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Ftse Mib: in bilicoLONG & SHORT Fabio Pioli Siamo un’ altra volta in bilico. In bilico tra la discesa e la salita, naturalmente. Ogni volta che c’è un laterale (e un laterale si presenta nel 90% dei casi) si sa che questo rappresenta un trampolino di lancio per una discesa o per una salita, appunto. E, come si vede in Figura 1 , in laterale, a livello giornaliero, il Ftse Mib si trova da ben 19 sedute. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Ci sarà dunque o una buona salita o una buona discesa e, se è vero che nel breve periodo il trend continua ad essere rialzista, è altrettanto vero che tale rialzo sembra necessitare dell’ oscillazione contraria, prima o poi. Dunque? Dunque o ci sarà un’ ulteriore gamba rialzista, che dovrebbe però essere l’ ultima prima della discesa ( Figura 2 ) Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. o ci sarà subito la discesa, senza prima fare altri massimi ( Figura 3 ) Figura 3. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: due strade, un croceviaDi Fabio Pioli, trader professionista Siamo di fronte a due possibili scenari per il Ftse Mib 40 ma c’è un solo punto di partenza che le accomuna. Scopriamo quale.. E’ estremamente importante capire quale sarà la prossima strada del mercato italiano, rappresentato dal future sul suo indice principale, il Ftse Mib 40 . Perché? Perché sarebbe completamente diverso se andasse sotto i 14.045 punti o sopra i 24.490, non solo per i prezzi, ma soprattutto per le sorti dei risparmiatori italiani. Ebbene entrambe le strade sono ancora aperte. Infatti, per ora, non si può ancora abbandonare la definizione di “ribassista” riferendoci al mercato italiano. Il trend che comanda è quello indicato come 1 in Figura 1 e tale trend non è stato fino ad ora del tutto negato. Si è arrivati, è vero, agli estremi del rimbalzo, ma il trend ribassista è ancora decisamente in piedi. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. D’ altra parte, per il breve periodo, non si può dire che il trend rialzista a livello giornaliero, indicato in Figura 2 come C sia ancora invertito. E’ arrivato vicino ai livelli di inversione si 21.700 punti, è vero, ma non li ha rotti, finora. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. E allora? Allora, dato che, di certo, finirà prima il trend di breve periodo rispetto a quello di lungo periodo, sarà decisivo osservare il comportamento dei prezzi sui supporti più importanti, quelli settimanali, che passano per 20.400 punti ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Una rottura di tali livelli potrebbe decretare la ripresa del trend ribassista con obiettivi sotto i 14.045 punti, una tenuta, viceversa, potrebbe fare da base e trampolino per un’ inversione rialzista che traccerebbe la strada per 24.490 punti e, forse, oltre. Attendiamo. Tuttavia si faccia ancora attenzione a non mettersi short adesso per due motivi: 1) ci si metterebbe, salvo conferme, contro trend 2) non si terrebbe conto della settimana delle scadenze tecniche delle “3 streghe”. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: analisi dei gapLONG & SHORT Fabio Pioli Basta l’ analisi dei gap che il future sull’ indice Ftse Mib 40 presenta per farci capire con chiarezza che il verdetto circa la sua direzione non è ancora scritto. Sì, perché tale analisi, per la quale tutti i gap vanno, o prima o dopo, chiusi, dice che si andrà (prima o dopo, per l’ appunto) sia a 24.685 punti sia a 19.635 e a 16.150 ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Questo ci fa intendere che, per quanto ovviamente adesso non se ne parli più, la possibilità che il trend primario sia ribassista (con la conseguenza che si finisca sotto i 14.045 punti), esistono ancora ( Figura 2 ) Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Naturalmente è possibile anche l’ opposto. Dipende da quali gap verranno coperti prima e per adesso, a mio avviso, non è lecito fare previsioni. Si dovrà invece prestare la massima attenzione ai primi supporti che passano per 21.500 punti circa. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: il bandolo della matassaDi Fabio Pioli, trader professionista, Scopriamo insieme qual è il livello a nostro avviso importante per risolvere la questione se il mercato italiano sia rialzista o ribassista di lungo periodo.. Nell’ articolo della scorsa settimana abbiamo messo in guardia i ribassisti dall’ essere troppo fiduciosi che il trend di breve periodo finisca quando loro pensano. Un elemento da tenere in considerazione a rafforzamento di questa affermazione è che il periodo attuale è quello a ridosso della scadenza detta “delle 3 streghe”, che sarà Venerdì 18 Dicembre. In tale data (e il giorno prima) scadranno i future e le opzioni del trimestre Ottobre-Dicembre e le opzioni mensili del mese di Dicembre. A ridosso di tale data, fino a due settimane prima, si manifesta spesso una grossa tendenza del trend di breve periodo precedente (rialzista quindi in questo caso) a continuare. Il motivo? Chi ha sbagliato deve essere punito per bene per aver errato e non essere uscito per tempo. Quindi, attenzione, ribassisti, allo scalpo. Ma cosa succederà dopo? Ebbene, sebbene, come detto, il trend di breve periodo sia rialzista, quello di lungo periodo non lo è. Cosa significa questo? O che non lo sarà mai o che lo diventerà. Se non lo sarà mai vuol dire che il movimento partito