TASC 2024.03 Rate of Directional Change

This script implements the Rate of Directional Change (RODC) indicator introduced by Richard Poster in the "Taming The Effects Of Whipsaw" article featured in the March 2024 edition of TASC's Traders' Tips.
█ CONCEPTS
In his article, Richard Poster discusses an approach to potentially reduce false trend-following strategy entry signals due to whipsaws in forex data. The RODC indicator is central to this approach. The idea behind RODC is that one can characterize market whipsaw as alternating up and down ZigZag segments. By counting the number of up and down segments within a lookback window, the RODC indicator aims to identify if the window contains a significant whipsaw pattern:
RODC = 100 * Segments / Window Size (bars)
Larger RODC values suggest elevated whipsaw in the calculation window, while smaller values signify trending price activity.
█ CALCULATIONS
• For each price bar, the script iterates through the lookback window to identify up and down segments.
• If the price change between subsequent bars within the window is in the direction opposite to the current segment and exceeds the specified threshold, the calculation interprets the condition as a reversal point and the start of a new segment.
• The script uses the number of segments within the window to calculate RODC according to the above formula.
• Finally, the script applies a simple moving average to smoothen the RODC data.
Users can change the length of the lookback window, the threshold value, and the smoothing length in the "Inputs" tab of the script's settings.
Script open-source
In pieno spirito TradingView, il creatore di questo script lo ha reso open-source, in modo che i trader possano esaminarlo e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricorda che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
Per un accesso rapido a un grafico, aggiungi questo script ai tuoi preferiti: per saperne di più clicca qui.
Pine news broadcasts: t.me/PineCodersSquawkBox or twitter.com/PineCoders
TASC: traders.com/
Declinazione di responsabilità
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