Ciao,
il grafico in oggetto rappresenta il rapporto tra l'indice SKEW e cioè la volatilità attesa nel breve periodo (sui massimi storici) e l'indice Put/Call ratio (il rapporto tra posizioni aperte su PUT E CALL)
Essendo il put/call ratio ai minimi storici, l'indice SKEW/PCCE che mette insieme i due precedenti, è di conseguenza sui massimi storici.
Cioè...
Valutiamo il sentiment di mercato sull'indice S&P 500 considerando l'indice Skew calcolato su questo indice per provare ad intercettare il comportamento e il sentiment dei big player del mercato.
Maggiore è il valore di skew maggiore è la propensione degli operatori a coprirsi da eventi di coda (tail risk), corrisponde ad aumento di acquisto di opzioni deep/out...
Nell'analisi di qualche settimana fa mi aspettavo una discesa delle coperture per via di una divergenza che poi invece è rientrata, non solo, ma ne ha formata una decisamente anomala per questo indice, come si può vedere sul grafico. La mia interpretazione è che i mercanti non hanno nessuna intenzione di mollare l'osso per ora, non vedo intenzioni di tirare...
A differenza del VIX che monitora la volatilità implicita delle opzioni At The Money, lo SKEW calcola la differenza di volatilità tra le opzioni ATM e quelle Out The Money (tipicamente usate come copertura) indicizzando il tutto a 100. Quindi 100 corrisponde a zero interesse a coprirsi e il motivo mi pare ovvio: i portafogli sono vuoti. Man mano che si compera, il...
