ETF obbligazionari: impatti sui portafogli di investimentoBuongiorno a tutti. L'obiettivo di questa analisi è esaminare le recenti performance di alcuni ETF obbligazionari statunitensi, avvalendosi di una combinazione di indicatori proprietari e dell'analisi del ciclo economico, per valutare il loro impatto all'interno di un portafoglio di investimento specifico: il Permanent Portfolio.
ANALISI TLT
Che dire? Il 2023 era stato annunciato come l’anno dei bond, e a dirla tutta lo stesso valeva anche per il 2024. La verità, però, è che resta ancora da capire quando arriverà davvero il momento in cui questa previsione potrà concretizzarsi. Tra gli ETF obbligazionari governativi più noti e frequentemente inseriti nei portafogli d’investimento statunitensi, spicca TLT, l’iShares Treasury Bond ETF 20+ Year. Come suggerisce il nome, questo strumento si propone di replicare passivamente l’andamento di un paniere di titoli di Stato statunitensi con scadenze superiori ai 20 anni.
Sappiamo tutti quanto il mercato obbligazionario governativo statunitense sia stato messo a dura prova dall’aumento dell’inflazione e dall’inasprimento della politica monetaria durante il biennio 2022-2023. Dopo una forte caduta, l’asset class aveva toccato un minimo il 23 ottobre 2023, da cui era iniziata una ripresa decisamente incoraggiante, culminata in una brillante performance del +23,6% in poco più di due mesi. Tuttavia, dal 28 dicembre 2023, si è verificata una nuova discesa, che ha portato l’ETF a toccare nuovi minimi di periodo a maggio 2024. Successivamente, è ripartito al rialzo, sostenuto da un supporto dinamico. Il 17 settembre 2024 l’ETF ha segnato nuovi massimi di periodo, ma da quel momento la situazione è precipitata: forte discesa, rottura del supporto dinamico il 24 ottobre 2024 e ulteriore ribasso, con il precedente supporto che si è trasformato in una resistenza.
Analisi TLT. Grafico giornaliero
Perché tanto pessimismo? La risposta, almeno in parte, è semplice: I-N-F-L-A-Z-I-O-N-E. Esatto, proprio quel dato macroeconomico che si pensava ormai stabilizzato intorno al 2% (con alcuni che addirittura ipotizzavano scenari di deflazione). Ma andiamo con ordine.
La figura seguente mostra il grafico del TLT, sul quale è stato applicato il mio algoritmo proprietario di analisi e trading, il Sistema Attivo. Questo strumento ha l’obiettivo di fornire una serie di informazioni utili sia per l’analisi che per le decisioni d’investimento.
Partiamo dalla prima informazione, probabilmente la più significativa: l’ETF risulta completamente inefficiente, con un punteggio di -13,71. Per chi non fosse familiare con il concetto di “efficienza”, si tratta di uno degli aspetti fondamentali nel campo degli investimenti. Senza addentrarci troppo nei dettagli, l’efficienza misura il rendimento di un asset rispetto al rischio assunto, espresso in termini di deviazione standard.
Metaforicamente, l’efficienza risponde a una domanda cruciale: “rispetto al rischio che sto assumendo, quanto rendimento sto ottenendo”? Poiché l’efficienza è definita dal rapporto tra il rendimento prodotto e la deviazione standard espressa, ne consegue che maggiore è il rendimento rispetto al rischio, maggiore sarà l’efficienza di un asset.
Osservando la figura, emerge chiaramente come TLT, in particolare negli ultimi 60 periodi (ossia negli ultimi 3 mesi su base giornaliera), risulti completamente inefficiente.
TLT: efficienza sottoterra
Poco fa ho accennato all’inflazione, ed è proprio questa variabile a spiegare le performance di questo ETF. Tuttavia, non si tratta tanto del dato macroeconomico in sé, quanto piuttosto delle aspettative del mercato riguardo alla sua evoluzione.
Nella figura precedente, la seconda riga della tabella riporta lo “stato dell’inflazione,” che in questo contesto specifico rappresenta il sentiment sul breve termine. Il Sistema Attivo può restituire diversi stati come output: Massima inflazione, Forte inflazione, Inflazione, Moderata inflazione, Disinflazione, e Deflazione. Attualmente, ci troviamo in una situazione di Forte inflazione, uno scenario che, insieme agli altri stati esclusa la Disinflazione e la Deflazione, tende a penalizzare le performance del mercato obbligazionario governativo.
Per tradurre questi concetti in pratica, osservate le figure successive. Simulando un approccio in cui si acquistasse TLT solo nei contesti di Disinflazione e Deflazione e lo si vendesse in tutti gli altri, è evidente come, nell’ultimo anno (prima figura), si sarebbero evitati diversi drawdown significativi. Estendendo l’analisi al periodo dal 2020, si sarebbero evitati cali importanti come quello del -16,6%, del -26,4% e del -21,5%.
Trading System
Trading System
Estendendo l’applicazione del trading system dal 2011 a oggi, i risultati ottenuti sarebbero quelli mostrati nella figura successiva: un massimo drawdown del -12,55%, decisamente più contenuto rispetto all’oltre -50% registrato con la strategia buy and hold.
Backtest Trading System su TLT
Detto questo, per chi si chiedesse perché l’aumento delle aspettative di inflazione penalizzi un ETF come TLT, la spiegazione è piuttosto semplice. Essendo un fondo che replica un paniere di obbligazioni, il suo valore è strettamente legato alla performance di queste ultime. Le obbligazioni, infatti, vengono solitamente acquistate per ottenere un ritorno tramite gli interessi delle cedole. Tuttavia, è noto come l’inflazione eroda il potere d’acquisto del denaro, impattando negativamente anche sul valore reale degli interessi percepiti dalle cedole.
In altre parole, se l’inflazione aumenta, il valore reale del denaro generato dalle cedole si riduce. Ora, vi chiedo: se gli investitori si aspettassero un aumento dell’inflazione, sarebbero incentivati a comprare obbligazioni? Probabilmente no. È più plausibile che decidano di venderle per spostarsi su investimenti più remunerativi. Maggiore è la pressione di vendita, maggiore sarà il deprezzamento delle obbligazioni, e con esse anche il valore di TLT.
ANALISI SHY E HYG
Tuttavia, non tutte le obbligazioni sono uguali. Pur condividendo gli stessi rischi principali, come nel caso dei titoli di Stato statunitensi (rischio inflazione, rischio dei tassi di interesse e, in misura minore, rischio di default), non tutte le obbligazioni subiscono tali rischi nello stesso modo. In particolare, al crescere della scadenza (o, se preferite, della duration), l’impatto di questi rischi tende a essere più significativo e negativo.
Un esempio utile per comprendere questa differenza è SHY, uno degli ETF a più basse scadenze emesso da iShares, che include titoli con maturity compresa tra 1 e 3 anni. Questo ETF è molto meno influenzato dalle dinamiche sopra descritte rispetto a TLT. Come evidenziato nella figura successiva, SHY risulta essere efficiente, con un punteggio di 4,69. Sebbene questo punteggio sia relativamente basso, resta comunque positivo, a differenza di quello negativo associato a TLT.
