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Ftse Mib: un’ estate caldaDi Fabio Pioli, trader professionista E’ un’ estate piena di aspettative quella che si sta proponendo per il future sul Ftse Mib 40. Se infatti, per quanto riguarda l’ ultimo movimento, si può parlare di rialzo ( Figura 1 ), Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. per quanto concerne quello precedente si deve parlare di ribasso ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. E allora, nel complesso, di cosa si tratta? Di un rimbalzo, ossia un parziale recupero della precedente discesa delle quotazioni, oppure di un rialzo vero e proprio? E’ questa la domanda importante, e possiamo aggiungere qualche dettaglio al quadro generale. Si può dire infatti che, nonostante la salita, ci si trovi ancora, al livello di grafico giornaliero, in un’ area di obiettivi. In altre parole, chi ha comprato sta pensando di vendere. Nuove probabilità possono più probabilmente manifestarsi sui supporti (che adesso sono a 21.500 punti circa) ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Un’ altra cosa che si può affermare è che, nonostante l’ apparente rialzo (così come apparente, evidentemente, era stato il ribasso precedente) entrambe le direzioni di lungo periodo sono ancora possibili: si potranno manifestare ancora o un grande rialzo ( che ancora non c’ è stato ) o un grande ribasso. Ultimo aspetto generale, molto importante è: non ci si abitui a queste oscillazioni. Il “sentiment” generale è infatti quello che tutto sia più o meno stabile: chi perde ha visto che aspettando può tornare in utile, chi guadagna, vede che, in fondo, le oscillazioni negative sono temporanee. Attenzione! E’ sempre così che si prepara un grosso movimento: quando le persone sono addormentate dalle oscillazioni, ecco che le oscillazioni scappano dal controllo: il tal modo chi perde perderà troppo, chi guadagna guadagnerà poco. E’ in questa fase che invece, chi è avveduto, deve prestare la massima attenzione al fine di non farsi sfuggire a nessun costo il prossimo grande movimento. Strumenti di analisi: analisi dei laterali, supporti e resistenze. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: è presto per parlare.Di Fabio Pioli, trader professionista. Come scritto anche nell’ articolo della scorsa settimana (“Ftse Mib: attenti alla noia”), era alto il pericolo, stando fissamente a guardare la staticità dei prezzi, di annoiarsi e rimanere poi stupiti da un’ oscillazione. E’ così è stato: il movimento è nato dalla stasi e ha preso di sorpresa tutti, come da copione. Ma è questo al rialzo il movimento da non perdersi, oppure questo è solo un falso movimento, utile a mettere a proprio agio i rialzisti per poi partire con forza dalla parte opposta? Non è facile dirlo: bisogna sapere che la borsa è difficile sempre, in ogni momento, perché ogni movimento è già passato. In questo caso, non c’è un trend ma c’è stato un trend e domani è un altro giorno. E a noi non interessa il trend passato; ci interessa prendere il grande trend futuro. Quindi dove si andrà? A 24.000- 25.000 punti, proiezione del testa e spalle rovesciato di Figura 1 Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. oppure in area 14.000, obiettivo del testa e spalle rovesciato con falsa rottura e negazione di Figura 2 ? Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. C’è una bella differenza e, naturalmente, adesso tutti giurerebbero e tutti gli indicatori sono per la prima ipotesi, esattamente come a 19.500 punti tutti erano pessimisti e gli indicatori erano ribassisti. Una cosa si può dire, però, dal punto di vista oggettivo: ci troviamo nuovamente in un’ area di resistenze e anche di obiettivi. In altre parole, qui è sbagliato comprare, dal punto di vista statistico. Ovviamente, come diciamo sempre, è anche sbagliato mettersi short, come sa bene chi si fosse messo short sulle resistenze e obiettivi precedenti a 21.400 punti perché: 1) esiste, seppur piccola, una non meglio specificata possibilità che si vada a 24.000-25.000 da qui: 2) anche se non si partisse subito al rialzo, i prezzi, invece di andare verso i supporti, potrebbero “aspettare” i supporti, senza scendere. A quel punto, non adesso, il rialzo avrebbe tutte le carte in regola per partire. Detto questo, come diciamo sempre, ognuno faccia quello che vuole, a suo rischio e pericolo, anche non conoscendo le probabilità di quello che fa. Strumenti di analisi: analisi dei laterali, testa e spalle rovesciato. