Greenblatts Magic Formula - A multiple approach

My approach and how I use the indicator is to see Magic Formula score as a multiple, rather than ranking the numbers between different stocks. Like P/E for comparison. Different kinds of companies trades at different multiples so you have to compare the current MF Score in relation to historical MF Score to get an idea if it truly is undervalued. You also want to see that price actually reacts to a low MF Score.
As i general rule for myself I stay away from companies with EV/EBIT above 13 and generally want to see MF Score below 6-7. A company trading at a negative MF Score indicates that the company may be heavily undervalued.
- Red line = EV/EBIT
- Green line = ROC + EY / 2
- Yellow line = "MF Score" EVEBIT - (ROC+EY/2)
- Blue line = The 50 EMA of MF score
The strategy is simple. Look for companies which might be undervalued. Compare the current MF score to it's history. If it's trading near a previous bottom it indicates that the company might be undervalued. You can also use the MF EMA to see a more smooth curve to interpret the multiple.
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In pieno spirito TradingView, il creatore di questo script lo ha reso open-source, in modo che i trader possano esaminarlo e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricorda che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
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