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QGEN🌎 Qiagen N.V. è una holding olandese e fornitore globale di soluzioni per la diagnostica molecolare e le scienze della vita. Attività principali: Tecnologie di elaborazione dei campioni: estrazione e processamento di DNA, RNA e proteine ​​da sangue, tessuti e altri materiali. Tecnologie di analisi: preparazione di biomolecole per l'analisi. Bioinformatica: software e basi di conoscenza per l'interpretazione dei dati e le applicazioni pratiche. Prodotti e piattaforme principali: QuantiFERON: test per la diagnosi della tubercolosi latente QIAstat-Dx: sistema di test sindromico per la rilevazione simultanea di un'ampia gamma di patogeni QIAcuity: sistema PCR digitale QIAGEN Digital Insights (QDI): divisione bioinformatica L'azienda serve oltre 500.000 clienti in tutto il mondo nei settori delle scienze della vita (istituzioni accademiche, ricerca e sviluppo farmaceutica, medicina legale) e della diagnostica molecolare. Nel secondo trimestre del 2025, il fatturato ha raggiunto i 533,54 milioni di dollari, superando le stime di consenso. L'azienda prevede di raggiungere l'obiettivo di margine operativo rettificato a medio termine del 31% entro il 2025, al di sopra della guidance iniziale per il 2028. Il management ha aumentato la guidance sull'utile per azione rettificato per l'intero anno 2025 a circa 2,35 dollari all'anno, rispetto ai precedenti 2,28 dollari. Nel 2025, Qiagen ha ottenuto la certificazione CE-IVDR per l'intero portafoglio QIAstat-Dx in Europa e l'approvazione della FDA statunitense per il sistema QIAstat-Dx Rise. Il titolo è ampiamente scambiato lateralmente nella fascia alta del mercato.
NYSE:QGEN
di A3MInvestments
BABA🌎Le ambizioni di Alibaba in ambito AI prendono slancio: lancio da record di Qwen e investimenti strategici Alibaba sta vivendo una forte crescita, alimentata dall'impressionante successo del suo assistente AI, Qwen. Appena una settimana dopo il rilascio della beta pubblica, l'app ha superato i 10 milioni di download, segnando il lancio più rapido di uno strumento del genere nella storia. Questo successo segna l'ingresso decisivo dell'azienda nel mercato dell'AI consumer e rafforza la sua posizione di concorrente diretto di ChatGPT e di altri leader globali nell'AI generativa. Perché Qwen è più di un semplice chatbot L'azienda posiziona Qwen come una "porta d'accesso intelligente alla vita di tutti i giorni". A differenza di molti modelli occidentali basati su abbonamento, Alibaba punta su un modello freemium e su una profonda integrazione dell'AI nel suo ecosistema. I piani includono l'implementazione di funzionalità di "AI basata su agenti" per automatizzare attività come l'ordinazione di cibo, la prenotazione di viaggi e lo shopping su piattaforme come Taobao. L'app è attualmente disponibile in Cina, ma è prevista a breve una versione internazionale. Investimenti e risultati finanziari significativi Per sostenere le sue ambizioni, Alibaba sta mobilitando risorse significative. Il piano di investimenti in intelligenza artificiale, precedentemente annunciato, di 380 miliardi di RMB (circa 53 miliardi di dollari) in tre anni dimostra una portata paragonabile a quella dei giganti IT americani. Questi investimenti stanno già dando i loro frutti: Crescita dei ricavi: nel primo trimestre dell'anno fiscale 2026, i ricavi della divisione Cloud Intelligence sono cresciuti del 26% su base annua, raggiungendo i 33,4 miliardi di RMB, trainati in gran parte dalla forte domanda di potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale e di servizi cloud. Crescita esplosiva dei prodotti di intelligenza artificiale: i ricavi dei prodotti basati sull'intelligenza artificiale hanno registrato una crescita a tre cifre per l'ottavo trimestre consecutivo, a dimostrazione dell'adozione attiva della tecnologia da parte delle aziende in Cina. Aumentare la redditività del business cloud, sotto pressione a causa degli elevati costi di realizzazione delle infrastrutture di intelligenza artificiale, rimane una sfida fondamentale. Innovazione tecnologica di fronte alle restrizioni In risposta alle restrizioni all'esportazione statunitensi, Alibaba sta trovando modi creativi per migliorare l'efficienza. Il sistema di pooling delle GPU, recentemente introdotto da Aegaeon, riduce drasticamente la dipendenza dai chip Nvidia. Durante la fase di beta testing, questa tecnologia ha ridotto dell'82% il numero di GPU necessarie, da 1.192 a 213, per supportare decine di modelli di intelligenza artificiale. Questo risultato evidenzia la capacità dell'azienda di mitigare l'impatto delle sanzioni attraverso l'ottimizzazione del software. Alibaba è una delle poche piattaforme globali che offre una gamma completa di servizi di intelligenza artificiale. Investimenti strategici in aree promettenti come l'espansione internazionale e le partnership (ad esempio, i prossimi test sui robotaxi XPeng che utilizzano mappe Amap nel 2026) forniscono le basi per una crescita a lungo termine. D'altro canto, l'attuale valutazione delle azioni è già eccessivamente ottimistica e il mantenimento di una crescita accelerata richiede investimenti elevati e costanti e un'esecuzione impeccabile della strategia. A nostro avviso, ci troviamo in una fase di "onda 4", in cui, dopo un forte slancio, il titolo ha bisogno di una pausa per continuare a crescere. In generale, non prevediamo una distribuzione del titolo. Molti fattori indicano una correzione della crescita futura.