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: tutto può essereLONG & SHORT Fabio Pioli E’ un po’ di tempo che andiamo declamando la partenza di un grande movimento direzionale, al rialzo o al ribasso. E’ un poco, usando una parte di autoironia, come essere quei predicatori biblici che annunciano un grande evento nel futuro. Ma è proprio così. Non dipende da nessun sensazionalismo, in verità, ma dal fatto che il mercato è costruito in questo modo: più dura un laterale, maggiore sarà la violenza del movimento di uscita dal laterale stesso. Questo perché il mercato ha delle leggi e questa è una di esse. E allora ci si deve domandare se il movimento al rialzo di questa settimana sia l’ inizio, veramente frazionale, di quel grandissimo movimento che ci sarà. Può essere. Oppure quello all’ insù è un falso movimento, fatto per ingabbiare tutti i rialzisti, dopodiché si partirà forte al ribasso. La solita confusione? Assolutamente sì: un'altra regola immutabile è che se non hai un segnale faresti meglio a non fare nulla. Chi si è sottratto a questa legge non esiste più, finanziariamente parlando, e chi ci si sottrarrà cesserà di esistere, sempre finanziariamente parlando, in futuro. Comunque, per tirare in ballo la solita analisi tecnica, che piace a molti, me compreso, ma di cui non si conoscono le probabilità, sembrerebbe che quel testa e spalle rovesciato che avevamo individuato tempo fa stia per essere rotto, a scanso di falsi segnali. Con obiettivi in area 25.000. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader
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Ftse Mib: attenti alla noia Di Fabio Pioli, trader professionista Noia sul mercato? I prezzi sembrano non andare né su né giù e allora meglio andare in vacanza? Attenti perché tutte le volte che succede così si sta per partire per un grosso movimento. E’ successo così nel 2015 quando i prezzi stettero per circa 9 mesi in area 22.500 punti prima di partire al ribasso; è accaduto uguale nel 2016 quando i prezzi lateralizzarono ancora per 9 mesi attorno ai 16.500 punti prima di partire al rialzo ed è successo ancora nel 2017-2018 quando nuovamente per 9 mesi ci si fermò, avanti e indietro in area 22.500 prima di andare in un trend negativo ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E succederà anche adesso, stiamone certi, come allora. Come allora quasi nessuno riuscirà a prendere il movimento (i nostri segnali, per la verità, sono entrati in direzione tutt’ e tra le volte) ma la differenza con allora è che adesso entrambe le direzioni, long e short sono probabili. Mentre allora, in tutti e tre i casi, avevamo scritto che cercavamo rispettivamente uno short, un long e ancora uno short (era molto semplice), adesso è molto semplice dire che ci sarà un grosso movimento ma non si può dire la direzione. E’ un problema? No. E’ la stressa identica cosa perché, come allora, sarà un semplice segnale che indicherà tutto, direzione, entrata, quantitativi giusti, stop-loss adeguati e uscita. Non vedo altro modo per affrontare i mercati. Quindi prepariamoci ad affrontare il movimento, perché è vero che non sono 9 ma solo 5 i mesi che il mercato lateralizza in questa fascia ( Figura 2 ) ma, dato che le oscillazioni sono fatte per stupire, potrebbe essere già pronto. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. E ovviamente lo siamo anche noi. Il motto è sempre lo stesso: non fare niente se non hai almeno l’ 80% di probabilità a favore di guadagnare. Strumenti di analisi: analisi dei laterali. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: è tutta apparenzaDi Fabio Pioli, trader professionista Come diciamo da un po’ di tempo, il mercato ha tutte le carte in regola per effettuare un grandissimo movimento. Come abbiamo detto in area 19.500 di future italiano, recentemente, nonostante l’ apparente debolezza, non era partito niente. Adesso, nonostante l’ apparente forza, possiamo dire che neanche al rialzo, per ora, è ancora partito niente. In questi giri di valzer infatti, l’ unica cosa che succede è che giri anche la testa, ed è questo lo scopo del mercato in questa sua fase. Ma tenendo i piedi per terra e ragionando, cerchiamo di capire, se possibile, qualcosa in più, al fine di comprendere quale potrà essere la direzione futura. La prima cosa che possiamo dire è che questo ultimo piccolo movimento a salire ha alzato le probabilità del ribasso piuttosto che diminuirle. Per meglio dire, se non ci fosse stato questo piccolo movimento rialzista, le chances del ribasso sarebbero state inferiori. Questo è affermabile perché sono stati così coperti alcuni gap ( Figura 1 ) che, se lasciati aperti, avrebbero rappresentato un contrasto alla discesa. Inoltre, come abbiamo detto internamente agli utenti di CFI, la partenza precedente, da 21.500 a 19.500 era stata “strana”: occorreva un ritorno su. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Rimangono invece inalterati, non si dimentichino, i gap in basso ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La seconda cosa che può essere affermata è che i livelli attuali, oltre che livelli di resistenza, sono anche livelli obiettivo . Ciò significa che non sono i livelli migliori per comprare (non mi si fraintenda: non significa che si scenderà, significa solo che le probabilità di comprare e guadagnare qui non sono altissime). Quindi sia per il rialzo sia per il ribasso sarebbe più salutare se si partisse dalla metà della candela rialzista precedente, ossia da area 20.880 almeno ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Terzo aspetto: le scadenze tecniche di giugno hanno portato, come ci si poteva aspettare, un movimento inaspettato (scusate il voluto bisticcio), che spesso si rivela ingannevole. In conclusone: 1) non è partito niente; 2) si può andare sia al rialzo sia al ribasso; 3) il movimento sarà molto forte; 4) sarà vicino come tempi (molto probabilmente) 5) ci prepariamo a prenderlo. Strumenti di analisi: analisi dei laterali, analisi dei gap, analisi candlestick. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: una freccia pronta per essere scoccataDi Fabio Pioli, trader professionista Cosa fa un arco prima di lanciare la freccia ? E’ fermo, carico di tutta l’ energia cinetica che a breve rilascerà. Allo stesso modo fa il mercato: riducendo le sue oscillazioni carica energia che rilascerà in una variazione molto forte dei prezzi. Possiamo ben vedere come le oscillazioni che il mercato sta facendo siano sempre più contenute in numero di punti ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Questo aumenta le ansie di chi deve giocare ad ogni costo che, invariabilmente, assume posizioni perché non sa aspettare. Questo fatto carica i prezzi di energia cinetica perché, alla fine, ci saranno molte persone dalla parte sbagliata che, quando partirà il movimento dovranno correre a chiuderle a prezzi penalizzanti, insieme a chi le vorrà invece aprire per paura di essersi perso il movimento: ecco il trend. Quindi, onde non far parte di tali attori è meglio aspettare ed essere i primi a capire quando l’ energia cinetica dell’ “arco” sarà rilasciata. Strumenti di analisi: analisi dei laterali. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: i due poliLONG & SHORT Fabio Pioli Esistono solo due poli attrattivi sul mercato: nord o sud, rialzo o ribasso. Eppure, e questo è il trucco, il difficile è capire in anticipo quale sarà la direzione assegnata. Bisogna capirlo e non bisogna capirlo troppo presto, altrimenti si rischia di rimanere nella posizione giusta ma troppo a lungo prima della partenza. Quindi, riassumendo: - primo, NON sbagliare direzione , altrimenti si rischia di perdere soldi e tempo; - secondo, non sbagliare i tempi , altrimenti si rischia di perdere capitale psicologico. Tutto questo si inquadra nella situazione attuale: i grafici fanno intendere che si partirà per un grande movimento, che però non è ancora partito e la direzione è già decisa ma non ancora svelata. A favore del rialzo ci sono i gap e la configurazione; a favore del ribasso ci sono i gap e la configurazione ( Figura 1 e 2 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Occorrerà quindi qualche tecnica “segreta” per capire quello che occorre capire, ossia lo sbilanciamento: la fine dell’ equilibrio che individua l’ inizio di una direzione. Per ora, dobbiamo ammetterlo, abbiamo qualche “sentore” ma lo teniamo per noi, perché non è sufficiente. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario
