Nio 29.06.22 ore 23.39 - Leggere il lungo CommentoNon sono un consulente finanziario.
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Grafico lineare 1D.
Rsi.
Nio è in correzione reset del primo macro ciclo di salita terminato dal 11.01.21 secondo la teoria delle Onde di Elliott, correzione ABC.
Il trend principale era dal 11.01.21 ed è ancora oggi ribassista.
Movimenti A e B terminati, movimento C in essere dal 30 giu 21.
C in 5 sotto movimenti alternati, 1C ribassista, 2C rialzista, 3C ribassista, 4C rialzista, 5C ribassista finale con fine correzione reset.
4C (trend secondario rialzista, ovvero contro correzione rialzista del trend principale ribassista) iniziato il 11 mag 22 appare terminato al 24 giu 22, con top prezzo a 24.08$ in grafico lineare day. Per il momento necessità scrivere "appare" essendo molto vicini come quotazione.
Però il movimento 4C dal 11 mag 22 appare aver compiuto tutti i movimenti necessari al suo esaurimento (peraltro l'indicatore Rsi sotto al grafico confermerebbe questa lettura essendo arrivato in iper comprato ed avendo virato per una discesa) inoltre appare aver toccato, prima di essere respinto, il 38.2% di ritraccio di Fibonacci della estensione del movimento 3C che precede iniziato l'08.11.21 e terminato il 11.05.22.
Pertanto dal 24 giu 22 appare iniziato il sotto movimento 5 di C, quello che porta al fine correzione.
Nel frattempo appare in formazione un Testa Spalle ribassista, con Spalla Sinistra dal 24 maggio 2022 al 13 giugno 2022, con minimo di collo sinistro a 16$ in grafico lineare day.
Testa in formazione dal 13 giu 22, con top testa il 24 giu 22 a 24,08$ in grafico lineare day.
Il presupposto essenziale del Testa Spalle ipotizzato in formazione e di 4C ipotizzato come completato al 24 giu 22, naturalmente, è che Nio non superi nei prossimi movimenti la quotazione 24.08$.
Pertanto partendo dal presupposto essenziale che i massimi a 24,08$ del 24 giu 22 non vengano superati e che sia ripreso effettivamente il trend principale ribassista, ipotizziamo come potrebbe svilupparsi il testa spalle.
Sappiamo che quella che può essere la spalla sinistra ha una linea di collo a 16$, se ipotizziamo, come generalmente accade, una linea di collo praticamente orizzontale, questo movimento di discesa dovrebbe portare sui 16$ prima di un effettivo rimbalzo. Rimbalzo che possiamo ipotizzare intorno ai 20,38$ circa dove è presente il top spalla Sinistra del 08 giu 22, inoltre a 19,91$ vi è il 23.6% di ritraccio di Fibonacci della estensione del movimento 3C che può fare da resistenza.
A quel punto seguendo l'ipotesi che la linea di collo si orizzontale, la quotazione potrebbe andare a completare la linea di collo in area 16$. A quel punto nel momento che la quotazione dovesse rompere la ipotetica linea di collo a 16$, il target sarebbe immediatamente proiettato ad 8$. Questo perchè il target del Testa Spalle si calcola sottraendo l'estensione della testa (nella nostra ipotesi l'estensione della testa è 8$ circa e si calcola misurando dal top della testa a 24,08$ alla linea di collo ipotizzata a 16$) dall'effettivo punto di rottura della linea di collo (le false rotture al rialzo o al ribasso non contano).
Peraltro a 7,99$ vi è anche un gap che potrebbe richiamare la quotazione per essere chiuso e che coinciderebbe con il target dell'ipotizzato Testa Spalle, sempre con i numeri frutto di ipotesi e che poi eventualmente si dovranno riscontare passo passo una volta che si verificheranno e se si verificheranno.
Ora, la presente analisi non può prevedere il futuro, pertanto non è possibile sapere in anticipo se 4C è effettivamente terminato e se il testa spalle effettivamente andrà a completarsi, nè, per il caso che effettivamente si completasse, se effettivamente la linea di collo sarà proprio a 16 dollari invece che ad un'altra quotazione.