NYSE:BABALong
di A3MInvestments
AMBA🌎 Ambarella sta registrando una crescita impressionante del fatturato, superiore al 50% su base annua, grazie a uno spostamento strategico del focus dal mercato automobilistico all'Internet of Things (IoT). L'IoT, anziché essere l'obiettivo primario dei veicoli autonomi, ora genera la maggior parte del fatturato ed è un fattore chiave alla base del miglioramento delle prospettive finanziarie dell'azienda. L'investimento di Ambarella si basava in precedenza su progetti di guida autonoma promettenti ma in lento sviluppo. Oggi, il 75% del suo fatturato proviene dal segmento IoT, che comprende non solo telecamere di sorveglianza, ma anche telecamere indossabili, robotica e apparecchiature di edge computing. La base di questo successo sono i nuovi processori CV5/CV7, realizzati con tecnologia a 5 nm. Questi chip sono unici nella loro capacità di combinare elaborazione delle immagini, codifica video e intelligenza artificiale in un unico chip. Questa integrazione consente all'azienda di offrire soluzioni più potenti per dispositivi compatti e con consumi ridotti (come droni o videocamere) e di stabilire prezzi elevati, evitando la concorrenza diretta con i produttori a basso costo. Il breve ciclo di sviluppo prodotto per l'IoT consente di convertire gli investimenti in R&S in fatturato più rapidamente rispetto ai lunghi tempi di ciclo dei prodotti per l'automotive. L'utilizzo di una piattaforma tecnologica comune (CVflow) per applicazioni IoT e automotive riduce i costi di sviluppo. Contro: La crescita non si traduce in un flusso di cassa libero significativo. Esiste una preoccupante dipendenza da un singolo distributore (WT Microelectronics, 71% del fatturato) e da un singolo produttore (Samsung), con conseguenti rischi per la supply chain. Gli elevati costi di produzione dei chip potrebbero iniziare a mettere a dura prova la redditività.
NASDAQ:AMBA
di A3MInvestments
QCOM🌎 Qualcomm ha diversi fattori trainanti per la crescita futura, i più importanti dei quali sono una diversificazione aziendale di successo e un ambizioso ingresso nel nuovo mercato dei data center. Fattori chiave della crescita: L'ingresso nel mercato dei data center basati sull'intelligenza artificiale. L'azienda ha firmato il suo primo contratto con la startup Humane per implementare un'infrastruttura da 200 megawatt a partire dal 2026. Diversificazione e crescita oltre gli smartphone Settore automobilistico: il fatturato ha superato 1 miliardo di dollari nel trimestre, con una crescita annua del 21-36%. - Segmento IoT: il fatturato è cresciuto del 22-24% su base annua. Report: Ricavi annuali record della divisione QCT: circa 44 miliardi di dollari Margini elevati: margine EBITDA del 31%, margine di utile netto del 26% Le azioni sono scambiate con un notevole sconto rispetto ai competitor.
