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Ftse Mib: a ridosso delle resistenze. Di Fabio Pioli, trader professionista, presidente dell’ Associazione Italiana Traders e Piccoli Risparmiatori e fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Prestando attenzione ad un grafico che vada indietro di almeno 10 anni si nota come il future sull’ indice Mib 40 si trovi a ridosso delle resistenze di lungo periodo (Figura 1) . Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. E’ impossibile sottostimare l’ importanza della fase di prezzi attuale e di queste resistenze: esse sono i livelli che hanno respinto le salite negli ultimi 10 anni! Molti quindi ci chiedono: “Cosa succederebbe se venissero rotte?”. E la risposta è: “Niente”. In che senso niente? Non è forse vero che esploderebbero i prezzi verso l’ alto, dato che, non solo il laterale tra 24.000 e 15.000 punti di Figura 1, ma anche il più recente laterale tra 23.700 e 22.000 verrebbe rotto (Figura 2) e sappiamo bene che più è lungo un laterale più i prezzi vanno ad accelerare, una volta finito? Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Sì, potrebbero esplodere verso l’ alto ma la risposta è sempre: “niente”. Ossia noi non faremmo niente. Ancora più criptico? Non credo. E’ molto chiaro e semplice. Decidere di voler comprare qui, dopo una fase di salita senza storni, che ha portato i prezzi da 16.500 punti circa del Novembre 2016 ai valori attuali è come decidere di voler vendere allo scoperto a 16.500 -15.000 punti tra il Giugno e il Novembre 2016 (Figura 3) . Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Lo vuoi fare? Fallo da solo. Nessuno te lo impedisce e noi non te lo impediremo di certo. Noi di CFI però non lo faremo, come non lo abbiamo fatto nel 2016 (anzi ci siamo messi long) (grazie ad un segnale naturalmente). Fuori dagli esempi pratici, è una questione di probabilità che deve dettare le decisioni. Nel 2016, quale era la probabilità che, dopo che il mercato aveva subito una forte discesa senza storni, continuasse a scendere senza prima rimbalzare? Molto bassa. Ora, nel 2018, quale è la probabilità che, dopo che il mercato ha fatto una forte salita senza storni, continui a salire senza prima stornare? Anche qui molto bassa. Ciò non ha impedito allora ai piccoli risparmiatori di accomodarsi a shortare ma non avevano grosse probabilità a loro favore e infatti la matematica, che è razionale anziché irrazionale, li ha puniti. Ora nessuno impedisce agli stessi piccoli risparmiatori di accomodarsi a comprare ma non hanno grosse probabilità a favore. La matematica li punirà? Probabilmente sì, ma esiste una piccola possibilità che invece non sarà così ed è questa esile possibilità che li attrae e li motiva. Il problema è che andrebbero contro la razionalità e, se dovessero non perdere a questo giro, sarebbe ancora peggio per loro perché si abituerebbero ad andare sempre contro le probabilità. In definitiva, anche se le resistenze di area 23.700 venissero rotte (attualmente, anche se siamo in area 24.000 non ci risultano tali), noi non entreremmo long e cercheremmo, contrariamente al 2016, uno short (solo grazie ad un segnale, naturalmente). Strumenti di analisi: processi di lateralizzazione, supporti e resistenze statici.
