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Titoli di Stato

Analisi settimanale bundDal grafico settimanale del Bund si vede chiaramente un forte trend rialzista, sostenuto da due trend-line. La trend-line principale (arancio) unisce i minimi fatti fra la metà del 2008 e aprile 2011. La seconda trend-line che sostiene il trend ( linee fucsia) si riesce a duplicare e a sua volta forma un canale che contiene molto precisamente i prezzi da settembre 2009 ad oggi. Analizzando cosa succede nel canale rialzista si può notare una flag di continuazione del trend(canale azzurro) dove i prezzi si sono mossi in un lateral-rialzista, per poi rompere definitivamente questa fase di congestione nell'aprile 2014.Da qui i prezzi hanno cominciato salire molto rapidamente,andando a toccare una prima volta la parte superiore del canale secondario creando una prima divergenza prezzi-indicatore, che si è completata fra gennaio e aprile 2015, da qui i prezzi sono scesi velocemente verso la parte inferiore del canale secondario di trend, da dove hanno ripreso a spingere con vigore. Fra febbraio e luglio 2016, prezzi del bund, hanno visto fare due nuovi massimi crescenti con conseguenti massimi decrescenti sull'indicatore stocastico (divergenza ribassista) ,tali massimi sono stati fatti su livelli di volatilità molto importanti. Infatti questi massimi sono stati fatti sulla parte alta del canale secondario, e il secondo target di volatilità dalla rottura della flag di continuazione(linee orizzontali azzurre) tali target di volatilità sono stati calcolati prendendo l'ampiezza in cui i prezzi hanno lavorato nella flag di continuazione e trasposti verso l'alto dal livello di rottura della figura. Da marzo 2017 i prezzi stanno lavorano e hanno anche rotto il canale/trend-line secondaria e stanno lavorando intorno a quei prezzi provando a riprendere e rompere più volte il suddetto canale. Ad oggi il canale sembra essere definitivamente rotto a ribasso, quindi sarebbe logico attendersi che le quotazioni di tale strumento possano scendere un poco. Al momento aspetterei ad aprire posizioni ribassiste in quanto l'indicatore stocastico è molto scarico , e perché comunque preferirei vedere i prezzi testare nuovamente il prezzo di rottura del canale (linea fucsia tratteggiata) con l'indicatore in iper-comprato e/o divergenza. Ancora meglio sarebbe vedere i prezzi risalire verso zona 166.68/70 dove si troverebbero sia la trend line del canale rialzista(freccia verde) appena rotto e un precedente target di volatilità della flag di continuazione.Per completezza d'analisi ho inserito nel grafico anche il livello 175.24 che altro non è che un target di volatilità del canale rotto a ribasso trasposto verso l'alto. Considero tale livello improbabile da raggiungere,improbabile,ma non impossibile, dato che questa tecnica la uso spesso nelle mie operazioni intraday, ovviamente se i prezzi dovessero raggiungere tale livello in concomitanza con l'incrocio della parte bassa del canale appena rotto e l'indicatore stocastico in divergenza ribassista ed in iper comprato sarebbe un'operazione con un ottimo rischio/rendimento e probabilità di successo abbastanza elevate.
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di AlessandroVallisa
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BUND e rendimentoOggi il rendimento del BUND è salito e conferma la direzionalità ribassista del suo futures. Infatti il futures BUND si trova ad un livello di supporto pari ad euro 159.80/160 livelli di prezzo molto importanti, tali supporti sono stati definiti dall'ultimo rollover trimestrale, e sono interessanti per molti istituzionali, questo significa che siamo ad un punto di svolta sia per i mercati obbligazionari che per quelli azionari, vuol dire che il tapering europeo è alle porte ? Mentre il BUND è alle prese con una vera e propria tendenza negativa gli indici azionari sono in piena fase di crescita come ad esempio l'eurostoxx che oggi vola sopra la sua resistenza più importante a 3525 punti, e l'euro che finalmente storna e troverà supporto a 1,17/1,1650, quindi una vera e propria configurazione intermarket ideale per.....la tempesta perfetta!