NASDAQ:QCOMLong
di A3MInvestments
PYPL USPayPal rappresenta una rara combinazione di valore e crescita. L'azienda dimostra solidi fondamentali, è strategicamente focalizzata sul futuro e viene scambiata a multipli minimi storici. La combinazione di disciplina finanziaria, rendimento del capitale e innovazione nell'intelligenza artificiale la rende un asset interessante per gli investitori a lungo termine. L'ultimo trimestre ha confermato la resilienza del modello di business di PayPal. Fatturato: 8,42 miliardi di dollari (+7% su base annua). Utile per azione rettificato: 1,34 dollari, superiore alle aspettative degli analisti di 0,14 dollari. Volume totale dei pagamenti (TPV): 458 miliardi di dollari (+8% su base annua), a dimostrazione della portata e dell'attività della piattaforma. Flusso di cassa libero (FCF): 2,3 miliardi di dollari per il trimestre, con un margine FCF in aumento di 7 punti percentuali, al 27%. Ciò dimostra un'elevata efficienza e la capacità di generare liquidità. Principali fattori di crescita Paypal non dipende da un singolo prodotto, ma sta sviluppando diverse aree promettenti. Venmo: il principale motore di crescita. I ricavi hanno registrato un'accelerazione del +14% su base annua. Il servizio non solo sta crescendo, ma sta anche diventando più redditizio. Acquista ora, paga dopo (BNPL): crescita di oltre il 20% annuo, in linea con l'evoluzione del comportamento dei consumatori. Guida al rialzo: il management ha alzato la sua guidance per l'utile per azione rettificato per il 2025 a $ 5,35-$ 5,39, il che implica una crescita del 15-16% su base annua. Partnership con OpenAI Non si tratta solo di marketing, ma di una scommessa strategica sul futuro del commercio. In sintesi: PayPal sta diventando l'infrastruttura di pagamento predefinita all'interno di ChatGPT. Gli utenti possono passare istantaneamente dalla ricerca di un prodotto tramite una conversazione basata sull'intelligenza artificiale al pagamento con PayPal senza uscire dalla chat. Significato: Per PayPal: sta aprendo un nuovo, enorme canale di vendita: il "commercio tramite intelligenza artificiale" (commercio tramite agenti). L'azienda sta diventando un "bus commerciale" tra milioni di commercianti e utenti di intelligenza artificiale. Per i commercianti: ottengono automaticamente l'accesso alla vetrina di ChatGPT senza la necessità di complesse integrazioni. Per OpenAI: ChatGPT si sta evolvendo da assistente a piattaforma di commercio a tutti gli effetti. L'azienda ha dichiarato il suo primo dividendo in assoluto di 0,14 dollari per azione. È inoltre attivo un programma di riacquisto annuale da 6 miliardi di dollari. Le azioni sono diminuite del 6,25% nell'ultimo anno. La combinazione "Dividendo + Riacquisto" è un segnale forte che l'azienda ritiene che le sue azioni siano sottovalutate. Valutazione storicamente bassa Questo è un elemento chiave della tesi di investimento. Il mercato ignora completamente gli sviluppi positivi. Multipli: PayPal viene scambiata a solo circa 12 volte gli utili previsti per il 2026. Questo valore è inferiore a quello di molti concorrenti fintech meno redditizi (SoFi, Block). L'investitore sta pagando un prezzo che presuppone una totale assenza di crescita futura, mentre l'azienda sta registrando una crescita degli utili a due cifre, generando un flusso di cassa record e costruendo il business del futuro. Dal punto di vista dell'analisi tecnica, siamo nella zona di accumulo. Il prezzo è vicino a una linea di tendenza rialzista. Anche l'RSI segnala una divergenza 🌎
NASDAQ:PYPLLong
di A3MInvestments
DGX USQuest Diagnostics fornisce analisi cliniche di laboratorio, servizi di gestione delle informazioni e soluzioni per migliorare la salute dei pazienti. I suoi servizi sono utilizzati da medici, ospedali, compagnie assicurative e altre istituzioni sanitarie per diagnosticare, monitorare e curare le malattie. Le principali aree di business includono: Informazioni diagnostiche: la principale fonte di fatturato, che include un'ampia gamma di analisi di laboratorio. Informatica: sviluppo di soluzioni per la gestione dei dati medici. Servizi al consumatore: accesso diretto dei pazienti ai test tramite la piattaforma aziendale. Il flusso di cassa operativo netto per il 2024 è stato di 1,33 miliardi di dollari. L'azienda vanta una storia di dividendi stabile con un CAGR quinquennale del 7,59%. Il 21 ottobre 2025, Quest Diagnostics ha pubblicato solidi risultati per il terzo trimestre. Il fatturato è stato di 2,82 miliardi di dollari, rispetto alle previsioni di 2,73 miliardi di dollari. L'utile per azione (EPS) ha raggiunto i 2,60 dollari, rispetto ai 2,50 dollari previsti. La crescita organica del fatturato (escluse le acquisizioni) è stata del 6,8%. L'azienda ha aumentato le sue previsioni di fatturato e EPS per l'intero anno. Si prevede che i ricavi saranno compresi tra 10,96 e 11 miliardi di dollari, con un utile per azione rettificato compreso tra 9,76 e 9,84 dollari🌎
NYSE:DGXLong
di A3MInvestments
MMM US🌎L'azienda sta mostrando alcuni progressi. Nel terzo trimestre del 2025, il fatturato è cresciuto del 3,5%, il ritmo più rapido degli ultimi quattro anni, e il margine operativo è aumentato di 1,7 punti percentuali, raggiungendo il 24,7%. Le vendite dei prodotti lanciati negli ultimi cinque anni sono cresciute del 30% nel trimestre. La nomina del nuovo CEO William Brown e la sua enfasi sull'efficienza operativa, incluso il miglioramento dell'offerta al 91,6% (il massimo degli ultimi 20 anni), sono state accolte positivamente dal mercato. La strategia di Solventum di scorporare la sua attività medica consente all'azienda di concentrarsi sulle sue competenze chiave. Si prevede una crescita annua del fatturato di SOLO il 2-3% circa, significativamente al di sotto del tasso di crescita del mercato statunitense, che si attesta intorno al 10%. Il margine netto è sceso al 13,7% dal 15,9% dell'anno scorso. Il rapporto prezzo/utili di 3M è di circa 26 volte, significativamente al di sopra della media del settore industriale di 12,9 volte. Ciò suggerisce che le aspettative significative di crescita futura sono già incluse nel prezzo attuale. Qualsiasi delusione potrebbe portare a una brusca correzione del prezzo. L'aumento del prezzo delle azioni è stato in gran parte trainato dalle aspettative positive relative alla nomina di un nuovo CEO ed è stato in gran parte non supportato dalla performance finanziaria. Siamo nella quinta ondata. L'attuale valutazione del prezzo delle azioni è elevata, considerando l'attuale andamento aziendale.
