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Eur/Usd Torna Rialzista... ForseBuonasera Trader, Settimana scorsa ho condiviso la mia visione secondo la quale eur/usd sarebbe tornato a rialzo dopo aver testato/liquidato la demand su h4. Qui di seguito trovi l'analisi: Come vedi, il prezzo ha sbilanciato la demand andando a liquidare degli ordini e successivamente creare una nuova struttura sul timeframe h4, tornando in una struttura rialzista. Contesto Macro: Oggi, 28/03/2025, è uscito il dato del PCE americano, che è l'indicatore dell'inflazione preferito dalla FED. L'inflazione ha superato le attese attestandosi ad un +0.4% (Core PCE MoM) ed un 2.8% (Core PCE YoY). Con questi dati, la FED rimane cauta perché il dato non è allarmante ma sicuramente non accelera il taglio dei tassi. Cot Report Il rapporto COT mostra un Euro ancora molto forte sia sul breve sia sul lungo: Mentre il dollaro, sul breve, si mostra abbastanza neutro: La mia visione, quindi, al momento resta tale al netto di cambiamenti sui prossimi dati macroeconomici previsti. Mi raccomando, il mio non è un invito all'investimento, ma solo una condivisione di idee, quindi fai prima le tue valutazioni. Buon Trading
Long
di William_Casotto
Eur/Usd Long? Svendita DollaroPer la prima volta da quando Trump è presidente, gli operatori trend-following vendono il dollaro in modo molto aggressivo: Come mostrato in foto abbiamo un forte scarico di -4312 posizioni long e un'aggiunta di +5335 posizioni short, il che ci porta ad avere una visione ribassista sul dollaro per le settimane a venire. Contesto Macro: Sul contesto macroeconomico, la Fed ha visto a ribasso la crescita dell'economia statunitense ad un +1,7% rispetto al +2,1% previsto a Gennaio 2025. Le previsioni sull'inflazione, misurata dall'indice dei prezzi per la spesa per consumi personali (PCE), sono state riviste al rialzo al 2,7% per la fine del 2025, rispetto al 2,5% precedentemente previsto. Questo incremento è attribuibile in parte all'effetto delle tariffe imposte dal Presidente Trump, che hanno contribuito ad aumentare i costi dei beni importati, trasferendosi sui prezzi al consumo. L'altro Lato Della Medaglia D'altro canto, abbiamo un euro fortemente long visto l'ultimo dato del Cot Report: Una chiusura di -46030 posizioni short è un chiaro segnale del fatto che gli operatori istituzionali vogliano l'euro ancora più su. Questa è la mia visione per la settimana a venire. Le mie sono solo idee pubblicate per diffondere anche informazioni gratuite e di valore, quindi utilizzale saggiamente. Buon Trading!
Long
di William_Casotto
Decisioni Federal Reserve 19/03/2025Oggi, 19 marzo 2025, la Federal Reserve ha comunicato le proprie decisioni di politica monetaria attraverso un comunicato ufficiale, mantenendo invariati i tassi di interesse e introducendo novità rilevanti riguardo al programma di riduzione del bilancio. In questo articolo analizziamo a fondo i contenuti principali del comunicato, le implicazioni per i mercati e le prospettive future. --- Tassi di Interesse: Nessuna Modifica Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha deciso all'unanimità di mantenere il tasso sui federal funds nel range compreso tra il 4,25% e il 4,50% . La decisione riflette l'approccio prudente della Fed in un contesto economico caratterizzato da: - crescita moderata; - pressioni inflazionistiche persistenti; - incertezze legate alle politiche commerciali globali e alle condizioni geopolitiche. Nonostante l'inflazione sia in rallentamento rispetto ai picchi del 2023, il livello resta superiore all'obiettivo del 2%, e la Fed intende attendere segnali più solidi prima di procedere a eventuali tagli dei tassi. --- Riduzione del Bilancio: Rallentamento a partire da Aprile: Una novità rilevante emersa dal comunicato riguarda il programma di quantitative tightening (QT). A partire da aprile 2025, la Fed ridurrà significativamente il ritmo con cui sta riducendo il proprio bilancio: - Il limite mensile per il deflusso di titoli del Tesoro scenderà da 25 miliardi a 5 miliardi di dollari ; - Il limite per i titoli garantiti da ipoteche (MBS) rimarrà invariato a 35 miliardi di dollari . Questo rallentamento mira a mitigare l'effetto restrittivo sul sistema finanziario, evitando di drenare troppa liquidità in un momento di rallentamento della crescita. --- Proiezioni Economiche Aggiornate La Fed ha rivisto le proprie proiezioni macroeconomiche con alcuni aggiustamenti chiave: - PIL 2025: crescita attesa dell'1,7%, in calo rispetto al 2,1% precedentemente stimato; - Inflazione (PCE): prevista al **2,7%**, in aumento dal 2,5% precedente; - Disoccupazione: attesa al 4,4% entro fine anno (rispetto al 4,1% attuale). Queste previsioni riflettono un mix di rallentamento economico e resilienza del mercato del lavoro, ma anche una preoccupazione costante riguardo all'evoluzione dell'inflazione. --- Le Parole di Jerome Powell Durante la conferenza stampa, il presidente della Fed Jerome Powell ha sottolineato che: "L'economia è generalmente forte, ma stiamo affrontando condizioni finanziarie più restrittive e crescenti incertezze legate al commercio internazionale." Powell ha ribadito che ogni decisione futura dipenderà dall'evoluzione dei dati, e che la Fed intende: - garantire la stabilità dei prezzi; - sostenere la massima occupazione; - agire in modo prudente e flessibile. --- Impatti sui Mercati La reazione