Инвестиционная идея - акции FedEx #FDX

14 set 2020

💡 JPMorgan рекомендует покупать FedEx #FDX под отчетность компании, которая выйдет 15 сентября после закрытия рынка. Аналитики ожидают второго подряд отчета лучше ожиданий за счет ряда факторов, в том числе: увеличение объема перевозок, активность корпоративного сегмента, еще большее сужение рынка авиаперевозок, минимальные потери от Amazon #AMZN, своевременные инвестиции в развитиеиэффективности бизнеса-процессов — все это способствуют последовательному росту прибыли. При этом консенсус остается привязанным к обычной сезонности: прогноз на четвертый квартал остается неизменным по сравнению с третьим кварталом, что, по мнению JPM, далеко от реалий.

👉🏻 Аналитики считают, что «новая реальность» наступила значительно раньше ожиданий, поскольку в прошлом месяце и UPS #UPS, и FedEx повысили цены на услуги в связи с пиковым увеличением заказов в праздничные дни. Акции были лучшими в секторе среди покрываемых JPMorgan в текущем квартале, но несмотря на существенный рост, они все еще выглядят привлекательными по сравнительному принципу (по среднему уровню доходов компании за 10 лет).

👉🏻 И хотя настроения в отношении компаний сектора улучшаются, краткосрочные ожидания выглядят консервативными из-за снижения прибыли в течение последних 2 лет и ограниченной способности количественно оценить факторы роста. JPMorgan прогнозирует EPS в первом квартале 2021 года на 12% выше консенсуса и подтверждает свою рекомендацию «покупать».

🎯 Цель - $265, потенциал роста +14%.

💎 Технически акции FedEx #FDX выглядят сильнее рынка, что говорит о наличии стабильного притока покупателей в бумаге, с точки зрения фундаментальных показателей у нас нет оснований не доверять JPMorgan 🙂 Необходимо отметить, что покупка под отчетность сопряжена с повышенным уровнем риска.