NYSE:MMMShort
di A3MInvestments
UPWK US🌎I risultati del terzo trimestre dell'azienda hanno superato le aspettative in tutti i parametri chiave: fatturato, EBITDA rettificato e utile per azione. L'implementazione attiva delle funzionalità di intelligenza artificiale della piattaforma sta guidando la crescita operativa e potrebbe mantenere uno slancio positivo fino al 2026. Il lancio di una nuova piattaforma per le grandi aziende rafforza fondamentalmente la proposta di valore di Upwork e apre opportunità di crescita a lungo termine. L'accelerazione della crescita del Gross Service Volume (GSV) indica che l'azienda ha superato con successo la crisi ed è entrata in una fase di ripresa. Le previsioni di fatturato dell'azienda per il 2025 sono state aumentate a 782-787 milioni di dollari. È stata lanciata Lifted, una sussidiaria che offre alle aziende una piattaforma completa per la gestione dei talenti. È stato approvato un programma di riacquisto di azioni proprie da 100 milioni di dollari. Da un punto di vista tecnico, stiamo uscendo dalla zona di accumulo in cui i principali attori stavano consolidando le loro posizioni.
NASDAQ:UPWKLong
di A3MInvestments
NBIS US🌎Nebius (NBIS) — Forte crescita sull'onda dell'IA Nel terzo trimestre, il fatturato del core business dei data center ha raggiunto i 146,1 milioni di dollari, con una crescita del 355% su base annua. La partnership con Microsoft sta cambiando radicalmente la portata del business di Nebius. Il fatturato annuo ricorrente (ARR), la metrica chiave dell'azienda, dovrebbe attestarsi sui 7-9 miliardi di dollari il prossimo anno, in aumento rispetto agli 0,9-1,1 miliardi di dollari di quest'anno. Ciò implica una crescita di sette volte ed è una valutazione conservativa, dato il potenziale per nuovi accordi. Nebius è un partner NVIDIA selezionato, che le garantisce l'accesso prioritario alle GPU (chip IA) più avanzate. Il lancio della propria piattaforma di inferenza (implementazione di modelli IA) migliora la proposta di valore complessiva di Nebius, consentendo ai clienti di implementare le proprie soluzioni basate sull'IA in modo più rapido ed efficiente. Sebbene l'azienda sia ancora complessivamente non redditizia, l'utile lordo sta crescendo a un ritmo più rapido (+365% su base annua) e i margini sono aumentati di 2 punti percentuali. Questo è un indicatore chiave della redditività futura. Le perdite dell'EBITDA rettificato si sono ridotte dell'89% su base annua, attestandosi a 5,2 milioni di dollari, e la divisione core dedicata alle infrastrutture di intelligenza artificiale è già redditizia su questo parametro con un margine del 19%. Rispetto ad alcuni concorrenti (come CoreWeave), Nebius adotta una strategia di indebitamento meno aggressiva, mitigando il rischio di un rallentamento degli investimenti in intelligenza artificiale. Si prevede che l'azienda raggiungerà la redditività operativa entro l'anno fiscale 2027-2028, con la possibilità di raggiungere un EBITDA rettificato positivo già dal prossimo anno. A seguito della pubblicazione del rapporto sugli utili, le azioni sono scese del 40% rispetto ai massimi, avvicinando un punto di ingresso interessante. Il mercato ha reagito in modo eccessivo nonostante gli eccellenti risultati fondamentali.
