OPEN-SOURCE SCRIPT
Profit Purify + Ultimate RSI
Range-Bound Oscillator
RSI values range from 0 to 100.
Typically, an asset is considered:
Overbought when RSI > 70 (may indicate a potential pullback or reversal).
Oversold when RSI < 30 (may suggest a possible bounce or upward move).
Default Period
Most traders use a 14-period RSI (can be adjusted for different timeframes).
Formula
R
S
I
=
100
−
(
100
1
+
R
S
)
RSI=100−(
1+RS
100
)
Where RS (Relative Strength) = Average Gain / Average Loss over the selected period.
Divergence
Bullish Divergence: Price makes lower lows, but RSI makes higher lows (potential upward reversal).
Bearish Divergence: Price makes higher highs, but RSI makes lower highs (potential downward reversal).
Failure Swings
Strong signals when RSI breaks below 30 (oversold) and then rises back above it, or breaks above 70 (overbought) and then falls back below.
Common Uses:
Trend Confirmation: RSI staying above 50 suggests bullish momentum, while below 50 indicates bearish momentum.
Entry/Exit Signals: Traders look for overbought/oversold conditions to time trades.
Combining with Other Indicators: Often used with moving averages, MACD, or support/resistance levels for stronger signals.
RSI values range from 0 to 100.
Typically, an asset is considered:
Overbought when RSI > 70 (may indicate a potential pullback or reversal).
Oversold when RSI < 30 (may suggest a possible bounce or upward move).
Default Period
Most traders use a 14-period RSI (can be adjusted for different timeframes).
Formula
R
S
I
=
100
−
(
100
1
+
R
S
)
RSI=100−(
1+RS
100
)
Where RS (Relative Strength) = Average Gain / Average Loss over the selected period.
Divergence
Bullish Divergence: Price makes lower lows, but RSI makes higher lows (potential upward reversal).
Bearish Divergence: Price makes higher highs, but RSI makes lower highs (potential downward reversal).
Failure Swings
Strong signals when RSI breaks below 30 (oversold) and then rises back above it, or breaks above 70 (overbought) and then falls back below.
Common Uses:
Trend Confirmation: RSI staying above 50 suggests bullish momentum, while below 50 indicates bearish momentum.
Entry/Exit Signals: Traders look for overbought/oversold conditions to time trades.
Combining with Other Indicators: Often used with moving averages, MACD, or support/resistance levels for stronger signals.
Script open-source
In pieno spirito TradingView, il creatore di questo script lo ha reso open-source, in modo che i trader possano esaminarlo e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricorda che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
Declinazione di responsabilità
Le informazioni ed i contenuti pubblicati non costituiscono in alcun modo una sollecitazione ad investire o ad operare nei mercati finanziari. Non sono inoltre fornite o supportate da TradingView. Maggiori dettagli nelle Condizioni d'uso.
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