L’efficienza di SHY, calcolata a 60 periodi, è pari a 4.69
Un altro ETF sta dominando la scena dall’inizio del 2024. Non si tratta di un ETF sulle obbligazioni governative, ma di uno focalizzato su obbligazioni corporate (emesse da società): HYG, che replica un paniere di bond High Yield (in italiano, “ad alto rendimento”). L’efficienza mostrata da questo ETF è notevole, con un punteggio di 13,7 negli ultimi 60 periodi.
L’efficienza di HYG, calcolata a 60 periodi, è pari a 13.7 punti
I meno esperti potrebbero chiedersi cosa stia guidando questa performance. Come mai, in questo caso, l’inflazione non ostacola la crescita? La risposta è semplice e risiede nella qualità creditizia di queste obbligazioni: High Yield in questo contesto significa “obbligazioni speculative.” Questi strumenti sono tipicamente acquistati quando la propensione al rischio del mercato è elevata. È proprio in queste situazioni che gli investitori si orientano verso strumenti speculativi, capaci di offrire rendimenti elevati sia nel presente sia in prospettiva. Non a caso, oltre alle azioni, anche queste obbligazioni diventano attrattive. È quindi naturale che la correlazione tra questo ETF obbligazionario e il mercato azionario risulti fortemente positiva.
La correlazione positiva tra HYG e SPY. Grafico settimanale
L’ottima efficienza di HYG è spiegata dal fatto che, come evidenziato nella prima riga della tabella, il mio Sistema indica che, nel breve termine, il mercato si trova in una fase di Forte risk on. Analogamente al caso dell’inflazione, gli stati che il Sistema può restituire includono: Massimo risk on, Forte risk on, Risk on, Moderato risk on, Neutro, Debole risk off, Risk off, Forte risk off, e Massimo risk off. Simulando un approccio di Trading System che prevede acquisti in tutte le fasi di risk on e vendite in quelle di risk off, si ottiene la prestazione mostrata nella figura successiva.
Backtest Trading System su HYG
Molti di voi, a questo punto, potrebbero sentirsi un po’ confusi e chiedersi: dovrei vendere un ETF obbligazionario? Dovrei acquistare un ETF High Yield? La risposta è no. Il mio obiettivo è semplicemente quello di fare una chiacchierata con voi, niente di più, e magari approfondire il tema dei portafogli d’investimento, un argomento che adoro e che studio costantemente.
Oggi ho introdotto il concetto di efficienza su base intraday, un tema che, riflettendoci bene, non si sposa perfettamente con le analisi di breve termine. L’efficienza, infatti, è principalmente utilizzata per valutare quanto un portafoglio sia ben strutturato. Tuttavia, credo che questo concetto possa essere applicato in modo inverso rispetto all’approccio tradizionale.
Mi spiego meglio: solitamente si crea un portafoglio e poi si analizza la sua efficienza. Nulla, però, vieta di partire misurando l’efficienza di un singolo asset e successivamente inserirlo in un portafoglio, sia esso di trading o d’investimento attivo. Per chiarire ulteriormente: sono molto diffusi i portafogli rotazionali basati sul momentum, nei quali si crea una watchlist (di azioni o ETF) e ogni mese si acquistano quelli con il miglior momentum, effettuando ribilanciamenti mensili. Secondo me, un approccio simile potrebbe essere adottato utilizzando il fattore “efficienza”: acquistare gli asset che, in un determinato intervallo temporale, hanno mostrato la migliore efficienza.
Detto questo, basandomi su questi principi, mi sono posto una domanda: avrebbe senso oggi includere TLT in portafoglio (senza sottovalutare i lazy portfolios)? In una gestione di investimento attiva, per me la risposta è no. Generalmente, TLT è l’ETF per eccellenza utilizzato per proteggere un portafoglio durante fasi di forti drawdown del mercato azionario, ad esempio in contesti recessivi. Ma oggi queste condizioni non ci sono. Potrebbero presentarsi in futuro, ma al momento non è questa la prospettiva.
Adesso vi mostrerò perché.
ANALISI DEL CICLO ECONOMICO E DEL CICLO DELL’INFLAZIONE
Nella figura successiva sono mostrati due grafici: il primo, in nero, rappresenta il mio Ciclo Economico proprietario, progettato per misurare l’intensità del ciclo economico statunitense, integrando variabili sia macroeconomiche sia finanziarie. Il secondo, in blu, è il Composite Leading Indicator, un indicatore comunemente utilizzato per anticipare le fasi del ciclo economico. È evidente la funzione anticipatrice del mio Ciclo rispetto al Composite Leading: anche se non si verifica sempre, tale capacità di previsione emerge frequentemente.
Ciclo economico e Composite Leading Indicator
Il messaggio principale da cogliere dalla figura è chiaro: osservando attentamente, il ciclo economico si trova in una fase di espansione (fase 4, per gli appassionati del tema) e non mostra segnali di rallentamento. Considerando quanto discusso in precedenza (TLT tende a performare bene in fasi recessive), sembra difficile che ci sia spazio per una grande performance di TLT in questo contesto. Al contrario, potrebbe essere più vantaggioso esporsi al mercato obbligazionario High Yield.
La figura successiva conferma questa idea: durante le fasi di espansione economica, HYG tende a sovraperformare TLT. Questo fenomeno, dal 2008 a oggi, si è verificato con costanza.
La correlazione positiva tra Ciclo economico e HYG/TLT.
Va però sottolineato che TLT non sale esclusivamente nelle fasi recessive, ma anche in quelle caratterizzate da bassa inflazione. A tal proposito, è utile introdurre un altro ciclo economico: il ciclo leading sull’inflazione, rappresentato in nero nella figura successiva. Questo ciclo, come suggerisce il nome, è progettato per anticipare l’andamento dell’indice dei prezzi al consumo, qui mostrato in blu.
Il ciclo dell’inflazione, in nero, tende ad anticipare le fasi di alta e bassa inflazione, in blu.
Un aspetto interessante emerge dall’analisi: il ciclo dell’inflazione si trova attualmente in territorio di espansione. Questo significa che l’indice dei prezzi al consumo potrebbe nuovamente invertire la traiettoria al rialzo? È difficile dirlo con certezza, poiché nessuno può prevedere il futuro, ma è un dato che invita sicuramente alla riflessione.
Proseguendo con il ragionamento, risulta utile calcolare la correlazione tra l’indice di forza HYG/TLT e il ciclo dell’inflazione. La figura successiva evidenzia che, durante le fasi di rialzo del ciclo dell’inflazione, HYG tende a crescere più di TLT. È innegabile che, se il contesto attuale dovesse persistere, ci sarebbe poco spazio per una significativa ripresa di TLT, considerando l’intensità sia del ciclo economico che di quello relativo all’inflazione.