NASDAQ:NBIS
di A3MInvestments
LYFT US🌎Risultati chiave del terzo trimestre: crescita forte, slancio in crescita Il rapporto del terzo trimestre di Lyft conferma che la sua strategia di rilancio sta funzionando. Performance record: l'azienda ha raggiunto massimi storici in termini di utenti attivi (28,7 milioni, 1,2 milioni in più rispetto alle aspettative) e prenotazioni (4,78 miliardi di dollari, +16% su base annua). Crescita stabile: le corse sono aumentate del 15% su base annua, il decimo trimestre consecutivo di crescita a due cifre. Finanze sane: la generazione di flussi di cassa operativi rimane solida (1,08 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi). La crescita della base di utenti attivi di Lyft è un indicatore chiave. Segnala la domanda per i servizi Lyft e getta le basi per la futura monetizzazione, anche se le promozioni attuali stanno temporaneamente frenando la crescita del fatturato. Previsioni di crescita futura e fattori trainanti Il management fornisce indicazioni incoraggianti, prevedendo una crescita accelerata fino al 2025 e oltre. Prenotazioni e margini: si prevede che le prenotazioni cresceranno del 17-20% su base annua, con margini EBITDA rettificati del 2,7-3,0%. Principali fattori di crescita: Riforma assicurativa della California (SB 371): una volta entrata in vigore nel 2026, ridurrà significativamente i costi assicurativi (attualmente scesi a 6 dollari a viaggio), rendendo il servizio più accessibile e aumentando la redditività. Tank Market Assessor (TAM): il CEO David Risher stima il potenziale totale del mercato statunitense a 161 miliardi di viaggi all'anno, mentre Lyft e Uber ne rappresentano attualmente solo circa 2,5 miliardi. Questo lascia un enorme margine di crescita. Espansione e partnership: le acquisizioni (FREENOW, TBR) hanno raddoppiato il mercato target di Lyft, aprendo l'accesso al segmento premium e al mercato europeo dei taxi. Focus strategico: rete ibrida e partnership Piuttosto che temere i veicoli autonomi (AV), Lyft li vede come un'opportunità e sta sviluppando un modello ibrido. Rete ibrida: l'azienda ritiene che la domanda non possa essere soddisfatta solo dai veicoli autonomi nel prossimo futuro. La combinazione di conducenti-partner e veicoli autonomi creerà sinergie. Partnership chiave: Waymo: profonda integrazione tecnica per massimizzare l'utilizzo della flotta. Questa partnership strategica prevede di espandersi oltre Nashville. Flexdrive: una sussidiaria che garantisce il 90% di disponibilità della flotta (ricarica, pulizia, riparazioni), fondamentale per l'implementazione dei veicoli autonomi. Mercati di nicchia: il successo nei campus universitari e nel trasporto medico ha rappresentato il 70% della crescita del terzo trimestre. Valutazione: significativamente sottovalutata, data la crescita. L'ampia gamma di stime degli analisti riflette l'incertezza sull'impatto dei veicoli autonomi, ma anche le stime più prudenti indicano un potenziale di rialzo. Multipli: Con una crescita del fatturato prevista di oltre il 15%, Lyft viene quotata a multipli forward incredibilmente bassi: P/E 2027: ~12 (estremamente basso per un'azienda con una crescita a due cifre). P/FCF: ~7-8 (sulla base di una stima prudente del flusso di cassa libero di 1,2-1,4 miliardi di dollari). Aggiustamenti del rischio: Includere un'ampia remunerazione tramite stock option (SBC) e riserve assicurative ridurrà certamente questi numeri. Tuttavia, anche tenendo conto di questi fattori, il prezzo attuale appare prudente. Rischi: Gestito nel contesto della trasformazione Il rischio principale riguarda le auto a guida autonoma: Teoricamente, giganti come Google e Tesla potrebbero scatenare una guerra dei prezzi sfavorevole per Lyft. Tuttavia, la diffusione globale dei veicoli autonomi incontrerà barriere normative e culturali, dando a Lyft il tempo di manovrare.
NASDAQ:LYFT
di A3MInvestments
PLTR US🌎Palantir: Crescita esplosiva vs. Valutazione alle stelle. Quale prevarrà? I risultati trimestrali sono molto solidi, ma gli investitori si trovano ad affrontare rischi significativi. Analizziamoli nel dettaglio. 🚀 Punti di forza: Ricavi esplosivi: 1,18 miliardi di dollari (+63% anno su anno), utile per azione (EPS): 0,21 dollari. Entrambi i parametri superano le aspettative. Futuro più roseo del previsto: le previsioni per il quarto trimestre (1,33 miliardi di dollari) e per il 2025 (~4,4 miliardi di dollari) sono significativamente superiori al consenso. Attività commerciale: crescita del 121% anno su anno negli Stati Uniti. Questo è il principale motore dell'azienda. Vendite solide: contratti chiusi per un valore di 2,8 miliardi di dollari. La base clienti è cresciuta fino a 911 aziende (+45%). Super efficiente: fatturato +63%, mentre l'organico è aumentato solo del 10%. Un margine operativo del 51% è fantastico. L'intelligenza artificiale è il carburante: prodotti come AIP stanno accelerando l'adozione e i clienti stanno passando in massa alla piattaforma Palantir. ⚠️ Cosa spaventa: rischi e "ma" Il prezzo è alle stelle: un rapporto P/S di 110+ è assurdo, anche per un'azienda in crescita. La capitalizzazione di mercato cresce più velocemente del fatturato. Il modello prevede un crollo: in scenari ottimistici (crescita annua del 40%), il prezzo equo potrebbe essere inferiore di decine di punti percentuali rispetto a quello attuale. Diluizione azionaria: la remunerazione basata su azioni (SBC) assorbe il 24% del fatturato, una cifra enorme. Gli addetti ai lavori stanno vendendo attivamente. Venduto allo scoperto per un miliardo: il leggendario Michael Burry ha acquistato opzioni put su 5 milioni di azioni, scommettendo contro PLTR. Crede che il settore dell'intelligenza artificiale si stia gonfiando. Vulnerabilità: il business è concentrato negli Stati Uniti, creando rischi normativi e macroeconomici. L'Europa sta attraversando una fase di stagnazione.