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di infocfionline
Ftsemib40 - 05 Maggio 2018Grafico a scansione MENSILE In base ai dati di questo grafico il mese che si è appena concluso aprile è riuscito a chiudere sopra le chiusure degli ultimi 10 anni . In poche parole è stato il close piu alto del decennio ! Resta dunque solo piu ritoccare il massimo di questi 10 anni che ho evidenziato in giallo per avere la "maglia rosa" :-) Con il future giugno hanno incrementato posizioni +990 contratti .Trovare un video nel mio solito archivio. In soldoni la prima vera posizione netta di call su maggio la troviamo a 24500 passata in prima posizione dopo aver visto crollare la colonnina netta strike 24000. Sulla scadenza successiva c è stata una bella rollata di call strike 23500 -495 a strike 24500 + 349. I titoli azionari stanno lambendo o addirittura ritoccando i massimi di periodo, quindi sembra che tutto goda di ottima salute ! Noi pero gli misuriamo la temperatura ogni giorno e vediamo se sale la febbre ! La volatilità su strike 24250 e del 13.10% 24000 è 13.80 Con questa volatilità implicita il market maker sconta un escursione del prezzo in punti esposta nell immagine drive.google.com La volatiltà storica del 12.50%
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di EnzoCrisci
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Ftsemib40 - 04 Maggio 2018Il nostro indice sta contrattando sopra il valore di 24000 e ieri il range di prezzo ha disegnato una candela inside. La tendenza di fondo non è variata . La strategia degli operatori ieri ha stoppato il continuo aumento del future Si è registrata un inversione di tendenza con la chiusura di contratti .Ho creato al riguardo questa mattina un breve video Chi mi conosce sa dove inserisco i video di analisi , e là può trovarla . Le regole di TradingView non mi consentono di mettere il link diretto in questa sede . Detto questo osservare il grafico mensile può essere di aiuto . Li' si puo trovare il punto dove gli operatori hanno scommesso su un possibile reversal. Ricordate la storiella della capra e della panca ? Diciamo che a 23800/24000 c è la panca ;-)
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di EnzoCrisci
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Ftsemib40 - 03 Maggio 2018Nella giornata di ieri la strategia adottata dagli operatori in opzioni per la scadenza maggio non è cambiata . Si è registrato un ulteriore incremento di OI future giugno per 2082 contratti .In media negli ultimi 4 giorni su giugno c è stato un incremento di circa il 4%. Sul versante opzioni c è stato l' Inserimento su strike put 24000 di + 1186 contratti e su strike 23500 +566 contratti . Anche le call hanno visto un incremento anche se inferiore con 304 contratti strike 24500. Il rapporto put/call è molto vicino a 2 e cio indica una presenza doppia di put rispetto alle call In soldoni cosa sta succedendo sul posizionamento netto ? Lo strike 24000 si sta riducendo e nel momento in cui scrivo rilevo 730 contratti call netti rispetto ai 2231 del 25 aprile . Sullo strike 24250 c è una volatilità del 13.70%. Questo significa che se l indice vale 24000 ci si puo aspettare un oscillazione di 270 punti per 1 DS 1.85% . Potete agilmente farvi i calcoli autonomamente sulla pagina del mio sito - DeviazioniStandard_ Graficamente le ultime giornate erano state inside a cui è seguita la rottura al rialzo di ieri . La tendenza di fondo è a dir poco "impennata" PS un ultima annotazione sulla scadenza opzioni giugno(successiva) che naturalmente sconta tutto il dividendo . La presenza di opzioni nette parte dallo strike 23000 con 5614 contratti e sullo strike 24000 vi è la quantita maggiore di posizioni nette con 6523 contratti. Il rapporto put call è prossimo a 1! Equa quantita di call e put .
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di EnzoCrisci
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Ftsemib40 - 02 Maggio 2018Siamo al 2 maggio e i dati dell OI sono in riferimento al 30 aprile dato che l Italia ha festeggiato il Lavoro ( che non c è ). OI del future ha registrato un ulteriore aumento di 2827 contratti che equivale al 5% del totale di 58025 contratti presenti su giugno! Si registra incremento di opzioni call strike 24250 con + 265 contratti e strike 25250 con + 471 contratti. La strategia che ne scaturisce leggendo anche il lieve aumento di opzioni put , vede una zona neutrale tra 23750 e 24250 Ricordo che la presenza di call nette inizia da strike 24000 con 2019 contratti e di put su strike 23500 con 3199 contratti Graficamente la tendenza dell indice italiano sta registrando una battuta di arresto rispetto alla tendenza primaria ,lateralizzando tra 23800e 24050 circa . Buona Giornata!