Però può, ed è questo il suo intento, fornire lo spunto informativo di considerare un'ipotesi di cui si ignorava l'esistenza in modo da monitorare il grafico con questa informazione per riscontrare sul grafico se realmente andrà a realizzarsi questa ipotesi o meno.
I numeri peraltro sono indicativi, però possono sempre essere aggiornati strada facendo in base agli effettivi movimenti del prezzo, sempre sul presupposto che l'ipotesi si verifichi.
Ad ogni modo secondo Elliott, sul presupposto di aver bene interpretato i movimenti correttivi con 3C terminato al 11 mag 22, rimane un ultimo movimento ribassista con nuovi minimi inferiori a quelli del 11 mag 22.
Nio oggi 29.06.22 chiude a 21,86$, a -2,24%.
Brevi cenni sulla politica monetaria della Fed:
Dalla crisi dei mutui sub prime del 2007, la più grande crisi economica dopo il crollo del 1929, la Fed per aumentare la liquidità in circolazione al fine di sostenere l'economia, attraverso il sostegno della domanda e quindi per favorire la ripresa e la crescita economica, oltre a ribassare i tassi di interesse portandoli fino a zero ed a diminuire l'ammontare dei depositi delle banche presso la banca centrale ha introdotto nuovi strumenti come la Forward Guidance, dove la Fed anticipa la guida di quelle che saranno le proprie decisioni e gli strumenti non standard di sostegno all'economia di cui il principale è il Quantitative Easing o allentamento quantitativo, inizialmente quest'ultimo previsto per un periodo limitato di tempo (poi diventato invece standard) e che prevede l'acquisto da parte della Banca Centrale di titoli di stato, di obbligazioni di società quotate e di società non quotate. Inizialmente ad un ritmo di 40 miliardi al mese di acquisti. In pratica la Fed ha messo in circolazione dal 2007 trilioni di miliardi finiti in buona parte nei mercati finanziari creando un effetto leva, intervallato da alcuni periodi nei quali non compieva ulteriori acquisti ma manteneva in bilancio gli acquisti già fatti sostituendoli a scadenza con un meccanismo di roll over. Spianando la strada all'ulteriore decollo della borsa già sostenuta dopo il crollo del marzo 2000 con ripresa nel 2002. Infine per sostenere la crisi economica da Covid la Fed dall'inizio del 2020 ha compiuto acquisti senza precedenti ad un ritmo di espansione del bilancio acquisti arrivato a 120 miliardi al mese, oltre a titoli di Stato ed a obbligazioni di società quotate e non quotate, la Fed attraverso un meccanismo di elusione della legge che prevede il divieto di acquisto di azioni ha provveduto anche a comprare azioni sul mercato. Il risultato è stato che da quando è stato introdotto il Quantitative Easing e fino mag22 il bilancio di acquisti Fed era cresciuto a ben 8.939 miliardi di dollari (fonte sole24ore), in buona parte finiti a banche, finiti in borsa, finiti allo Stato Usa che nè ha promosso meccanismi assistenziali, i così detti Helicopter Money, finiti anch'essi in buona parte in borsa.
Questo ha creato la bolla di borsa Covid che abbiamo visto dall'anno 2020, dove l'economia reale soffriva (e tutt'ora soffre) per le chiusure da Covid che hanno creato una riduzione dell'offerta e che dura ancora oggi, mentre la borsa continuava a crescere. Abbiamo visto l'espansione delle cripto, la nascita dei meme stock e dei meme coin, il fenomeno Reddit, rialzi mirabolanti fino a 60X come Nio o addirittura a 200X sulle altcoin come Solana.
Poi che cosa è successo.
E' successo che con tutti questi triliardi immessi in borsa e che hanno creato la bolla dei mercati, favorendo forti speculazioni, hanno portato all'inflazione.
Come spiegano gli economisti più a lungo si manipola in tale maniera il mercato, più grandi saranno le distorsioni, più a lungo dureranno e più forti devono essere le misure di contrasto a queste distorsioni, di cui la principale è l'inflazione.