La correlazione positiva tra ciclo dell’inflazione e HYG/TLT
I DUE PERMANENT PORTFOLIO
In ogni caso, i due cicli economici, insieme al Sistema Attivo che si concentra sul breve termine, spiegano l’inefficienza di TLT e l’alta efficienza di HYG. E questo, ovviamente, si riflette anche sui portafogli d’investimento. Per esempio, prendiamo in considerazione il Permanent Portfolio, noto per il suo basso rischio e alta efficienza, composto per il 25% ciascuno da SPY, TLT, SHY e GLD (ETC sull’oro). Ipotizzando di aver investito 50.000 dollari nel portafoglio all'inizio dell’anno, chiediamoci come sarebbe andata, ma soprattutto, se sarebbe andata meglio investendo il 25% non su TLT, ma su HYG.
La figura successiva evidenzia come entrambi i portafogli siano in profitto: il Permanent Portfolio con HYG ha registrato un +15,7%, mentre quello con TLT si ferma al +12,3%.
Le prestazioni dei due Permanent da inizio anno
Le due figure successive riportano invece le metriche dettagliate. Analizzando gli ultimi 222 periodi giornalieri, ovvero dal 2 gennaio 2024 a oggi, emerge chiaramente come il Permanent Portfolio con HYG sia stato più performante rispetto a quello con TLT, non solo in termini di rendimento ma anche di efficienza (15,35 punti contro 10,71 punti). Tuttavia, il Permanent Portfolio con l’ETF High Yield risulta leggermente più rischioso, come dimostrano una deviazione standard leggermente superiore (4,91% contro 4,72%) e un beta marginalmente più alto (0,39 contro 0,35, dove il beta misura la volatilità di un portafoglio rispetto all’S&P500).
Metriche del Permanent con TLT
Metriche del Permanent con HYG
Questa maggiore esposizione al rischio del Permanent Portfolio con HYG è ulteriormente confermata dall’analisi dei drawdown intra-annuali. Sebbene il portafoglio con TLT abbia registrato la peggior perdita assoluta (-3,15%), comunque piuttosto modesta), in media è quello con HYG a segnare drawdown leggermente più profondi.
Analisi dei drawdown intra annuali
L'analisi è stata condotta su ETF non UCITS, ma ciò non preclude la possibilità di replicarla utilizzando ETF armonizzati. Fatemi sapere se desiderate un'analisi basata su questi ultimi.
Buona giornata!
Idee operative SPY
Una divergenza che fa riflettereIl mercato azionario statunitense ha mostrato una forza impressionante negli ultimi tempi, con continui nuovi massimi storici che si sono susseguiti durante l'anno. A tal punto che molti investitori potrebbero aver perso il conto di quante volte l’indice S&P 500 ha raggiunto nuovi picchi. Tuttavia, nonostante questo apparente vigore, ci sono alcuni segnali tecnici che suggeriscono che qualcosa potrebbe non essere come sembra. È possibile che la forza del mercato, per quanto evidente a prima vista, non sia pienamente confermata da alcuni indicatori chiave.
Osservando il grafico dell'ETF SPY, che replica l’andamento dell’indice S&P 500, si nota che da agosto di quest’anno l’andamento dei prezzi ha seguito un trend rialzista ben definito, caratterizzato da minimi progressivamente più alti. La linea di tendenza, tracciata congiungendo questi minimi, forma una solida trendline rialzista, inclinata all’incirca di 45 gradi. Tuttavia, a partire da metà settembre, questa stessa linea di tendenza ha cambiato pendenza, come evidenziato dalla linea tratteggiata nel grafico, indicando un ulteriore rafforzamento del trend rialzista.
Questo è ciò che emerge dall'analisi dei prezzi di SPY, ma un altro indicatore, l'RSI (Relative Strength Index), che misura la forza relativa del movimento dei prezzi, racconta una storia diversa. Mentre i prezzi di SPY continuavano a salire, l'RSI ha mostrato una netta divergenza rispetto ai prezzi, segnalando che la forza del mercato non è così robusta come potrebbe apparire dal solo grafico dei prezzi.
Analizzando più in dettaglio, possiamo osservare che, dal minimo registrato il 5 agosto, quando l'indice ha iniziato a recuperare, anche l'RSI ha seguito la stessa direzione, accompagnando il movimento rialzista dei prezzi. Tuttavia, sebbene l’RSI si sia mosso verso l’alto, l’intensità dell’aumento dei prezzi di SPY, come mostrato dalla linea rossa nel grafico successivo, è stata superiore alla forza effettiva espressa dall’indicatore RSI.
Divergenze di questo tipo non sono rare nel mercato azionario. Una situazione simile si è verificata prima dell’inizio del mercato ribassista del 2022. Anche allora, durante il terzo trimestre del 2021, l’indice aveva registrato performance positive non supportate dall’RSI, e sappiamo tutti come si sia evoluto il mercato successivamente.
Tuttavia, l’obiettivo di questa analisi non è quello di prevedere un imminente crollo dei mercati. Piuttosto, l’intenzione è di mettere in luce un aspetto tecnico interessante: la forza apparente espressa da SPY, in realtà, sembra essere fortemente influenzata da un indice chiave: il rapporto di forza tra i settori growth e value.
Per comprendere meglio questa relazione, consideriamo l’indice IVW/IVE, che misura la performance relativa tra le azioni growth (al numeratore) e le azioni value (al denominatore). In rosso, possiamo vedere l'andamento di questo indice, sovrapposto all'RSI calcolato su 14 periodi per SPY, rappresentato in nero. Osservando la figura successiva, appare chiaro che quando le azioni growth hanno iniziato a perdere terreno rispetto alle value – indicato dalla discesa dell'indice IVW/IVE – anche l'RSI di SPY ha iniziato a calare. Questo cambiamento si è verificato intorno a metà luglio.
Questo comportamento è spiegabile attraverso una logica di risk-off: nei periodi di ritracciamento dei mercati, le azioni growth tendono a subire maggiori perdite rispetto alle value a causa della loro maggiore volatilità. Tuttavia, a partire dal minimo registrato il 5 agosto, SPY ha ripreso il suo trend rialzista con forza. Al contrario, l'indice IVW/IVE non ha seguito lo stesso andamento. Infatti, come evidenziato dal grafico successivo, l'indice si trova attualmente in una fase di consolidamento all’interno di un triangolo ascendente e non ha segnato nuovi massimi da metà agosto, a differenza di SPY, che ha continuato a registrare massimi relativi e storici.
Per approfondire questa relazione, ho modificato il classico coefficiente di correlazione, calcolando non la correlazione tra SPY e IVW/IVE, ma tra quest’ultimo indice e l’RSI di SPY. In altre parole, ho creato un indicatore che misura la correlazione tra un dato (IVW/IVE) e l’indicatore tecnico di un altro dato (RSI su SPY). La correlazione risultante è positiva, suggerendo che l’S&P 500 potrebbe aver bisogno di un ritorno di forza da parte delle azioni growth rispetto alle value per sostenere un trend rialzista duraturo, supportato da una forza sottostante reale.