dei mercati è stata immediata: - Azionario: rialzi generalizzati (S&P 500 +1,1%; Nasdaq +1,4%); - Obbligazionario: calo dei rendimenti dei Treasury (10Y al 4,24%); - Oro: nuovo record sopra i $3.000, favorito dall'incertezza e dal rallentamento previsto della stretta monetaria. --- Considerazioni Finali Il messaggio della Fed è chiaro: non è ancora tempo di tagli dei tassi, ma l'orientamento si sta facendo meno restrittivo, specie per quanto riguarda la gestione del bilancio. In un contesto di crescita in rallentamento e inflazione ancora elevata, la Fed mantiene il suo approccio "data-dependent". Gli investitori dovranno continuare a monitorare attentamente: - i dati su inflazione e occupazione; - le future dichiarazioni della Fed; - le dinamiche del commercio globale e dell'economia cinese. Il quadro complessivo suggerisce una fase di transizione verso una politica monetaria più neutrale, ma ancora lontana da una vera svolta accomodante.
Long
di William_Casotto
Dollaro: Fed Resta Cauta In Vista Delle Decisioni di TrumpBuonasera caro Trader,​ Oggi, 7 marzo 2025, il Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha tenuto un discorso presso un forum economico a New York, delineando la posizione della banca centrale riguardo all'attuale situazione economica e alle future decisioni di politica monetaria.​ Attuale situazione economica Powell ha evidenziato che l'economia statunitense rimane in una posizione solida, con una crescita stabile e un mercato del lavoro robusto. Tuttavia, ha riconosciuto che recenti sviluppi, come l'introduzione di tariffe commerciali su partner chiave come Messico, Canada e Cina, hanno aumentato l'incertezza economica. Queste misure hanno causato volatilità nei mercati finanziari, con fluttuazioni nei mercati azionari e nei rendimenti obbligazionari. ​ Approccio della Federal Reserve In risposta a queste incertezze, la Federal Reserve adotterà un approccio prudente, mantenendo invariati i tassi di interesse nel range attuale del 4,25%-4,50%. Powell ha sottolineato l'importanza di "separare il segnale dal rumore", indicando che la Fed attenderà maggiori chiarimenti sugli effetti delle politiche dell'amministrazione Trump prima di apportare ulteriori modifiche alla politica monetaria. ​ Inflazione e mercato del lavoro Nonostante le preoccupazioni legate alle tariffe possano portare a un aumento temporaneo dei prezzi, Powell ha osservato che le aspettative di inflazione a lungo termine rimangono stabili. Il mercato del lavoro continua a mostrare segni di forza, con una crescita dell'occupazione solida e un tasso di disoccupazione relativamente basso. La Fed monitorerà attentamente questi indicatori per garantire che l'inflazione rimanga ancorata e che il mercato del lavoro non si surriscaldi. ​ Riassunto In sintesi, il Presidente Powell ha ribadito l'impegno della Federal Reserve nel mantenere la stabilità economica, adottando un approccio cauto e basato sui dati disponibili. La banca centrale rimarrà vigile, pronta ad adattare la politica monetaria in base all'evoluzione delle condizioni economiche e all'impatto delle politiche governative.​ Come sempre, ti invito a boostare l'articolo per aiutarmi a crescere nellla piattaforma. Buon Trading
TVC:DXY
di William_Casotto
Euro: BCE Continuerà i Tagli o No?Buonasera Caro Trader, Come di consueto, ti invito gentilmente a boostare il mio post per supportare la pubblicazione di contenuti gratuiti e soprattutto di qualità. Conta davvero molto per me. Oggi, 6 marzo 2025, il Consiglio direttivo della Banca Centrale Europea (BCE) ha deciso di ridurre di 25 punti base i tassi di interesse chiave. In particolare, il tasso sui depositi è stato ridotto al 2,50%.  Motivazioni della decisione La BCE ha osservato che la politica monetaria sta diventando “significativamente meno restrittiva”, poiché le riduzioni dei tassi di interesse rendono meno costosi i nuovi prestiti per imprese e famiglie, favorendo la possibilità di accedere al credito.  Prospettive economiche e inflazione Le nuove proiezioni della BCE indicano che l’inflazione complessiva dovrebbe attestarsi al 2,3% nel 2025, all’1,9% nel 2026 e al 2,0% nel 2027, raggiungendo così l’obiettivo del 2%. Tuttavia, le previsioni di crescita economica sono state riviste al ribasso, con il PIL previsto in aumento dello 0,9% nel 2025, dell’1,2% nel 2026 e dell’1,3% nel 2027. Queste revisioni riflettono una diminuzione delle esportazioni e una persistente debolezza degli investimenti, attribuibili all’elevata incertezza sulle politiche commerciali ed economiche.   Futuro della politica monetaria La presidente della BCE, Christine Lagarde, ha sottolineato che le future decisioni di politica monetaria saranno basate sui dati economici in arrivo e che non si esclude una pausa nei tagli dei tassi se le condizioni lo richiederanno. Inoltre, ha evidenziato che l’aumento della spesa per la difesa e per le infrastrutture potrebbe stimolare la crescita economica, ma è prematuro valutare l’impatto di tali misure.  Riassunto La BCE continua nel suo percorso di allentamento della politica monetaria, adattandosi alle attuali condizioni economiche caratterizzate da un’inflazione in calo e da prospettive di crescita più deboli. Le future mosse saranno attentamente valutate in base all’evoluzione dei dati economici e delle condizioni globali. Spero che l’analisi ti abbia chiarito le idee. Buon Trading
CME:6E1!