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di EnzoCrisci
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Ftse Mib: che la festa abbia inizio.Come nelle migliori trame di film, il future sul nostro indice Ftse Mib 40 ha mantenuto le aspettative portandosi nuovamente, senza bucare, sulle resistenze del trend ribassista di lungo periodo: a 23.700 punti (Figura 1). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Ciò, in altri termini, significa che, come sempre succede, ha messo sull’ attenti tanti piccoli risparmiatori ponendo loro domande sulla direzione futura: “bucherà al rialzo?”; “Siamo fuori da una futura direzione?”; Dobbiamo mantenere i titoli in portafoglio o venderli?”. . A questo servono le oscillazioni fino agli estremi di un canale: a creare indecisione, perché dell’ indecisione si avvantaggiano i grossi operatori. Ma è anche l’ invito ad una festa perché festa ci sarà, indubitabilmente in quanto più si protrae il laterale, maggiore sarà l’ oscillazione successiva. Quando si è passati dalla fascia orizzontale 22.800 – 22.000 infatti era chiaro che si sarebbe passati ad una banda oscillatoria più ampia: tra 23.700 e ancora 22.000 punti fib (Figura 2). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ora è altrettanto chiaro che da questa nuova fascia si uscirà. Noi di CFI siamo pronti a partecipare alla festa ma alle nostre condizioni. Non vogliamo rischiare di lavare i piatti dei commensali pertanto scegliamo di non entrare al rialzo ma ci prepariamo ad entrare al ribasso, anche qui alle nostre condizioni: su segnale inequivocabile che ci garantisca almeno l’80% di probabilità di guadagnare. Non si parla di rialzo anche perché le forme non lo consentono, per ora. Anzi, se fosse vera la ricostruzione di Figura 3, diverrebbe obbligatorio uno storrno o addirittura un processo di ribasso. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Di Fabio Pioli, trader professionista, presidente dell’ Associazione Italiana Traders e Piccoli Risparmiatori e fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Strumenti di analisi: processi di lateralizzazione, supporti e resistenze statici, analisi onde di Elliott.
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di infocfionline
Ftse Mib: è l’ ora decisiva. Di Fabio Pioli, trader professionista, presidente dell’ Associazione Italiana Traders e Piccoli Risparmiatori e fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Nell’ articolo della scorsa settimana(“Ftse Mib: domande sul futuro”) avevamo interpretato correttamente la possibilità che dal processo laterale precedente, in corso tra 22.800 punti e 22.000 punti di future sul nostro indice Ftse Mib 40, si fosse passati ad un nuovo laterale, più allargato: tra 23.700 e sempre 22.000 punti (Figura 1). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Questi processi non sono innaturali, anzi. Seguendo il principio che i prezzi devono necessariamente oscillare in un percorso che permetta il massimo dubbio possibile, questa era la cosa più logica potesse avvenire. Ma adesso, laddove i cuori del piccolo risparmiatore cominciano a fibrillare e dove i polsi tremano per il dubbio di non sapere cosa fare o dove, alternativamente, ci si crogiola in un falso senso di sicurezza, cosa accadrà? Adesso, paradossalmente, le porte si spalancano per il ribasso, purché si sappia correttamente interpretarne l’ input, il segnale, il punto di entrata. Perché? Principalmente perché le porte del rialzo rimangono chiuse (o, è meglio dire, socchiuse, in quanto, la certezza del 100% è sempre da escludere a priori per qualsiasi evento). Sono chiuse, serrate, per tre motivi molto seri, che escludono l’ acquisto in questa fase, a meno che non si voglia intestardirsi contro le probabilità,: 1) perché il mercato, che alterna sempre fasi di salita a fasi di discesa, è andato crescendo per 14 mesi ed è andato invece decrescendo o, più propriamente, lateralizzando, per soli 3 mesi: non sembra sussistere una proporzionalità adeguata tra tempi di salita e di discesa (Figura 2); Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. 2) perché sembra improbabile che resistenze, poste a 23.700 punti, così fondamentali e forti in quanto mai rotte da quasi 10 anni a questa parte, vengano forate senza aver prima dato il tempo necessario a ri-accumulare forza (Figura 3); Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. 3) perché sembra che l’ intera salita possa essere interpretata come un fase di rimbalzo (Figura 4): se ciò fosse vero la cautela sarebbe d’ obbligo e catapultarsi a comprare sembrerebbe un comportamento avventato. Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. In conclusione, mettersi short senza prima un segnale è sbagliato e mettersi long è sbagliato. L’ unico comportamento giusto è, a nostro avviso, mettersi short, ma solo dopo avere prima osservato un segnale di entrata oggettivo e misurato. Il metodo, la disciplina e l’ attesa sono tutto, per portare la statistica e le probabilità dalla propria parte. Strumenti di analisi: processi di lateralizzazione, supporti e resistenze dinamici, analisi onde di Elliott.