Credo che questo nuovo indicatore, che combina l’RSI con un coefficiente di correlazione modificato, possa risultare molto utile, fornendo segnali più chiari rispetto al classico indicatore di correlazione tra SPY e IVW/IVE. Come mostrato nella figura successiva, ci sono momenti in cui i due indicatori non sono perfettamente allineati, come è accaduto, ad esempio, prima del 2024. In questi casi, l'uso del nuovo indicatore può offrire una visione più accurata della forza reale del mercato.
In conclusione, la correlazione tra l'indice IVW/IVE (growth vs. value) e l'RSI di SPY suggerisce che il momentum di SPY sia strettamente legato alla forza relativa tra i settori growth e value. Quando il growth perde terreno rispetto al value, il mercato fatica a sostenere un trend rialzista robusto.
Il nuovo indicatore, che mette in relazione l’indice di forza con l'RSI di SPY, è potenzialmente più efficace rispetto alla semplice correlazione tra prezzi, poiché l'RSI può agire come leading indicator, anticipando i futuri movimenti di prezzo e fornendo segnali più precisi rispetto al semplice andamento dei prezzi.
Includendo in questa analisi il rapporto SPHB/SPLV, che misura la forza tra società ad alta volatilità (SPHB) e bassa volatilità (SPLV), il risultato non cambia. La correlazione tra SPHB/SPLV e l’RSI di SPY è anch'essa significativa: senza un ritorno di forza da parte delle società più volatili, rappresentate da SPHB, è improbabile che il trend rialzista di SPY possa mantenere la stessa intensità. In un bull market sano, infatti, sono proprio le aziende ad alta volatilità a guidare i rialzi, salendo più di quelle a bassa volatilità. Se ciò non accade, la forza del mercato potrebbe risultare meno duratura.
A presto!
S&P500 - NUOVI MASSIMI PRIMA DELLE ELEZIONIS&P500 - Buongiorno a tutti i traders, volevo condividere con voi questo mio video per comprendere cosa potrà fare l'indice più importante al mondo, il 19 settembre dopo la rottura del livello 565$ circa, con volumi alti , ha fatto ben due pull back sullo stesso livello per poi fare sempre nuovi massimi, e venerdì ha toccato i 580,33$ chiudendo ben sopra al livello della candela precedente. Sicuramente è stato un movimento che sinceramente non mi aspettavo, ma la rottura dei livelli è sempre la risposta, come voi ben sapete io guardo solo quelli, e l'indice mi aiuta molto nelle mie operazioni intraday e swing trading, per capire il possibile movimento dei prezzi nella giornata. Nel video cito anche il Nasdaq, che al contrario non riesce a fare nuovi massimi, la resistenza che ha sopra la testa non riesce a sfondarla, questo lo capiamo vedendo anche le azioni del suo paniere tipo NVDA che continua la sua corsa, AMD fa un ritracciamento profondo con volumi, MSFT, GOOGL, AAPL, NFLX hanno movimenti di consolidamento o ritracciamento, TSLA che perde molto dopo l'annuncio del roboot Taxi quindi possiamo capire da questo contrasto. Se il Nasdaq deve rompere lo deve fare con tutte le 7 sorelle o la maggior parte, visto che alla fine per capitalizzazione sono quelle che muovono l'indice. Io personalmente penso che fino alle elezioni americane ci possiamo aspettare di tutto, quindi attendiamole e poi vedremo.
Vi auguro una buona domenica, grazie ciao Mauro.
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
S&P500 - INCOGNITA S&P500 E VIX, DIREZIONE INCERTA!Buongiorno a tutti i traders, volevo condividere con voi questa analisi sull'S&P500 in questo grafico il suo ETF SPY, per notare il movimento sulla rottura dei massimi con volumi non eccezionali ed ultima candela con un piccolo aumento di volumi ma candela d'incertezza. Il trend sembra forte, massimi e minimi crescenti, i livelli vengono tenuti, supporto più importante in area 568$, con prossimo supporto in area 574,72$, però se arriva a 568$ si rientra nella flag o rettangolo di consolidamento che ha fatto dal 19 settembre fino al 8 ottobre. Poi vediamo che il VIX si trova in area superiore a 20, dove si dice che è indice di nervosismo, inizio di alta volatilità, ed in passato quando il vix è sopra area 20 l'indice S&P500 non è mai stato sui massimi, ma proprio per questo ha sempre avuto un andamento opposto. Quindi entriamo in una analisi veramente difficile da capire, come ho detto nel video precedente qualcuno bleffa. Ora sinceramente non ho possibilità statistica per capire il movimento, quindi come faccio sempre attendo la rottura dei livelli con le conferme di tenuta per prendere decisioni operative, penso che specialmente in questo caso dobbiamo aspettare la parte che vorrà rompere, solo in quel momento potremmo capire qualcosa, vediamo come chiudiamo questa settimana e ci sentiamo la prossimo. Grazie a tutti e buon trading Mauro.
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
S&P500 - DOPO I NUOVI MASSIMI, INCOMINCIA IL RITRACCIAMENTO?S&P500- Buongiorno a tutti, oggi vediamo l'indice più importante al mondo che dopo aver fatto nuovi massimi, vediamo il sue ETF SPY, arriva a 574,71$ e dopo aver battuto il prezzo nei scorsi quattro sedute segna una resistenza da cui il ritracciamento potrebbe essere innescato, magari prima del rally di natale?!?! Chi lo sa! Ora dobbiamo monitorare il supporto in area 568$-564$, rotto questo si può scendere notevolmente, e viste anche le ultime notizie, sciopero nei trasporti negli stati uniti, questo porterebbe il congelamento del mercato in generale non è una buona notizia e sicuramente per i mercati non è un buon momento. Solo la Cina continua nel suo cammino con aumento di volume negli indici e le sue stoks come BABA, JD, PDD ecc... però penso che non possa continuare così infinitamente, anche perchè è solo la banca centrale cinese che immette liquidità nei mercati, e non sono le loro aziende che vanno a gonfie vele e portano liquidità nel mercato, quindi appena la banca finisce di immettere liquidità potremmo vedere cosa succederà, quindi attenzione. Noi concentriamoci sempre sui nostri livelli chiave e gestire il rischio, che in queste settimane presumo ne avremo bisogno, il mercato comincia ad essere nervoso, anche se il VIX ha toccato area 20$ ma ha chiuso sotto, quindi il VIX detto indice della paura si sta avvicinando alla zona d'interesse sopra ai 20$ e da li vediamo se nei prossimi giorni romperà questi livelli oppure no .... vedremo nei prossimi giorni.