E
di santeptrader
BTP 1° ingresso short Abbiamo uno scenario interessante sul rendimento del decennale italiano: oggi sono entrato short (short sui btp quindi mi aspetto in futuro rendimenti più alti) in corrispondenza di una trend line con una ottica di investimento di medio lungo termine; ne lo stocastico, ne il macd segna ipervenduto quindi non ho nessuna certezza che gli acquisti sui titoli di stato siano terminati; se dovessero continuare, ho individuato area 1,70 come zona limite di supporti statici e successivamente area 1,50 con chiusura di mini gap (veramente mini) e trend line dai minimi assoluti. Non conosco il futuro ma graficamente prima della fine dell'anno potrebbero tornare le vendite e non credo uno scenario probabile che avvicinandoci alle elezioni politiche manterremo un rendimento costantemente al di sotto del 2%. Idea di investimento di lungo termine solo per chi può sopportare perdite nel breve e possiede molta pazienza. Target ambiziosi.
TVC:IT10Y
di BillionsFund
RONALD E DONALD: Destini incrociatiSono state proposte molte similitudini f r a Donald e Ronald da Tampico. Ma la situazione del 2017 è ben diversa da quella esistente nel 1981. Allora Reagan aveva ereditato un’economia anemica con un tasso di inflazione prossimo al 15%. Il suo cavallo di battaglia fu l’ Economic Recovery Tax Act , una legge che prevedeva ampi tagli alle imposte, entrate inferiori per lo Stato e una riduzione della spesa pubblica previdenziale. Di conseguenza, i rendimenti sui Treasury salirono ai massimi di sempre. A quei tempi, il rapporto debito/PIL era di appena il 30%, un livello molto distante dal quasi 100% che Trump sta ereditando oggi. In sostanza Trump non dispone del margine di cui godeva Reagan per procedere con la Trumpeconomics. La sua proposta di incrementare lo stimolo fiscale e la spesa pubblica per infrastrutture si annuncia sì inflazionistica, ma poco sostenibile sul piano dei conti pubblici. Dall'altra parte la FED anche sulla base di queste aspettative ha annunciato 3 aumenti dei tassi nel 2017. La peggior situazione per gli americani sarebbe quella in cui l'inflazione non sale come previsto ma Janet Louise procede con la stretta monetaria. La grande massa di debito pubblico e privato (famiglie e aziende) non si svaluterebbe in termini reali ma d'altro canto la spesa in conto interessi lieviterebbe, deprimendo i conti economici aziendali e i consumi. Situazione che gli USA non possono permettersi. Per questo credo che il tasso sul decennale americano sia destinato a scendere, la FED a non mantenere del tutto le promesse e il derivato sul T NOTE 10Y a ritornare nel breve in area 127 (punto di controllo) - 129, a maggior ragione se la chiusura della candela mensile avvenisse sopra 124 , "round number", 38% di ritracciamento del trend rialzista di lungo periodo decennale, livello chiave sul quale sono allineati i minimi e gli LCS (lowest close of support) mensili registrati t r a il 2013 e il 2015, minimo dell'area di valore dal 2007. Inutile dirlo per la valenza che hanno, gli oscillatori sono in ipervenduto da oltre un mese.
ULong
di LeonardoFranci
BUND - Probabile ripresa del trend di medio lungoBUND 10Y, grafico su TF settimanale, linee in blue corrispondenti alle chiusure mensili. L'impostazione di medio lungo periodo (al di là delle prese di beneficio post 8 settembre) rimane saldamente rialzista. La tenuta del canale fornisce conferme in tal senso. Oscillatori in iper venduto e chiusure sul mensile sopra area 160,25 - 160,90 mi spingono ad ipotizzare uno scenario rialzista per i primi mesi 2017, con ritest di area 166,20. I flussi in acquisto sul Bund (ed in generale sui govies AAA) potrebbero essere compensati da altrettante vendite su Azionario Europa.
OANDA:DE10YBEURLong
di LeonardoFranci