Opzioni, greche: Vega

Il Vega riflette la dipendenza del prezzo teorico dell'opzione dalla volatilità dell'attività sottostante. In altre parole, mostra di quanto cambierà il prezzo dell'opzione se la volatilità implicita cambia dell'1%.

Ha le seguenti proprietà:

• Il Vega delle call e delle put è positivo, tutte le opzioni aumentano di prezzo all'aumentare della volatilità.
• Le opzioni in-the-money e out-of-the-money hanno in genere valori di Vega inferiori rispetto alle opzioni at-the-money. Quando un'opzione diventa più In-the-money o out-of-the-money, il valore del Vega diminuisce. Ciò significa che il prezzo di queste opzioni è meno sensibile alle variazioni della volatilità implicita.

Va ricordato che, di norma, la volatilità implicita delle opzioni a lungo termine si comporta in modo più stabile rispetto a quelle a breve termine.