dai minimi di Marzo 2020 è tutto un semplice lungo rimbalzo. Conseguenza: finirà e si andrà sotto i14.045 punti ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Se lo diventerà (rialzista), invece, vuol dire che questo trend di breve periodo finirà, i prezzi si appoggeranno sui supporti e ripartiranno poi per superare i massimi di periodo e proseguire, sopra o sotto il massimo di Febbraio scorso di 25-490 punti ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Due scenari differenti che si dipanano in maniera completamente differente. Ma qual è il punto comune ad entrambi, da quale potremo capire quale dei due sarà quello vero? Qual è il bandolo della matassa? Il bandolo della matassa lo si troverà sui supporti del movimento di breve periodo rialzista, che passano attualmente presso i 21.500 punti di future sul Ftse Mib 40 ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Quello è il primo livello dal quale i prezzi potrebbero ripartire o invertire e la nostra strategia consisterà nell’ aspettarlo e metterci long o short a seconda del segnale rialzista o ribassista che si vedrà su tali livelli. Questo ragionamento è valido anche per i singoli titoli. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: la cosa giusta da fareLONG & SHORT Fabio Pioli Quello del future sull’ indice italiano è un grafico rialzista o ribassista? A mio avviso dipende da come si riesce a leggere la serie di candele che si è formata dal Marzo 2020 fino ad oggi. Se la lettura fosse quella di Figura 1 , infatti, il grafico sarebbe ribassista con l’ esito scontato che si andrebbe sotto i 14.045 punti Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. mentre se la lettura giusta fosse quella di Figura 2 , si volerebbe per altri lidi, rialzisti questa volta, quasi sicuramente sopra i 25.490 punti. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Che dire? Non si può mai essere sicuri di niente? A livello interpretativo è sempre difficile, a livello comportamentale lo è molto raramente. Infatti il comportamento giusto da tenere è non comprare qui ma aspettare che si arrivi ai supporti. Lì il mercato chiarirà la prossima direzione. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: the next big trendDi Fabio Pioli, trader professionista In questo articolo cerchiamo di fare la massima chiarezza sulle sorti di lungo periodo dell’ indice Ftse Mib affinché si possa avere una prospettiva ampia sulle eventuali future mosse da effettuare. In precedenza, quando i prezzi del future sull’ indice italiano stavano (e lo sono stati per 24 settimane) tra 20.200 e 18.200 punti, lo abbiamo detto: non ci si inganni, il mercato vale già 22.200 o 16.200 punti ma nessuno se ne è ancora accorto. Poi i prezzi hanno dimostrato di valere 22.200 punti, anzi. anche un po’ di più. Però, attenti, ora che siamo in un’ area diversa rispetto alla precedente, è lecito domandarci se siamo ancora in un trend ribassista (questo implicherebbe andare sotto i 14.045 punti) o se siamo in un trend rialzista (questo implicherebbe andare sopra i 25.490 punti. Due cose ben diverse! Ebbene, come al solito, la sola analisi tecnica ha elementi propizi sia all’ una che all’ altra ipotesi ma qualche indizio più sottile a favore di una piuttosto che l’ altra esiste sempre. Vediamo prima gli elementi ambivalenti. Primo: i gap. Sappiamo per insegnamento e per esperienza che i gap (quei “buchi” di prezzo che sono lasciati aperti in un movimento precedente) devono sempre essere chiusi. Con riferimento a ciò si potrebbe quindi sia andare prima verso l’ alto, a coprire i 24.685 punti e poi verso il basso a chiudere i 16.635 prima, i 18.360 e i 15.245 punti poi, sia viceversa ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Con riferimento alla forma del grafico se la lettura giusta fosse quella di Figura 2 , in cui l’ onda che comandasse fosse quella che ha fatto andare i prezzi da 25.490 fino a 14.045 punti nel Febbraio-Marzo scorso, indicata come onda 1, allora il mercato sarebbe ancora ribassista e si scenderebbe sotto i 14.045 punti Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. mentre se l’ interpretazione grafica giusta fosse quella di Figura 3 allora l’ onda che comanda sarebbe quella partita a Marzo 2020 e che dovrebbe finire a breve (indicata come 1), e il mercato sarebbe già rialzista e destinato a sopravanzare i 25.490 punti ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Questi sono gli elementi ambivalenti, ossia che raccontano sia una storia sia l’ altra. Quali sono gli elementi più sottili a favore di una piuttosto che dell’ altra? Ebbene l’ interpretazione personale della forma del grafico mi farebbe propendere più per la verità di Figura 2 piuttosto che Figura 3 . Basta questo per farmi prendere posizione? Neanche morto la prenderei in base ad un’ interpretazione personale (neanche la mia, lo dico sempre). Quale sarà invece l’ elemento risolutivo per farmi prendere una posizione? Ebbene il mercato oscilla sempre e quindi anche l’ ultimo movimento che ha portato i prezzi a 22.400 punti finirà. A quel punto i prezzi andranno sui supporti (o i supporti andranno sui prezzi) e allora, se, evidentemente vi sarà un segnale short, prenderò posizione ribassista; se vi sarà segnale long prenderò posizione rialzista. Adesso i supporti sono a 20.500 punti ma si muovono verso i prezzi. Attenzione, ultima raccomandazione: pur avendo scritto che anche il movimento di breve periodo rialzista finirà, questo non significa che finirà quando e da dove voi pensiate. Sarebbe troppo facile. Quindi, voi ribassisti, attenzione a stare o ad avviare posizioni short senza elementi a favore. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: su o giù?LONG & SHORT Fabio Pioli Dopo esserci messi alle spalle il laterale 22.200 – 18.200 di Figura 1 che, come ben sappiamo, ha raggiunto i suoi obiettivi a 22.200 punti, Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. rimane da stabilire per l’ indice Ftse Mib 40 e per il suo future quale sia la direzione di fondo del suo trend, ascendente o discendente? Senza troppi giri di parole, siamo destinati ad andare sopra i 25.490 punti di inizio anno o sotto i 14.045 di Marzo? E, sapendo che i gap in analisi tecnica vengono sempre chiusi, siamo destinati a chiudere quello verso l’ alto a 24.685 o quelli verso il basso a 19.635 punti prima e 16.150 punti poi ( Figura 2 )? Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Come al solito i giochi sono sempre molto equilibrati e, se a favore del rialzo ci sarebbe l’ interpretazione di Figura 3 Figura 3. Future FtseMib40 – grafico settimanale. a favore del ribasso vi sarebbe quella di Figura 4 Figura 4. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Confusi? Bene. Perché intanto non è l’ analisi tecnica che vi può aiutare. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: siamo fuori dal laterale? Di Fabio Pioli, trader professionista Il fatto che di sicuro dal laterale 18.200 – 20.200 il future sull’ indice italiano sia uscito al rialzo non fa abbandonare i dubbi sul raggiungimento o meno dei 22.200 punti. La domanda che sembrerebbe inquietare gli analisti tecnici in questa fase di mercato riferita all’ indice italiano Ftse Mib è: “Siamo usciti dal laterale?”, con laterale intendendo quello in Figura 1 tra 18.200 e 20.200 punti circa. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. La risposta precisa, matematica e puntuale a tale domanda è: “Sì, siamo usciti da quel laterale”. Il problema è: “Cosa ci importa?!” E’ vero che l’ analisi tecnica dice con certezza che una volta rotto un rettangolo ci si proietterebbe alla proiezione dell’ altezza di tale rettangolo e dunque in questo caso a 22.200 punti ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Il problema è: “Con quale probabilità?”. Ce la mettereste voi la firma? Io non ce la metterei. Dire che si andrà a 22.200 con probabilità sconosciuta è come dire che si andrà a 24.000 con probabilità sconosciuta: è come dire che sia andrà a 17.000 con probabilità sconosciuta. E’ come dire niente. Quindi quello che si vada o meno a 22.200 è un problema dei ribassisti, non un problema nostro che facciamo le cose in maniera oggettiva. Cosa possiamo invece dire con certezza e serietà? Come al solito (io insisto sempre su questo concetto) solo del comportamento giusto da tenere si può essere certi. Sapere qual è il comportamento giusto da tenere è rassicurante, non ambiguo, vincente. E il comportamento giusto è il seguente, anzi sono i seguenti, non ci piove: 1) non mettersi short qui (ci si metterebbe contro trend) 2) non comprare qui (si comprerebbe sugli obiettivi del rialzo) 3) aspettare i supporti, che adesso sono in area 20.400 e lì attendere che il mercato ci indichi un segnale di direzione short o long ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Molto semplice. Guadagnare in borsa non è complicato. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: interrogativiLONG & SHORT Fabio Pioli Siamo ancora in laterale? Siamo ancora in un mercato al ribasso? Siamo invece finalmente in un trend positivo? Sono questi gli interrogativi che il forte rialzo avvenuto nelle ultime due settimane pone all’ attenzione del piccolo risparmiatore o del trader. Telegraficamente le risposte sono: 1) non e detto ancora che si sia usciti dal laterale 2) Sì 3) No Giustifichiamole. La più difficile è la prima, ossia se siamo usciti dal laterale che imperversa o imperversava da ben 4 settimane sull’ indice italiano Ftse Mib . Nonostante gli estremi di tale laterale siano 20.000 punti in alto e 18.000 punti in basso e ora ci si trovi in area 21.500 ( Figura 1 ), non è ancora detto che l’ uscita attuale non sia temporanea, dando luogo ad una falsa rottura rialzista. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La fine o meno del laterale verrà decretata dalle varie figure che si formeranno in queste settimane, Già la figura che si formerà alla fine di questa settimana potrebbe essere risolutiva a tal proposito. Ma se si uscisse dal laterale al rialzo, ciò sarebbe determinante? Ciò non è detto perché, sebbene l’ analisi tecnica dia per certo che un’ uscita al rialzo debba portare i prezzi almeno a 22.200 punti, in realtà ciò tanto certo non è. Non se ne conoscono le probabilità. La seconda questione, se si sia in un mercato rialzista o no è invece chiara: il mercato è ribassista e rimane tale a meno che non si superino i 25.490 punti di massimo precedente ( Figura 2 ) Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Questo non significa che non ci si possa mettere al rialzo prima di tale livello, naturalmente. Occorre però che prima si rintracci rispetto ai prezzi attuali e che sul rintracciamento si formi un segnale rialzista. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: Atene e SpartaDi Fabio Pioli, trader professionista Vediamo le due direzioni del mercato e come i prezzi si stanno orientando per far perdere sia i rialzisti sia i ribassisti. Come sempre scritto, una volta rotto il rettangolo di prezzi disegnato in Figura 1 i prezzi esploderanno (o al rialzo o al ribasso) portandosi o a 22.200 o a 16.000 punti di future sull’ indice Ftse Mib 40 . Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Se due settimane fa, con il grafico di Figura 2 , i rialzisti potevano temere una rottura verso il basso, questa settimana i ribassisti possono temere una rottura verso l’ alto ( Figura 3 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Noi che non siamo né rialzisti né ribassisti ma “oggettivisti” non temiamo nulla, facendo solo le operazioni che ci vengono segnalate. Di certo si possono dire due cose: 1) il mercato nel breve periodo è rialzista; 2) il mercato nel lungo periodo è ribassista Cosa significa concretamente ciò? Significa che nel breve periodo, difficilmente il trend indicato in Figura 4 si concluderà immediatamente perché deve prima procurare ingenti perdite ai ribassisti, sia che si arrivi o non si arrivi a 22.200 punti, si superino o non si superino i massimi precedenti di 21.125 punti, si superino o non si superino i 22.200 punti. Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Ma se Atene piange, Sparta non ride, perché, anche qui, indipendentemente dal fatto che si arrivi o non si arrivi a 22.200 punti, si superino o non si superino i massimi precedenti di 21.125 punti, si superino o non si superino i 22.200 punti, il mercato è, fino a prova contraria, ribassista e dunque, fino a prova contraria, rappresenta una seria minaccia anche per i rialzisti ( Figura 5 ). Se dunque prima erano i ribassisti ad avere dei guadagni, che sono stati loro rigorosamente strappati via, adesso sono i rialzisti ad avere la speranza di guadagni che verranno loro irreparabilmente strappati via in futuro. Fig 5. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Alla fine, quindi, chi vincerà? Atene o Sparta, rialzisti o ribassisti? Alla fine, come anche la storia insegna, vincerà Roma che, dotata di una tecnica bellica superiore, saprà ergersi sopra i bipartitismi e soggettivismi perché in grado di leggere le situazioni in modo obiettivo e dominare gli eventi. E sia che Roma sia rappresentata dalla grossa banca mondiale, sia che possiamo essere noi, come al solito chi è dotato di migliori tecnologie e maggiori conoscenze vince sempre. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: questioni crucialiLONG & SHORT Fabio Pioli Due questioni sono a mio avviso cruciali se parliamo del futuro del mercato italiano. La prima è: “Siamo in un trend negativo oppure positivo?” La seconda è: “Da che parte usciranno i prezzi rispetto al laterale in cui si trovano attualmente ( Figura 1 )?” Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La prima questione è la più importante perché da essa dipende la circostanza se il mercato andrà o meno sotto i minimi precedenti di 14.045 punti di future. Ebbene, la risposta al quesito è che, per adesso, il mercato è ribassista e resterà ribassista fino all’ eventuale superamento di 25.495 punti. La seconda questione è più attuale, visto che ci troviamo sull’ estremo superiore di un bel laterale che perdura da 24 settimane. Se questo venisse valicato, si andrebbe quantomeno a 22.200 punti mentre se si dovesse rimanervi all’ interno per andare poi giù si finirebbe quantomeno a 16.200 punti ( Figura 2 ) Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Su quale delle due direzioni scommettiamo noi? Mi vengono i brividi soltanto a pronunciarla, la parola “scommettere”. Noi entreremo long o short solo se avremo un segnale a probabilità >80% in tale senso. Per adesso non ne abbiamo e quindi non scommettiamo. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: se non trovate la bussola….Di Fabio Pioli, trader professionista L’ importanza di avere un sistema di segnali non è sottostimabile in borsa ed è l’ unica strada per evitare gli insuccessi che seguono al fare i “cacciatori” di previsioni. Ecco le nostre prossime mosse. La saggezza di un sistema consolidato di segnali è quello che differenzia che vince in borsa dai mille bla bla bla che invece generalmente si fanno. Se infatti non fosse capitato casualmente di Venerdì un segnale di uscita dalle nostra posizioni ribassiste, voi lettori, non avreste mai saputo, Lunedì scorso, o avreste saputo con ritardo che noi utenti di CFI siamo usciti tutti dalle nostre posizioni ribassiste sull’ indice italiano in corrispondenza di 17.800 punti di future sul Ftse Mib , esattamente sui minimi del movimento ribassista. E mentre nell’ articolo della scorsa settimana ( Ftse Mib: una mucca con la cravatta” ), giustamente abbiamo indicato cosa diceva l’ analisi tecnica, che adduceva che si poteva sia crollare sia restare nel laterale abbiamo anche indicato qual era la verità: “Quindi, qual è la verità? La verità assoluta è nei segnali”, abbiamo scritto, “abbiamo avuto un segnale di uscita e siamo usciti in utile dalle posizioni short”. Ed è anche importante quanto detto sotto: “E ciò lo abbiamo fatto, attenzione, senza nessuna paura del risultato delle elezioni americane: non saremmo usciti se non vi fosse stato un segnale di uscita” e “attenzione, la differenza tra noi e altri è che non abbiamo la minima paura di perdere il ribasso”. Tutto questo, mi perdonerete, lo ripeto non per dire quanto è efficace il