Grazie a tutti e buona giornata
Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
SPY: La settimana più importante dell'anno.I principali indici americani escono indenni dalla settimana più difficile dell'anno: quella del prima taglio dei tassi dopo 2 anni di Higher for Longer.
Escono indenni dal taglio dei tassi più incerto (secondo i futures 63% vs 37%) degli ultimi 10 anni.
I 50 punti base alla fine hanno avuto la meglio e così giovedì 19 i mercati americani hanno aperto in gap up arrivando anche a guadagni a doppia cifra ma che sul finire di serata si sono ritratti per far spazio alla giornata delle 4 streghe (scadenze di futures, opzioni, e altri derivati) avvenuta Venerdì 20, giornata in cui la volatilità l'ha fatta da padrone in tutta la sessione che poi ha chiuso con perdite modeste su tutti gli indici.
Da segnalare il rally degli asset ad alto rischio con il TVC:RUT Russel 2000 e le il settore Crypto NASDAQ:IBIT in forte rialzo.
Anche il rendimento del decennale TVC:US10Y ha ripreso a salire attestandosi al 3.74%.
COMEX:GC1! oro e altri metalli preziosi hanno continuato la salita che sembra inarrestabile.
Nonostante l'indice TVC:SPX si trovi sai massimi storici, se guadiamo in profondità possiamo notare soprattutto nella sessione di venerdì dei forti volumi in vendita che la rendono a tutti gli effetti una giornata di distribuzione.
Il numero di nuovi massimi vs. nuovi minimi rimane invece ampiamente in positivo, così come rimane positivo il breadth market segno di partecipazione al rialzo.
Aumenta anche il l'esposizione dei money manager che raggiunge i livelli di Luglio (mese più prolifico dell'anno corrente)
Settori e industrie in crescita:
Utilities AMEX:VPU settore Uranio AMEX:URA con titoli come NYSE:VST NYSE:CCJ e NASDAQ:CEG (di cui potete trovare un'analisi approfondita nei mie post precedenti)
Communication Services AMEX:XLC con titoli come NASDAQ:META
Aerospace and Defence AMEX:ITA con titoli come NASDAQ:BYRN , NYSE:HEI
E praticamente tutto il settore dedicato ai minatori d'oro.
Sa segnalare la debolezza di alcuni leader A.I come NASDAQ:NVDA , NASDAQ:ARM , NASDAQ:AMD che cedono parte dei guadagni settimanali.
Disclaimer: I dati riportati in questo post, sono appunto dati e non opinioni. Chiunque vi dia la propria opinione sul fatto che i mercati saliranno o scenderanno nelle prossime settimane sta semplicemente tirando ad indovinare.
Una cosa è certa: IL MERCATO NON HA SCONTATO DEL TUTTO, VISTA LA FORTE INDECISIONE, IL TAGLIO DEI TASSI e le due settimane che arrivano sono a livello statistico le peggiori di tutto l'anno in fatto di rendimenti.
Quindi: casco ben allacciato e Stop Loss in macchina: SEMPRE.
S&P500 Recap della settimana n37Che Settembre dovesse essere un mese "movimentato" e ricco di volatilità lo si sapeva già da parecchie settimane prima, e fino ad ora non ha deluso.
Partito nel peggiore dei modi dalla settimana n 36, Mercoledì 11 il prezzo ha prima toccato i minimi precedenti toccando la Sma20W e poi a metà sessione con un colpo di coda, guidato dal settore AMEX:XLK e semiconduttori NASDAQ:SOXX ha messo a segna (tra mine max) un movimento del 2.78% chiudendo a ridosso della Sma20d, nei giorni seguenti c'e stato un follow up con nuovi massimi superiori a nuovi minimi che hanno creato un Engulfing bullish sul grafico settimanale. Il tutto con il TVC:VIX che rientra nei ranghi della tranquillità anche se non ai livelli di Maggio.
Anche il NASDAQ:NDX ha avuto lo stesso movimento grafico, ma in termini percentuali si è mosso di più vista la sua composizione Tech.
I motivi di tale reazione sono molteplici e non mi va di elencarli 1. Perchè non sono un economista 2. Non mi interessano più di tanto (Non prendo decisioni sulla base dei dati Macro e delle News).
La cosa migliore che poteva accadere è accaduta: ovvero la ripresa del rapporto $RUT/SPY che indica una forte propensione al rischio (questo spiega anche la risalita del mondo NASDAQ:IBIT
crypto nella serata di venerdì).
La settimana prossima c'e il tanto atteso FOMC ( la percentuale scontata dai futures sul taglio dei tassi è in bilico 49% vs 51% tra 25 o 50PB
Un taglio da 25PB può essere intrepretato come "Non sufficiente" a far riprendere l'economia e l'occupazione dall' Higher for Longer voluto da Jerome Powell.
Viceversa un taglio da 50PB getterebbe nei mercati lo scompiglio della recessione in quanto significherebbe che "qualcosa si è rotto" e che quindi nel 2025 l'economia potrebbe subire un rallentamento.
Cosa farò io:
In questa settimana ne ho approfittato per rimpinguare le mie posizioni su NASDAQ:NVDA , NASDAQ:TSLA e NASDAQ:ARM in quanto ho visto su tutte e 3 un bel segnale di forza.
Continuerò a sorvegliare da vicino i titoli rate sensitive come AMEX:XLRE e AMEX:XLB che stanno mostrando i muscoli.
S&P-500 BLUFF O RIPARTENZA?S&P500 - Buonasera a tutti i traders, oggi movimento pazzesco dell'indice S&P500 e NASDAQ, quasi finto, ha lasciato dietro di se una shadow del 1,5%, con una bella candela verde long con volumi. Chiaramente questo è un ottimo segnale tecnico rialzista, ma sarà vero? Ormai ci hanno abituato a movimenti assurdi, quindi non mi meraviglierei se tornasse indietro alla prima resistenza, quindi come dico sempre aspettiamo le rotture dei livelli, senza immaginare nulla, se durante la settimana si punta ai massimi con volumi e rottura, sapremo il nuovo trend, mentre se torna indietro e ci fa un nuovo minimo, sicuramente l'area di calamita è il cluster volumetrico che abbiamo in confluenza con la EMA200 periodi. Vediamo nei prossimi giorni cosa ci riserva e rifaremo le nostre riflessioni.
Grazie a tutti e buona serata da Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
Inversione di breve - medio termine su Sp500Peggio di così non poteva andare. L'indice americano chiude la settima peggiore del 2024 con un -4.14% (Continua a scendere dello -0.50 anche in AH), sull' ETF AMEX:SPY rispettando le attese della stagionalità negativa e trovando supporto sopra la SMA20W.
Un settembre iniziato con il Sell Off di Lunedì secondo solo a quella del 5 Agosto (Kamala Crash) per intensità e proseguito con un netto rifiuto su ogni debole tentativo di rimbalzo intra-settimanale.
