Azioni poco variate; i rendimenti USA scendono mentre gli investitori guardano ai dazi, agli utili e ai dati economici

L'indice azionario globale dell'MSCI ha registrato un lieve progresso, mentre i rendimenti dei Treasury statunitense sono scesi e le azioni di Wall Street sono rimaste pressoché invariate venerdì, mentre gli investitori attendevano gli utili societari e monitoravano le ultime minacce tariffarie degli Stati Uniti, digerendo un quadro economico misto.

Il sentimento dei consumatori statunitensi è migliorato a luglio e le aspettative di inflazione sono diminuite, ma le famiglie vedono ancora un rischio sostanziale di aumento delle pressioni sui prezzi, secondo quanto emerge dal sondaggio dell'Università del Michigan pubblicato venerdì.

Un altro rapporto ha mostrato che la costruzione di case unifamiliari negli Stati Uniti è scesa ai minimi di 11 mesi a giugno, a causa dei tassi ipotecari elevati e dell'incertezza economica che hanno ostacolato gli acquisti di case, suggerendo che gli investimenti residenziali si sono nuovamente contratti nel secondo trimestre.

*GIOVEDì, la notizia di vendite al dettaglio statunitensi più forti del previsto e di un calo delle richieste di sussidi di disoccupazione ha suggerito un modesto miglioramento dell'attività economica e ha contribuito a spingere l'S&P 500 e il Nasdaq a chiudere su livelli record.

Venerdì, l'umore si è abbassato dopo che il Financial Times ha riportato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump (link) sta spingendo per una tariffa minima (link) dal 15% al 20% sull'Unione europea. Il rapporto affermava che il presidente non era interessato all'ultima offerta della Ue di ridurre le tariffe sulle auto e che avrebbe mantenuto i dazi al 25% come previsto.

"Ititoli sui dazi di questo pomeriggio hanno ricordato agli investitori che la volatilità probabilmente persisterà fino all'inizio di agosto", ha detto Lindsey Bell, chief investment strategist di 248 Ventures. "Gli investitori potrebbero togliere un po' di denaro dal tavolo in vista del fine settimana, data la persistente incertezza sulle tariffe e un mercato che ha una valutazione premium dopo aver raggiunto nuovi massimi"

Ha osservato che queste preoccupazioni sono state evidenziate dalle azioni di American Express AXP e Netflix NFLX, che sono entrambe scese dopo aver ottenuto solide relazioni sugli utili e previsioni dopo aver raggiunto valutazioni elevate prima dei risultati. Netflix ha chiuso in calo del 5%, mentre Amex è scesa del 2,3%.

Tuttavia, molti investitori avevano grandi speranze per i prossimi guadagni e hanno fatto scommesse rialziste in vista delle scadenze delle opzioni azionarie di luglio, ha detto Bruce Zaro, amministratore delegato di Granite Wealth Management a Plymouth, Massachusetts.

"L'azione di oggi è tutta incentrata sulla scadenza delle opzioni, mentre gli investitori scommettono sulla stagione degli utili, che arriverà nelle prossime settimane, quando tutte le società tecnologiche e di crescita presenteranno i loro bilanci", ha detto Zaro, sottolineando che, al di là degli utili, gli investitori vogliono approfittare di una forte tendenza alla performance dei nomi delle megacap. "C'è la paura di perdere l'occasione"

A Wall Street il Dow Jones Industrial Average DJI è sceso di 142,30 punti, o 0,32%, a 44.342,19, lo S&P 500 SPX è sceso di 0,57 punti, o 0,01%, a 6.296,79 e il Nasdaq Composite IXIC è salito di 10,01 punti, o 0,05%, a 20.895,66.

Per la settimana, lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,59%, il Nasdaq è salito dell'1,51% e il Dow è sceso dello 0,07%.

L'indicatore MSCI dei titoli azionari di tutto il mondo EURONEXT:IACWI è salito di 1,18 punti, o dello 0,13%, a 927,47, toccando un massimo storico all'inizio della giornata.

In precedenza, l'indice europeo STOXX 600 SXXP ha chiuso in calo dello 0,01% e ha perso lo 0,06% nella settimana.

Per quanto riguarda le valute, il dollaro statunitense è scivolato rispetto all'euro ma ha registrato un guadagno settimanale, mentre gli investitori hanno valutato la politica della banca centrale tra i segnali che i dazi (link) potrebbero iniziare ad alimentare le pressioni inflazionistiche e mentre Trump ha continuato a criticare pubblicamente il presidente della Fed Jerome Powell.

L'euro ha ridotto alcuni guadagni dopo un articolo del Financial Times su un inasprimento della posizione degli Stati Uniti sulle tariffe d'importazione europee.

L'indice del dollaro DXY, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di valute tra cui lo yen e l'euro, è sceso dello 0,05% a 98,46. L'euro EURUSD è salito dello 0,27% a 1,1626 dollari.

Contro lo yen giapponese USDJPY, il dollaro si è rafforzato dello 0,09% a 148,73 mentre i sondaggi mostravano che la coalizione del primo ministro giapponese Shigeru Ishiba rischiava di perdere la maggioranza alle elezioni di *DOMENICA.

Per quanto riguarda i titoli di Stato, i prezzi dei Treasury statunitensi sono saliti, trascinando al ribasso i loro rendimenti, dopo che i commenti del governatore della Federal Reserve Christopher Waller hanno spinto per un taglio dei tassi alla fine del mese, mentre anche gli acquisti tecnici hanno contribuito al rialzo.

Per contro, la maggior parte dei funzionari che hanno parlato pubblicamente ha indicato il desiderio di mantenere i tassi fermi e gli operatori scommettono su una probabilità del 95,3% che i tassi rimangano al loro livello dopo la riunione di fine mese, secondo lo strumento FedWatch (link) del CME Group.

Il rendimento del titolo decennale di riferimento US10Y è sceso di 3,9 punti base al 4,424%, dal 4,463% di *GIOVEDì, mentre il rendimento del titolo trentennale (US30YT=RR) è sceso di 1,8 punti base al 4,9958% dal 5,014%.

Il rendimento del titolo a 2 anni (US2YT=RR), che di solito si muove in base alle aspettative sui tassi di interesse della Federal Reserve, è sceso di 4,4 punti base al 3,873%, dal 3,917% di *GIOVEDì.

Il greggio statunitense CL1! èsceso dello 0,3%, o 20 centesimi, a 67,34 dollari al barile, mentre il Brent BRN1! ha chiuso a 69,28 dollari al barile, in calo dello 0,35% o di 24 centesimi.

I prezzi dell'oro sono saliti venerdì grazie all'indebolimento del dollaro statunitense e alla continua incertezza geopolitica ed economica che ha incrementato la domanda del metallo rifugio, mentre i prezzi del platino sono diminuiti dopo aver raggiunto il livello più alto dal 2014. L'oro spot GOLD è salito dello 0,33% a 3.349,66 dollari l'oncia.