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Ftse Mib: lo spettacolo sta per iniziareLONG & SHORT Fabio Pioli “ Signori e signori venghino che lo spettacolo sta per iniziare!” Proprio così: tutto fa presagire che il movimento, quello con la M maiuscola sia in procinto di partire. Questo perché le forze della domanda e dell’ offerta si stanno confrontando tra scelta del rialzo e scelta del ribasso e quando questo accade, quando una delle due perde la presa, l’ energia si riversa prepotente verso la direzione opposta. Abbiamo quindi, allo stato attuale, prima che gli equilibri cessino, motivi parimenti nobili e convincenti sia a favore del rialzo sia a favore del ribasso. A favore del rialzo ci sono alcuni gap evidenti, una conformazione a testa e spalle rovesciato e una partenza “in strappo” al ribasso recente, da 21.300 punti, che graficamente non convince ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. A favore del ribasso vi sono alcuni gap più in basso, lo stesso testa e spalle rovesciato, che può anche essere negato e un trend primario che dal 2018 è ancora, ad oggi, ribassista ( Figura 2 ) Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Quindi è proprio a questa fase che occorre guardare per cercare quello squilibrio che faccia pendere la bilancia da una parte e crei il trend “dei miracoli” (in quanto le variazioni sono potenzialmente esplosive). La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario e Fondatore di CFI
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Ftse Mib: una patata bollenteDi Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Ci siamo. E’ partito il movimento ribassista. Oppure no? Stiamo soltanto caricando il grosso movimento rialzista? Per ora possiamo dire solo una cosa: non è partito ancora niente, né al rialzo né al ribasso perché l’ oscillazione recente che ha portato le quotazioni da 21.500 punti circa di future sull’ indice Ftse Mib 40 ai 19.500 circa di Venerdì scorso è solo un pallido riflesso di quella che sarà la prossima oscillazione. Queste sono solo avvisaglie della volatilità che si impadronirà dei mercati finanziari. Come facciamo a saperlo? E’ semplice. Basti vedere la schizofrenia con cui il mercato fa strappi in questa fase. I gap sono innumerevoli , sia al rialzo sia al ribasso. Per rendersene conto si guardino alcuni esempi in Figura 1 . Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. I gap sono solo un indizio di quanto il mercato stia preparando per andarli a chiudere e, magari, proseguire. Il punto è dove? Al rialzo o al ribasso? Oppure prima la rialzo e poi al ribasso? Che dire? Ci sono buoni motivi tecnici a favore di tutte e tre le ipotesi predette. Ed è per questo che sarà così importante affidarsi ai segnali che, in extremis, indicheranno probabilmente la direzione. In assenza la patata è troppo bollente per essere maneggiata: non si saprebbe in quale direzione accodarsi con un rischio troppo evidente di sbagliarsi . Strumenti di analisi: analisi dei gap. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: è partito oppure no?LONG & SHORT Fabio Pioli E il movimento direzionale sul Ftse Mib è partito al ribasso… Oppure no? Di certo quello indicato in Figura 1 è un movimento ribassista Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Però quello indicato in Figura 2 è di certo un movimento rialzista… Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. E allora? Si proseguirà al rialzo a superar i 21.500 punti ( Figura 3 )? Figura 3. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. O si proseguirà al ribasso a superare i 17.800 punti ( Figura 4 )? Figura 4. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Attenzione, nulla è scontato, perché ancora non è successo niente. L’ unica cosa che si può dire è che, sebbene si sia in trend negativo e vi sia la possibilità di accelerazione ribassista, ci troviamo anche sui supporti quindi la cosa più probabile che possa avvenire è un rimbalzo. Di certo vogliamo partecipare al prossimo movimento e lo diremo, anche se probabilmente un po’ in ritardo per esigenze di pubblicazione, su queste pagine. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario e Fondatore di CFI
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Ftse Mib Italia Situazione PERICOLOSAInizia malissimo la settimana del post elezioni europee in Italia. Il mercato inverte bruscamente la tendenza positiva che aveva dimostrato fino alle settimane pre elezione. L'analisi ciclica indica a 17900 il SUPPORTO PIU IMPORTANTE da tenere monitorato. Potremmo chiamarlo "punto di non ritorno". Probabile la connessione con le problematiche governative in atto gli operatori internazionali hanno cambiato view sul nostro paese? Vedremo nei prossimi giorni. Certo le prime avvisaglie non sono ottimali.
