L'esame del grafico Futures Oro sul timeframe a 4 ore dipinge il quadro di un mercato in fase di complessa digestione tecnica, caratterizzato da una compressione della volatilità successiva a un violento shock ribassista registrato all'inizio di febbraio. La struttura del prezzo si sta evolvendo all'interno di una formazione triangolare di consolidamento, indicando una temporanea tregua nello scontro tra domanda e offerta, sebbene l'assetto generale rimanga fragile.
L'analisi della Regressione Lineare offre la chiave di lettura primaria per valutare il posizionamento del prezzo rispetto al suo fair value. Attualmente, le quotazioni, con una chiusura intorno a 5.004,4, stazionano al di sotto della linea mediana di regressione (segnalata a 5.103,1), evidenziando tecnicamente una condizione di sottovalutazione rispetto al trend di medio termine. Tuttavia, la pendenza di tale retta di regressione, pur rimanendo moderatamente positiva, mostra segni di appiattimento se confrontata con l'inclinazione aggressiva osservata durante il rally di gennaio; questo suggerisce che il momentum rialzista strutturale sta perdendo vigore, lasciando spazio a una fase laterale. Il prezzo sta testando la parte inferiore del canale deviazionale standard, cercando di costruire una base di supporto dinamico, ma la mancata riconquista rapida della linea mediana (5.103) segnala una persistente pressione di vendita o, quantomeno, una mancanza di convinzione da parte dei compratori istituzionali.
Questa lettura di cautela è ulteriormente corroborata dall'analisi del Momentum, che si attesta in territorio negativo a -17,3. Il fatto che l'oscillatore non riesca a riportarsi stabilmente sopra lo zero, nonostante la stabilizzazione dei prezzi, indica una debolezza intrinseca: il mercato sta "galleggiando" piuttosto che rimbalzare, e l'assenza di una spinta impulsiva lascia il fianco scoperto a possibili nuove incursioni ribassiste. L'analisi volumetrica conferma questo scenario di attesa: dopo il picco di scambi registrato durante il sell-off (la candela rossa profonda di inizio mese), i volumi sono andati progressivamente scemando. Questa contrazione è fisiologica durante le fasi di consolidamento a triangolo, ma implica anche che l'attuale movimento laterale è privo di partecipazione istituzionale significativa; il mercato attende un catalizzatore o la rottura di un livello chiave per riallocare capitali in modo massiccio.
Sotto il profilo strettamente operativo, la confluenza tra i livelli statici e dinamici definisce una strategia binaria. Lo scenario Long diventerebbe plausibile esclusivamente al recupero confermato della linea di regressione e della resistenza statica locale, ovvero sopra area 5.103 - 5.120. Un breakout di questo livello, accompagnato da un incremento dei volumi, aprirebbe la strada verso i target identificati dalle linee rosse superiori, con un primo obiettivo a 5.400 e successiva estensione verso i massimi a 5.700. Viceversa, lo scenario Short rimane il rischio dominante finché il prezzo scambia sotto il fair value: una rottura del supporto statico orizzontale, ben visibile intorno a quota 4.900 (P)), invaliderebbe la struttura di recupero attuale. In tal caso, la confluenza negativa spingerebbe le quotazioni verso i minimi recenti in area 4.600 e, in estensione, verso i supporti strutturali blu a 4.400. In sintesi, l'operatività richiede pazienza: l'attuale situazione tra 4.900 e 5.100 è una zona di rumore, e l'ingresso a mercato è giustificato solo alla violazione di uno di questi due estremi.
L'analisi della Regressione Lineare offre la chiave di lettura primaria per valutare il posizionamento del prezzo rispetto al suo fair value. Attualmente, le quotazioni, con una chiusura intorno a 5.004,4, stazionano al di sotto della linea mediana di regressione (segnalata a 5.103,1), evidenziando tecnicamente una condizione di sottovalutazione rispetto al trend di medio termine. Tuttavia, la pendenza di tale retta di regressione, pur rimanendo moderatamente positiva, mostra segni di appiattimento se confrontata con l'inclinazione aggressiva osservata durante il rally di gennaio; questo suggerisce che il momentum rialzista strutturale sta perdendo vigore, lasciando spazio a una fase laterale. Il prezzo sta testando la parte inferiore del canale deviazionale standard, cercando di costruire una base di supporto dinamico, ma la mancata riconquista rapida della linea mediana (5.103) segnala una persistente pressione di vendita o, quantomeno, una mancanza di convinzione da parte dei compratori istituzionali.
Questa lettura di cautela è ulteriormente corroborata dall'analisi del Momentum, che si attesta in territorio negativo a -17,3. Il fatto che l'oscillatore non riesca a riportarsi stabilmente sopra lo zero, nonostante la stabilizzazione dei prezzi, indica una debolezza intrinseca: il mercato sta "galleggiando" piuttosto che rimbalzare, e l'assenza di una spinta impulsiva lascia il fianco scoperto a possibili nuove incursioni ribassiste. L'analisi volumetrica conferma questo scenario di attesa: dopo il picco di scambi registrato durante il sell-off (la candela rossa profonda di inizio mese), i volumi sono andati progressivamente scemando. Questa contrazione è fisiologica durante le fasi di consolidamento a triangolo, ma implica anche che l'attuale movimento laterale è privo di partecipazione istituzionale significativa; il mercato attende un catalizzatore o la rottura di un livello chiave per riallocare capitali in modo massiccio.
Sotto il profilo strettamente operativo, la confluenza tra i livelli statici e dinamici definisce una strategia binaria. Lo scenario Long diventerebbe plausibile esclusivamente al recupero confermato della linea di regressione e della resistenza statica locale, ovvero sopra area 5.103 - 5.120. Un breakout di questo livello, accompagnato da un incremento dei volumi, aprirebbe la strada verso i target identificati dalle linee rosse superiori, con un primo obiettivo a 5.400 e successiva estensione verso i massimi a 5.700. Viceversa, lo scenario Short rimane il rischio dominante finché il prezzo scambia sotto il fair value: una rottura del supporto statico orizzontale, ben visibile intorno a quota 4.900 (P)), invaliderebbe la struttura di recupero attuale. In tal caso, la confluenza negativa spingerebbe le quotazioni verso i minimi recenti in area 4.600 e, in estensione, verso i supporti strutturali blu a 4.400. In sintesi, l'operatività richiede pazienza: l'attuale situazione tra 4.900 e 5.100 è una zona di rumore, e l'ingresso a mercato è giustificato solo alla violazione di uno di questi due estremi.
Giuseppe M. Pelle
Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.
Giuseppe M. Pelle
Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.