nostro sistema di segnali ma perché il concetto è di un’ importanza talmente estrema che è un mio cruccio quotidiano che non venga capito da qualcuno (sempre meno persone, devo dire). Qualche singolo risparmiatore e quasi tutti gli analisti e gli “esperti” e gestori finanziari infatti non capiscono niente, continuando a chiedersi dove andranno i mercati, incessantemente e testardamente, non avendo ancora compreso che stanno sbagliando obiettivo. La domanda giusta è invece molto più semplice ed è “Cosa devo fare per guadagnare? Comprare, vendere o stare fermo?” Molto più semplice e più pratica. E questo lo puoi sapere solo se hai un sistema efficace di segnali, che come una bussola, guidi tutti i tuoi passi. Lunedì scorso infatti, se qualcuno mi avesse chiesto: “dove prevedi che andrà il mercato”, guardando il grafico settimanale riportato in Figura 1 , avrei certamente risposto: “per me crollerà ma esiste una piccola possibilità che rientri invece nel laterale (esattamente l’ analisi tecnica che ho fatto, in effetti)” Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ma per fortuna avevamo la bussola, che sotto forma di chiaro segnale di uscita ci ha detto: “Qualsiasi sia il vostro pensiero, voi uscite, perché questa è la cosa giusta da fare. Punto.” E la cosa bella di avere una bussola è che anche in futuro sapremo sempre cosa fare per guadagnare in più dell’ 80% delle volte, anche nella prossima operazione. Quindi, in attesa della prossima operazione, facciamo un po’ di analisi tecnica, che non serve a molto, come detto, ma quantomeno, serve ad alcune persone, non certo per guadagnare ma per non fare errori grossolani. Delimitiamo il campo: 1) il mercato è ribassista di lungo periodo ( Figura 2 ); Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. 2) nel breve periodo siamo in un rimbalzo e in un laterale di 24 settimane ( Figura 3 ); Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale 3) quando si uscirà da questo laterale i prezzi esploderanno e quindi andranno almeno a 22.200 punti o a 16.200 punti di fib (se non sotto i 14.000 punti in virtù del fatto che il trend è ribassista) ( Figura 4 ). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Cosa ce ne facciamo di tutto questo? Per noi che abbiamo una bussola, niente, infatti entreremo long se avremo un segnale long e short se avremo un segnale short. Per chi è senza bussola, quanto detto è sicuramente utile per tenere in considerazione che, se hanno posizioni long, devono stare attenti al fatto che i prezzi potrebbero andare contro di loro e crollare, se hanno posizioni short, devono stare attenti perché i prezzi potrebbero invece decollare. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: badate beneLONG & SHORT Fabio Pioli Lo avevamo detto: citando dall’ articolo della scorsa settimana: “in tutta onestà, chi ci dice che non valga l’ ipotesi numero due, ossia che ci si fermi nel laterale per poi salire? Sì, perché essendo ora in area 18.000, i prezzi non hanno necessariamente rotto il laterale, che ha come estremo inferiore 18.500 punti circa; potrebbero rientrarvi per poi spingere al rialzo”. E infatti i prezzi sono rientrati nel laterale per poi spingersi al rialzo. Ma, bada bene, nonostante si siano spinti al rialzo, il mercato italiano non è per ora rialzista. Infatti, essendo, per l’ appunto, in un laterale di 23 settimane ( Figura 1 ), si può dire che nel breve periodo non vi sia un trend, mentre nel lungo periodo il trend sia ancora ribassista, fino a prova contraria. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Da ciò conseguono due cose: 1) ci sarà sicuramente un trend esplosivo, al rialzo o al ribasso e 2) bisogna guardare con maggiore attenzione al ribasso, a meno che non si superino i massimi precedenti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: una mucca con la cravattaDi Fabio Pioli, trader professionista In attesa di sapere quale sarà la foto del prossimo movimento, abbiamo avuto un segnale di uscita dallo short sul mercato italiano. Capiamo insieme quale potrà essere la futura direzione del mercato italiano. La scorsa settimana, nell’ articolo “ Ftse Mib: nulla da aggiungere ” abbiamo svolto una lunga disamina sul come prima che si sprigioni una grossa volatilità, occorra sempre che vi sia un esteso laterale e di come questo laterale intercorso sul future italiano Ftse Mib 40 , durando da 22 settimane fosse segno certo di un trend alle porte. Ebbene la scorsa settimana tale volatilità si è sprigionata ed è stata, come abbiamo avanzato, al ribasso. Bisognava avere infatti maggior riguardo per la direzione ribassista per due motivi: l’ analisi tecnica, ma soprattutto due segnali ribassisti (e quando abbiamo segnali ribassisti significa che guadagneremo in più di 80 volte su 100), il primo avvenuto a fine Giugno scorso, il secondo avvenuto a metà Ottobre. Ebbene, ora c’è da porsi la seguente domanda (cosa pensavate che tutto fosse chiaro adesso? Il mercato non è mai chiaro, il “da farsi” è invece sempre chiaro): è tutto finito qui e si rientra in laterale oppure il movimento ribassista è appena iniziato? Per fortuna che abbiamo i segnali, perché non sapremmo cosa rispondere. Infatti, se ben ci pensate, dove si vede che un trend è iniziato, con certezza? Quando è già in pieno svolgimento o quando è vicino alla fine. Qui invece, se il trend ribassista è iniziato, esso è appena iniziato perché spunta appena sotto dal limite inferiore del laterale ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Come conseguenza di quanto detto sopra si potrebbe essere pronti per crollare, con una figura simile a quella di Figura 2 . Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. ma, viceversa, si potrebbe invece rientrare subito o quasi subito nel laterale e ritardare la (eventuale) partenza al ribasso ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Quindi, qual è la verità? La verità assoluta è nei segnali. Infatti è sacrosanto che, così come abbiamo avuto due segnali short, abbiamo avuto anche un segnale di uscita e siamo usciti in utile dalle posizioni short. Questo perché non abbiamo più una probabilità conosciuta di guadagnare restando short. E ciò lo abbiamo fatto, attenzione, senza nessuna paura del risultato delle elezioni americane: non saremmo usciti se non vi fosse stato un segnale di uscita. Quindi potranno, riassumendo, succedere 2 cose: o si crollerà, come in Figura 2 e noi saremo fuori e ci perderemo il ribasso, o si rientrerà in laterale e noi o entreremo al rialzo, o rientreremo meglio al ribasso o non faremo niente. E, attenzione, la differenza tra noi e altri è che non abbiamo la minima paura di perdere il ribasso. Infatti, se dovessi spiegare il trading a qualcuno, utilizzerei una storia personale. Durante un corso da me tenuto ho mostrato ad un corsista una foto di una mucca con una cravatta e gli ho chiesto: “Dimmi cosa vedi”. Lui mi ha risposto: “Una mucca con una cravatta”. “Tu non potrai mai essere un trader: ogni tanto guadagnerai ma alla fine perderai tutto”, gli ho detto. “Perché?”. “Perché quella non è una mucca con una cravatta: è la foto di una mucca con una cravatta”. Fuori da metafora, molti confondono la verità con la rappresentazione. Quelle in Figura 2 e 3 infatti sono rappresentazioni, non sono la verità. La verità è che abbiamo avuto due segnali di entrata e un segnale di uscita. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: l'avevamo dettoLONG & SHORT Fabio Pioli La scorsa settimana lo abbiamo scritto: ci sarebbe stata una grossa oscillazione (si capiva dall’ assottigliamento delle variazioni dei prezzi) ed era immotivato comprare. Ecco che giustamente, l’ oscillazione sull’ indice italiano Ftse Mib è avvenuta al ribasso. Però, attenzione, non è ancora successo niente, e la cosa si può interpretare in tutti e due i sensi: il movimento ribassista deve ancora prendere forza e iniziare nel senso più proprio oppure, non è proprio successo niente, ossia questa oscillazione ribassista non è significativa e non significa niente di che ed è destinata a finire subito così come è iniziata. Ma insomma, non c’è mai niente di certo nelle borse? Esatto, mai, altrimenti potrebbero guadagnare tutti. Iniziamo dunque dall’ ipotesi 1: il movimento ribassista è appena iniziato. Questa ipotesi è suffragata dal fatto che, essendoci un laterale di 22 settimane, quando si uscirà da tale laterale si avranno 2/3 settimane di esplosione dei prezzi di cui quella attuale sarebbe solo la prima ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Però, in tutta onestà, chi ci dice che non valga l’ ipotesi numero due, ossia che ci si fermi nel laterale per poi salire? Sì, perché essendo ora in area 18.000, i prezzi non hanno necessariamente rotto il laterale, che ha come estremo inferiore 18.500 punti circa; potrebbero rientrarvi per poi spingere al rialzo ( Figura 2 ). Figura 2. Future FtseMib40 – settimanale. Quindi che fare, comprare o vendere? Noi vi possiamo dire solo che cosa non fare: non fate niente senza segnali affidabili. Noi infatti ci siamo messi short a suo tempo (prima a fine Giugno poi ancora a inizio Ottobre) su segnali affidabili e usciremo dallo short solo dietro segnali affidabili e ci metteremo (eventualmente) long solo su segnali affidabili. Fatelo anche voi. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: nulla da aggiungereDi Fabio Pioli, trader professionista L’ attesa per l’ inevitabile trend continua a esserci in Piazza Affari e la calma piatta va interpretata come segnale certo di grande volatilità alle porte. Nulla di nuovo sotto il sole: prima di un grande movimento c’è sempre una quiete che tranquillizza e rassicura i più e che serve proprio a trovarli impreparati successivamente. Infatti, andando indietro nel tempo, ci accorgiamo come nel 2015 prima che il mercato perdesse 7.000 punti vi fu una tranquillizzante calma di 38 settimane, con prezzi tra 24.000 e 22.000 punti circa ( Figura 1 ). Così nel 2016 i prezzi stettero in un laterale tra 17.000 e 16.000 punti per 25 settimane prima che il mercato esplodesse al rialzo di 8.000 punti (sempre Figura 1 ). E poi, a inizio 2018, ancora fermo per 36 settimane prima di mollare gli ormeggi di 6.000 punti (ancora Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E non finisce qui: ci vollero 18 settimane a fine 2019 affinché i prezzi accumulasse per prendere la spinta necessaria ad andare 6.000 punti sopra e, ultimamente, a cavallo di inizio 2020, 17 settimane prima del successivo trend ribassista da 25.000 a 14.000 punti ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E se andassimo indietro nel tempo gli esempi sarebbero infiniti. Cosa si deduce da tutto questo? Che ci troviamo di fronte ad una LEGGE : non può esserci un laterale lungo senza un esteso trend successivo come non può esistere un trend forte senza un lungo laterale precedente. Da ciò si deduce che: 1) il lungo laterale di 22 settimane cui attualmente assistiamo non è un’ eccezione ma è la norma; 2) che vi sarà un forte trend come in Figura 3 o oltre. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Questo deve indurre a fare un piano che impedisca ai propri portafogli di prendere una direzione indesiderata perché il mercato è molto buono: avverte sempre prima di fare un trend e da tutto il tempo necessario affinché ci si possa organizzare. Poi il tempo finisce. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: vibrazioniLONG & SHORT Fabio Pioli Siamo in attesa della vibrazione giusta sull’ indice italiano. Infatti le oscillazioni su future Ftse Mib si stanno via via più accorciando ( Figura 1 ), segno evidente (per esperienza) di una prossima esplosione dei prezzi. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Da che parte, precisamente, ovviamente non si sa anche se, si ricordi sempre, si sa sempre qual è la cosa giusta da fare, che è non comprare, per ora. Scommettere infatti sul rialzo per ora è immotivato perché il movimento che comanda è quello ribassista di Febbraio – Marzo scorso ed è quindi lecito pensare che quello attuale sia un rimbalzo ( Figura 2 ). Figura 2. Future FtseMib40 – grafico mensile. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: nel ciclone?Di Fabio Pioli, trader professionista Ribadiamo il concetto della scorsa settimana: il movimento (al ribasso o al rialzo) è già iniziato ma ancora non ce ne siamo accorti. Vediamo perché.. Un movimento e, conseguentemente, il computo dei movimenti successivi parte sempre dal massimo precedente. Dunque il movimento attuale per quanto riguarda il future sull’ indice Ftse Mib 40 è partito il 21 Luglio scorso. Il primo passo si è concluso il 31 Luglio, a 18.910 punti ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Il secondo passo, che è partito naturalmente il 31 Luglio si è concluso o il 12 Agosto o il 15 Settembre ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Dopodiché è partito il secondo movimento ribassista, che si è stoppato, probabilmente come onda iniziale di ulteriori onde a comporre l’ intero movimento, il 25 Settembre a 18.475 punti ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Se così fosse la fase più violenta di ribasso verrebbe adesso e sarebbe etichettata come onda 3 in Figura 4 . Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Attenzione però: anche l’ interpretazione di Figura 5 è per ora teoricamente possibile e diventerebbe impossibile solo sotto i 18.475 punti. Fig 5. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: nell’ occhio del ciclone? Di Fabio Pioli, trader professionista Bisogna stare molto attenti in questa fase perché per ora, e non bisogna esserne ingannati, il movimento al rialzo dell’ ultima settimana non allontana le probabilità per l’ indice di una drastica discesa sotto i 14.000 punti. Dobbiamo essere iper analitici e super attenti in questa fase di mercato, per non essere, da una parte, troppo pessimisti ma anche e soprattutto per non abbassare il livello di guardia proprio dove potrebbe risultare fatale farlo. In che senso? Abbiamo detto che il mercato è laterale. Questo è innegabile e si vede bene dal grafico di Figura 1 . Per l’ esattezza è laterale da 20 settimane. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Non c’è quindi nessun trend sul mercato e quindi è inutile preoccuparsi. Ma sarà proprio così? In realtà, come abbiamo già scritto, potremmo invece già essere nel pieno di un trend ribassista ma, come chi si trova nell’ occhio del ciclone, potremmo non esserne per niente consapevoli, ingannati dalla calma apparente. Ma, attenzione, se l’ ipotesi di Figura 2 o 3 , in cui si dice che tutto è già iniziato, fosse vera, la conclusione ineluttabile sarebbe che si andrebbe sotto i 14.000 punti di future sull’ indice Ftse Mib . E questo è bene saperlo ora, senza inutili allarmismi con molto realismo e coscienza. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Figura 2 differisce da Figura 3 solo nell’ interpretazione del modo in cui è stato fatto il rimbalzo (le differenti onde numerate 2) ma non negli effetti. E’ vero che, in linea teorica, non vogliamo escludere un’ interpretazione più positiva, come quella che in Figura 4 , permetterebbe un’ estensione temporale del rimbalzo. Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Però attenzione: a rassicurare sono capaci tutti ma mettere in guardia è più difficile. Adesso è il momento di non farsi fregare dalla non significativa positività degli ultimi giorni e di prevedere il peggio onde non doverlo subire quando sarà troppo tardi. Quando e se i prezzi stessi eventualmente parleranno di positività non metteremo in guardia dal ribasso ma parleremo di opportunità. Speriamo di farlo ma ogni cosa nella sua stagione. Adesso è ancora il tempo dei cicloni e il primo pensiero è mettere in salvo la casa. