Самое жуткое - увидеть во всём этом ясную логику.

3 mar 2022

В первые дни казалось, что вся ситуация - это чистой воды безумие, от которого проиграют все: олигархи и высшие чиновники в обеих странах конфликта лишатся роскошной жизни; население в очередной раз обеднеет; политики получат репутационный ущерб - одни допустили войну, другие её развязали; страны ЕС впадут в кризис из-за цен на энергоресурсы, и лишатся крупного рынка сбыта; и т.д... И, казалось бы, зачем это всё? Ради восстановления исторических границ или спасения от нацистов? Нет! Есть причина совершенно банальная, которую пытаются скрыть за пафосными речами. Это деньги.

Но все же проиграли... На самом деле, не все! По прошествии недели с начала военных действий в Украине, мне стали очевидны выгодоприобретатели.

США.
Чтобы империя могла процветать, она должна выкачивать ресурсы из колоний. Если империя вместо этого отправляет ресурсы в периферию, то заканчивает она как СССР. Кто-то должен оплачивать банкет с раздуванием пузырей на финансовых рынках в период финансиализации, в терминальной стадии существования актуальной мир-системы. В США колоссальные проблемы с инфляцией и долгами. А ставки поднимать нельзя, чтобы не обрушить фондовый рынок и не разогнать безработицу. Любое ужесточение монетарной политики приведет к проигрышу Китаю в гонке за лидерство. И существует только один способ решить эту проблему - нужно обеспечить быстрый отток капитала из периферии в себя. А капитал ни от чего так быстро не убегает как от войны. Так Штаты поставят волну "3" в индексе S&P.

ЕС.
Следующей жертвой гегемона стент Евросоюз. Цены на энергоресурсы это не только очень высокая коммуналка, которая неминуемо приведет к протестам населения; но и, что важнее, себестоимость производства. Автомобили, поезда и самолеты подорожают, поэтому начнут проигрывать в конкурентной борьбе "партнерам" из США, и рыночек их порешает. А потеря целого постсоветского рынка окончательно добьёт. Накопившиеся противоречия приведут к череде кризисов в ЕС и банкротству периферийных членов союза - Греции, Португалии, Прибалтики и других. Полу-периферии Британия, Германия и Франция переложат свои косты на сателлитов. Это волна "5" в индексе S&P, финал доминирования гегемона.

Китай.
Когда во всех колониях, перифериях и полу-перифериях капитал исчерпается, тогда и случится закат империи. Но завершение цикла доминирования США будет вовсе не травоядным, мы сейчас это и наблюдаем. Это же наблюдали наши предки в начале прошлого века, когда Британию сменила Америка. А их предки видели это же во времена смены лидера с Голландии на Британию. А перед этим в капитализме был ещё и Генуэзский цикл. Пабло Эскобар однажды сказал: король может быть только один. И он был смертельно прав.
Но почему именно Китай? В связи с тем, что главенство в дивном новом мире обеспечивает промышленная революция, к которой сейчас КНР ближе всех.

Россия.
У "прогрессивной илиты" принято мнение, что "в рашке всё плохо, и будет ещё хуже". Но вы знали, что Россия - единственная страна в мире, кроме США, которая обладает своей процессорной архитектурой? Есть ещё британская ARM, но британская она только номинально, да и Китай их уже форкнул. Это важно в том смысле, что без доступа к микроэлектронике, которая является мозгами всего, от телефонов и автомобилей до станков и серверов, Китаю США не обогнать. Во многом именно поэтому Китай и поддерживает Россию в заварушке. Ну и лес, пшеница, военные технологии, нефть и газ по сходным ценам в довесок.

А что сама Россия? В потоке новостей о бомбардировках мирных украинских городов и бегстве капитала из РФ и Украины, мимо многих прошла новость о национализации компаний в России. Простыми словами, было выделено 10 миллиардов долларов на скупку обесценившихся бумаг, в первую очередь экспортных и технологических компаний. Эти компании в долларах упали на момент приостановки торгов в 3-5 раз. Значит, государство вне биржи получит 5 и более акций по цене одной, ЗВРы то не в рублях хранятся. Кстати, сами ЗВРы в странах НАТО примерно эквивалентны сумме корпоративного долга обесценившихся компаний, и значит можно взаимно обнулить долги. Акции же куплены по беспрецедентно низкой стоимости, а дивиденды по валютной выручке теперь будут оставаться в стране. Зарубеж нет смысла их выводить - яхту не продадут и арестуют. Значит, их придется тратить в России, что послужит мультипликативному росту экономики через 5-10 лет, когда экономические агенты оправятся от шока. Да, когда покажется, что всё пропало, у РФ начнутся десятилетия экономического роста. Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя! :o)

Те, кто играют в долгую, получат больше в итоге, чем сейчас потеряли. Но мертвых уже не вернешь...

#US, #US500, #SPX. TF: 1H.