Di fronte all'inflazione la Fed ha dovuto prendere provvedimenti, ne frattempo molti grandi fondi hanno effettuato a Gen-Feb 21, anticipando la Fed sull'inflazione, la rotazione dei portafogli spostandosi dalle Growth come ad esempio Nio, ad azioni difensive e meno volatili come le Big cap, con bilanci in positivo da anni e dividendo, poi anche loro, con il tapering e l'ammissione di inflazione non sotto controllo sono entrate in correzione dal 08.11.21 il nasdaq e dal gen 22 il sp 500. La fed solo nell'autunno 2021 dopo aver negato il problema parlando di inflazione transitoria, ha dovuto ammettere e prendere provvedimenti. Inizio con il Tapering ovvero la riduzione di ulteriori acquisti, mantenendo il roll over degli asset in portafoglio ma riducendo gli ulteriori acquisti. Pertanto aveva iniziato a ridurre gli acquisti scendendo da 120 miliardi al mese di nuovi acquisti per espandere gli asset in portafoglio fino a zero, mantenendo il roll over di quanto comunque aveva già in portafoglio, diciamo non si espandeva, ma non diminuiva gli asset in portafoglio.
Data l'inflazione monstre la Fed, sostenuta da una bassa disoccupazione (che secondo la curva di Philips ha un relazione inversa rispetto all'inflazione), da giu 22 ha iniziato il Quantitative Tightening o inasprimento quantitativo con cui sta procedendo a diminuire il suo bilancio di svariate decine di miliardi al mese ad un ritmo quasi doppio rispetto al passato, con il fine di togliere liquidità dai mercati. Da marzo 2022 a giugno 2022 ha anche rialzato i tassi da zero ad 1,75%. Un analista di Ubs ipotizza che questa stretta duri e si inasprisca fino al Q3 2023 con i tassi che potranno arrivare anche fino al 5,25% circa.
La Fed ha un primo obbiettivo di ridimensionamento dell'inflazione al 4% per poi riportarla al 2% che è lo standard inflattivo voluto dalla Fed e peraltro dalle anche dalle altre Banche Centrali nel mondo.
Insomma la fed ha necessità di far decrescere la domanda per far abbassare i prezzi, ovvero l'inflazione e per questo deve togliere trilioni di miliardi di liquidità dalla circolazione, con effetto decrescita dell'economia e creando sostanzialmente povertà.
Pertanto, con questa analisi, è chiaro che le prospettive per la quotazione di Nio, al netto dei risultati dell'azienda che comunque non ritengo possano impattare - se mai floridi viste le chiusure e la crisi delle forniture fino ad informazione contraria - essendovi una congiuntura negativa macro e di politica monetaria, non sono più le stesse della bolla del 2020. Ora si va verso una probabile recessione in Usa (vedremo i risultati del pil del secondo trimestre usa in pubblicazione il 29.07.22, il primo è stato in campo negativo) o quanto meno un rallentamento della crescita.
Anche le attuali chiusure di aprile e maggio 2022 per via del Covid in parti della Cina hanno contribuito (oltre a ridurre la produzione in quei mesi) a mantenere la riduzione dell'offerta, con particolare riferimento alla componentistica delle auto fra cui la scarsità dei chip. Bisogna considerare che ogni auto Nio necessità di 1000 chip.
La Guerra in Ucraina ha creato ulteriori tensioni mondiali, mettendo un freno alla globalizzazione, agli scambi, all'economia mondiale che si prevede in rallentamento nel 2022.
Anche l'economia cinese è prevista in rallentamento nel 2022 passando da un 5,5% ad un 4,3%.
La Banca Centrale Cinese in contro tendenza con le altre Banche Centrali Mondiali, ha mantenuto durante il periodo Covid i tassi di interesse a circa il 3%, però anche attualmente sta procedendo con il Quantitative Easing, pur in misura minore rispetto agli Usa, per sostenere i problemi di fallimento del settore immobiliare (Evergrande ecc) che contra il 30% del pil cinese ed il problema delle chiusure dovute al Covid.
Analizzando l'andamento dell'economia Usa secondo il modello dei cicli economici di Pring, l'economia Usa appare in fase 5 avanzata.
Infine molte importanti figure in Usa come Cathie Wood. Elon Musk, Jamie Dimon (CEO JP Morgan), Ray Dalio, ed altri importanti esponenti si aspettano la recessione in arrivo.
Tutte queste informazioni per dire che in questo contesto appare coerente considerare molto più probabile un ulteriore ribasso della quotazione Nio fino anche a nuovi minimi.
