McClellan Oscillator, with BTCLONG vs BTCSHORT inputs
"This oscillator is the difference between two exponential
moving averages of advances minus declines. The two averages are an exponential equivalent to
a 19-day and 39-day moving average"
So traditionally the MO is used to gauge "market strength", by comparing the difference in cumulative market advances - cumulative market declines of Nasdaq stocks.
The MO can then be modified with inputs of BTCLONGS and BTCSHORTS (in lieu of the default advance & decline).
What this basically does is, changes the traditional MO to gauge "Optimism/Pessimism strength" of the BTC instead.
The changes made in this Script/indicator from the original is:
- default inputs are changed to BTCLONGS and BTCSHORTS (in lieu of the default advance & decline)
- added horizontal overbought and oversold lines, which are set to +30 % -30, Please do play with these figures and fit to purpose
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