NASDAQ:PLTR
di A3MInvestments
BTCUSD🌎Bitcoin ha resistito molto bene ai cicli per oltre 10 anni. In passato, quando ha raggiunto il picco in un'onda sinusoidale, ha perso oltre il 75% del suo valore rispetto al picco. È previsto un rimbalzo a breve termine dalla sua linea di tendenza a lungo termine, che si inserisce anche nel rally generale di Babbo Natale previsto per dicembre. Questi cicli mostrano che le correzioni terminano prima dei minimi dell'onda sinusoidale, e quasi sempre entro lo stesso intervallo di tempo, il che suggerisce che il prossimo anno sarà un periodo molto difficile per i rialzisti.
BITSTAMP:BTCUSD
di A3MInvestments
363 HK🌎Shanghai Industrial Holdings (363:HKEX) è una holding di investimenti e l'impresa principale del gruppo Shanghai Industrial Investments Holdings Co., Ltd. (SIIC). La società opera attraverso diversi segmenti di business: Infrastrutture e protezione ambientale: include investimenti in progetti di strade a pedaggio e ponti, nonché progetti di approvvigionamento idrico ed energia pulita. Immobiliare: si concentra sullo sviluppo e sugli investimenti immobiliari, nonché sulla gestione alberghiera. Beni di consumo: si occupa della produzione e vendita di sigarette, materiali di imballaggio e prodotti stampati. Sanità integrata: si occupa della produzione e vendita di prodotti farmaceutici e sanitari, della fornitura di servizi di distribuzione e gestione della catena di approvvigionamento e della gestione di una rete di farmacie in franchising. Rapporto prezzo/utile (P/B) 0,3 P/E 5,6 Dividendi stabili pagati due volte l'anno. Rendimento da dividendi del 6,85% Si prevede che i pagamenti dei dividendi aumenteranno in termini assoluti nei prossimi anni. I dividendi rappresentano il 39% dell'utile e il 72% del flusso di cassa libero. Il bilancio dell'azienda sta crescendo lentamente. Un buon titolo azionario con dividendi.
HKEX:363
di A3MInvestments
BTDR US🌎Bitdeer Technologies Group Dimostra una crescita attraverso una combinazione di miglioramenti operativi, tendenze del settore e iniziative strategiche Ora, nell'ordine: Bitdeer ha registrato un significativo aumento del fatturato del 56,8% su base annua nel secondo trimestre del 2025, raggiungendo i 155,6 milioni di dollari. Questa crescita è stata trainata da un aumento del 42% dei ricavi del mining e delle vendite di hardware per il mining. L'azienda ha aumentato il suo volume mensile di mining di Bitcoin del 45,6% ad aprile 2025 rispetto a marzo. L'aumento del prezzo del Bitcoin ha avuto un impatto diretto sulla redditività delle attività di mining di Bitdeer. Tether, l'emittente di USDT, ha aumentato la sua partecipazione in Bitdeer al 21,4% a marzo 2025, per poi superare il 24% ad aprile. L'azienda sta attivamente espandendo la sua capacità energetica e di data center. Dall'inizio del 2025 sono stati commissionati 361 MW di capacità, con una capacità elettrica totale disponibile che raggiungerà 1,3 GW. Si prevede che questa cifra aumenterà a 1,6 GW entro la fine dell'anno. Bitdeer ha confermato di essere sulla buona strada per raggiungere il proprio hashrate di 40 EH/s entro la fine di ottobre 2025 e prevede di superarlo entro la fine dell'anno. L'azienda si sta concentrando sul progetto SEALMINER A4, che mira a raggiungere un'efficienza del chip senza precedenti di circa 5 J/Th. Bitdeer prevede di installare una linea di produzione negli Stati Uniti. Bitdeer deteneva 1.502 bitcoin (per un valore di circa 170 milioni di dollari all'epoca) alla fine del secondo trimestre del 2025, in netto aumento rispetto ai 113 BTC dell'anno precedente.