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di Mauro_Caimi
Ftse Mib: si avvicina l’ ora XDi Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Oramai i lettori di questo appuntamento settimanale e tutti i tanti utenti di CFI lo sanno bene: cerchiamo sempre di tenere un “basso profilo”. Non solo perché ciò rappresenta un giusto requisito normativo ma anche e soprattutto per il rispetto che è giusto nutrire nei confronti dei mercati finanziari: essi non sono un gioco e vanno trattati con la considerazione, la prudenza, il timore ed il rispetto che meritano: non sono facili. Tuttavia quando c’ è qualcosa di chiaro da dire, va affermato con decisione, al fine di trovarsi ben preparati di fronte a tale eventualità probabilistica. Pertanto va detto questo: si avvicina l’ ora X. Ciò deriva da quanto ci si aspettava di osservare e che effettivamente si è verificato: la lateralizzazione prolungata. Sono 13 settimane che il future sull’ indice Ftse Mib 40 si muove non discostandosi dai prezzi di area 20.765 ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Tutti i laterali sono processi preparatori a grossi movimenti. Per convincersene si guardi ai periodi precedenti (historia magistra vitae): non si troverà mai alcun movimento che non sia nato da un processo laterale ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E se andassimo indietro nel tempo vedremmo la conferma di questo principio ancora e ancora, a dimostrazione che le oscillazioni, a dispetto di quanto suggeriscano alcuni, non sono casuali ma sorrette da una legge sempre vera e immutabile. Anche questa volta dunque possiamo affermare che vi sarà un grosso movimento. Scoccherà la sua ora, l’ ora X e noi ci apprestiamo a prenderlo. E come le altre volte non sapremo la direzione fino a quando non sarà stato il mercato stesso a segnalarcela. Strumenti di analisi: lateralizzazioni, supporti e resistenze. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: montagne russeLONG & SHORT Fabio Pioli Pronti per le montagne russe? Ma attenzione alla direzione perché non è scontata. Sto parlando ovviamente della prossima direzione dell’ indice Ftse Mib 40 e del suo future. Tutto induce a pensare che vi sarà un prossimo grande movimento direzionale ma entrambi i sensi di marcia hanno fattori a favore e fattori contro. Parliamo dei gap esistenti sul grafico, ad esempio. Verso il basso sono a 19.555 e 18.165 ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Verso l’ alto sono a 21.190, a 21.545, a 22.535 e a 23.910 ( Figura 2 ). Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Si sa che quando si scende sembrano più credibili quelli in basso e viceversa ma esistono entrambi, in verità e, come sappiamo, l’ analisi tecnica dice che, prima o poi essi verranno rivisti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario e Fondatore di CFI
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Ftse Mib: gap importantiDi Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Un gap è, come definizione, un divario rispetto al prezzo di chiusura del time-frame precedente (diciamo, per semplicità, la chiusura del giorno precedente) e il prezzo di apertura del time- frame successivo (giorno successivo) che non viene coperto subito . Un gap è quindi una figura tecnica che indica uno scostamento . L’ analisi tecnica dice che la chiusura di tale strappo avverrà sempre L’ analisi dei gap ci conferma dunque quanto già l’ analisi del testa e spalle rovesciato, di cui abbiamo parlato la scorsa settimana, ci dice: ci sarà un grosso movimento. Quali gap esistono sul Ftse Mib? Quelli in basso sono facilmente individuabili. Essi si trovano a 19.555, a 19.055 e a 18.165 punti rispettivamente ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Per quelli in alto bisogna essere più attenti perché sono un poco più nascosti. Ma sempre ci sono. Essi si trovano a 21.360, a 21.545, a 22.525 e a 23.910 punti rispettivamente ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Vi sarà dunque, prossimamente, anche secondo la teoria dei gap, un grosso movimento direzionale, al rialzo o al ribasso. Strumenti di analisi: teoria dei gap. