Titoli del risparmio gestito anticipatori del FtseMib

In passato ho già utilizzato questo setup di analisi dato dal confronto dei titoli del risparmio gestito in realzione al FTSEMB per provare ad identificare possibili segnali anticipatori sul nostro indice.

Si possono utilizzare Anima, Banca Mediolanum, Banca Generali e Azimut, ma di seguito per non appesantire la leggibilità con troppi grafici ho utilizzo solo i primi tre, ANM, BMED, BGN.

Sui grafici è evidenziato anche il precedente studio, quando i 3 titoli raggiunsero i massimi a Gennaio ’18 per poi iniziare a scendere, mentre il FTSEMIB toccò i massimi a 24544 il successivo 7 Maggio'18. Massimi relativi che ad oggi non ha più rivisto anche se il 17 Gennaio ha toccato 24054.

Successivamente attorno alla metà di Aprile ’19, indicata con la linea verticale arancio, c'è stato un movimento ribassista quasi contemporaneo di FitseMib, di Anima e Mediolanum, mentre Banca Generali ed Azimut hanno proseguito il rialzo fino al 29 Aprile.

Non ho riportato nessun dato sul grafico, in quanto si è verificata una breve correzione che ha concretizzato un ribasso di soli 11 punti percentuali del FtseMIb e circa il medesimo valore per i titoli oggetto di questa analisi, con esclusione di Anima che è arrivò a perdere il 30%.

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Venendo alla situazione attuale proviamo a vedere se questo pattern si ripete. Sia Anima che Banca Mediolanum hanno raggiunto contemporaneamente i massimi il 2 Dicembre ’19, mentre Banca Generali ad inizio Novembre. Solo Azimut “stona” in questo quadro, in quanto ha toccato i massimi il 23 Gennaio ’20.

Il nostro FtseMib rispetto ai 3 titoli oggetto di osservazione ha raggiunto i massimi relativi nei primi giorni dell’anno, esattamente venerdì 17 Gennaio.

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Possiamo analizzare anche un esempio rialzista, con una accelerazione di Azimut e Banca Generali, partite rispettivamente: la prima nell'estate 2011, la seconda Gennaio '12. Il movimento in up venne poi seguito dal FtseMib solo ad inizio 2013.

Nel 2013 poi si mossero in correlazione positiva fino alla estate 2015 dove si registrò nuovamente un anticipo da parte dei nostri tre titoli, che raggiunsero i massimi a Maggio'15 per poi iniziare a scendere. Il FtseMib invece toccò i massimi del 2015 nel Luglio ed iniziò la discesa il 12 Agosto.

In conclusione con l'osservazione degli eventi passati si può dire che i titoli del risparmio gestito hanno evidenziato una capacità anticipativa rispetto al nostro indice, sia in fase rialzista, sia ribassista.

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Al memento attuale siamo in una fase "in diretta giorno per giorno " dello sviluppo di questo pattern per cui ulteriori conferme e conclusioni si potranno avere nei prossimi mesi.