Il testa e spalle è un pattern di inversione formato da tre massimi consecutivi e due minimi intermedi. Il primo e il terzo massimo sono chiamati spalle. Si trovano all'incirca allo stesso livello sotto il secondo: la cosiddetta 'testa'. Importante è anche la linea tracciata lungo i minimi intermedi, chiamata 'neckline'. Il pattern si considera completato solo quando il prezzo, dopo aver formato la spalla destra, scende al di sotto della neckline. Si prevede che l'ulteriore movimento del prezzo verso il basso sarà approssimativamente pari all'altezza della testa.
L'indicatore cerca i pattern sulle ultime 600 barre. Il pattern è composto da linee che indicano i movimenti di prezzo (Price Line) e dalla Neck Line. La neck line viene tracciata in corrispondenza dei minimi intermedi ed è limitata dalle intersezioni con le linee di prezzo. I punti di inizio e fine di ogni linea di prezzo, ad eccezione dell'ultimo (punto 7), sono situati in pivot 5/5. Il punto 7 si trova all'intersezione dell'ultima linea di prezzo con la neck line. Nella modalità 'In corso', l'indicatore cerca non solo i pattern già formati, ma anche quelli emergenti. La spalla destra di un pattern emergente potrebbe non trovarsi nel pivot, pertanto le linee di prezzo che lo formano saranno tratteggiate.
Il pattern si considera formato quando, dopo la formazione della spalla destra, il prezzo chiude al di sotto della neckline. La linea orizzontale tratteggiata che termina con l'etichetta Target indica il livello di prezzo che si prevede venga raggiunto dopo la formazione del pattern. Man mano che compaiono nuove barre, la linea si estende verso destra fino al raggiungimento dell'ultima barra, fino a quando lo stato del pattern passa da 'In attesa' a un altro stato. La casella informativa dell'etichetta mostra il prezzo e lo stato attuale del pattern. Quando lo stato cambia, cambia anche il colore dell'etichetta. In totale esistono 3 stati:
Se l'indicatore trova due pattern che si intersecano, viene privilegiato quello il cui stato è 'In attesa'. Se lo stato dei pattern che si intersecano è 'Fallito' o 'Completato' o se lo stato di entrambi è 'In attesa', il grafico visualizzerà il pattern la cui neckline è più vicina alla linea orizzontale e la cui differenza nei valori della spalla è minore. Verrà privilegiato quindi il pattern più accurato e quindi con maggior "potere" previsionale.