di William_Casotto
Oro sui Massimi Storici?Buongiorno caro Trader, come sempre, ti invito a boostare il post per aiutarmi a crescere. Aggiornamento su Gold: Come vedete, la prima zona segnalata nell’ultimo post ha retto e ci stiamo dirigendo verso il nuovo massimo storico. Ad oggi 04/03/2025 il segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Scott Bessent, dice che "siamo pronti a ridurre i tassi di interesse". Questo favorisce la corsa al rialzo dell’oro. Attendiamo i dati sul mercato del lavoro e sull’occupazione di Venerdì. Spero tu abbia potuto trarre buone conclusioni dalla mia analisi. Buon Trading
OANDA:XAUUSDLong
di William_Casotto
DOLLARO E TRUMPIl dollaro comanda la sessione dopo l'uscita dei dati nel pomeriggio: I dati pubblicati dall'Institute for Supply Management riflettono una crescita più rapida del previsto nel settore dei servizi degli Stati Uniti a dicembre, aumentando le preoccupazioni per l'inflazione più vischiosa. "Si sta assistendo a una ricalibrazione delle aspettative di inflazione e delle aspettative sui tassi della Fed. Questo ha innescato un piccolo sell-off nei mercati azionari dopo l'entusiasmo iniziale. Tuttavia, il numero ISM riflette un forte mercato dei consumatori e del lavoro, che collega a un quadro più ampio di forte crescita economica che favorisce la crescita degli utili aziendali." Il presidente eletto Donald Trump nel pomeriggio ha affermato di non escludere l'uso della forza militare per prendere il controllo del Canale di Panama e della Groenlandia, sottolineando che il controllo degli Stati Uniti su entrambi è vitale per la sicurezza nazionale americana. Trump ha inoltre ventilato l'idea di far entrare il Canada negli Stati Uniti, specificando però che non userà la forza militare per farlo, ma farà affidamento sulla «forza economica». Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#77: DOLLARO e MINUTE FEDIL DOLLARO REGNA, PER ORA! Il dollaro ha iniziato la settimana mantenendo la narrativa della scorsa settimana: valuta più forte tra quelle del G10. Dopo essere tornato in zona 102.500, il DXY è diretto verso zona 103.00-103.500. Oggi pomeriggio sarà il turno dei dati CPI di settembre. Le aspettative sono orientate per un’inflazione appiccicosa per la componente Core: prevista al 3,2% contro il 3,2% precedente. In queste due settimane abbiamo già assistito a un notevole aggiustamento dei tassi statunitensi a breve scadenza. MINUTE FED Ieri sera sono state pubblicate le minute della FED. “La maggior parte degli intervistati aveva un'aspettativa modale di un taglio di 25 punti base” “La maggior parte degli intervistati non sembra essere preoccupata per una recessione economica a breve o medio termine” “I dati recenti suggeriscono che le condizioni del mercato del lavoro si sono ulteriormente allentate, ma sono rimaste solide” Notizie macroeconomiche della giornata - Minute della BCE (13:30) (EUR) - Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione (14:30) (USD) - CPI USA (14:30) (USD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#72: NFP e ISMNFP E TASSO DI DISOCCUPAZIONE I dati clou della settimana sono alle porte. Alle 14:30 verranno rilasciati 3 dati da monitorare con attenzione: Non Farm Payroll, tasso di disoccupazione e salario orario medio. Gli economisti prevedono delle letture sostanzialmente invariate da quelle precedenti. Se così fosse il dollaro subirà grandi volatilità solo parzialmente e probabilmente digerirà i dati molto velocemente. Al contrario, dati più deboli delle aspettative andrebbero ad innescare vendite sul DXY. PMI SERVICES ALTI Ieri pomeriggio sono stati pubblicati i dati ISM services USA. Il report ufficiale mostra dati preoccupanti per quanto riguarda i prezzi. Gli ISM prices sono saliti a 59.4, i massimi da febbraio 2024. “Dodici settori hanno registrato una crescita a settembre, due in più rispetto ai 10 settori che hanno registrato una crescita ad agosto. La lettura di settembre è ben al di sopra della media del 2024” Notizie macroeconomiche della giornata - CINA FESTA - Non Farm Payroll (14:30) (USD) - Salario orario medio (14:30) (USD) - Tasso di disoccupazione (14:30) (USD) - Indice IVEY dei direttori degli acquisti (16:00) (CAD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#69: CINA E DOLLAROCINA E DOLLARO Le misure della Cina per sostenere il mercato immobiliare e azionario, della scorsa settimana, hanno portato a una corsa all'acquisto di azioni cinesi, in vista della festa nazionale dal 1° al 7 ottobre. Le conseguenze di questo annuncio sono state le seguenti: Rafforzamento del dollaro australiano e neozelandese con conseguente deprezzamento del dollaro americano. Questa settimana vedremo diversi dati importanti per