Negative Volume Index (NVI)
Il Negative Volume Index (Indice di volume negativo), inventato da Paul L. Dysart Jr. negli anni '30 e adattato da Norman G. Fosback negli anni '70, è un indicatore che accumula le percentuali di variazione dei prezzi solo dalle barre in cui il volume diminuisce, ignorando le variazioni delle barre in cui il volume aumenta.
La logica alla base dell'NVI e del suo omologo, l'indice di volume positivo (PVI), si basa sul presupposto che la maggior parte degli operatori di mercato negozia durante i periodi di volume elevato, mentre un gruppo più ristretto di investitori più informati, talvolta denominati “smart money”, è più attivo durante i periodi di volume ridotto.
I trader analizzano spesso l'NVI, insieme a una media mobile, sugli indici di mercato per identificare le tendenze sottostanti sulla base dei movimenti di prezzo che si verificano quando il volume diminuisce.
Calcolo
L'NVI originale di Paul Dysart era un indicatore dell'attività generale del mercato. Accumulava gli avanzamenti netti nel mercato nei giorni in cui il volume diminuiva rispetto al giorno precedente. Norman Fosback ha adattato il concetto per applicare un Indice di Volume Negativo a qualsiasi indice di mercato con dati sul volume. Invece di utilizzare avanzamenti e cali, la versione dell'NVI di Fosback accumula le variazioni percentuali di prezzo. Il calcolo è il seguente:
- Impostare il valore iniziale dell'NVI. Il valore definisce la scala dell'NVI, ma non influisce sul comportamento dell'indicatore. I valori iniziali più comuni sono 1000, 100 e 1. Questo indicatore utilizza 1000.
- Se il volume sulla barra corrente è inferiore a quello della barra precedente, aggiungere la percentuale di variazione corrente dei prezzi di chiusura al valore NVI precedente.
- Se il volume sulla barra corrente è maggiore o uguale a quello della barra precedente, non aggiungere la percentuale di variazione della barra all'NVI.
Il risultato è una serie cumulativa che si aggiorna solo sulle barre a volume inferiore, fornendo potenziali indicazioni su come si comportano i mercati quando l'attività di trading diminuisce. Fosback ha ricavato i segnali di trading confrontando l'NVI con una media mobile di un anno. Il trend dell'NVI al di sopra della media suggerisce una possibile tendenza rialzista sottostante nel mercato, mentre un valore al di sotto della media suggerisce il contrario.
L'NVI è destinato principalmente all'analisi dell'attività di mercato sui principali indici di mercato, ma è possibile applicare questo indicatore a qualsiasi grafico che disponga di dati sul volume.
Input
Periodo EMA
Il periodo del fattore di smoothing della media mobile esponenziale (EMA) basata sull'indice NVI. Il valore predefinito è 255, che corrisponde approssimativamente a un anno su un grafico azionario giornaliero.
Timeframe
Imposta il timeframe che l'indicatore utilizza per i suoi calcoli. La casella di controllo “Attendi chiusura timeframe” determina se l'indicatore mostra i risultati solo quando una barra sul timeframe specificato si chiude. Per ulteriori informazioni, consulta l'articolo Sfrutta l'analisi multi-timeframe.