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Ftse Mib: in lateraleLONG & SHORT Fabio Pioli Il Ftse Mib è entrato e rimane da ben 15 giorni in quella che è la configurazione più tipica dei mercati finanziari: il laterale ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Di questa configurazione si sa per certo che si uscirà in direzionalità ma non è dato conoscere anticipatamente da quale parte. Questo è normale: se si conoscesse già la direzione finale a cosa servirebbe mettere gli stop loss? Ecco che quindi diventa utile individuare supporti e resistenze, la rottura dei quali potrà fornire indicazioni circa i movimenti successivi. Il primo supporto, per quanto sia stato per ora tenuto, è ancora in bilico e si trova a 24.000 punti circa; la resistenza più forte, che dunque potrebbe rappresentare un potente deterrente ad un’ ulteriore salita dei prezzi si trova in area 26.000 mentre una resistenza intermedia stanzia a 25.000 punti circa ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: di normaLONG & SHORT Fabio Pioli Non è ancora così scontato ma, se dovesse accadere quello che avviene di norma, assisteremmo ad un movimento dei prezzi del future sull’ indice Ftse Mib 40 fino alle sue resistenze più forti, poste in area 25.000 le prime e 26.000 circa le seconde ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. E se ciò avvenisse, poi cosa accadrebbe dopo? Posto che l’ interpretazione grafica che si da in Figura 2 fosse giusta, poi si crollerebbe sotto i 21.065 punti, il minimo precedente. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: un’ ipotesi catastrofistaDi Fabio Pioli, trader professionista E’ utile tenere in considerazione l’ ipotesi fatta nello scorso articolo riguardante l’ indice italiano. Seguiamone dunque lo sviluppo logico. Partiamo dall’ ipotesi espressa la scorsa settimana nell’ articolo “” Ftse Mib: tensione dei prezzi prima del.. ”, ossia che, nonostante la tenuta dei supporti di 23.000 punti, il rialzo non convinca a motivo della forma del movimento ribassista precedente che, in base alla medesima ipotesi, sarebbe avvenuto in 5 onde ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Ricordando che se questa ipotesi fosse giusta andremmo sicuramente sotto i 21.065 punti, andiamo a vedere cosa è successo dopo la fine dell’ onda esposta in Figura 1 . Effettivamente sembrerebbe che, successivamente, il movimento sia continuato nella forma tipica del rimbalzo ossia un a-b-c. L’ unico dubbio essendo se l’ onda c (quella finale) sia finita ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero o debba ancora finire ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale La ricostruzione di Figura 3 sembra al momento quella più rispondente a due elementi che attualmente esistono sul mercato: la tenuta dei supporti di breve periodo (grafico giornaliero) oltre che quelli di lungo periodo (23.000) e al fatto che le resistenze più solide si trovino a 25.500-26.000 punti. Ci si ricordi però di questo articolo se con il tempo il grafico dovesse corrispondere a Figura 3 perché dopo, sussistendo la circostanza (non trascurabile) che le ipotesi fatte siano giuste, si crollerebbe. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: pausa?LONG & SHORT Fabio Pioli Pausa temporanea prima di riprendere il ribasso oppure scongiuramento definitivo della discesa? Di certo Marzo è finito con la tenuta dei supporti di lungo periodo posti a 23.000 punti di future sull’ indice ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. ma questo non significa che il ribasso sia scongiurato. A tal fine bisogna osservare due cose: 1) la tenuta dello stesso supporto di 23.000, valido anche per Aprile 2) la forma del movimento avuto al ribasso. A tale proposito bisognerebbe capire bene se l’ intero movimento svoltosi da Gennaio a inizi Marzo 2022 si sia dipanato in 5 onde o in 3 onde. Se fosse effettivamente composto di 5 onde, come propendiamo a pensare noi, allora la sorte del mercato sarebbe già segnata: si andrebbe sotto i 21.065 punti e lì non ci si fermerebbe facilmente ( Figura 2 ). Fig 2.. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: tensione dei prezzi prima del..Di Fabio Pioli, trader professionista Fase veramente interessante quella attuale sul mercato italiano che ha visto sia un primo movimento ribassista finire sia i supporti di lungo periodo tenere. Ma vediamo quale sarà il prossimo movimento. Il grafico mensile del Ftse Mib doveva fare i conti con il supporto di 23.000 e così ha fatto, tenendolo egregiamente ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Questo comportamento lascia qualche speranza al rialzo ma non allontana il ribasso definitivamente. A ben guardare infatti, se si può legittimamente dire che il trend di lungo periodo sia rialzista, le sorti del trend futuro passano ancora per 23.000 a fine Aprile (sotto significa ribasso; sopra significa rialzo) e dipendono in tutto dalla forma del movimento al ribasso appena finito: se tale movimento è in 5 onde allora il ribasso è certo; se è in 3 onde allora è certo il rialzo. Avendolo analizzato più a fondo a noi sembra scomposto in 5 onde (quindi ribasso futuro) ( Figura 2 ) ma ognuno faccia i suoi calcoli autonomamente. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Ammettiamo di avere ragione e che, dunque, prevarrà il ribasso. Dove si fermerà il movimento di recupero (il rimbalzo) dei prezzi attuale? La prima resistenza passa per 25.000, la seconda per 25.900 punti ( Figura 3 ). Tali livelli potrebbero procurare un fattore di contrasto alla salita dei prezzi per poi far riprendere il trend ribassista che andrebbe sotto i 21.065 punti (minimo precedente) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Basta tutto ciò per fare operatività? Sicuramente no: mancano le probabilità. Probabilità che in tutto questo frangente ci hanno fatto guadagnare al rialzo su Poste Italiane e che ci fanno stare ancora long su uno dei principali titoli italiani. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: ora sì che ci si diverteDi Fabio Pioli, trader professionista Arrivati quasi all’ appuntamento con fine mese si appresta sul Ftse Mib la partenza di un nuovo movimento che promette di essere veramente epocale. Vediamo perché Si sta avvicinando ad ampie falcate l’ appuntamento con la fine del mese e sembra, con 4 giornate borsistiche che ci separano da tale scadenza, che la sfida la stia vincendo il rialzo, per ora. Se infatti fossero confermati i valori attuali (ma basterebbe anche solo una chiusura sopra i 23.000 punti a tal fine) il future sull’ indice Ftse Mib 40 terrebbe i supporti di lungo periodo ( Figura 1 ); allora o il ribasso di lungo periodo sarebbe DEFINITIVAMENTE scongiurata o quanto meno allontanato di un altro mese. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. E questo, ricordiamocelo bene, indipendentemente da guerre o altre notizie a contorno. In altre parole, come al solito, chi ha preso decisioni in base alle notizie che compongono il “rumore di fondo”, ha preso delle sonore batoste e fatto scelte errate. Il fatto che fosse 23.000 il supporto da vedere se retto o meno era chiaro già il 7 Marzo quando i prezzi valevano 21.100. Ora, se abbiamo appurato che forse (o probabilmente) si chiuderà il mese sopra i 23.000 e che la tenuta di tale livello decreterà la fine di un trend ribassista, la domanda più importante da porsi è la seguente: tale trend ribassista sarà seguito da un secondo trend ribassista o sarà seguito da un trend rialzista? Questa è la domanda determinante e la risposta è che ciò dipende dalla forma del trend ribassista appena concluso. Se infatti la forma giusta (in base all’ analisi delle onde di Elliott) è quella di Figura 2 ossia scomposta in 5 movimenti, allora si andrà di certo sotto i 21.000 punti. E li sotto si aprirà un baratro. In tal caso si potrà dire che la tenuta dei 23.000 punti sarà stata solo temporanea. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Se invece la forma giusta di tale intero movimento è costituita di 3 sotto onde come in Figura 3 , allora attenzione perché inevitabilmente si farà un nuovo massimo sopra quello precedente di 28.095 punti. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Ma quale dei due? Noi, a dire la verità, non riusciamo a capirlo e, se volete darci la vostra opinione, scriveteci pure per farlo. Quello che sicuramente sapete conoscendoci è che non saperlo non ci impedirà di guadagnare con probabilità anche questa volta: veniamo con chiarezza e sicurezza guidati dal metodo quindi non siamo costretti e limitati dal venire guidati dalle opinioni (anche le nostre stesse), che è preferibile non farsi onde non ricadere nella cerchia di chi, così facendo, perde sempre e mai guadagna seriamente. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: scommessaLONG & SHORT Fabio Pioli Manca ancora una settimana ma sembrerebbe che il mercato italiano stia vincendo la sua scommessa di chiudere il mese sopra il livello fondamentale di supporto di 23.000 punti ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Naturalmente non si faccia eccessivo affidamento su questa affermazione perché il valore preciso di chiusura andrà rilevato il 31 Marzo però se in tale data i prezzi del future italiano dovessero essere superiori a 23.000 il pericolo di discesa sarebbe rinviato (non scongiurato). Dove riprenderebbe a valere il rischio di discesa? Certamente sotto i 21.065 punti del minimo precedente. A quel punto la configurazione sarebbe etichettabile (in base alla tecnica delle onde di Elliott) come in Figura 2 e il ribasso avrebbe portata eccezionale. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: guerra in corsoDi Fabio Pioli, trader professionista Sui grafici tutto ciò che doveva avvenire è avvenuto. Adesso la sfida per il Ftse Mib è la chiusura sopra o sotto i 23.000 punti per sapere se il trend al rialzo reggerà o se invertirà.. La guerra di cui si parla in questo articolo non è quella, ben più seria, che sta avvenendo in Ucraina ma quella, completamente indipendente e scorrelata dalla prima, che i prezzi del Ftse Mib stanno effettuando sul grafico. La bellezza delle borse quindi è che hanno regole proprie e ben precise, completamente avulse da fattori esterni e che si manifestano nelle oscillazioni sui grafici. Avevamo detto, perché lo dicevano i grafici, che la volatilità ci sarebbe stata. Ed è avvenuto. Avevamo detto, perché lo dicevano sempre i grafici, che i supporti per l’ oscillazione negativa erano due, 21.300 e 23.000: guardate in Figura 1 dove si sono fermati i prezzi con riferimento al loro minimo e al loro valore attuale. Questo, notate, indipendentemente dalla guerra in Ucraina. Lo avevamo detto prima. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Cosa diciamo adesso, ossia cosa dicono i grafici ora? Che il supporto di 23.000 punti di future su Ftse Mib sarà cruciale per il futuro dei prezzi, a fine mese: sopra 23.000 in chiusura di 31 Marzo, trend ancora rialzista; sotto 23.000 il 31 Marzo, trend di lungo periodo che diviene ribassista per la prima volta dal Marzo 2020. Da tutto questo deriva una raccomandazione: non prendete le vostre decisioni sulla base di fattori esterni: noi è da 26 anni che basiamo tutte le nostre scelte solo e asetticamente su quello che dicono i grafici, irriguardosi di ogni singola notizia a contorno che sia avvenuta in tutto questo tempo. Ed è per questo che guadagniamo; ed è per questo che i mercato finanziari sono la nostra sola fonte di reddito. Ultima certezza prima che l’ articolo finisca; i grafici dicono altro: dicono che essendo che sono ben 13-14 anni che i prezzi sono invischiati in uno stretto range che va da 15.000 punti a 25.000 punti circa di future su Mib 40, certamente ci sarà una grossissima oscillazione: non ci si faccia trovare impreparati. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. E se lo dicono i grafici (Figura 2), avverrà. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: giudizioLONG & SHORT Fabio Pioli Se dovessimo giudicare adesso la tenuta dei supporti di lungo periodo del future sull’ indice Ftse Mib potrebbe sembrare ( Figura 1 ) che questo stia avvenendo: siamo ampiamente sopra 23.000 punti, che è il livello che delimita il rialzo rispetto al ribasso. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Così facendo non si tengono però in considerazione due cose: 1) da oggi il future nuovo sarà quello con scadenza Giugno, che quota circa 600 punti sotto i valori del suo equivalente di Marzo (quindi siamo molto più vicini ai supporti di 23.000 punti rispetto a quanto si vede in Figura 1 ): 2) il verdetto si avrà il 31 del mese e non oggi quindi mancano ancora 2 settimane in cui può succedere di tutto. Ma ciò non cambia quanto detto: sotto 23.000 ribasso, sopra 23.000 rimane, almeno temporaneamente, il rialzo. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: appuntamento sopra o sotto 23.000Di Fabio Pioli, trader professionista Sinora le oscillazioni sono state molto precise tecnicamente: discesa, fermata, laterale. Per capire il nuovo movimento sarà importante l’ osservazione alla data del 31 Marzo di quota 23.000 punti. Ci troviamo in una fase grafica veramente molto interessante ed importante sull’ indice Ftse Mib : l’ appoggio (o rottura, si dovrà stabilire) dei supporti del trend al rialzo di lungo periodo . I prezzi infatti, dopo il minimo fatto a 21.105 punti (guarda caso proprio dove passava una linea di trend di lungo periodo) il 7 Marzo scorso si sono fermati, non sono oltremodo scesi e, giustamente, stanno ballando sui supporti importanti che avevamo precedentemente individuato a 23.000 punti precisi ( Figura 1 ). Tali supporti infatti, come detto, sono i supporti del trend rialzista di lungo periodo e la loro tenuta a fine mese sarà determinante per poter definire tale trend ancora rialzista o, se rotti, parlare dell’ inizio di un nuovo trend ribassista di lungo periodo. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Appuntamento dunque il 31 marzo sopra o sotto tale livello. Se sara sopra significherà alternativamente due cose: o i prezzi ripartiranno al rialzo oppure l’ individuazione del movimento ribassista di lungo sarà rimandato. Se chiuderà sotto, come già detto, avremo la conclamata partenza di un nuovo movimento ribassita. In tale secondo caso, potremmo pensare che, dopo una falsa rottura al rialzo, il laterale 25.000-15.000 non sia stato rotto e si aprirebbe la strada per eventuali prezzi anche sotto i 14.000 punti (dopo mille evoluzioni naturalmente) ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Dal punto di vista dell’ analisi diamoci dunque appuntamento al 31 Marzo mentre dal punto di vista operativo faremo le cose come le abbiamo sempre fatte, con la massima tranquillità. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: precisoLONG & SHORT Fabio Pioli E non si dica che il meccanismo dei prezzi sui mercati non sia preciso come un orologio! Si guardi, a riprova, dove si sono fermati i corsi del future sull’ indice Ftse Mib : i supporti passavano per 21.355 e le quotazioni si sono arrestate a 21.065 ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. E ancora più importante è il supporto mensile che si vede passare, sempre nel grafico di Figura 1 , per 23.500 punti circa ma che più precisamente identificherei in 23.000 punti precisi. Tale livello, se tenuto a fine mese (31 Marzo) significherà la tenuta del trend rialzista di lungo periodo. Se rotto, decreterà il passaggio da un trend di lungo periodo rialzista ad un trend di lungo periodo ribassista. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: un’ ottica di lungo periodoDi Fabio Pioli, trader professionista Ora che possiamo farlo, visto dove sono arrivati i prezzi, forniamo una visione di lungo periodo dell’ indice Ftse Mib.. Non può certamente averci stupito il comportamento dell’ indice italiano (e del suo future) nella scorsa settimana. Lo si scriveva infatti da un po’ di tempo: di certo il laterale che imperversava da 20-21 settimane avrebbe portato ad una forte escursione dei prezzi ( Figura 1 ): lo fa sempre. E quello che è un risultato del grafico non va imputato ad eventi esterni. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settmianale. E’ il grafico il responsabile, non le notizie. D’ altra parte è facile dimostrarlo anche soltanto facendo notare che, quando i prezzi sono bassi, è più facile osservare oscillazioni al rialzo mentre quando i prezzi sono alti è più facile osservare oscillazioni al ribasso. Ciò indipendentemente dalla notizia di turno che accompagna (o a volte si cerca apposta per giustificare) il movimento. E per convincersene definitivamente si guardi, senza andare troppo distanti nel tempo, alcuni degli ultimi 5 movimenti avuti sul Ftse Mib e le notizie che sono capitate insieme a tali oscillazioni ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Movimento 1 : prezzi alti. Notizia: la BCE (che aveva allora Draghi come presidente) annuncia un Quantitative Easing particolarmente favorevole. Portata della notizia: positiva. La borsa scende Movimento 2 : prezzi bassi. Notizie: Brexit, fallimento Referendum Renzi e caduta governo, elezione Trump. Portata delle notizie: molto negativa. La borsa sale. Movimento 3 : prezzi alti. Notizie: Covid 19, lockdowns. Portata della notizia: molto negativa. La borsa scende. Movimento 4 : prezzi bassi. Notizie: nessuna o, in alternativa, nuove varianti Covid. Portata delle notizie: neutra/negativa. La borsa sale. Movimento 5 : prezzi alti. Notizia: guerra Russo-Ucraina. Portata della notizia: negativa/molto negativa. La borsa scende. Come si vede