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di infocfionline
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Ftsemib 40 - 26 Aprile 2018Volatilità implicita e volatilita storica. Confrontiamole per capire le aspettative di chi prezza il mercato delle opzioni. La volatilità storica è plottata nel grafico Tradingview La volatilita implicita si puo rilevare sul sito borsa italiana - sezione derivati --opzioni maggio - strike 23750. Difficile fare un video di prima mattina ,e tutto di un fiato :-9 TradingView ! Serve il pulsante di pausa momentanea per fare le video analisi ;-) ...Magari c è ,e non lo vedo :-(
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di EnzoCrisci
Ftsemib 40 - 22 Aprile 2018Nell attesa della grande sfida calcistica di questa sera do uno sguardo alla situazione del nostro indice ftsemib40. Graficamente il settimanale mi indica il raggiungimento di un area di doppio massimo ( figura che sarebbe confermata solo con il ritorno in area di minimi) , quindi per ora è in fase costruzione. Abbiamo già visto che la settimana scorsa l incremento delle quotazioni è stato accompagnato da un rialzo impetuoso di OI del future scadenza giugno . Venerdì questa tendenza è stata confermata con un ulteriore incremento di 1709 contratti. Sulla scadenza opzioni maggio rilevo dal giorno 16 al 20 aprile ,la crescita di 3572 contratti Put strike 23500 ! Il grafico del posizionamento netto ,ha la sua prima colonna di OI call sullo strike 24000 con 2295 contratti netti. Le put nette iniziano da strike 23500 con 1329 contratti . Visto lo stacco di dividendi che si registrerà lunedì, il valore 23500 dovrebbe essere avvicinato subito. In settimana, la valutazione di un possibile prosieguo del rialzo andrà fatto sulle oscillazioni di interesse sull' OI del future che se dovesse continuare ad incrementarsi dimostrerebbe che la tendenza in atto ha basi solide! Se cosi non fosse "cippa lippa" e si va al test dei supporti. Ed ora popcorn , birra e che vinca il migliore ! ...Spero che tutto non si decida al 93° con un rigore :-) Buona Serata!
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di EnzoCrisci
PROVA DEL FUOCO PER FTSE MIBLONG & SHORT Il primo livello soglia sul future sull’ indice Ftse Mib40 è stato vagliato e superato. Si trattava di 22.800 punti. Adesso il mercato sembra essere uscito dal processo laterale precedente per entrarne in uno nuovo: precisamente tra 23.700 e 22.000 punti di future (Figura 1). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Dopodiché cosa succederà? Se andiamo a considerare le resistenze storiche (storiche perché contengono i prezzi da quasi dieci anni a questa parte) sembra difficile che vengano rotte in questo frangente. I motivi sono almeno duplici: 1) si arriva a tali livelli dopo una salita ininterrotta di un anno e quattro mesi (figura 2). Figura 2. Future FtseMib40 – grafico mensile. 2) la forma grafica non sembra appropriata in quanto corrisponderebbe ad un rimbalzo piuttosto che ad un rialzo vero e proprio (figura 3). Figura 3. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La prova del fuoco è comunque a 23.700.
