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M2

Bitcoin e nuovo ordine mondiale? Date un occhio alla liquiditàSapete cosa ha accompagnato l'halving di Bitcoin negli ultimi 10 anni? un incessante aumento della liquidità emessa dalle banche centrali di tutto il mondo. Per essere più precisi, prevalentemente dagli Stati Uniti e dalle altre economie occidentali . Parte della moneta immessa nel sistema è finita per passare dalla componente reale dell'economia a quella comunemente definita " finanziaria ": in poche parole le banche hanno abusato del mercato dei capitali e gli individui hanno trovato più interessante investire in asset speculativi piuttosto che destinare il capitale agli asset reali . Attualmente però si sta verificando un cambiamento economico strutturale abbastanza epocale . Difatti la moneta M2 USA (rappresentata dal grafico in basso di colore blue) ha un andamento complessivamente decrescente a causa delle operazioni di drenaggio della liquidità messe in atto dalle banche centrali. Per tale ragione molti analisti reputano improbabile che il mercato finanziario, specie la componente più speculativa, possa riuscire a registrare incrementi da record come negli anni scorsi. Quando facciamo riferimento a Bitcoin però la situazione potrebbe essere differente : questo perché sebbene la M2 statunitense sia in calo, l'emissione globale di nuova moneta circolante è sui nuovi massimi (come evidenziato dal primo grafico verde). Quindi in realtà le politiche monetarie restrittive delle BC occidentali sono più che bilanciate dalle politiche espansive delle banche e dei governi orientali. Alcuni dei nostri esperti parlano persino di " sovversione dell'ordine mondiale " che nel mondo delle crypto potrebbe semplicemente indicare il fatto che il prezzo di BTC potrebbe svincolarsi del tutto dall'andamento del NASDAQ e magari iniziare a legarsi all'andamento di altre borse. In sostanza, potrebbe non essere vero affermare che l'halving del 2024 non ci sarà perché le condizioni economiche globali sono cambiate.
FRED:M2SL
di cryptohubble
Ratio SP500 contro Massa Monetaria cosa ci dice.Nel presente grafico sono rappresentati due aggregati molto importanti, come la Massa Monetaria (M2) e la relativa Velocità di Circolazione della Moneta (VM2), ma soprattutto il rapporto tra SP500 e la M2. Si può vedere come la M2 negli anni sia aumentata, in sostanza possiamo dire che la quantità di moneta emessa dalla Bank of America sia aumentata. Il ratio infatti mostra come SP500 sia indietro a livello di crescita rispetto alla quantità di moneta immessa negli anni. La VM2 ci indica come questa quantità di moneta immessa comunque sia lenta ad essere spesa od impiegata nel sistema. Per maggior chiarezza sugli aggregati di Massa Monetaria Circolante, vi allego il link ad un vecchio post del 14 Febbraio che ne dava una descrizione. Massa Monetaria, velocità e crescita della inflazione. Nota che l'ultima frase di quel vecchio post diceva: " N.B: attenzione all’inflazione che in tanti vogliono. L’aumento dei prezzi a parità di reddito impoverisce i singoli, esaspera la perdita di Pil ed influisce negativamente sul costo del lavoro ." A fronte di quest'ultima riflessione di 10 emsi fa e la situazione attuale dove le cronache ci riportano una crescita dell'inflazione, possiamo però vedere come la VM2 sia ancora ai livelli minimi. Questo è un segnale che qualcosa non torna a livello di inflazione..
SP:SPX
di Alex975
Il VIX ha chiuso il gap del Febbraio 2020Il VIx dopo 400 giorni è andato a chiudere il gap lasciato aperto il 21 Febbraio’20. La questione da capire cosa è la coda e cosa è il cane. Se il Vix è la coda allora può diventare irrilevante come modello, mentre se il Vix è il cane ed il mercato è la coda, il modello si fa interessante. Le metriche del credito e della liquidità sono solide, la velocità della M2 sta leggermente aumentando ed il mercato azionario resta sui massimi. Un pull back del Vix va osato, ma per il momento senza aspettative eccesive, manca un trigger che metta in moto una correzione decisa. Allego grafico M2 e velocità di circolazione della moneta.
TVC:VIX
di Alex975
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Massa Monetaria, velocità e crescita della inflazioneUna breve premessa sugli aggregati di politica monetaria che si dividono in M0; M1; M2; M3. Su questi elementi lavorano le politiche monetarie delle Banche Centrali, principalmente influenzano la M1, gli altri tre per conseguenza.. M0 detta base monetaria (banconote e monete circolanti). M1 (M0 + Conti correnti). M2 = M1+ depositi con durata prestabilita fino a due anni, depositi rimborsabili con preavviso fino a tre mesi. L'M2 è utilizzato come indicatore di possibili aumenti o cali dei livelli di inflazione. I vari QE avevano ed hanno questo obiettivo, riattivare l’inflazione, ma senza l’aiuto delle politiche fiscali degli stati, la sola massa monetaria abbiamo visto che non basta. La velocità di circolazione della moneta è la frequenza media con cui un’unità di moneta è spesa in uno specifico periodo di tempo. Tale concetto mette in relazione le dimensioni dell’attività economica con una data offerta di moneta. Nell’equazione dello scambio, la velocità della moneta, dato dall'aumento delle scambio di quella unità di moneta, che non deve restare ferma sui conti correnti per intenderci, è una delle variabili che determina l’inflazione. Nel grafico abbiamo i dati del mercato USA e vediamo che la M2 è decollata negli ultimi anni, la borsa ha seguito pedissequamente la M2, mentre velocità di circolazione della moneta è scesa. Ciò vuol dire che non c’è stata la reazione sperata da parte della inflazione, cosa ormai nota che abbiamo sentito più volte. Questo schema grafico sarà da monitorare per vedere se avremmo delle indicazioni per l’aumento della inflazione, da più parti supposto oltre che auspicato. Ricordo che alcuni elementi confermano questo trend, in primis il movimento delle commodities che in passato ho già analizzato. La medesima situazione l’abbiamo sul mercato europeo ed ovviamente a cascata anche sull’Italia. N.B: attenzione all’inflazione che in tanti vogliono. L’aumento dei prezzi a parità di reddito impoverisce i singoli, esaspera la perdita di Pil ed influisce negativamente sul costo del lavoro.
FRED:WM2NS
di Alex975
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