anche da pochi esempi è un miglior predittore dei grossi trend il fatto che i prezzi siano alti/bassi (siano saliti/scesi precedentemente) piuttosto che il tenore delle notizie (presunte o effettive) che coincidono con le direzionalità Questo perché le borse hanno due leggi ineluttabili: alternano salite e discese e caricano il movimento successivo facendo prima un laterale. Dove siamo quindi adesso? Siamo alti o bassi? La risposta è: siamo giusti. Mentre prima, come sempre detto, eravamo alti e quindi un ulteriore movimento rialzista si sarebbe realizzato solo come bolla speculativa (quindi con scarse probabilità di verificarsi) adesso siamo giunti, o quasi giunti, ai supporti mensili ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Qui si che può partire un movimento rialzista vero e che abbia tutti i crismi. Sì perché dobbiamo ricordarci che il contesto di lungo periodo è sempre quello del mega laterale di durata 13-14 anni che va dai 25.000 ai 15.000 punti circa. Abbiamo sempre espresso dubbi sul fatto che il superamento dei 25.000 punti fosse una vera rottura e quindi un abbandono definitivo di tale laterale. Primo perché di solito i laterali prima di essere rotti forniscono una “falsa rottura” nella direzione opposta. Secondo perché, a onor del vero, non ci ha mai convinto la figura grafica associata allo svolgimento di tutte le oscillazioni che si sono avute nel laterale (partendo dal minimo del 2012): somiglia infatti più a una Figura di rimbalzo che a una figura di vero rialzo ( Figura 4 ) Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Se ciò fosse vero la rottura definitiva del laterale sarebbe quella al ribasso, ossia dei 14.000-15.000 punti, con un target a 0. Addio ipotesi 38.000 punti quindi. Questo dicono i grafici. Lo riteniamo possibile? Sì, l’ esperienza è tanta ed ha insegnato che bisogna tenere in considerazione ogni eventualità e non trascurare la tecnica. Tuttavia prima passeremo, come stiamo facendo, dai 23.000 punti e un’ attenta valutazione del comportamento su questo livello ci fornirà più informazioni sulla tenuta o meno del trend di lungo periodo che, per ora, come si vede nei grafici, è ancora rialzista. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in mduplice:ateria di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: via col trendLONG & SHORT Fabio Pioli Esiste sui mercati finanziari una legge di correlazione tra la durata del laterale e la forza, incidenza e velocità del movimento direzionale che esce dal laterale stesso. Ed è questo concetto che ci ha fatto dire, la scorsa settimana, che vi fosse “spazio per un trend un po’ più corposo rispetto a quello avuto sinora” (quello avvenuto la scorsa settimana). E infatti, se si vede il grafico attuale, si nota come il laterale che durava da almeno 20 settimane sia stato rotto e il trend ribassista abbia accelerato ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ma attenzione, potrebbe non essere finito tutto qui: primo perché il movimento direzionale ribassista non è stato finora granché violento (abbiamo visto di peggio in passato), secondo perché sebbene sia vero che un supporto sia vicino, ossia a 23.600 punti circa, un altro vale 22.500 ( Figura 2 ). E perché non potrebbe essere raggiunto e, magari, superato? Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Vedremo. Per ora il trend è negativo quindi non si compra. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: figure geometricheDi Fabio Pioli, trader professionista Senza cambiare di molto in quanto a prezzi, il Ftse Mib 40 è passato da una figura a triangolo ad una a rettangolo, molto simile nel suo significato che leggiamo in questo articolo.. Come avevamo accennato nell’ articolo della settimana scorsa (“ Ftse Mib: ingessato ”) la figura a bandiera, altrimenti detta a triangolo, sarebbe stata rotta. E abbiamo anche detto, a differenza di quanti credono che tale figura sia solo portatrice di continuazione di trend, che sarebbe invece potuta essere rotta al ribasso, perché in realtà è anche una figura di inversione.. Ciò è accaduto e la bandiera o triangolo ha portato volatilità al ribasso ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. A ben vedere, però, e allargando un poco il campo, la situazione non è cambiata tanto e si potrebbe essere passati da una figura a triangolo ad una a rettangolo, che andrebbe avanti con pressappoco gli stessi prezzi da ben 21 settimane ( Figura 2 ). Ciò significa semplicemente una cosa: la volatilità cui abbiamo assistito non è niente rispetto a quella che verrà generata dal prossimo movimento. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Se sarà all’ ingiù potrà verosimilmente raggiungere (e superare?) i suoi supporti di lungo periodo, visibili su grafico mensile ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Se sarà all’ insù si produrrà quella cui non siamo più tanto abituati ad assistere (l’ ultima fu nel 2020): una bolla speculativa rialzista ( Figura 4 ). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Lo vedremo e lo sapremo. L’ importante è non fare scommesse e invece muoversi solo in presenza di segnali veri, esistenti e che assegnino probabilità certa a qualsiasi cosa si faccia e, mi raccomando, non si ceda al facile gioco di interpretare le notizie a contorno: le notizie sono una cosa, la borsa è un’ altra. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: al ribassoLONG & SHORT Fabio Pioli Come avevamo scritto la scorsa settimana, la figura di bandiera, che era evidente sul future del Ftse Mib 40 ( Figura 1 ), e che l’ analisi tecnica tradizionale dice essere sempre una figura di continuazione, non è invece in ogni caso una figura di continuazione del trend. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. E’ invece una figura di accumulazione/distribuzione e premette sempre un grosso movimento ma non sempre al rialzo; anche al ribasso. E, infatti, in questo caso è stato al ribasso ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Ma continuerà lo short? 18 settimane di laterale prima della partenza dei prezzi farebbero pensare che ci sia spazio per un trend un po’ più corposo rispetto a quello avuto sinora. Inoltre, se guardiamo al time frame, un’ oscillazione, per chiamarsi normale, dovrebbe almeno arrivare ai supporti statici e dinamici di 23.500 ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: ingessatoDi Fabio Pioli, trader professionista Articolo di lunedì 21 febbraio 2022 A prescindere da fattore esogeni il Ftse Mib è pronto a fare un grande balzo proprio perché i suoi prezzi adesso sono immobili, quasi ingessati. Ci sarà qualcuno che sicuramente lo attribuirà all’ incertezza circa la guerra o non guerra in Ucraina ma il comportamento del future sul Ftse Mib in queste settimane è assolutamente tipico del modo abituale di oscillare dei mercati finanziari. Essi infatti smorzano le oscillazioni (lateralizzano) per enfatizzare l’ incertezza e in tal modo caricare il movimento futuro. In altre parole esiste da sempre un’ alternanza laterale-volatilità. In altre parole assisteremo presto ad un’ esplosione dei prezzi. Il problema è che il piccolo risparmiatore non aspetta sufficientemente a lungo per capire da quale parte avverrà tale esplosione. Quindi, inutile nasconderlo: questa sul Ftse Mib, graficamente, è una classica figura a bandiera ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Inutile nasconderlo: le figure a bandiera sono normalmente ritenute figure di continuazione (e quindi il rialzo è possibile), in verità sono figure sia di accumulazione sia di distribuzione (e quindi anche il ribasso è possibile). Da cosa si capirà se sarà uno piuttosto che l’ altro? Da piccolissimi, quasi impercettibili segnali di squilibrio. Per ora il mercato non li segna, tanto che neanche i singoli titoli si sbilanciano al rialzo o al ribasso ma se tali segni ci saranno, saranno chiara indicazione di un nuovo trend che, in caso di rialzo, promette di portare in area 36.000 - 38.000 (obiettivo della rottura del rettangolo più che decennale ( Figura 2 )); Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. In caso di ribasso riporterebbe in prezzi nel laterale avendo come primo obiettivo il supporto di lungo periodo di area 23.000 – 23-300 ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: bandieraLONG & SHORT Fabio Pioli C’è qualcosa di più simile a una bandiera di questa figura tecnica che avviene sul future sull’ indice Ftse Mib 40 ( Figura 1 )? Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Ebbene, molti pensano che questa sia esclusivamente una classica figura di continuazione rialzista. In verità, come testimonia il comportamento dell’ ultima volta che è apparsa sullo stesso indice italiano (nell’ Agosto-Settembre 2021) questa è una figura di accumulazione/distribuzione e premette un grosso movimento o rialzista o ribassista. Se sarà al rialzo sarà una bolla speculativa, ossia un movimento che si innesta su un movimento già a sua volta rialzista, accelerandolo; se sarà al ribasso sarà una normale oscillazione, di quelle che alternano il ribasso al rialzo come in Figura 2 .. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. In ogni caso il movimento sarà serio. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: bolla o non bolla?Di Fabio Pioli, trader professionista Le ipotesi a favore di una bolla speculativa per il Ftse Mib presentano sempre (per definizione) probabilità basse. Ma di tale eventualità o se ne parla a questi livelli di prezzi o non se ne parlerà più per diverso tempo.. Credo che dopo 17-18 settimane di oscillazioni settimanali contenute in un range molto stretto ( Figura 1 ) sia obbligatorio che ci chiediamo se i prezzi scapperanno all’ insù generando una bolla speculativa rialzista o invertiranno per tornare nel laterale di lunghissimo periodo. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Tutto si decide ai livelli attuali: i 25.500 punti del future sull’ indice Ftse Mib . Infatti questo è un livello di supporto che sostiene il trend positivo di medio periodo ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Se ci si appoggerà qui, la figura in corso potrà essere intesa come una flag (bandiera) rialzista: una tipica figura di continuazione ( Figura 3 ). E allora i 38.000 punti e la bolla speculativa al rialzo saranno veramente possibili. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Se viceversa i prezzi romperanno i 26.500 punti al ribasso (probabilmente ce ne accorgeremo a 25.600, sotto il minimo precedente e non proprio subito) allora parremo direzionati almeno ai supporti successivi di area 24.000 ( Figura 4 ) Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E allora tanti saluti al rialzo che sarà sfumato del tutto o, nella migliore delle ipotesi rimandato. Quindi il consiglio è che si faccia operativamente attenzione a quest’ area. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: flag?LONG & SHORT Fabio Pioli Fino a prova contraria la figura che si legge sul grafico del future sull’ indice italiano Ftse Mib è una figura di continuazione. Per due motivi: il primo è che sembra star formandosi una configurazione a bandiera ( Figura 1 ), che è una tipica manifestazione di continuazione dei prezzi (in questo caso al rialzo). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Il secondo è che i supporti di medio periodo (leggi: settimanali) sono per ora stati testati e tenuti ( Figura 2 ), caratteristica questa che inquadra il trend come positivo fino a prova contraria. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Non stupiamoci dunque se, rotti i 27.500 punti il trend rialzista decollerà. Tuttavia teniamo anche in considerazione una cosa: le bolle speculative (quella ipotizzata sarebbe una di queste) esistono e quando avvengono sono prorompenti; però hanno la caratteristica di essere un’ eccezione. Normalmente si va prima sui supporti (area 24.000 in Figura 3 ) per partire eventualmente poi in un movimento più sano. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib tra i 26000 e i 28000 - Analisi Febbraio 2022 DA DOVE VIENE Il FtseMib è alle prese con una resistenza storica (28370), nel 2004 per superarla impiegò 9 mesi, anche se oggi il contesto economico è molto cambiato. Sul trend di lungo periodo insiste nel canale che parte dal 2012 (in grigio), sul medio nel canale che parte da marzo 2020 (in blu). DOV'È Nel breve è all'interno del canale (in rosso tratteggiato). Ha impattato con la mediana del canale (blu tratteggiata) e sta rimbalzando sulla parte inferiore del canale principale (in blu) in area 26.600. DOVE STA ANDANDO Formazioni di una candela heikin ashi rossa posta con body a cavallo sulla trend-line di supporto desterebbe motivo di preoccupazione, ma i trend non cambiano in una sola settimana! Sviluppi long si avranno al superamento di area 27400 e, più verosimilmente, dei 27.550, immettendosi nel canale che ho tratteggiato in viola, altrimenti potrebbe restare in zona 26.700 almeno fino alla fine del mese. Ma se va in alto tenere d'occhio i 28370, come detto, livello storico, che è molto sentito dal mercato e dove potrebbe (ma non è detto) di nuovo impattare. Questa idea è la continuazione de' " Ftse Mib 28000 DOVE STA ANDANDO " pubblicato il 13 gennaio 2022, a cui vi rimando per constatare la validità del modello di analisi a partire da gennaio 2021