Dopo i dati di oggi su Non-Farm Payrolls inferiori alle attese ma quasi raddoppiati rispetto al mese precedente e quello sulla disoccupazione passata del 4.3 al 4.2%, i mercati hanno creato in Pre Market una classica Bull-Trap che nella Power Hour (15:30-16:30) è sfociato in un sell-off per tutta la durata della sessione, terminando ai minimi di giornata e con volumi superiori alla giornata precedente (distribuzione).
Il Nasdaq è riuscito a fare peggio con una venduta diffusa su NASDAQ:SOXX semiconduttori e su AMEX:XLC Communication Services e Discretionals $AMEX:XLY.
L'Etf NASDAQ:QQQ ha toccato il livello 61.8 misurato dall'ultimo impulso rialzistaa 448.69.
Palese è il fatto che il mercato si stia posizionando per un rallentamento economico, che potrebbe sfociare in una recessione (tecnica) nel 2025 e che quindi porterebbe alla ribalta i titoli difensivi come le Utilities e i Beni non ciclici sull'azionario.
Anche i rendimenti dei titoli a 10 anni TVC:US10Y sono scesi, mentre a salire è stato il TVC:VIX che chiude a 23,30 Punti, ovvero ben al di sopra della soglia di tranquillità ( Che per me sono i 19-20).
Dopo oggi le probabilità di un taglio di 0.50 PB da parte della FED è salito al 30% (cosa che storicamente ha sempre portato rientri negativi sull'azionario) mentre il totale scontato dai futures in questo momento è un tasso di 4.25 entro fine anno.
Cosa farò ora:
Ridurrò a step mia esposizione sul Tecnologico e Discrezionale, limitando al massimo gli acquisti in questa settimana che precede il FOMC, senza però fare scelte affrettate o dettate dalla paura. Rispettando gli Stop Loss sulle posizioni già aperte e aggiornando la mia Watchlist giorno per giorno per vedere quali temi stanno funzionando e quali no.
N.B Se nei prossimi giorni ci saranno delle sessioni di rimbalzo fisiologico da iper venduto evitare la FOMO e gli acquisti compulsivi si titoli che hanno perso il 10-15-20% e che ci sembrano a "sconto".
Il titoli non sono MAI a sconto, come non sono mai troppo cari. Il prezzo rappresenta la somma e le emozioni di tutti gli investitori che scommettono su quel determinato titolo, quindi lasciate perdere i ragionamenti alla Warren Buffet se nel conto non avete più di 20/30 milioni di $.
Buffet, si lui li ha, e le aziende se le compra letteralmente.
S&P500 - SOFT O HARD LANDING?S&P500 - Buongiorno a tutti i traders, in questo video continuiamo la visione del movimento come indicato nei video precedenti. Avevamo ipotizzato un rimbalzo dai massimi fino alle aree di supporto indicate nel grafico. Ora il mercato è veramente difficile da capire, con tutti questi movimenti e notizie, ma per stare concentrati senza capire dove vuole andare il prezzo, dobbiamo avere solo pazienza ed aspettare il momento delle rotture dei livelli con le conferme per entrare in azione, se questo non succede non bisogna cliccare, bisogna stare fermi. Personalmente ho dei setup che settimana scorsa mi si sono attivati, ma da ieri ho dovuto cambiare visione per i miei trade di swing ed intraday, perchè il movimento che c'è stato mi ha invalidato il tutto. Anche qui ci vuole pazienza, tanto il prezzo torna sempre, dobbiamo solo avere un piano ed entrare al momento giusto, dove il vantaggio statistico è dalla nostra parte.
Ora vediamo S&P500 fino a dove vorrà ritracciare, potrebbe fermarsi al primo cluster volumetrico, ma potrebbe arrivare anche sulla EMA200 se non oltre, quindi monitoriamo i nostri livelli ed attendiamo le conferme. mentre per chi fa intraday, è un ottimo segnalatore per indicarci il movimento long o short, specialmente le sette sorelle ed i tecnologici.
Buon trading a tutti e grazie.
Ciao Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
S&P500 - APRE, SI RIMANGIA IL MOVIMENTO E POI RECUPERA IN SERATAS&P500 - L'indice più importante al mondo l'S&P500 ci regala sempre emozioni, in questo periodo è veramente difficile capire il suo movimento, basta vedere l'andamento di ieri, che apre parte long, poi ad un certo punto si rimangia tutto come se volesse cambiare direzione e poi in serata il grande recupero e chiude anche sui massimi delle candele precedenti. Cosa dire, non so, tutti aspettavamo i dati di NVDA, che sicuramente avrebbe influenzato l'andamento dell'indice, ed abbiamo visto che anche con risultati positivi NVDA è stata venduta. Ora l'S&P500 dopo il piccolo ritracciamento che ha fatto, ha preso slancio dal supporto che ha in area 550$ fino 555$ ed è riuscito a chiudere sopra ai massimi delle candele precedenti, ma sicuramente questa volta il movimento è accompagnato anche da volumi. In sostanza ci possiamo aspettare sicuramente un attacco ai massimi 565$ e poi capire se avrà la forza per rompere i massimi ed aprire nuove oppurtunità, oppure secondo scenario potrebbe rimbalzare fino al nostro supporto a 540$, dove abbiamo la chiusura del primo cluster volumetrico con volumi. Questo lo farà vedere solo l'indice settimana prossima, io lo tengo monitorato per avere un vantaggio sulla direzionalità dei titoli americani per il day trading e lo swing trading. Vi auguro un buon weekend grazie e a presto.
Mauro
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Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
SPY torna quasi ai massimi [rischio trappola?]Lo spy recupera tutta la perdita di inizio Agosto e ricrea un entusiasmo rialzista negli animi dei trader.
Potrebbe anche esserci un nuovo massimo storico, che in effetti è ad un passo dal realizzarsi. Personalmente però sono molto cauto.
Quando e se ci arriverà vi aggiorno sulle mie idee in merito.
Seguimi per altre idee e per l'accesso alla lista completa
#spy #sp500 #nasdaq #investing #trader
S&P500 - SIAMO AL CAPOLINEA?Buongiorno a tutti i traders, oggi vedo l'S&P500 che ha raggiunto la vetta, ma i volumi sono in calo ed il livello resistivo come vediamo dal grafico viene sentito da diversi giorni, continua essere venduto sui 563$ circa. Visto il calo dei volumi e i cluster volumetrici che si trovano al di sotto dei prezzi, ci possiamo aspettare anche un allungo fino ad area 543$ sul supporto che coincide con il cluster volumetrico, questa è una prima ipotesi, mentre vedo solo l'attacco dei massimi se NVDA fornisce dati degli utili che sorprende di nuovo gli investitori, potrebbe trascinare l'S&P500 sui massimi, perchè trascinerebbe i tecnologici, quindi quelle aziende che muovono l'indice. Vedremo cosa farà, naturalmente noi non possiamo saperlo, possiamo solo farci una idea in base hai livelli che abbiamo graficamente legati con i volumi, che sarebbero gli investitori. Sicuramente stiamo passando un periodo che non è facile gestire i livelli, è molto complesso, ci sono movimenti imprevedibili, basta vedere la caduta del 5 agosto con la mega ripresa che si riporta sui massimi. Oggi vediamo come adrà, ora siamo in pre-mercato e S&P500 apre in gap down del 0,23%, rivedremo il prezzo dopo gli utili di NVDA. Grazie a tutti e buon trading.
