IL RISCHIO SUL MERCATO AZIONARIO NON E' MAI STATO COSì ALTO
Aggiornato
Perché Stanley Druckenmiller afferma che la remunerazione del rischio di investire in azioni non è mai stata peggiore
Stanley Druckenmiller ha visto una crisi o due nella sua storica carriera.
Il famoso ex gestore di hedge fund, che con George Soros ha rotto la Bank of England accorciando la sterlina nel 1992, afferma che "la remunerazione del rischio per l'equità è forse così grave come l'ho vista nella mia carriera".
L'S & P 500 SPX, -2,05%, è salito del 28% dai minimi di marzo, anche a fronte di dati che mostrano l'economia, nella migliore delle ipotesi, il plateau dopo una grave recessione.
Parlando a un webinar organizzato da The Economic Club di New York martedì sera, il presidente e amministratore delegato del Duquesne Family Office afferma che non è vero che è redditizio stare dalla parte della Federal Reserve, che ha tagliato i tassi di interesse quasi a zero, gonfiato il suo bilancio e avviato diversi programmi di prestito di emergenza. Pensa che le scorte siano a livelli elevati, data l'incertezza dell'ambiente attuale e i fallimenti incombenti.
Detto questo, concede il jolly al mercato è che la Fed potrebbe aumentare i suoi acquisti di attività. Druckenmiller afferma di non capire il punto dei tassi di interesse negativi, che la scorsa settimana è diventato brevemente l'aspettativa di mercato nei mercati a termine. Numerosi funzionari della Federal Reserve - incluso Loretta Mester, presidente della Fed di Cleveland martedì - hanno dichiarato di essere riluttanti a fissare tassi di interesse negativi.
Druckenmiller afferma che non ha senso che i mercati finanziari emergano dalle notizie sulla Gilead Sciences GILD, -3,52% di farmaci anti-COVID-19 per via endovenosa remdesivir. "Non vedo perché qualcuno cambierebbe il proprio comportamento perché c'è un farmaco virale là fuori", ha detto.
Druckenmiller ha anche rivelato di essere un grande fan di Amazon AMZN, -2,16%, dicendo che si emoziona quando il gigante dei servizi online viene attaccato.
L'attenzione si concentrerà sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che discuterà di economia in un webinar gestito dal Peterson Institute for International Economics alle 9:00 Eastern. "Ci aspettiamo che Powell si appoggi a tassi negativi e si appoggi a favore dei principali strumenti alternativi della Fed - orientamento avanzato e limiti QE / rendimento regolari", hanno affermato gli economisti di Evercore ISI.
Mentre i funzionari della Fed continuano a battere la possibilità di tassi di interesse negativi, mercoledì la Banca centrale europea ha pubblicato una pubblicazione che li difende, affermando che l'aumento dei volumi di prestiti e l'affidabilità creditizia delle famiglie compensano l'impatto negativo sulla redditività delle banche.
Stanley Druckenmiller ha visto una crisi o due nella sua storica carriera.
Il famoso ex gestore di hedge fund, che con George Soros ha rotto la Bank of England accorciando la sterlina nel 1992, afferma che "la remunerazione del rischio per l'equità è forse così grave come l'ho vista nella mia carriera".
L'S & P 500 SPX, -2,05%, è salito del 28% dai minimi di marzo, anche a fronte di dati che mostrano l'economia, nella migliore delle ipotesi, il plateau dopo una grave recessione.
Parlando a un webinar organizzato da The Economic Club di New York martedì sera, il presidente e amministratore delegato del Duquesne Family Office afferma che non è vero che è redditizio stare dalla parte della Federal Reserve, che ha tagliato i tassi di interesse quasi a zero, gonfiato il suo bilancio e avviato diversi programmi di prestito di emergenza. Pensa che le scorte siano a livelli elevati, data l'incertezza dell'ambiente attuale e i fallimenti incombenti.
Detto questo, concede il jolly al mercato è che la Fed potrebbe aumentare i suoi acquisti di attività. Druckenmiller afferma di non capire il punto dei tassi di interesse negativi, che la scorsa settimana è diventato brevemente l'aspettativa di mercato nei mercati a termine. Numerosi funzionari della Federal Reserve - incluso Loretta Mester, presidente della Fed di Cleveland martedì - hanno dichiarato di essere riluttanti a fissare tassi di interesse negativi.