gli Stati Uniti. Con molta probabilità il dollaro uscirà dalla fase laterale che lo caratterizza da oltre 2 settimane. PIL REGNO UNITO Si stima che il prodotto interno lordo reale del Regno Unito sia cresciuto dello 0,5% nel 2° trimestre (da aprile a giugno) 2024, rivisto al ribasso rispetto a un aumento dello 0,6% della prima stima. “Esaminando le nostre stime mensili più tempestive del PIL, è stato recentemente stimato che l'economia non ha mostrato alcuna crescita a luglio 2024, poiché l'aumento del settore dei servizi è stato compensato da un calo della produzione e delle costruzioni”. Notizie macroeconomiche della giornata - Indice dei direttori agli acquisti di Chicago (15:45) (USD) - Speech Powell (20:00) (USD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#67: USD e CHFDOLLARO IN RIPRESA? I flussi di fine trimestre (Q3 2024) potrebbero continuare ad offrire al dollaro un modesto supporto oggi, salvo sorprese negative nei dati statunitensi. Oggi è il turno delle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione e del PIL. Sono necessari dati statunitensi più forti per convincere i mercati ad abbandonare le scommesse sul taglio di 50 punti base entro dicembre 2024. Le volatilità più alte le potremo vedere domani con il rilascio della lettura inflazionistica PCE. TASSI BNS La Banca Centrale Svizzera ha tagliato i tassi d’interesse di 25 punti base nella riunione odierna. “La pressione inflazionistica in Svizzera è nuovamente diminuita in modo significativo rispetto al trimestre precedente. Potrebbero verificarsi ulteriori tagli del tasso di riferimento della BNS nei prossimi trimestri per garantire la stabilità dei prezzi nel medio termine”. Notizie macroeconomiche della giornata - Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione (14:30) (USD) - PIL Trimestrale (14:30) (USD) Buon trading a tutti
FOREXCOM:XAUUSD
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#66: CONSUMER CONFIDENCE e INFLAZIONEUS CONFIDENCE INDEX La fiducia dei consumatori è scesa a 98.7 a settembre, quasi al limite inferiore del range ristretto che ha prevalso negli ultimi due anni. Il calo di settembre è stato il maggiore da agosto 2021. Il calo di fiducia è stato più marcato per i consumatori di età compresa tra 35 e 54 anni. Il deterioramento delle principali componenti dell’indice riflette le preoccupazioni dei consumatori riguardo il mercato del lavoro e le reazioni a meno ore, aumenti più lenti delle buste paga, meno opportunità di lavoro, anche se il mercato del lavoro rimane abbastanza sano. INFLAZIONE AUD Il tasso di inflazione australiano è sceso all'interno dell'intervallo obiettivo della Reserve Bank of Australia per la prima volta dall'ottobre 2021. I dati mostrano un rallentamento al 2,7%, dal 3,5% precedente. Anche le componenti core hanno registrato un discreto rallentamento. La RBA attenderà ulteriori dati prima di mettere mano su un prossimo taglio dei tassi. Notizie macroeconomiche della giornata - Permessi di costruzione (14:30) (USD) - Vendite di nuove case (16:00) (USD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTR#62: FED e AUDLA FED HA DECISO! La FED ha deciso: 50 punti base è la scelta giusta. I tassi d’interesse americani scendono dal 5,5% al 5%. Nel report ufficiale della Federal Reserve sono state aggiornate anche le proiezioni economiche per il 2024 e 2025. I cambi più sostanziali li possiamo vedere nel dot plot chart, dove i rappresentati si aspettano un ulteriore taglio di 50 punti base entro dicembre 2024. Sono state riviste a ribasso le proiezioni del PIL e del tasso di disoccupazione. AUD, DATI SOLIDI! Questa notte sono usciti i dati sul mercato del lavoro australiano e hanno mostrato un’occupazione in crescita. Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,2%. Il numero di disoccupati è diminuito di 10.500 unità, il che dimostra che il mercato del lavoro rimane ragionevolmente solido. L'AUD è stato scambiato a ribasso all'inizio dei dati, ma è balzato leggermente a rialzo dopo la pubblicazione. Notizie macroeconomiche della giornata - Decisione sul tasso d'interesse (13:00) (GBP) - Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione (14:30) (USD) - Vendite di abitazioni esistenti (16:00) (USD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#61: UK INFLATION E FOMC DAYINFLAZIONE GBP Alle 08:00 sono stati pubblicati i dati relativi l’inflazione e i prezzi alla produzione del Regno Unito. I dati sono stati in linea con le aspettative, a parte per la componente Core CPI. Innanzitutto l’inflazione dei servizi è rimbalzata dal 5,2% al 5,6%, anche se è dovuta maggiormente agli effetti base. La componente Core è rimbalzata dal 3,3% al 3,6%. Dopo l’uscita di questi dati il mercato