Ciao Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
PANORAMICA AZIONARIO AMERICANO, COSA ASPETTARSI?Buongiorno a tutti i traders, una nuova settimana è partita, penso che di occasioni ce ne saranno, specialmente dopo che NVDA rilascerà gli utili, mi aspetto un aumento della volatilità e di conseguenza un mercato che si muove, per la direzione staremo a vedere solo dopo, non possiamo inventarci nulla. Come si dice carta canta, no? Ora io personalmente a livello operativo attendo i dati di NVDA per prendere posizione, perchè lei da sola potrebbe trascinare il mercato nella direzione che andrà, quindi attendo. Ho già posizionato dei setup su PYPL, NFLX, AMD, AAPL ed altri che trovi nel video. Come dico sempre attendiamo i livelli di rottura per avere delle possibilità di trading. Buona giornata a tutti
Ciao Mauro
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Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
The Time has Come: SPY"Il tempo di prendere in considerazione un allentamento dei tassi è arrivato". Queste le parole del N 1 della Fed, Jerome Powell durante il suo speech al Jackson Hole.
Una notizia che sicuramente non ha sorpreso nessuno visto che i mercati hanno da tempo iniziato a scontare 3 tagli dei tassi entro il 2024 (Il terzo addirittura di 50 punti).
Il sell off di giovedì che ha scontato eventuali notizie negative del giorno successivo, è stato riassorbito, con la differenza che a farla da padrone nella giornata di ieri sono state le Small Cap AMEX:IWM che hanno guadagnato il +3.20%, le Medium cap AMEX:MDY e l'asset di rischio per eccellenza: il comparto crypto NASDAQ:IBIT che e salito del +6%.
Il NASDAQ:QQQ è rimasto "indietro" anche se ha concluso le contrattazioni a +1.08%.
Anche l'esposizione dei money manager è salita 74.68, valore che è comunque sotto la media degli ultimi 3 mesi.
Il rapporto RUT/SPY che indica l'avversione degli investitori al rischio ha ripreso a salire dopo il ritracciamento delle ultime settimane.
Nonostante le premesse possano essere ottime, occorre attendere la "reazione alla reazione a caldo" che avverrà lunedi e le trimestrali di NASDAQ:NVDA attese Mercoledì in chiusura.
Sorvegliati speciali:
Settore Crypto con titoli come NASDAQ:COIN , NASDAQ:MARA e NASDAQ:BTBT
ma anche un esposizione su AMEX:ETHV Ethereum visti i prezzi a cui è arrivata questa cryptovaluta potrebbero essere un occasione per costruire una bella posizione.
Settore semiconduttori: NASDAQ:NVDA , NASDAQ:ARM , NASDAQ:POWL , $NASDAQ:SMCI.
Settore vendita al dettaglio : NYSE:CAVA , NYSE:SHAK , $NASDAQ:EVGO.
S&P500 - FINALMENTE UNA CANDELA ROSSA, SI TORNA ALLA REALTA'Ciao a tutti i traders, i mercati hanno appena chiuso e finalmente vediamo una bella candela rossa, e speriamo che ce ne siano delle altre, perchè così non si poteva andare avanti, sembrava così tutto finto, senza motivo. Ora si attivano diversi setup per l'azionario, le azioni almeno prendono delle direzioni decise, in questa maniera si riesce a fare trading. Ora la candela non è riuscita a scendere oltre il primo supporto, il livello lo ha sentito, quindi domani vediamo come apre se rimbalza o sfonda, in più domani c'è anche il nostro amico Powell che ci farà uno dei sui discorsetti e farà danzare sicuramente il mercato, vedremo in quale direzione, quindi attenzione a domani.
Vi auguro una buona serata e grazie a tutti.
Ciao Mauro
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S&P500 - CAMBIA TUTTO! UNA FORZA NOTEVOLES&P500 - Buongiorno a tutti i traders, anche ieri abbiamo visto l' S&P500 che non da tregua, continua nella sua salita con forza e decisione, i massimi ormai sono vicini, le resistenze pur importanti che aveva sopra la testa sembra che non li abbia nemmeno sentite, cose di un altro pianeta. Bene anche questo ci insegna per l'ennesima volta che il mercato fa lui il prezzo, quindi noi stiamo solo a verificare i livelli che ci interessano o per capire come la direzione del mercato per chi fa intraday o swing trading. Bene vediamo se questa settimana riusciamo a toccare i massimi, io mi aspetto che fino a settembre si può ancora salire, poi i prossimi eventi importanti li abbiamo proprio a settembre, come la riunione della FED. Vi auguro una buona giornata e grazie mille.
Ciao da mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
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S&P500 - DUE SETTIMANE PAZZESCHE, MA ORA?S&P500 - Buongiorno a tutti i traders, ancora una volta l'indice più importante al mondo ha mostrato i denti, sembra quasi finto, ora le news sono finite dati importanti prima di settembre non ce ne sono, le scadenze sono terminate, ci troviamo su una resistenza del settimanale, quindi le probabilità di un ritracciamento possono essere molto probabili. Analizzando bene l'indice ancora una volta non capisco dove trova tutta questa forza, dopo che gli investitori hanno spostato gran parte di liquidità nelle obbligazioni, le notizie macro economiche non sono state particolarmente positive, sembra quasi un movimento finto, sicuramente i grandi si stanno movendo con qualche strategia. Comunque questo è un mio personale pensiero che volevo condividere, e come dico sempre noi dobbiamo seguire il prezzo, e prendere in considerazione solo le rotture al rialzo o ribasso, queste sono le nostre sole certezze, a questo punto vediamo settimana prossima se ci sarà un'altra sorpresa, vi ricordo che il VIX l'indice della paura, due settimane fa ha toccato i 65$, per poi rimangiarsi tutto, movimenti così bruschi li abbiamo visti solo nella crisi del 2008 e Covid, da non sottovalutare, questo fa capire che basta un piccolo cenno dei grandi e il mercato si muove velocemente in direzioni inaspettate senza darci il tempo d'intervenire. provate a pensare il 5 agosto dopo la caduta dell'indice Giapponese, che ha tirato giù tutto il mondo, quanti conti sono andati in margin call o quanti operatori hanno chiuso per paura i loro portafogli o addirittura chi avrà perso tutto?
Vi auguro un buon weekend e ci sentiamo settimana prossima, grazie di tutto.
Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
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Aggiorna idea
SP500 da RecordNegli ultimi 10 giorni di contrattazioni l'indice ha performato più dell' 8% inanellando la miglior serie positiva da Ottobre 2023. Complici di ciò, dati sull'occupazione confortanti e vendite al dettaglio sopra le attese che allontanano lo spauracchio della recessione.
