Opzioni, greche: Rho

Il Rho è una greca che misura la sensibilità del prezzo di un'opzione alle variazioni dei tassi di interesse. Indica di quanto il prezzo di un'opzione è sensibile all'aumento o alla diminuzione in caso di variazione dell'1% del tasso di interesse privo di rischio.

Ha le seguenti proprietà:

• Le opzioni call hanno generalmente un Rho positivo, il che significa che i loro prezzi dovrebbero aumentare quando i tassi di interesse aumentano.
• Le opzioni put hanno in genere Rho negativo, il che indica che i loro prezzi dovrebbero diminuire quando i tassi di interesse aumentano.
• L'impatto del Rho sui prezzi delle opzioni tende a essere più significativo per le opzioni a lunga scadenza rispetto a quelle a breve scadenza, poiché più lungo è il tempo alla scadenza, maggiore è l'impatto potenziale delle variazioni dei tassi di interesse.

Utilizzo del Rho nel trading di opzioni:

• Se si prevede un aumento dei tassi d'interesse, si può prendere in considerazione l'acquisto di opzioni call, che tendono a beneficiare dell'aumento dei tassi d'interesse.
• Al contrario, se si prevede che i tassi di interesse scenderanno, l'acquisto di opzioni put può essere vantaggioso, poiché in genere beneficiano di tassi di interesse più bassi.

Il Rho è più rilevante per le opzioni deep in the money o far out of the money, mentre le altre greche influenzano principalmente le opzioni che sono vicine al prezzo di mercato corrente. Il Rho si colloca in fondo alla lista dei rischi associati al trading di opzioni, in quanto i tassi di interesse hanno di solito un effetto molto limitato sul prezzo delle opzioni e sono quindi ampiamente ignorati dai trader.