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: testa e spalle rovesciatoDi Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente A riprova di quanto detto fino ad oggi, ossia che sta senza dubbio per verificarsi un grandissimo futuro movimento direzionale sull’ indice italiano Ftse Mib, c’è una ben conosciuta figura tecnica che si è formata. Essa è il testa e spalle rovesciato ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Questa figura indica una cosa semplicissima: ci sarà un grande movimento. Sarà rialzista se si tratterà di un testa e spalle rovesciato confermato , come quello dipinto in Figura 2 ; Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. sarà invece ribassista se si tratterà di un testa e spalle rovesciato negato , come quello in Figura 3 . Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Noi di CFI stiamo affinando le armi per prenderlo perché gli obiettivi dettati dall’ analisi tecnica sono ambiziosi: per il long 25.400 punti; per lo short area 14.030. Si può sapere in anticipo se sarà un testa e spalle rovesciato confermato ovvero negato? Ovviamente no. Ma se vi sarà un segnale associato, molto probabilmente questo lo rivelerà. Strumenti di analisi: analisi dei supporti e delle resistenze, teat e spalle rovesciato. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: quale direzione futura?Di Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Tutto finisce, tutto arriva al suo compimento. Per il Ftse Mib, nella figura del suo future, il posto dove ciò avviene si chiama resistenze di area 21.400 punti . Questo appare particolarmente chiaro se si nota come da oltre 5 settimane i prezzi siano giunti in questa quota ( Figura 1 ) e qui si siano fermati per caricare la futura direzione. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Abbiamo più volte affermato: “Qui non si compra”. Non perché non ci siano speranze che i prezzi si rialzino ma perché, trovandoci agli obiettivi, non è razionale comprare dove altri vendono quanto acquistato precedentemente. No? Almeno che non siamo quelli che cercano la “sola”, come dicono a Roma. Espressione dialettale che rende bene il concetto. Quanto detto non significa che non si salga, naturalmente. Ugualmente non è corretto comprare. Non è stato corretto neanche vendere short. Chi lo avesse fatto si sarebbe messo contro trend (trend di breve periodo) aumentando le sue probabilità di perdere. Cosa bisogna aspettare dunque, se non si vuole incorrere nei soliti errori? Due cose molto tecniche: - o un segnale ribassista, che indichi che non si è più contro-trend, ma a favore di trend ribassista - oppure l’ arrivo sui supporti e un segnale rialzista, segno che non siamo più sugli obiettivi ma su un nuovo potenziale punto di ripartenza rialzista . Adesso come adesso tali supporti sono a 20.900 i primi e più deboli e a 20.250 circa i secondi e più forti. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Visto come è facile fare un piano di trading? Quello che manca è però una semplice parolina: segnale. Tanto semplice ma tanto potente che in sua assegna frustrerà tutti i tentativi di prendere il trend che si formerà, perché in sua mancanza non si avranno probabilità a favore. Teniamoci pronti dunque perché il nuovo trend sembra proprio alle porte e si preannuncia epico, seppure difficoltoso da prendere. Strumenti di analisi: analisi dei supporti e delle resistenze. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: il gattopardoLONG & SHORT Fabio Pioli E’ un future italiano “gattopardesco” quello cui assistiamo nelle ultima settimane, ovvero la situazione sembra cambiare ma in verità rimane uguale: ci troviamo sempre sulle resistenze di lungo periodo ( Figura 1 ) e qui è vietato comprare. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Se è giusto che non si compri, è sbagliato mettersi short perché ci si mette short solo se c’è la prova che il trend di breve periodo sia diventato positivo, altrimenti ci si mette contro trend, con probabilità basse di riuscita. Cosa si fa quindi? Niente, si aspetta, anche perché la posta in gioco è alta: c’ è in palio il prossimo trend di lungo periodo, che sarà molto ampio e quindi è inutile bruciarsi le chance di prenderlo senza avere le probabilità a favore. Che si aspetti un segnale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario e Fondatore di CFI