A guidare il rialzo "come sempre" i semiconduttori , il cui ETF NASDAQ:SOXX è arrivato ad un livello importantissimo sulla SMA100D.
L'esposizione dei money manager vista la stagionalità è calata drasticamente a 56.57% ,livello più basso da Gennaio 2024 in cui si arrivò a 53.54%. Quindi è normale vedere volumi bassi in questo periodo.
Inutile dire che tutti attendono il 28 per le trimestrali NASDAQ:NVDA che forniranno un catalizzatore fondamentale per il proseguo rialzista o ribassista dei mercati.
Ma attenzione: un eventuale trimestrale positiva potrebbe essere una scusa per un sell the news a cui ormai i mercati ci hanno abituato, visto che il tutto potrebbe essere già scontato dal prezzo in questi giorni.
Attenzione anche alle parole di Jerome Powell che parlerà al Jackson Hole il 23 Agosto, data in cui gli investitori cercheranno di capire se la Fed è in Panic Mode visto l'aumento repentino della disoccupazione degli ultimi mesi, oppure è ancora confidente sul soft landing.
Cosa fare:
La mia esposizione è tornata al 40-60%, ma mancano i set-up con R/R adeguati e i pochi che ci sono non hanno giornate di follow up dopo il B-Out.
Inutile forzare o sperare, se dopo 2 sessioni il prezzo non và dove dovrebbe, chiudo il trade.
S&P500 - PUNTA I MASSIMI?S&P500 - Buongiorno a tutti i traders, dobbiamo dire che all'arrivo sulla prima resistenza si è comportato in modo prepotente, con forza è riuscito a salire e ora siamo sulla seconda resistenza, quella del weekly, ora attendiamo quello che farà oggi o domani per capire se riuscirà a rompere e portarsi verso i massimi, visto che sembrerebbe li che vuole andare. Sicuramente un movimento che non me lo aspettavo, dopo la debolezza di luglio vedo l' S&P500 molto carico e forte, quindi in questa analisi cambiamo la visione da short a neutrale, e vediamo se rompe la resistenza per portarlo in visione long. Questo è il mercato, il prezzo lo sceglie lui e sembra che non guarda in faccia a nessuno, dai vediamo come chiudiamo questa settimana per prendere altri spunti.
Grazie a tutti e buona giornata.
Mauro
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S&P 500 si riparte.Rottura del Pivot a 537 (Livello che rappresenta il livello 61.8 di Fibo), chiusura ai massimi di giornata, nuovi massimi che hanno ripreso sui nuovi minimi, e cosa più importante: indicatore Breadth Market in aumento. Tutti questi segnali hanno di fatto sancito un Reversal ponendo una pietra sul brutto scivolone di Lunedì 5 (Kamala Crash).
Cosa farò ora:
Vista la rotazione settoriale in atto, in favore (ancora una volta dei Semiconduttori NASDAQ:SOXX ) , ho rimpinguato le mie posizioni su NASDAQ:NVDA e NASDAQ:TSLA .
Sorvegliato speciale anche NASDAQ:SMCI
Per ora evito titoli a piccola capitalizzazione finchè non vedrò una ripresa su AMEX:IWM e sopratutto del rapporto RUT/SPY.
Attenzione: Agosto e Settembre sono mesi non propriamente rialzisti con Agosto che negli ultimi 10 anni ha una media dello +0.30% e Settembre del -2.6%. Oggi abbiamo il dato sull'inflazione CPI, dal 22 al 24 ci sarà lo speech di Jerome Powell al Jackson Hole e cosa più importante il 28 avremo le trimestrali dell'azienda più importante al mondo in questo momento. $NASDAQ:NVDA.
S&P 500 - Riuscirà a rompere la resistenza? S&P500-Buongiorno a tutti i traders e buon lunedì, inizia una nuova settimana, l' S&P500 sul giornaliero ha chiuso sopra la EMA100, ora si dirige verso una forte resistenza, dove gli servirà tanta forza per romperla, ci riuscirà? Come ho detto nei video precedenti dall'iper estensione che abbiamo avuto e l'euforia dell'evento AI, ha portato i mercati a volare ma solo con le sette o quasi sorelle, abbiamo visto che solo con il loro movimento riescono a comandare il prezzo dell'indice. Quindi ora per tornare ancora sui nuovi massimi servirebbe di nuovo un'altra entrata di liquidità di compratori, ma ci sarà? Come ho sempre detto nei video precedenti, ovviamente sempre secondo il mio punto di vista, una volta raggiunta la resistenza, servirà un punto di vendita per tornare indietro nuovamente per riprendere forza dove c'è liquidità. Vi faccio un esempio se ho un carretto di frutta e devo andare al mercato, in quale mercato andrò? dove c'è tanta gente o dove non c'è poca gente? be mi pare scontato. Ecco considerando sempre i dati macro economici, mi piace seguire anche questa teoria, per avere quel vantaggio che il mercato mi permette di avere per capire che probabilità ho si sapere dove andrà il prezzo, e per chi fa trading questo è fondamentale, perchè dove va l'indice al 90% vanno anche i titoli del paniere, specialmente le sette sorelle. Questo mi da un grande aiuto per capire la direzione del trend giornaliero per darmi un vantaggio del movimento che potrà fare il titolo, ma qui apriamo altri scenari e setup intraday che magari vedremo più avanti. Ora rimaniamo concentrati sulla resistenza che deve affrontare l'S&P500 e vediamo come si comporterà. Grazie a tutti i traders e buon lunedì da Mauro.
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
S&P500 - Rimbalzo o ripresa del trend? vediamo....S&P500 - Buongiorno a tutti i traders, oggi continuiamo con il video dell' S&P500, e vediamo che un giorno scende ed un altro sale, insomma si va a zig zag, la mia visione personale e che può ancora continuare fino al massimo alla resistenza che abbiamo sopra la testa, comunque sia vedo sempre lo SPY in trend short dalla resistenza, mi aspetto che ritraccia almeno fino alla media dei 200 periodi, ma questo possiamo solo ipotizzarlo, la sfera magica non l'abbiamo, quindi giorno con giorno seguiamo le rotture e vediamo dove andrà il prezzo. Il nostro vantaggio e che sappiamo che molta liquidità si è spostata dall'azionario alle obbligazioni, quindi meno liquidità che servirebbe per avere forza per rompere certi livelli, in più abbiamo una forte resistenza sopra la testa, e sappiamo benissimo che il prezzo in certi livelli è attratto, come se ci fosse una calamita, in quei livelli sono pronti sia traders che macchine logaritmiche pronte a vendere o comprare, ed a mio avviso è solo in quei punti che si capisce dove andrà il prezzo, stiamo a vedere cosa ci regalerà il mercato, grazie a tutti e buon venerdì da Mauro.
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
