OPEN-SOURCE SCRIPT
High Selling Point Reversal V6.0
Criteria combined for a "High Selling Point" signal: Best used for exiting long positions or entering shorts
Overbought Condition (RSI):
Purpose: Ensures the asset has had a significant run-up and is potentially exhausted.
Criteria: RSI (Relative Strength Index) is above a certain threshold (e.g., 70 or 80).
Bearish Candlestick Reversal Pattern:
Purpose: Identifies specific price action that indicates a shift from buying to selling pressure.
Criteria: We can implement detection for one or more strong bearish patterns. A good starting point would be:
Bearish Engulfing: A bearish candle whose real body completely covers the previous bullish candle's real body. This is a very strong two-candle reversal signal.
Shooting Star: A candle with a small real body at the lower end of the range, a long upper shadow, and little to no lower shadow. It signifies rejection of higher prices.
Evening Star: A three-candle pattern: a large bullish candle, followed by a small-bodied candle (the "star"), and then a large bearish candle. This is a powerful top reversal.
Negative Divergence (Optional but powerful):
Purpose: Indicates weakening momentum despite price continuing to rise, suggesting underlying weakness.
Criteria: Price makes a higher high, but a momentum oscillator (like RSI or MACD) makes a lower high.
Combine with other indicators for confluence
Overbought Condition (RSI):
Purpose: Ensures the asset has had a significant run-up and is potentially exhausted.
Criteria: RSI (Relative Strength Index) is above a certain threshold (e.g., 70 or 80).
Bearish Candlestick Reversal Pattern:
Purpose: Identifies specific price action that indicates a shift from buying to selling pressure.
Criteria: We can implement detection for one or more strong bearish patterns. A good starting point would be:
Bearish Engulfing: A bearish candle whose real body completely covers the previous bullish candle's real body. This is a very strong two-candle reversal signal.
Shooting Star: A candle with a small real body at the lower end of the range, a long upper shadow, and little to no lower shadow. It signifies rejection of higher prices.
Evening Star: A three-candle pattern: a large bullish candle, followed by a small-bodied candle (the "star"), and then a large bearish candle. This is a powerful top reversal.
Negative Divergence (Optional but powerful):
Purpose: Indicates weakening momentum despite price continuing to rise, suggesting underlying weakness.
Criteria: Price makes a higher high, but a momentum oscillator (like RSI or MACD) makes a lower high.
Combine with other indicators for confluence
Script open-source
In pieno spirito TradingView, il creatore di questo script lo ha reso open-source, in modo che i trader possano esaminarlo e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricorda che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
Declinazione di responsabilità
Le informazioni ed i contenuti pubblicati non costituiscono in alcun modo una sollecitazione ad investire o ad operare nei mercati finanziari. Non sono inoltre fornite o supportate da TradingView. Maggiori dettagli nelle Condizioni d'uso.
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