OPEN-SOURCE SCRIPT
VWAP Direction Histogram
The **VWAP Direction Histogram** indicator is a powerful tool for traders looking to gauge the directional bias of the Volume Weighted Average Price (VWAP). VWAP is a critical metric that combines price and volume to provide a weighted average price, often used to identify institutional trading activity and support/resistance levels. This indicator builds upon the traditional VWAP by calculating its directional changes over a customizable lookback period, providing clear visual cues to traders through a color-coded histogram.
By identifying whether VWAP is rising or falling over the specified lookback period, this indicator helps traders determine the prevailing trend bias in the market. A positive VWAP direction suggests upward momentum and a bullish trend bias, while a negative direction indicates downward momentum and bearish sentiment. This information is further reinforced by coloring the chart candles based on the VWAP trend, enabling quick visual analysis and enhancing decision-making for trend-following strategies. Whether you're trading intraday or longer-term, the **VWAP Direction Histogram** offers an intuitive and effective way to align your trades with market trends.
By identifying whether VWAP is rising or falling over the specified lookback period, this indicator helps traders determine the prevailing trend bias in the market. A positive VWAP direction suggests upward momentum and a bullish trend bias, while a negative direction indicates downward momentum and bearish sentiment. This information is further reinforced by coloring the chart candles based on the VWAP trend, enabling quick visual analysis and enhancing decision-making for trend-following strategies. Whether you're trading intraday or longer-term, the **VWAP Direction Histogram** offers an intuitive and effective way to align your trades with market trends.
Script open-source
Nello spirito di TradingView, l'autore di questo script lo ha reso open source, in modo che i trader possano esaminarne e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricordiamo che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.
Script open-source
Nello spirito di TradingView, l'autore di questo script lo ha reso open source, in modo che i trader possano esaminarne e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricordiamo che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.