Oro sotto pressione, 3.300 in pericoloOro sotto pressione, 3.300 in pericolo
L'oro spot è sotto pressione intorno ai 3.322 dollari l'oncia, continuando la sua recente debolezza. Durante la notte, i prezzi dell'oro sono scesi di un altro 0,5%, toccando un minimo di 3.314,80 dollari, avvicinandosi gradualmente al livello di supporto chiave della media mobile a 100 giorni. Il sentiment del mercato è cauto, con i prezzi dell'oro sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro e delle aspettative aggressive della Federal Reserve. Gli investitori attendono indicazioni dai verbali della prossima riunione e dal simposio di Jackson Hole.
L'attuale andamento dei prezzi dell'oro è principalmente limitato da tre fattori:
In primo luogo, il rinnovato rafforzamento del dollaro. Il costante rialzo dell'indice del dollaro USA sta esercitando una pressione diretta sull'oro denominato in dollari, riflettendo un continuo raffreddamento delle aspettative del mercato per un cambiamento nella politica monetaria della Federal Reserve.
In secondo luogo, incombe il tono aggressivo della Federal Reserve. Questa settimana, l'attenzione del mercato è interamente rivolta al simposio di Jackson Hole, con particolare attenzione al discorso del Presidente della Fed di venerdì. Le preoccupazioni del mercato suggeriscono che potrebbe minimizzare le aspettative di tagli dei tassi e rafforzare la sua posizione aggressiva, creando una "spada di Damocle" che incombe sui prezzi dell'oro. Prima di ciò, i verbali della riunione pubblicati giovedì mattina presto sono cruciali; qualsiasi retorica aggressiva potrebbe innescare una nuova ondata di calo dei prezzi dell'oro.
In terzo luogo, i fattori di rischio geopolitico si stanno indebolendo. Sebbene la situazione internazionale rimanga complessa, di recente non si sono verificati eventi di rischio inattesi e le proprietà di rifugio sicuro dell'oro non sono riuscite ad attivarsi efficacemente, rendendo difficile la copertura contro una politica monetaria negativa.
Nel complesso, sotto la duplice pressione del dollaro USA e delle aspettative sui tassi di interesse, è improbabile che i prezzi dell'oro escano dal loro andamento debole nel breve termine e necessitano urgentemente di nuovi fattori di rischio dal punto di vista macroeconomico o politico.
Da un punto di vista tecnico, i prezzi dell'oro hanno formato un chiaro pattern ribassista:
Grafico giornaliero: I prezzi continuano a muoversi al di sotto del sistema delle medie mobili, con il baricentro strutturale che si sposta verso il basso e la formazione ribassista intatta. L'attuale area 3310-3315 rappresenta solo un supporto iniziale. Se dovesse scendere, gli obiettivi al ribasso punteranno direttamente al livello psicologico di 3300 e alla forte area di supporto 3280-3287. Quest'area coincide anche con la precedente concentrazione di trading e con la linea di tendenza, e si prevede una feroce battaglia tra rialzisti e ribassisti.
Grafico a 4 ore: I prezzi dell'oro hanno mostrato un debole rimbalzo dopo il calo, con un consolidamento laterale che ha sostituito le correzioni tecniche. Ciò indica un forte sentiment ribassista sul mercato e che il momentum ribassista non si è ancora completamente scatenato. Vi è un'alta probabilità di ulteriori ribassi in questa giornata.
Sulla base di questa analisi, consigliamo di mantenere la strategia principale di shorting dopo i rimbalzi:
L'area di resistenza primaria al di sopra è l'area 3345-3350. Sotto questa pressione, shorting sui rally rimane la strategia principale, con obiettivi fissati verso 3320 e poi verso l'area 3300-3280.
Se il mercato si stabilizza inaspettatamente sopra 3330, gli investitori allo scoperto dovrebbero essere cauti e la pressione si sposterà intorno a 3345 e 3360.
Quando i prezzi si avvicinano a 3300, gli investitori aggressivi possono provare ad acquistare su un rimbalzo con una posizione piccola, mantenendo però ordini stop-loss rigorosi ed entrando e uscendo rapidamente. Se 3280 viene effettivamente superato, si aprirà un ulteriore potenziale di ribasso e si dovrebbero evitare posizioni long.
Il mercato attuale si trova a un punto di svolta critico. Si consiglia agli investitori di controllare le proprie posizioni, di agire con cautela e di attendere chiari segnali di politica monetaria.