continua a non scontare nessun taglio nella riunione di domani. La sterlina ha guadagnato terreno dopo l’uscita dei dati. FOMC DAY Il giorno tanto atteso è arrivato. Staserà alle 20:00 Powell comunicherà la decisione riguardo i tassi d’interesse. I mercati sono ancora combattuti sulla possibile scelta di un taglio di 50 punti base o di 25. Un taglio di 25 punti base porterà probabilmente a un rally del dollaro a causa di uno spostamento meccanico al rialzo dei rendimenti. Notizie macroeconomiche della giornata - CPI EURO (11:00) (EUR) - Permessi di costruzione (14:30) (USD) - Decisione sul tasso d'interesse (20:00) (USD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NewsLetter#59: CENTRAL BANK WEEK!SETTIMANA DELLE BANCHE CENTRALI! Questa settimana vedremo diversi eventi macroeconomici di rilievo: FED, CPI UK e EURO, BOE, BOJ e PBOC. L’evento clou della settimana sarà mercoledì alle 20:00 quando il board della Federal Reserve si riunirà per la decisione sul tasso d’interesse. Attualmente il mercato sconta un taglio di 41 punti base. Il mercato ha già iniziato a scontare un taglio da parte della FED (DXY sui minimi annuali e oro sui massimi storici). Oltre alla FED si riuniranno altre 4 banche centrali. Da monitorare con attenzione le prossime mosse della Bank of Japan. PRODUZIONE EUROPEA La produzione industriale europea è scesa a luglio, continuando la tendenza ribassista iniziata a settembre 2022. I fattori principali di questa debolezza sono: nuovi ordini bassi e costi dei fattori produttivi ancora troppo elevati. L’Eurostat evidenzia come nei prossimi messi non è previsto nessun cambio di tendenza. Notizie macroeconomiche della giornata - FESTA CINA E GIAPPONE - Bilancia commerciale (11:00) (EUR) - Indice NY empire state (14:30) (USD) Buon trading a tutti
CAPITALCOM:DXY
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#52 NFP e UK!VOLATILITA' IN ARRIVO Oggi è il turno dei dati NFP. Di solito non utilizzo mai la correlazione tra dati NFP e ADP, per via della correlazione molto bassa, ma i dati usciti ieri a 99.000 mila posti creati sono i più bassi da quando l’economia è uscita dalla pandemia da covid-19. Se i dati NFP dovessero risultare più alti e il tasso di disoccupazione dovesse salire al 4,4% il dollaro registrerebbe ulteriori perdite. La FED a quel punto sarebbe quasi obbligata ad un taglio di 50 punti base a settembre. Tuttavia, in caso contrario, ovvero NFP forti e tasso di disoccupazione che scende il mercato rimarrebbe proiettato per un taglio di 25 punti base per settembre. UK HALIFAX Su base annua i prezzi delle case sono aumentati del +4,3%, il tasso più forte da novembre 2022. “I recenti aumenti dei prezzi si basano su un’estate ampiamente positiva per il mercato immobiliare del Regno Unito. I potenziali acquirenti di case si sentono più sicuri grazie all’allentamento dei tassi di interesse. Questo ottimismo si riflette negli ultimi dati sull’approvazione dei mutui, ora al livello più alto in quasi due anni”. Correlazione tra Halifax index e CPI UK: Notizie macroeconomiche della giornata - PIL (11:00) (EUR) - Salario orario medio (14:30) (USD) - Tasso di disoccupazione (14:30) (USD) - Non Farm Payroll (14:30) (USD) - Tasso di disoccupazione (14:30) (CAD) - Indice IVEY manifatturiero (16:00) (CAD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
ELEZIONI, INFLAZIONE E MERCATO DEL LAVORO!Il secondo turno delle elezioni parlamentari francesi ha dato un risultato a sorpresa. Mentre era ampiamente previsto che il Rassemblement National (RN) di Marine Le Pen non avrebbe raggiunto la maggioranza, l'alleanza di sinistra Nouveau Front Populaire (NFP) ha inaspettatamente ottenuto più seggi (182) di qualsiasi altro partito. Il gruppo centrista del presidente Emmanuel Macron è arrivato secondo. EUR/USD ha registrato un aumento di volatilità durante l'apertura delle contrattazioni settimanali, rientrate durante la sessione di Londra. USD: Le buste paga non agricole degli Stati Uniti sono aumentate di 206.000 unità a giugno, superando il consenso di 191.000. Perchè il dollaro non si è apprezzato dopo il rilascio delle notizie? La lettura precedente di 272.000 è stata rivista a ribasso a 218.000, di conseguenza sono già 2 le letture riviste a ribasso negli ultimi 2 mesi. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,1% a giugno dal 4,0% del mese precedente. Si tratta del tasso più alto da novembre 2021. Se il mercato del lavoro continua a raffreddarsi e l'inflazione lo consente, la banca centrale sposterà parte della sua attenzione dalla stabilità dei prezzi per concentrarsi sempre più sull'altra questione, che è la massima occupazione. Giovedì e venerdì verranno pubblicati due dati americani molto importanti: inflazione e prezzi alla produzione. Le aspettative degli economisti vedono un aumento dello 0,2% su base mensile, in linea con il consenso, il che dovrebbe essere sufficiente per far sì che i mercati continuino a scommettere su un taglio dei tassi a settembre, che ora è scontato al 70%. GBP: Gli sviluppi della politica francese, le aspettative macroeconomiche statunitensi e le aspettative sui tassi della Banca d'Inghilterra rimarranno i principali driver della sterlina questa settimana. Ai funzionari della BoE è stato impedito di commentare pubblicamente durante la campagna elettorale, e questo aiuta a spiegare perché i tassi del Regno Unito hanno ampiamente seguito l'azione dei prezzi negli Stati Uniti. Per quanto riguarda le considerazioni valutarie a medio e lungo termine, le restrizioni di bilancio che il nuovo governo dovrà affrontare suggeriscono un indebolimento dei fondamentali economici per la sterlina e una certa pressione al deprezzamento. Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NUOVO TREND PER IL DOLLARO!?Oggi pomeriggio verranno rilasciati i dati riguardanti i nuovi lavori JOLTs. Se i dati JOLTs saranno effettivamente in linea con le aspettative degli economisti (previsioni a ribasso), rimane aperta la possibilità di un discreto movimento al ribasso del DXY verso l'area 103,15/20. Questo potrebbe essere l'inizio di un trend ribassista del dollaro che durerà più settimane. I dati deboli ISM di ieri hanno visto il DXY rompere al ribasso. Il PMI manifatturiero scende dal 49,2 al 48,7, segnalando un rallentamento dei sottoindici principali: New Orders, production e prices. Anche i dati della scorsa settimana hanno influito sui movimenti ribassisti del dollaro. Il PIL americano è stato rivisto a ribasso all'1,3%, dal 1,6% precedente. Attenzione ai dati NFP di venerdì. EURO: L'EUR/USD ha superato 1,0900 e i dati statunitensi di oggi potrebbero essere il catalizzatore per un ulteriore progresso a 1,0945 -1,1000. Giovedì la BCE rilascerà la propria decisione riguardante il tasso d'interesse Europeo e il mercato si aspetta un taglio di 25 punti base. Ieri l'euro ha registrato un buon rally sulla scia di una lettura più forte del PMI manifatturiero e dell'indebolimento del dollaro. Estratto PMI euro: “Forse stiamo assistendo ad una svolta nel settore manifatturiero. L’industria è sul punto di bloccare il calo della produzione che dura dall’aprile del 2023. Ciò è in gran parte sostenuto da nuove tendenze favorevoli nei sottosettori dei beni intermedi e capitali. Inoltre, un numero maggiore di aziende sta riportando sviluppi positivi dei volumi degli ordini ricevuti sia dal mercato domestico che da quelli esteri. La fiducia delle aziende sulla produzione futura si trova ai massimi dall’inizio del 2022. L’ottimismo sta crescendo ma le aziende continuano ad essere caute e a ridurre i livelli occupazionali mentre si trattengono dall’acquistare beni intermedi". Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
ASPETTANDO I DATI DI VENERDI'...Questa settimana mercati valutari rimangono in territorio di basse volatilità e il dollaro è riuscito a recuperare terreno. A guidare questo recupero del DXY è stato il rimbalzo a sorpresa di ieri della fiducia dei consumatori statunitensi di maggio e anche un leggero aumento dei rendimenti statunitensi sulla scia di alcune aste deboli di Treasury USA a due e cinque anni. Questa notte sono stati messi all'asta 44 miliardi di dollari di titoli del Tesoro USA a sette anni. La capacità del governo degli Stati Uniti di finanziare il proprio debito allo stesso prezzo sarà un tema caldo per i mercati finanziari quest'anno, ma finora l'aumento dei rendimenti statunitensi è stato associato a un dollaro più forte. Il mercato è in attesa dei dati di questo venerdì riguardo l'inflazione PCE headline e core. Ricordo che questa tipologia di lettura è la preferita della FED. Da parte del dollaro non mi aspetto movimenti ampi prima dei dati macroeconomici di venerdì, di conseguenza vorrei vedere il DXY scambiare all'interno dei livelli attuali 105.100-104 AUSTRALIA: L'inflazione australiana e salita del 3,6% su base annua, superiore al consenso, per il mese di aprile. L'alto indice dei prezzi al consumo mette fine alle possibilità di un taglio dei tassi della Reserve Bank of Australia quest'anno. Il mercato obbligazionario locale è stato colpito piuttosto duramente, con rendimenti in aumento di 10-15 punti base su tutta la curva. L'elevata inflazione australiana potrebbe anche ricordare che le prospettive di un allentamento della Fed quest'anno (30 punti base di tagli ancora scontati) potrebbero ancora essere spazzate via. Infine l'aumento dei rendimenti statunitensi ha trascinato l'USD/JPY nella zona di intervento valutaria 157,50/158,00. Date le riserve valutarie limitate del Giappone, possiamo aspettarci che le autorità locali possano risparmiare l'intervento (50 miliardi di dollari di valute vendute finora quest'anno) fino a quando l'USD/JPY non sarà più vicino a 160. Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
