PayPal rappresenta una rara combinazione di valore e crescita.
L'azienda dimostra solidi fondamentali, è strategicamente focalizzata sul futuro e viene scambiata a multipli minimi storici. La combinazione di disciplina finanziaria, rendimento del capitale e innovazione nell'intelligenza artificiale la rende un asset interessante per gli investitori a lungo termine.
L'ultimo trimestre ha confermato la resilienza del modello di business di PayPal.
Fatturato: 8,42 miliardi di dollari (+7% su base annua).
Utile per azione rettificato: 1,34 dollari, superiore alle aspettative degli analisti di 0,14 dollari.
Volume totale dei pagamenti (TPV): 458 miliardi di dollari (+8% su base annua), a dimostrazione della portata e dell'attività della piattaforma.
Flusso di cassa libero (FCF): 2,3 miliardi di dollari per il trimestre, con un margine FCF in aumento di 7 punti percentuali, al 27%. Ciò dimostra un'elevata efficienza e la capacità di generare liquidità.
Principali fattori di crescita
Paypal non dipende da un singolo prodotto, ma sta sviluppando diverse aree promettenti.
Venmo: il principale motore di crescita. I ricavi hanno registrato un'accelerazione del +14% su base annua. Il servizio non solo sta crescendo, ma sta anche diventando più redditizio.
Acquista ora, paga dopo (BNPL): crescita di oltre il 20% annuo, in linea con l'evoluzione del comportamento dei consumatori.
Guida al rialzo: il management ha alzato la sua guidance per l'utile per azione rettificato per il 2025 a $ 5,35-$ 5,39, il che implica una crescita del 15-16% su base annua.
Partnership con OpenAI
Non si tratta solo di marketing, ma di una scommessa strategica sul futuro del commercio.
In sintesi: PayPal sta diventando l'infrastruttura di pagamento predefinita all'interno di ChatGPT. Gli utenti possono passare istantaneamente dalla ricerca di un prodotto tramite una conversazione basata sull'intelligenza artificiale al pagamento con PayPal senza uscire dalla chat.
Significato:
Per PayPal: sta aprendo un nuovo, enorme canale di vendita: il "commercio tramite intelligenza artificiale" (commercio tramite agenti). L'azienda sta diventando un "bus commerciale" tra milioni di commercianti e utenti di intelligenza artificiale.
Per i commercianti: ottengono automaticamente l'accesso alla vetrina di ChatGPT senza la necessità di complesse integrazioni.
Per OpenAI: ChatGPT si sta evolvendo da assistente a piattaforma di commercio a tutti gli effetti.
L'azienda ha dichiarato il suo primo dividendo in assoluto di 0,14 dollari per azione.
È inoltre attivo un programma di riacquisto annuale da 6 miliardi di dollari. Le azioni sono diminuite del 6,25% nell'ultimo anno.
La combinazione "Dividendo + Riacquisto" è un segnale forte che l'azienda ritiene che le sue azioni siano sottovalutate.
Valutazione storicamente bassa
Questo è un elemento chiave della tesi di investimento. Il mercato ignora completamente gli sviluppi positivi.
Multipli: PayPal viene scambiata a solo circa 12 volte gli utili previsti per il 2026. Questo valore è inferiore a quello di molti concorrenti fintech meno redditizi (SoFi, Block).
L'investitore sta pagando un prezzo che presuppone una totale assenza di crescita futura, mentre l'azienda sta registrando una crescita degli utili a due cifre, generando un flusso di cassa record e costruendo il business del futuro.
Dal punto di vista dell'analisi tecnica, siamo nella zona di accumulo.
Il prezzo è vicino a una linea di tendenza rialzista.
Anche l'RSI segnala una divergenza 🌎
L'azienda dimostra solidi fondamentali, è strategicamente focalizzata sul futuro e viene scambiata a multipli minimi storici. La combinazione di disciplina finanziaria, rendimento del capitale e innovazione nell'intelligenza artificiale la rende un asset interessante per gli investitori a lungo termine.
L'ultimo trimestre ha confermato la resilienza del modello di business di PayPal.
Fatturato: 8,42 miliardi di dollari (+7% su base annua).
Utile per azione rettificato: 1,34 dollari, superiore alle aspettative degli analisti di 0,14 dollari.
Volume totale dei pagamenti (TPV): 458 miliardi di dollari (+8% su base annua), a dimostrazione della portata e dell'attività della piattaforma.
Flusso di cassa libero (FCF): 2,3 miliardi di dollari per il trimestre, con un margine FCF in aumento di 7 punti percentuali, al 27%. Ciò dimostra un'elevata efficienza e la capacità di generare liquidità.
Principali fattori di crescita
Paypal non dipende da un singolo prodotto, ma sta sviluppando diverse aree promettenti.
Venmo: il principale motore di crescita. I ricavi hanno registrato un'accelerazione del +14% su base annua. Il servizio non solo sta crescendo, ma sta anche diventando più redditizio.
Acquista ora, paga dopo (BNPL): crescita di oltre il 20% annuo, in linea con l'evoluzione del comportamento dei consumatori.
Guida al rialzo: il management ha alzato la sua guidance per l'utile per azione rettificato per il 2025 a $ 5,35-$ 5,39, il che implica una crescita del 15-16% su base annua.
Partnership con OpenAI
Non si tratta solo di marketing, ma di una scommessa strategica sul futuro del commercio.
In sintesi: PayPal sta diventando l'infrastruttura di pagamento predefinita all'interno di ChatGPT. Gli utenti possono passare istantaneamente dalla ricerca di un prodotto tramite una conversazione basata sull'intelligenza artificiale al pagamento con PayPal senza uscire dalla chat.
Significato:
Per PayPal: sta aprendo un nuovo, enorme canale di vendita: il "commercio tramite intelligenza artificiale" (commercio tramite agenti). L'azienda sta diventando un "bus commerciale" tra milioni di commercianti e utenti di intelligenza artificiale.
Per i commercianti: ottengono automaticamente l'accesso alla vetrina di ChatGPT senza la necessità di complesse integrazioni.
Per OpenAI: ChatGPT si sta evolvendo da assistente a piattaforma di commercio a tutti gli effetti.
L'azienda ha dichiarato il suo primo dividendo in assoluto di 0,14 dollari per azione.
È inoltre attivo un programma di riacquisto annuale da 6 miliardi di dollari. Le azioni sono diminuite del 6,25% nell'ultimo anno.
La combinazione "Dividendo + Riacquisto" è un segnale forte che l'azienda ritiene che le sue azioni siano sottovalutate.
Valutazione storicamente bassa
Questo è un elemento chiave della tesi di investimento. Il mercato ignora completamente gli sviluppi positivi.
Multipli: PayPal viene scambiata a solo circa 12 volte gli utili previsti per il 2026. Questo valore è inferiore a quello di molti concorrenti fintech meno redditizi (SoFi, Block).
L'investitore sta pagando un prezzo che presuppone una totale assenza di crescita futura, mentre l'azienda sta registrando una crescita degli utili a due cifre, generando un flusso di cassa record e costruendo il business del futuro.
Dal punto di vista dell'analisi tecnica, siamo nella zona di accumulo.
Il prezzo è vicino a una linea di tendenza rialzista.
Anche l'RSI segnala una divergenza 🌎
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Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.
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