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Ftse Mib: le quotazioni esploderannoDi Fabio Pioli, trader professionista Il fatto che l’ indice italiano stia lateralizzando da diverse settimane è sintomo certo di una prossima fuoruscita delle quotazioni. I livelli più probabili di arrivo li segnala il grafico. Abbiamo già fatto notare (articolo della scorsa settimana “ Ftse Mib: giochi ancora da farsi ") come, per quanto i primi supporti settimanali siano stati tenuti attualmente e quindi ci si trovi in un trend settimanale positivo (vedi Figura 1 ), Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. il fattore più determinante da considerare sia il laterale in cui si trova il Ftse mib (per la precisione il suo future) e la sua durata ossia circa 15 settimane ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E, sebbene, come detto, il trend sia ancora o tuttora positivo, dunque un’ esplosione verso l’ alto può essere attesa, è pur vero che i supporti, cioè i livelli che in situazioni normali attraggono i prezzi sono anch’ essi un possibile obiettivo. Dunque i 23.800 punti del grafico settimanale ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. o addirittura i 21.600 punti circa del grafico mensile: punto di appoggio o di rottura di medio periodo ( Figura 4 ) Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Quindi mettiamoci comodamente seduti, tiriamo fuori i popcorn e aspettiamo l’ inizio dello spettacolo: le oscillazioni ci saranno. Per quanto ci riguarda dovremo solo essere molto disciplinati e attendere che ci venga segnalato il prossimo trend. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: ricettaLONG & SHORT Fabio Pioli Articolo del 04/02/2022 Sebbene, come ben si osserva in Figura 1 , i primi supporti del future sull’ indice Ftse Mib siano stati tenuti e quindi ci si trovi attualmente in trend positivo, qualche cautela va mantenuta rispetto al comprare indiscriminatamente. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Come si legge infatti da Figura 2 , un aspetto da considerare è il forte laterale settimanale che imperversa da ben 17 periodi: questi processi denotano o accumulazione o distribuzione e, se si trattasse di distribuzione, i corsi sarebbero destinati a scendere parecchio. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Esiste infatti una legge ben precisa che collega la durata del laterale alla volatilità successiva, volatilità che, qualora fosse ribassista, minaccerebbe di portare i prezzi dell’ indice al supporto successivo di area 21.800 ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Qual è quindi la ricetta? Non vendere prima della rottura al ribasso del supporto attuale di 26.600, che mantiene i prezzi al rialzo; vendere in caso di eventuale sua rottura. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: giochi ancora da farsiDi Fabio Pioli, trader professionista I primi supporti sull’ indice Ftse Mib si sono visti e sono stati tenuti. Questo non basta ancora per dire il ribasso finito ma un recupero dei 27.200 potrebbe invece essere decisivo. Due cose sono veramente evidenti sul mercato italiano, nella veste del suo indice principale, il Ftse Mib 40 : il fatto che i supporti, sia statici sia dinamici di 26.600 punti di future, siano stati tenuti, e quindi il trend di medio periodo sia ancora rialzista, e il fatto che si sia in un laterale da almeno 14 settimane ( Figura 1 ). I giochi devono quindi ancora essere fatti. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Infatti se da una parte la tenuta dei supporti è un buon segno e, in quanto tale, va interpretata in ottica rialzista, dall’ altra non si possono trascurare due cose: 1) il trend di breve periodo è ribassista, e muterebbe solo recuperati i 27.200 punti ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornalero. 2) il trend di lungo periodo è lontano dai suoi supporti, che sono a 21.700 punti ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Questi due fattori, insieme, richiamano alla prudenza. Quindi, in conclusione? Operativamente è più semplice che in analisi: se ci sarà un superamento in chiave giornaliera dei 27.200 punti, entreremo al rialzo sull’ indice; viceversa no. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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