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IL DOLLARO STA CAMBIANDO ROTTA?Nel primo giorno di contrattazioni, il dollaro ha recuperato terreno grazie all'aumento dei rendimenti obbligazionari e alla pausa del rally azionario. Nonostante alcune notizie positive sui dati economici statunitensi, nel breve termine ci sono rischi di un aumento dei rendimenti dei Treasury. Pertanto, è difficile che l'USD mostri una significativa debolezza fino alla fine di maggio. Gli sviluppi in Iran hanno avuto finora un impatto limitato sui mercati. Nei prossimi giorni si vedrà se l'Iran affronterà turbolenze politiche in vista delle nuove elezioni presidenziali e se ciò influenzerà la guerra tra Israele e Hamas o le relazioni diplomatiche con l'Occidente. Le aspettative di un allentamento totale della politica monetaria della Fed entro la fine dell'anno sono state leggermente ridimensionate a 40-50 punti base. Gli eventi della scorsa settimana non hanno generato nessuna tendenza (PPI e CPI in linea con le aspettative). Il mercato rimane in attesa del dato inflazionistico più importante: Prezzi PCE del 31 maggio. ----------------------------------------------------------------------------------------- La sterlina britannica, negli ultimi sei mesi circa, continua a salire senza alcuna base sostanziale. La BOE ha lanciato messaggi accomodanti, lasciando trapelare l'interesse di un taglio dei tassi durante l'estate. Questi messaggi però, contrariamente da quanto ci potevamo aspettare, non hanno minimamente toccato la sterlina, che continua a mantenere un buon apprezzamento nei confronti del dollaro. Anche Euro si trova sulla stessa barca. Nonostante i messaggi accomodanti della BCE, l'euro non ne vuole sapere di scendere sotto la soglia 1.08-1.06. In questo caso però gli ultimi dati macroeconomici europei, migliori delle aspettative, hanno dato supporto agli acquisti di euro nel breve termine. La mia lettura personale vede il dollaro ritornare sui livelli di 105-105.500 nelle prossime settimane. Rotture a ribasso della zona a 104, provocherebbero un ulteriore calo in zona 103.500-103.
di mattiabonetti_
TENSIONI GEOPOLITCHE, GOLD e DOLLARO!I prezzi del petrolio e dell'oro continuano a registrare aumenti significativi tra le materie prime. Le tensioni geopolitiche rimangono in primo piano dopo l'attacco al consolato iraniano a Damasco, nel quale sono stati uccisi alcuni importanti funzionari iraniani, incluso Mohammad Reza Zahedi, un alto ufficiale delle Guardie della Rivoluzione in Siria. L'ambasciatore iraniano in Siria, Hossein Akbari, ha dichiarato che Teheran risponderà con fermezza a questo atto. Inoltre, il ministro degli Esteri iraniano, Hossein Amirabdollahian, ha discusso con il segretario generale dell'Organizzazione per la cooperazione islamica (OIC), Hissein Brahim Taha, sulla necessità di adottare misure immediate contro Israele. USOIL attualmente si trova attorno agli 85$ al barile, con direzione 90-95$. Il gold continua a registrare massimi storici, in una condizione macroeconomica favorevole che lo vedrebbe salire ancora. Il dollaro non vuole saperne di fermarsi e continua a salire, raggiungendo il massimo di febbraio. Il DXY è ora scambiato vicino ai 105 ed è al livello più alto dalla metà dello scorso novembre. Questa forza è un'estensione della mossa vista alla fine della scorsa settimana, quando Christopher Waller della Federal Reserve ha pronunciato un discorso meno accomodante delle aspettative. Da allora, la spesa PCE di febbraio e i dati sui prezzi sono stati forti e i mercati hanno reagito ieri ad una lettura dell'ISM manifatturiero che è tornata sopra 50, insieme a una componente di prezzi pagati più alta. Dopo aver prezzato 80 punti base di allentamento della Fed per il 2024 all'inizio della scorsa settimana, il mercato ora prezza solo 69 punti base. Oltre alla pubblicazione di questo venerdì dei dati sui posti di lavoro NFP di marzo, i JOLTS di oggi sono un'importante pubblicazione. Il rilascio dei dati è visto come potenziale market mover che, se debole, potrebbe invertire alcuni dei guadagni del dollaro visti alla fine della scorsa settimana. Buon trading a tutti
FOREXCOM:XAUUSD
di mattiabonetti_