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Ftse Mib: analisi lucidaDi Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Quando si arriva alla fine di un percorso è bene fermarsi un poco e guardarsi intorno per capire quale nuova strada intraprendere. E’ questo il caso del Ftse Mib 40 che, giunto alle basilari resistenze di area 21.400 punti si appresta a prendere una nuova direzione. Soffermiamoci dunque ad analizzare le verità incontestabili, ossia quelle cui nessuno può obiettare e che ci possono fornire punti di riferimento fermi. 1) Siamo arrivati alle resistenze . Questo è innegabile: 21.400 punti erano sia un obiettivo, dato da un precedente gap, sia uno scoglio perché rappresentanti una metà recupero del ribasso precedente e una resistenza di prezzi statica ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Per questo motivo è un livello che è stato ed è sentito; qui qualcuno deve obbligatoriamente prendere di beneficio. 2) Qui non si compra . Qui non si compra non solo perché il grafico è pieno di gap sotto ( Figura 2 ), che elenchiamo qui di seguito: 20.755, 20.250, 19.555, 18.165; ma soprattutto non si compra perché non siamo sui supporti e comprare fuori dai supporti (leggi: probabili punti di partenza) e sugli obiettivi (leggi: probabili punti di arrivo) è irrazionale perché rende basse le tue probabilità di successo. Qualcuno potrebbe sperare di guadagnare comprando, ma farebbe bene a sperare di guadagnare? Naturalmente no: il trading non è sperare di guadagnare (a sperare ci riescono tutti) ma è avere le probabilità di guadagnare (e qui la compagnia è esigua). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. 3) Qui non si vende . Anche questo è incontestabile però scommetto che alcuni saranno gettati nella confusione più acuta. “Come? Se non si compra, allora si vende”. No. Per capirlo non serve solo guardare anche al gap che si trova sopra ( Figura 3 ), a 22.525 punti (anche questi vengono coperti sempre, secondo l’ analisi tecnica) ma occorre ragionare ancora una volta in termini probabilistici. Quante probabilità speri di avere che vendendo guadagnerai? Non le conosci? Bene, faresti meglio a non fare niente. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Ed è proprio non fare niente che spaventa così tanto le persone: l’ horror vacui. Ed è esattamente quello che invece noi faremo: qui l’ opportunità che si cela nei prezzi è troppo ampia per farsela sfuggire riempiendo il tempo con mosse a caso. Faremo sì la nostra mossa, ma sarà precisa, motivata, al momento giusto e, soprattutto, con probabilità alte e conosciute a proprio favore. E così massimizzeremo le probabilità di prenderci il prossimo trend (magari solo in parte, perché no?) minimizzando il rischio. Strumenti di analisi: analisi dei gap, analisi dei supporti e delle resistenze. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: il punto della situazioneLONG & SHORT Fabio Pioli La situazione non è variata molto rispetto a quella della scorsa settimana: il future italiano è sempre sulle resistenze , esiste sempre una possibilità di un testa e spalle rovesciato di cui i valori attuali potrebbero essere la “neck-line” ( Figura 1 ) e ci sarà un futuro grandissimo movimento . Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Ancora non si sa in quale direzione avverrà il movimento e quindi bisognerà aspettare i segnali provenienti dal mercato al fine di saperlo. Cosa aggiungere? Solo che area 21.400 di future è un “osso duro” in quanto rappresenta una resistenza di lungo periodo che attrae quindi molte vendite. Queste vengono sentite e si trasformano in oscillazione giornaliere e in “carburante” per il prossimo grande movimento. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario e Fondatore di CFI
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Ftse Mib: quali carte ha?Di Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Ora che gli obiettivi di 21.400 punti di fib (i gap sono sempre un obiettivo) sono stati raggiunti ( Figura 1 ) ci si può chiedere se l’ indice italiano sia arrivato a fine corsa rialzista Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Questo è lecito domandare, tanto più che sappiamo per certo almeno due fatti: 1) i prezzi di mercato oscillano sempre e 2) esistono gap (e quindi obiettivi) a prezzi più bassi rispetto agli attuali, ossia a 19.555 prima e 18.185 punti poi ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Ci troviamo inoltre su resistenze molto importanti, che delimitano il prossimo trend di lungo periodo: ribassista se respingeranno i prezzi, rialzista se verranno superate ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Se è lecito domandare, dunque, non è serio rispondere. Ci sarà un grossissimo trend, bisognerà essere pronti a prenderlo, questo è certo, ma non siamo qui per indovinare: sarà il mercato a rivelarci le sue carte. Aspettiamo che ci riveli la sua mano con un comportamento idoneo al rialzo piuttosto che al ribasso. Una cosa è sicura: qui non si compra perché chi comprasse avrebbe solo fortuna (leggi probabilità basse o sconosciute) di guadagnare. Quanto detto non scoraggi naturalmente chi vuole dal comprare: i colpi di fortuna attraggono sempre i giocatori e, sebbene noi di CFI non lo siamo, lasciamo libero chiunque di “giocare” in borsa. Anche quando non si diverte. Strumenti di analisi: analisi dei gap, analisi dei supporti e delle resistenze. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: testa e spalle rovesciato?LONG & SHORT Fabio Pioli Un “ testa e spalle rovesciato ” è una figura di analisi tecnica che segnala un successivo rialzo. Si dice testa e spalle rovesciato infatti una conformazione di prezzi fatta da un rintracciamento della discesa, seguito da un affondo dei prezzi con successivo recupero, seguito ancora da un ulteriore rintracciamento, questa volta del rialzo, con tutti i prezzi allineati su una retta, detta neck-line. Un po’ come in Figura 1 , se la fase attuale portasse ad un rintracciamento. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Il testa e spalle rovesciato è forse la più tipica figura di inversione rialzista ma solo se non viene negato. Questo significa che il grafico futuro per quanto concerne il future sul Ftse Mib 40 potrebbe essere il seguente (testa e spalle rovesciato confermato in Figura 2 ). Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. oppure, nel caso di testa e spalle rovesciato negato, il seguente ( Figura 3 ). Figura 3. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Si noti come entrambi gli obiettivi (24.915 per il rialzo e 14.265 per il ribasso) sono quelli tipici della figura testa e spalle rovesciato che indica come obiettivo l’ estensione della distanza tra testa e spalla, in termini di punti. Quanto detto è un diverso modo di vedere quanto abbiamo affermato su queste pagine nelle “puntate precedenti”: “ci sarà un fortissimo movimento ma non si sa ancora se al rialzo o al ribasso”. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader, analista finanziario e Fondatore di CFI
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Ftse Mib: punti fermi Di Fabio Pioli, trader professionista, fondatore di CFI Consulenza Finanziaria Indipendente Quando le situazioni dei prezzi vanno agli estremi bisogna fare una cosa semplicissima: individuare dei punti fermi , dei “paletti” che servano da riferimento fisso per guidare le proprie azioni. Essendo che in questa fase di mercato i prezzi del Ftse Mib 40 si trovano sulle resistenze e, dunque, non può esservi altro che confusione, manifestantesi come oscillazioni, talvolta al rialzo, talvolta al ribasso, è necessario individuare questi punti fermi proprio qui. Quali sono? Il primo è che, come detto, siamo sulle resistenze ( Figura 1 ). Non inganni il fatto che il prezzo possa andare sopra un numero. Le resistenze sono una fascia individuata da un comportamento dei prezzi, non sono solo un numero preciso. Questo è importante per non farsi fuorviare dalle oscillazioni: nessuna oscillazione di prezzo senza un comportamento adeguato sarà mai una rottura delle resistenze. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Secondo punto: siamo sugli obiettivi (del movimento rialzista avviatosi nel Dicembre 2018). Questo può essere reso graficamente tramite un disegno di uno sviluppo a-b-c di Elliott ( Figura 2 ) e significa che il proseguo più naturale è che chi di dovere venda per prendere di beneficio, i prezzi scendano e vadano sui supporti. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Tutto ciò, messo insieme adduce ad una sola conclusione: qui non si compra . Attenzione: non ho scritto: “Qui si vende al ribasso” ma “Qui non si compra”. Chi vendesse qui per mettersi al ribasso, liberissimo di farlo, naturalmente, farebbe male senza ombra di dubbio perché non conoscerebbe le probabilità. Avrebbe le stesse probabilità di guadagnare di chi comprasse qui. Le due cose si compenserebbero per fare somma zero. E’ per questo che, dati i punti fermi, la nostra strategia è una sola: aspettare i supporti, i cui prezzi gradualmente si alzano e verificare la ripresa del rialzo, con maggior vigore, o l’ inversione da positivo a negativo del trend. E’ in palio il trend di lungo periodo. Strumenti di analisi: analisi delle onde di Elliott, analisi dei supporti e delle resistenze. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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