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10-Year T-Note Futures (Dec 2023)10-Year T-Note Futures (Dec 2023)10-Year T-Note Futures (Dec 2023)

10-Year T-Note Futures (Dec 2023)

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Idee operative ZNZ2023

TREASURY USA LONG fino a metà 2024Idea long sui bond. LONG perchè: 1) Si avvicina la data di elezione del nuovo presidente americano e entreremo nell'anno delle elezioni, la mia previsione è che i tassi di rendimento che fino ad ora sono saliti inizieranno a scendere e quindi il valore delle obbligazioni comprate ora inizierà a salire. 2) Ci troviamo in una situazione di indicatore RSI ipervenduto 3) I grandi traderz la massoneria e gli illuminati stanno comprando obbligazioni ;)
CBOT:ZN1!Long
di tarabolix
Bond Usa 10 anni - Alcune riflessioni Il mercato dei bond, come ben sappiamo viene da un periodo di sofferenza, dovuto principalmente al passaggio da una politica fortemente espansiva, all'attuazione di misure di contenimento dell'inflazione che hanno obbligato le banche centrali a correre ai ripari, incrementando i tassi di riferimento e mettendo in crisi il comparto del fixed income. Oggi, che i rendimenti obbligazionari sono tornati decisamente interessanti, analizzando il future sul decennale statunitense, vediamo come i prezzi si siano portati in corrispondenza dei livelli 2007 . Su grafico weekly possiamo assistere ad un primo impulso di natura rialzista, in prima fase accompagnato anche dall'incremento delle posizioni long dei big investors, che tuttavia non hanno continuato nella loro azione. Lo swing si è realizzato, potrebbe seguire una fase di lateralizzazione/accumulazione . Assistere ad un ulteriore storno sarebbe un segnale di deterioramento, probabilmente senza precedenti. Personalmente ritengo sia un buon momento per posizionarsi sui bond, in ottica di godimento di buon tasso d'interesse e maggior probabilità di politiche monetarie favorevoli nei prossimi anni.
CBOT:ZN1!Long
di DomenicoIvanPontillo
BUY T-Note 10y / Bund - Analisi MacroNelle sessioni di agosto i governativi USA e Europa hanno ritracciato parte del rally di giugno/luglio dopo che la mancata escalation militare tra Cina e USA con il viaggio della Pelosi ha aperto nuovamente la strada al ribasso, alimentata poi dai forti NFPs negli USA e inflazione UK che ha raggiunto la double digit. Le curve dei tassi prezzano ora aspettative di rialzo dei tassi ufficiali più aggressive, proprio ora che i principali leading indicatori (indici small business US, initial jobless claims, FED surveys), il rialzo del prezzo del gas e la siccità in Europa, l'indice di global supply chain pressure descrivono uno scenario di maggiore equilibrio tra domanda e offerta che spingerebbe le banche centrali a rivedere le proprie stime di inflazione e fermare il ciclo di tightening. I tassi USA e Europa pare invece che stiano dando nuovamente centralità al tema (attuale) dell'inflazione lasciando in secondo piano tema (futuro) della recessione. Cio' perché il mercato sta dando troppo peso a dati lagging come il tasso di disoccupazione, i NFPs o a dati presenti come gli indici dei prezzi. Questi ultimi non danno nessuna idea di come evolverà la situazione in futuro. Ma se è vero che gli asset finanziari siano anticipatori dei futuri sviluppi economici perché mai stanno ora trascurando lo scenario (probabilissimo) di rallentamento economico e inflazione calante? Se tale scenario diventasse nuovamente la narrativa dominante, mi aspetterei di vedere repricing delle curve ed in particolare steepeninge rally della backend. Gli asset più rischiosi come equity e credito confermerebbero il bear market rally e valute come JPY e EUR dovrebbero rafforzarsi vs USD.
CBOT:ZN1!Long
di CosimoCalabrese