Il Cypher è stato scoperto da Darren Oglesbee e sebbene tecnicamente sia un pattern avanzato, viene spesso associato e accomunato ai pattern armonici. È costituito da livelli specifici di
Fibonacci per ogni punto della sua struttura. Il punto B, ritracciamento del primo impulso XA, si deve trovare compreso tra 0.382 e 0.618, il punto C dovrebbe invece trovarsi compreso tra l'estensione 1.272 e 1.414, sempre di XA. Infine, il punto D coincide con il ritracciamento di 0.786 di XC. Il primo bersaglio è rappresentato dal ritracciamento 0.382 di CD, mentre il secondo è in corrispondenza del ritracciamento 0.618.
Lo stop va posizionato oltre il livello di X. I trader più prudenti potrebbero cercare conferme addizionali prima di entrare nel trade, ad esempio un valore particolare nell'
RSI o un
pattern candlestick di inversione. Il Cypher può essere sia rialzista che ribassista. TradingView fornisce uno strumento di disegno appositamente creato per questo pattern (con il nome omonimo). N.B.: il rapporto tra A e C misura quanto è esteso il punto C nei confronti della gamba XA, mentre il rapporto tra X e D quantifica il ritracciamento di D nei confronti di XC.