QUESTA SERA TOCCA ALLA FED!Dopo l'intervento di ieri della Banca Centrale Giapponese e di quella Australiana oggi è il turno della FED. A proposito della banca centrale giapponese.... La Banca del Giappone, a seguito della riunione di marzo, ha deciso di fare il primo passo verso la normalizzazione della sua politica monetaria. Per la prima volta dal 2007, l'autorità di regolamentazione ha alzato il tasso di interesse, ponendo fine all'era dei tassi negativi (0,0%-0,1%). Oltre al rialzo dei tassi, l'autorità di regolamentazione giapponese ha deciso di abbandonare l'acquisto di fondi indicizzati azionari e di fondi immobiliari giapponesi e di eliminare gradualmente, nel corso dell'anno, gli acquisti di obbligazioni societarie. Nel frattempo, gli acquisti di titoli di Stato continueranno. Concentrandoci sull'America, oggi è il giorno del FOMC e stasera l'attenzione sarà rivolta alla dichiarazione della Federal Reserve, alle proiezioni economiche e alla conferenza stampa del presidente della Fed Jay Powell. I mercati attualmente scontano solo 70 punti base di tagli dei tassi della Fed quest'anno, e quindi un passaggio a soli due tagli attesi aprirebbe la strada a tassi statunitensi a breve termine più elevati e a un dollaro leggermente più forte. Il dollaro il 10 marzo ha iniziato un altro impulso rialzista, aiutato dai dati inflazionistici e dei prezzi alla produzione più alti delle aspettative. I rendimenti americani hanno continuato a salire. L'EUR/USD ha chiuso in ribasso ieri, nonostante il rimbalzo del sondaggio tra gli investitori tedeschi ZEW sia tornato ai livelli visti l'ultima volta all'inizio del 2022. Oggi pomeriggio verranno pubblicati i dati riguardanti la fiducia dei consumatori di marzo e terranno degli speech cinque relatori della Banca centrale europea. Tra questi cinque ci sono i grandi battitori Christine Lagarde, Isabel Schnabel e Philip Lane. Aspettatevi una ripetizione del messaggio centrale secondo cui sono necessari più dati prima che la BCE possa prendere seriamente in considerazione un taglio dei tassi alla riunione di giugno. L'EUR/USD probabilmente rimarrà sotto pressioni ribassiste fino alla riunione di questa sera. Occhi puntati sul Dot Plot Chart che ci indicherà la prossima direzione da cavalcare.
di mattiabonetti_
L'INFLAZIONE RIMBALZERA'? LASCIAMO PARLARE I DATI!Dando uno sguardo agli ultimi dati macroeconomici americani qualcosa incomincia a non tornare. E' da diverso tempo che si sente parlare della probabilità di vedere l'inflazione americana rimbalzare ma pochi hanno analizzato i motivi per il quale potrebbe verificarsi questo scenario. In questo breve articolo cercherò di mostrare 3 dati che supportano questa tesi. - Indice HPI Shiller L'indice HPI (Home Price Index) Shiller è un indicatore finanziario utilizzato per monitorare i cambiamenti nel prezzo delle abitazioni negli Stati Uniti. Questo indice è considerato uno dei migliori indicatori per valutare l'andamento del mercato immobiliare negli Stati Uniti, poiché tiene conto dei prezzi delle abitazioni su larga scala geografica e temporale. Nel pomeriggio sono stati rilasciati i dati aggiornati di questo indice che continua, da diversi mesi a questa parte, a segnare dati rialzisti. Dove è il problema? Basta guardare l'immagine....tra l'indice HPI shiller e l'inflazione americana vi è una stretta correlazione. - Indice ISM PRICES manifacturing L'indice ISM Prices manifacturing, noto anche come l'indice dei prezzi dell'ISM (Institute for Supply Management), è un indicatore economico che misura i cambiamenti nei prezzi dei beni e dei servizi nell'economia statunitense nel settore manifatturiero. Questo indice è considerato un importante indicatore dell'inflazione nell'economia statunitense, in quanto fornisce informazioni sulla direzione e sull'intensità delle pressioni inflazionistiche all'interno. Dalle ultime letture l'indice ISM prices è tornato a far visita ai livelli di marzo 2023, evidenziando un trend contrario all'inflazione americana. - Indice ISM PRICES non manifacturing In questo caso l'indice di riferimento non è basato sul settore manifatturiero ma sul settore dei servizi. Anche qui è ben visibile il rimbalzo che sta registrando l'indice Prices non manifacturing. Spostandoci sulla lettura del mio indicatore personale possiamo notare una differenza con quanto letto fino ad ora. L'inflazione in America, SALVO SORPRESE, dovrebbe "stagnare" attorno al 2,5% per buona parte del primo semestre 2024. Nell'immagine successiva potete trovare l'immagine pubblicata nell'analisi del 23 luglio 2023 dove anticipavo il possibile rimbalzo dell'inflazione americana nel secondo semestre 2023. Il rimbalzo è stato di entità inferiore rispetto la previsione ma comunque utile per operare un scenario rialzista per il dollaro. A voi le conclusioni, Buon trading a tutti Mattia
di mattiabonetti_
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