NASDAQ:BTDR
di A3MInvestments
STBA US🌎S&T Bancorp è una holding bancaria che opera nel settore bancario regionale degli Stati Uniti. Negli ultimi periodi di riferimento, l'utile per azione (EPS) effettivo ha costantemente superato le stime. Ad esempio, nel trimestre conclusosi il 31 marzo 2025, l'utile per azione effettivo è stato di 0,87 dollari rispetto alla stima di 0,75 dollari, con una sorpresa positiva del 16,31%. P/B 0,98 P/E 10,9 ROE 9,5% Margine netto 22,4% Bilancio in crescita costante anno su anno Rendimento da dividendi 3,5%
NASDAQ:STBALong
di A3MInvestments
TJX US🌎TJX è un rivenditore al dettaglio a prezzi scontati. Questa azienda Fortune 100 vanta quasi 50 anni di storia e gestisce oltre 5.000 negozi e sei siti di e-commerce in nove paesi e tre continenti. Il portafoglio marchi dell'azienda include: Negli Stati Uniti: T.J. Maxx, Marshalls, HomeGoods, Sierra e Homesense. In Canada: Winners, Marshalls e Homesense. In Europa e Australia: T.K. Maxx e Homesense. Dall'ultimo rapporto: Crescita aziendale del 4%, superiore al piano. La crescita è stata registrata in tutte le divisioni. Il margine di profitto è stato dell'11,4%, significativamente superiore al piano e in aumento di 0,5 punti percentuali rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso (10,9%). EPS: L'utile diluito per azione è stato di 1,10 dollari, il 15% in più rispetto all'anno scorso e "significativamente superiore alle previsioni". Nel trimestre sono stati restituiti 1 miliardo di dollari tramite riacquisti di azioni e pagamenti di dividendi. Le spese generali, amministrative e di vendita (SG&A) in percentuale sul fatturato sono diminuite al 19,5% dal 19,8% di un anno fa. Nonostante le pressioni inflazionistiche, l'azienda mantiene i margini grazie all'efficienza operativa. L'azienda prevede di riacquistare circa 2,5 miliardi di dollari di azioni durante l'anno fiscale 2026, sostenendo la crescita dell'utile per azione (EPS). TJX ha costantemente aumentato il suo dividendo. Nell'ultimo trimestre, i dividendi sono stati pari a 0,425 dollari per azione, rispetto a 0,375 dollari di un anno fa.
NYSE:TJXLong
di A3MInvestments
U US🌎Unity Software è un'azienda che fornisce una piattaforma per la creazione e la gestione di contenuti 3D interattivi in ​​tempo reale. Le sue soluzioni software vengono utilizzate per sviluppare contenuti per telefoni cellulari, tablet, computer, console e dispositivi di realtà aumentata e virtuale. L'attività dell'azienda è tradizionalmente suddivisa in due aree chiave: Create Solutions: prodotti per creatori di contenuti, sviluppatori, designer, ingegneri e architetti, che consentono la creazione di contenuti interattivi 2D e 3D. Operate Solutions: soluzioni che aiutano gli sviluppatori a lanciare, monetizzare e supportare i loro prodotti. Tra queste, ad esempio, servizi di monetizzazione pubblicitaria (Unity Ads) e supporto agli acquisti in-game (Unity IAP). Negli ultimi 12 mesi, il fatturato dell'azienda è stato di 1,78 miliardi di dollari. Nonostante la costante crescita del fatturato, l'azienda rimane non redditizia secondo gli standard GAAP: l'utile netto TTM è stato di -432,34 milioni di dollari. Vale la pena notare un segnale positivo: l'EBITDA dell'ultimo anno è tornato positivo, raggiungendo i 3,83 milioni di dollari. Il report del terzo trimestre 2025, pubblicato il 5 novembre, è stato il principale catalizzatore dell'aumento del titolo. L'utile per azione (EPS) di 0,20 dollari ha superato la stima del consenso di una perdita di -0,23 dollari per azione. Anche i ricavi hanno ampiamente superato le aspettative. A fronte di questi ottimi risultati, il management ha fornito le previsioni per il prossimo trimestre. Si prevede un fatturato compreso tra 440 e 450 milioni di dollari e un EBITDA rettificato tra 90 e 95 milioni di dollari. È stato annunciato il lancio di nuovi prodotti, come la piattaforma pubblicitaria Unity Vector AI. Unity si sta inoltre espandendo attivamente in nuovi settori, tra cui l'automotive e la sanità.