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di infocfionline
Ftsemib 40 - 18 Aprile 2018Che dite vuole andare a 24000? Non lo so , la cosa certa è che ieri hanno incrementato OI del future giugno per altri 1500 contratti e creato una strategia in opzioni che sembra voler orbitare intorno allo stike 23700. Siamo sotto scadenza tecnica e come avevo accennato in un post precedente la tendenza del mercato può essere LONG SHORT FLAT e ...Cippa lippa . Cippa lippa è la strategia che adottano gli istituzionali sotto scadenza opzioni per forzare i prezzi nel punto in cui risulta essere per loro piu remunerativo a discapito di tutte le tendenze ed analisi di fondo che si possano fare! Occhio da qui a venerdi nel prendere nuove posizioni !
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di EnzoCrisci
Ftsemib40 - 17 Aprile 2018Negli ultimi due giorni hanno azzerato completamente il posizionamento di opzioni netto presente sullo strike 23000. Chiudendo Call e Aumentando Put Si è registrato inoltre un incremento di OI di future per piu di 1000 contratti Hanno messo il sigillo per il settlement di venerdi in open superiore a 23000 ! Certo è che la tendenza degli ultimi 10 giorni è stata impressionante e se la congestione di venerdi -lunedi dovesse sfociare nella direzione del trend principale i massimi fatti negli ultimi mesi si potrebbero rivedere
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di EnzoCrisci
Ftse Mib: settimana importantePotrebbe, quella entrante, rivelarsi una settimana importante per le sorti dell’ indice italiano. Diciamo questo perché siamo arrivati a toccare nuovamente le resistenze (che abbassandosi si trovano in area 22.600 del future sull’ indice Ftse Mib 40) (Figura 1) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. di un laterale, che, fatta salva una falsa foratura avvenuta al rialzo, va da 22.800 di top a 22.000 punti di bottom (di future ) e che perdura da 31 settimane ormai (Figura 2) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. e chiunque sa per certo, in base all’ esperienza, che più un laterale è durevole più sarà probabile che partirà un movimento direzionale e forte. Come sempre avviene, non deve stupire che la direzione futura non sia “telegrafata”: siamo in borsa e trattiamo di soldi: prenderli non può e non deve essere facile. Tuttavia sappiamo alcune cose importanti e, per ultimo, sarà l’ oggettività di un segnale che ci toglierà dall’ empasse. Queste tre cose sono: - nel passato prossimo siamo saliti, senza grosse interruzioni, dal novembre 2016 al febbraio 2018, ossia da un anno e quattro mesi e siamo fermi da solo due mesi : non siamo ancora in pari nel computo secondo la regola dell’ alternanza tra rialzi e ribassi (non che ci debba essere una coincidenza assoluta, naturalmente, ma una certa proporzionalità sì): - ci troviamo alle prese con resistenze che è corretto definire “ storiche ” perché hanno respinto i prezzi da poco meno di dieci anni a questa parte, che si collocano precisamente a 23.700 punti di fib, mentre i supporti dello stesso movimento sono ben più distanti: a 17.800 punti (Figura 3) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. - la passata salita è avvenuta in maniera “ sospetta ”, dal mio punto di vista, perché i movimenti veri non avvengono (se l’ interpretazione grafica che faccio è giusta) in tre onde (A-B-C in Figura 4) ma in cinque. Piccolo dettaglio che può fare la differenza. Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E allora, buona stasi a tutti in attesa che la forza direzionale arrivi. Strumenti di analisi: processi di lateralizzazione, supporti e resistenze dinamici, analisi onde di Elliott.
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di infocfionline
Ftsemib 40 - 09 Aprile 2018Il Ftsemib questa mattina si sta comportando come da copione e ha forzato i massimi di venerdi scorso. Ora in aiuto possiamo osservare la strategia in opzioni adottata degli operatori della settimana passata (allego Immagine) in cui è evidente l incremento di OI del future con l avvicinamento delle quotazioni verso lo strike 23000. Per una continuazione della salita naturalmente ci servirà una lettura ancora maggiore di OI future e magari un posizionamento su strike superiori di call. Se il tutto poi verrà accompagnato da OI di put vicini alla ATM la cosa avrà solide fondamenta ,altrimenti "cippa lippa" e si torna entro la solita congestione .
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di EnzoCrisci