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: obiettivi di uscitaLONG & SHORT Fabio Pioli Come era evidente già la scorsa settimana ma come è ancora più evidente dopo il rimbalzo attuale, il mercato italiano è ancora in laterale, per l’ esattezza da 19 settimane ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Sia chiaro che una lateralizzazione così lunga porterà certamente ad un’ esplosione di prezzi. Per la ben nota regola che la proiezione di prezzo dell’ uscita da laterale è pari all’ ampiezza del laterale stesso, gli obiettivi di un uscita al rialzo sarebbero 22.000 punti mentre quelli di un’ uscita al ribasso 16.600 punti ( Figura 2 ) Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Tuttavia, dato che il trend che comanda è quello negativo di Febbraio-Marzo scorso, nulla ci legittima a pensare, almeno per ora, che l’ esplosione possa avvenire al rialzo. Si cambierebbe idea sopra i 21.000 punti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: un po’ di storia Di Fabio Pioli, trader professionista Approfittiamo del laterale dei prezzi per ripassare la storia degli ultimi movimenti al fine di comprendere gli inesorabili movimenti futuri.. Diciannove settimane di laterale ( Figura 1 ) contano per due settimane intere di trend, una volta usciti dal laterale stesso. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ma qual è la storia di questo laterale? Perché, ricordiamoci, dal passato dipendono presente e futuro. Il movimento primario (quello che comanda) è quello del Febbraio-Marzo 2020, che ha portato i prezzi del future italiano da 25.490 a 14.045 punti. Il movimento secondario (il cosiddetto rintracciamento) è quello iniziato il 17 Marzo scorso e che ha portato il prezzi ad un massimo di 21.125 punti esattamente il 21 Luglio 2020 ( Figura 2 ). Ciò si deduce dalle forme dei movimenti e dalle dimensioni relative. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Questo significa che siamo ancora in un trend ribassista, fino a prova contraria, e che si dovrebbe andare quindi sotto i 14.045 punti di minimo precedente. Bene. Ma si andrà subito o si andrà poi, dopo avere, ad esempio, fatto una figura tipo quella di Figura 3 ? Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale A mio avviso, dal punto di vista grafico, secondo l’ analisi di Elliott, tutto dipende da cos’è l’ onda in Figura 4 . Perché se questa è un’ onda 1, come graficato, allora si dovrà andare per forza giù adesso (con “adesso” intendo non necessariamente in termini di tempo, ma senza fare un massimo superiore a 21.125). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Quanto scritto basta per fare un piano di azione che scongiuri l’ eventualità di perdite catastrofiche o, se si vuole dire diversamente, smodate o, ancora, se si desidera, incontrollate. Infatti, a noi stessi, che ci auguriamo di predicare bene e razzolare bene, i concetti scritti in precedenza ci sono serviti per non incorrere nelle perdite cui alcuni nostri clienti avrebbero incorso su titoli (non consigliati da noi in precedenza ma da altri) come Eni, Unicredit, Intesa- S.Paolo, Telecom, Generali Assicurazioni e altri; anzi di beneficiare dalla loro discesa. Questo è importante perché oggigiorno i gestori di fondi e i “professionisti” bancari, a mio avviso, pensano ancora che i titoli possano oscillare solo all’ insù e che la sola “differenziazione” serva a evitare rischi oltre misura. Invece, ovviamente, le direzioni dei mercati sono due (ciò deriva da domanda e offerta) e bisogna prevedere cosa si farebbe anche in caso di oscillazione negativa. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: indecisoLONG & SHORT Fabio Pioli Ancora è indeciso il trend finale. Infatti nonostante una scorsa settimana all’ insegna dei ribassi, in chiave settimanale non si può dire sia successo nulla ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. E ciò fa capire che tutto ancora può succedere, sia al ribasso che al rialzo. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: volatilità non sufficienteDi Fabio Pioli, trader professionista Il trend negativo a cui abbiamo assistito la scorsa settimana non è stato di per sé sufficiente per far uscire i prezzi dal laterale settimanale. Mentre l’ uscita direzionale è quindi certa, è ancora in bilico l’ esito su quale sarà la direzione di uscita. Quello che va notato a riguardo del movimento ribassista cui abbiamo giustamente assistito nella scorsa settimana è che la volatilità che si è manifestata è sufficiente per aver determinato un bel movimento su grafico giornaliero ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. ma non sufficiente, in tutta onestà, per affermare che il grande movimento ribassista di cui abbiamo sempre parlato si sia già manifestato. Infatti, quanto avvenuto, se visto in chiave settimanale, non è servito ai prezzi per uscire dal loro laterale ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Cosa ne consegue? Che o usciremo al ribasso anche dal laterale settimanale, con un comportamento, ad esempio, simile a quello di Figura 3 Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero oppure che il laterale terrà e il comportamento sarà completamente diverso, come ad esempio quello di Figura 4 Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale L’ invito a evitare l’ effetto negativo che l’ ipotesi di Figura 3 comporterebbe quindi rimane. Infatti a noi questo invito, che abbiamo rivolto anche a noi stessi a abbiamo raccolto ovviamente, è servito per evitare la discesa di alcuni titoli come ENI, Unicredit, Intesa S. Paolo, Telecom Italia, Generali. Cosa faremo però adesso rispetto a questi temi? Riacquisteremo o posporremo l’ acquisto perché destinati a scendere ulteriormente. Anche qui entra in gioco il piano: disporre di un chiaro piano per il riacquisto e seguirlo farà la differenza Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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