NYSE:ULong
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CLSK US🌎CleanSpark è un'azienda specializzata nel mining di Bitcoin e in soluzioni per l'energia pulita. Nel terzo trimestre del 2025, CleanSpark ha registrato un fatturato record di 198,6 milioni di dollari (in crescita del 91% rispetto all'anno precedente) e un utile netto di 257,4 milioni di dollari. Nel primo trimestre del 2025, il fatturato è stato di 162,3 milioni di dollari (in crescita del 120% rispetto all'anno precedente) e l'utile netto è stato di 246,8 milioni di dollari. L'azienda ha raggiunto un hashrate operativo di 50 EH/s a giugno 2025, diventando il primo miner pubblico a raggiungere questo traguardo esclusivamente su infrastrutture statunitensi. Questo le ha fornito circa il 5,8% dell'hashrate globale di Bitcoin. A giugno 2025, CleanSpark detiene 12.703 BTC (per un valore di circa 1,08 miliardi di dollari), il che la rende uno dei maggiori detentori aziendali di Bitcoin. L'azienda ha iniziato a utilizzare strategie derivate per coprire e aumentare il rendimento della sua tesoreria Bitcoin. CleanSpark sta attivamente espandendo la capacità in Georgia, Tennessee e Wyoming, dove è disponibile energia economica e sostenibile. L'azienda prevede di raggiungere i 57 EH/s entro la fine del 2025, con il potenziale di espansione a oltre 60 EH/s. CleanSpark ha raccolto 650 milioni di dollari tramite obbligazioni convertibili allo 0%, finanziando completamente la sua crescita a 50 EH/s senza diluire il suo capitale. Con la crescente concorrenza nel settore minerario, CleanSpark potrebbe sfruttare le opportunità per acquisire operatori più deboli, rafforzando la sua posizione di mercato.
NASDAQ:CLSK
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MODG US ( Topgolf Callaway Brands) Long🌎Topgolf Callaway Brands è un'azienda specializzata nella produzione di attrezzature (mazze, palline e accessori) con il marchio Callaway e gestisce anche una catena di centri di intrattenimento Topgolf che combinano simulatori, ristoranti ed eventi sportivi. Da un punto di vista tecnico: - attualmente in forte rialzo - nuovo test del livello di supporto, che in precedenza rappresentava una resistenza Da un punto di vista fondamentale: Nell'ultimo trimestre, il fatturato è stato di 1,11 miliardi di dollari, contro una previsione di 1,09 miliardi di dollari, e l'utile per azione è stato di 0,24 dollari, contro gli 0,02 dollari previsti. L'azienda ha anche alzato le sue previsioni di fatturato annuo a 3,92 miliardi di dollari I centri di intrattenimento Topgolf stanno registrando un numero record di presenze e una crescita del fatturato. Questo è un fattore chiave per la crescita a lungo termine
NYSE:MODGLong
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2328 HK🌎PICC Property & Casualty è una compagnia assicurativa cinese specializzata nel ramo danni e infortuni. Le principali linee di business della società sono strutturate nei seguenti segmenti: Automotive: fornitura di prodotti assicurativi per veicoli a motore. Proprietà commerciale: assicurazione sulla proprietà commerciale. Cargo: assicurazione per navi, imbarcazioni e spedizioni. Responsabilità civile: assicurazione di responsabilità civile per gli assicurati. Infortuni e salute: assicurazione per infortuni e spese mediche. Agricoltura: prodotti assicurativi per l'agroindustria. Credito e garanzie: assicurazione per operazioni di credito e garanzie. Altro: include prodotti relativi a proprietari di case, rischi speciali, scafi marittimi, edilizia e credito. Segmento Corporate: consolida i ricavi e le spese derivanti dalle attività di investimento, la quota di risultati delle società collegate e i ricavi e le spese non operative. Nell'ultimo rapporto semestrale, l'utile per azione (EPS) della società è stato di 1,20 dollari di Hong Kong, il 15,68% in più rispetto alla stima degli analisti di 1,04 dollari di Hong Kong. L'utile netto della società negli ultimi sei mesi ha raggiunto i 26,27 miliardi di dollari di Hong Kong, con un aumento del 76,96% rispetto ai 14,84 miliardi di dollari di Hong Kong del periodo di riferimento precedente. ROE 14,5% P/E 10 P/B 1,3 Dividend yield 3,2%
HKEX:2328Long
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KKR US🌎KKR è una società di investimento specializzata in investimenti alternativi, tra cui private equity, credito, immobiliare e infrastrutture. Nel 2025, la società ha completato l'acquisizione di una quota del 25% nell'azienda italiana di biocarburanti Enilive per 2,94 miliardi di euro, rafforzando la propria posizione nel settore energetico. KKR sta diversificando le proprie attività, anche nel settore assicurativo attraverso la sua controllata Global Atlantic. Ciò garantisce un flusso di cassa stabile. Rapporto del secondo trimestre 2025 EPS di $ 1,18, il 4,42% in più rispetto alle previsioni Ricavi da commissioni e commissioni (FRE): hanno raggiunto $ 887 milioni (o $ 0,98 per azione), un massimo storico per l'azienda e una crescita del 17% su base annua Asset under management (AUM): sono aumentati del 14% a $ 686 miliardi, mentre gli asset under management basati su commissioni (FPAUM) sono aumentati anch'essi del 14% a $ 556 miliardi Acquisizione di HealthCare Royalty Partners: ha aggiunto circa $ 3 miliardi di AUM Il management ha riconfermato gli obiettivi per il 2026, tra cui la raccolta di oltre $ 300 miliardi e l'aumento del reddito operativo assicurativo a $ 250 milioni al trimestre Focus su megatrend come la transizione energetica, il reshoring e la sicurezza
NYSE:KKR
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