L’indicatore VWAP, la cui abbreviazione è volume-weighted average price, è uno strumento di analisi tecnica che calcola il prezzo medio ponderato per i volumi scambiati di un asset specifico. Il VWAP fornisce ai trader e agli investitori i dati sul prezzo medio di un asset in un arco temporale specifico.
È utilizzato per confrontare i dati sulle operazioni di trading “passive”, come i fondi pensionistici e i fondi comuni d’investimento, ma anche dai trader che vogliono verificare se un asset è stato comprato o venduto a un buon prezzo di mercato.
Per calcolare il VWAP, utilizziamo questa equazione:
VWAP = ∑(numero degli asset acquistati x il prezzo dell’asset)/numero di azioni acquistate in una singola giornata di negoziazione.
Il VWAP viene calcolato solitamente per misurare il volume totale delle operazioni intraday, ma può essere utilizzato per analizzare archi temporali più ampi.
La media VWAP è rappresentata sui grafici da una linea. Secondo la regola generale, se il prezzo è sopra il valore (o linea) del VWAP, significa che il mercato è in rialzo; se il prezzo è sotto il VWAP il mercato è in ribasso.
I pro e i contro del VWAP
I pro del VWAP
Le medie VWAP sono utilizzate nel trading algoritmico o automatizzato, per aiutare i trader e gli investitori a individuare il prezzo d'acquisto o di vendita più conveniente di un asset, in base al volume di trading del mercato. Più i livelli di liquidità di un asset sono alti, minori saranno i costi di negoziazione e migliore sarà l’esecuzione.
Il VWAP è particolarmente utile quando si effettuano operazioni di trading massicce sulle azioni. Comprare un ampio quantitativo di una singola azione sul mercato può implicare un aumento significativo del prezzo, ma usando il VWAP i trader possono assicurarsi di non gonfiare eccessivamente il volume di trading per l’asset sul quale hanno deciso di operare.
I contro del VWAP
Nonostante i tanti benefici relativi al suo utilizzo, anche questo indicatore può presentare svantaggi. Il VWAP infatti è uno strumento che può essere limitante, poiché si tratta di un indicatore cumulativo che si basa sull'andamento dei prezzi giornalieri di un vasto quantitativo di dati. L’analisi dei dati su larga scala può causare ritardi sulla linea VWAP, simili a quelli della media mobile ponderata ed è per questo che la maggioranza dei trader e degli investitori preferiscono utilizzarlo su archi temporali molto brevi (analisi dei dati al minuto oppure ogni cinque minuti).