סקירה יומית 11.3.25

תן לי רגע לעצור שנייה את חגיגות סוף העולם שהחלו להתפשט אתמול בוול סטריט, האמת כי לא החלו אתמול אלה נמשכו אתמול.

שהרי המגמה העולה נשברה לפני כ-10 ימי מסחר ותוך יומיים אף החלה מגמה יורדת, יכול להיות שראית והתעלמת? ואז זה שם קיים, לכן זה לא החל אתמול, רק נמשך ביתר שאת אתמול.

🐘 היום שבו השוק איבד את חוש ההומור שלו

כן, אני יודע, נראה שהשוק החליט לרדת על ארבע, להסתכל לנו ישר בעיניים ולשאול: "זוכר את האופוריה של יום שישי? סתם צחקתי איתך, מותק." יום שישי היה יום מוזר – כזה שדווקא העניק לרגע תחושה שאולי מצאנו סוף-סוף תמיכה, והנה כל הסוחרים שמחו להיתלות על התקווה הזמנית הזו כאילו הייתה ענף יציב.

אך כנראה שהתמונה הכוללת חמקה מהם לרגע, כי האמת היא שראינו את הסרט הזה כל כך הרבה פעמים שכבר אפשר להקרין אותו בפסטיבל קאן תחת הקטגוריה של סרטי אימה קומיים.

🐘 למה אנחנו שונאים ימים כאלה?

התשובה, כרגיל, נמצאת בתוכנו ולא בשוק עצמו. הבעיה היא לא הירידות, אלא העובדה שהשוק תמיד זורק אותנו אל הקצוות הכי מרוחקים של הציפיות והאכזבות. כמו חבר טוב שבדיוק סיים דיאטה קטוגנית של חצי שנה, ואז ביום הראשון שהוא "רק טועם" עוגה – הוא מפרק לך חצי קונדיטוריה או חצי מקרר תלוי איפה הצעת לו את העוגה.

במילים אחרות: כשזה נופל, זה לא יורד בעדינות, אלא מתרסק בעוצמה שהייתה גורמת אפילו לאילון מאסק להציע לבדוק אולי בכל זאת כדאי לעבור למאדים.

🐘 אז מה באמת קרה היום בשוק?

נאסד"ק התרסק 4% (9.5%- מתחילת השנה), הדאו נפל 2% (1.5%- מתחילת השנה), וה-S&P 500 איבד 2.7% ונפרד סופית מה-200 MA שלו, עם ירידה של כ-4.5% מתחילת השנה. וכאילו זה לא מספיק דרמטי, הנשיא טראמפ יצא בהצהרה שיש לנו "תקופת מעבר", שזה קצת כמו להגיד לילדים שלך בדרך לאילת שהרכב עושה "קצת רעשים" אבל הכול "כנראה יהיה בסדר." תודה על הרוגע, דונלד, באמת עזרת לנו לישון טוב יותר.

🐘 הגדולות נפלו כמו פינים בבאולינג

טסלה צנחה בעוד 15.4%, והגיעה כבר לירידה כוללת של כמעט 54% מהשיא שלה מדצמבר האחרון. אנבידיה איבדה היום 5.1%, והיא כבר נמוכה מתחילת השנה בקרוב ל-20%. אפל ירדה 4.9% היום, עם ירידה מצטברת של כ-15% מתחילת השנה, ומיקרוסופט נפלה ב-3.3% נוספים, שמוסיפים לירידה של כ-12% מתחילת השנה. כולן מצטרפות לחגיגת הנפילות מתחילת השנה, כי מה שווה ירידה אם אי אפשר לחלוק אותה עם החברים הכי טובים?

🐘 אז איך נולד בכלל יום כזה בשוק?

הוא מתחיל כמו סרט מתח, עם כמה כותרות מפחידות, ואז הטריילרים (סוחרים) מתחילים להתפזר לכל עבר. כולם צועקים "מכירה! מכירה!", וככל שצועקים יותר, כך המהומה גדולה יותר.

מהצד, זה נראה כאילו אלגוריתמים מתוחכמים של קוונטים ומכונות AI שינו את דעתם פתאום, אבל תאמינו לי – זו אותה הפסיכולוגיה הישנה והטובה של המוח האנושי, שמתרוצץ כמו עכבר מעבדה שמחפש גבינה בתוך מבוך חשוך.

🐘 הסיפור האמיתי מאחורי ה-200 MA

והנה אנחנו, עם ה-S&P שיורד מתחת לממוצע 200 הימים שלו בפעם הראשונה מאז נובמבר 2023, ומיליון סוחרים ברחבי העולם שהלב שלהם מתחיל לדפוק מהר יותר מכל קרוסלה בלונה פארק.

טכנית, נקודת השבירה הזאת היא סתם עוד קו דמיוני על הגרף, אבל פסיכולוגית היא הר געש שמתפרץ ואומר לכולם: "צאו מהבניין, משהו פה מסריח."

🐘 אז מה עושים עכשיו?

התשובה היא פשוטה, אבל לא קלה לביצוע: לזכור שהשוק מדבר בשפה של סיכויים, לא בוודאות. ביום שבו התקשורת והחברים בעבודה יסבירו לך ששוב "העולם קורס" אתה צריך לזכור שהעולם לא קורס כל שני וחמישי – זה רק השוק, שהוא דרמה קווין מטבעו, שחי על סערות וסיפורי אימה, כדי לבלבל את המשקיעים החלשים ולחלק את הכסף שלהם לאנשים שיודעים להישאר רגועים.

🐘 לא מתווכחים עם המחיר

אני לא טוען שכדאי להתעלם ממה שקרה היום, ממש לא. הירידות הן עובדות, וכמו שאומר ג'סי ליוורמור האגדי: "אל תתווכחו עם המחיר." אבל מצד שני, גם לא כדאי להתחיל להספיד את השוק בכל פעם שיש יום קשה.

בסופו של דבר, ימי מסחר כמו היום הם מבחנים קטנים שהשוק אוהב להעביר אותנו כדי לבדוק עד כמה אנחנו באמת "קול" מול הירידות, או שאנחנו בעצם בכיינים קטנים שצועקים "אמא'לה!" בכל פעם שמשהו משתבש.

🐘 ומה אם מחר הכל יתהפך?

היום בבוקר תגיע שמש חדשה, ואיתה ההזדמנות להבין שהיום הנורא הזה יכול להיות בכלל המתנה הכי טובה שקיבלתם בזמן האחרון – הזדמנות לבחון מחדש את הנחות היסוד שלכם ולהתאפס. כמו שאני חוזר ומצוטט את ג'סי ליוורמור שאמר פעם: "השוק אף פעם לא טועה. רק אנחנו טועים."

יום מבורך,
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