Druckenmiller afferma che non ha senso che i mercati finanziari emergano dalle notizie sulla Gilead Sciences GILD, -3,52% di farmaci anti-COVID-19 per via endovenosa remdesivir. "Non vedo perché qualcuno cambierebbe il proprio comportamento perché c'è un farmaco virale là fuori", ha detto.
Druckenmiller ha anche rivelato di essere un grande fan di Amazon AMZN, -2,16%, dicendo che si emoziona quando il gigante dei servizi online viene attaccato.
L'attenzione si concentrerà sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che discuterà di economia in un webinar gestito dal Peterson Institute for International Economics alle 9:00 Eastern. "Ci aspettiamo che Powell si appoggi a tassi negativi e si appoggi a favore dei principali strumenti alternativi della Fed - orientamento avanzato e limiti QE / rendimento regolari", hanno affermato gli economisti di Evercore ISI.
Mentre i funzionari della Fed continuano a battere la possibilità di tassi di interesse negativi, mercoledì la Banca centrale europea ha pubblicato una pubblicazione che li difende, affermando che l'aumento dei volumi di prestiti e l'affidabilità creditizia delle famiglie compensano l'impatto negativo sulla redditività delle banche.
Commento
L’analisi ed i commenti che pubblico durante la giornata non costituiscono indicazioni di operatività daily. Si tratta di rumors provenienti dai miei contatti nelle trading room italiane e internazionali. E’ il pensiero degli operatori professionali, ed a volte può essere completamente diverso dall’operatività indicata nelle mie idee che sono invece frutto dell’analisi tecnica del mio metodo per quello specifico giorno. Questa analisi di preapertura e i commenti vanno invece intesi e interpretati come “sentiment” dell’operatore professionista in una ottica temporale più ampia.Commento
leggo stamattina su BLOOMBERG, e prendo spunto per pubblicare su Trading View un’idea, le opinioni dei maggiori speculatori di Wall Street, si sono accorti che i prezzi delle azioni non sono mai state così care nella storia. Questa non è una novità per noi dal momento che con largo anticipo su tutti abbiamo venduto tutto il nostro portafoglio in UTILE. Ci siamo posizionati SHORT LEVA 3 CON IL 20% DEL CAPITALE COME DA MIA REGOLA.
E SIAMO LIQUIDI CON IL RESTANTE 80% PRONTI A SFRUTTARE LE MIGLIORI OPPORTUNITA’ CHE ARRIVERANNO.
QUESTO E’ IL MOMENTO GIUSTO PER RILEGGERE LE MIE REGOLE CHE VI HO MANDATO E CHE VI RIPETO FINO AD ANNOIARVI SPESSO.
• DIVEVO INTRODUCENDOLE ALL’INIZIO DELLA VOSTRA ESPERIENZA CON ME CHE PER MOLTI DI VOI SARANNO SENSAZIONI MAI PROVATE PRIMA E CHE VI TOGLIERANNO MOLTA DELL’ANSIA CHE IL TRADING AZIONARIO HA INSITO IN SE E NELLO SPECIFICO.
1. NON AVERE IN PORTAFOGLIO POSIZIONI VECCHIE CON PERDITE PESANTI DA MEDIARE.
2. AVERE SEMPRE DELLA LIQUIDITA’ RESIDUA DA INVESTIRE.
3. NON TROVARSI MAI DALLA PARTE SBAGLIATA DEL MERCATO O PEGGIO NON AVERE MAI SAPUTO QUALE FOSSE LA PARTE GIUSTA .
4. OPERARE CON UNO STRUMENTO “HEDGING” A PROTEZIONE DELL’INVESTIMENTO LONG NELLA FASE SHORT DEL MERCATO.
5. OPERARE CON UN PORTAFOGLIO “DIVERSIFICATO E BILANCIATO IN MANIERA PONDERATA E DISCIPLINATA”.
COME VEDETE ALL’EPOCA QUELLA POTEVA SEMBRARE UNA BELLA TEORIA, MI COMPLIMENTO INVECE CON VOI CHE MI AVETE SEGUITO, PERCHE’ AVETE DIMOSTRATO CHE NON ERA UNA “BELLA TEORIA” SOLAMENTE, MA CHE ORA STATE VIVENDO IN TEMPO REALE ESATTAMENET QUESTA ESPERIENZA.
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