Acquista ciò che è forte, vendi ciò che è deboleDopo una settimana più contenuta sul fronte degli eventi di rischio, la settimana a venire focalizza nuovamente l'attenzione dei trader sulle dinamiche di crescita globale, con Cina, Europa e Stati Uniti sotto i riflettori. La stampa dell'IPC statunitense è il punto dati principale, ma ci vorrà una grande sorpresa al rialzo (rispetto alle aspettative di consenso) per portare la riunione del FOMC di dicembre o gennaio allo stato "live", e i trader di tassi di interesse probabilmente scambieranno aspettative per tagli nel breve termine.
L'USD ha trovato un'offerta modesta negli ultimi tempi e testa il livello 106, con l'EUR/USD che gravita verso 1,0600 e l'USD/JPY verso 151,50. Sebbene abbiamo osservato alcune sacche di movimento nel forex, la volatilità realizzata (a una settimana) è estremamente bassa e vediamo quasi tutte le coppie pari o inferiori al 10° percentile dell'intervallo di 12 mesi. Gli RSI sono tutti intorno al livello 50, il che indica una mancanza di condizioni di tendenza e delle condizioni di trading. Un intervento sfacciato del Ministero delle Finanze sullo JPY scuoterebbe le cose, ma acquistare JPY esclusivamente per questa idea è per i trader in situazioni speciali.
I tassi reali statunitensi stanno spingendo ancora una volta verso l’alto e vale la pena tenerli d’occhio e con il premio per il rischio geopolitico che viene scontato dall’oro, potremmo facilmente vedere l’oro ristabilire la sua correlazione tipicamente elevata con le dinamiche del mercato obbligazionario. Un semplice sguardo ai tempi più lunghi mostra che qui i venditori hanno saldamente il controllo, con i prezzi che testano il fibo 38,2 del rally di ottobre-novembre – una pausa del 1933 dovrebbe vedere entrare in gioco il 1910/00.
Anche il platino e il palladio possono essere messi sul radar, poiché nessuno dei due riesce a trovare un amico in questo mercato e, sebbene gravemente ipervenduti, dovrebbero trovare forza nei venditori.
Il flusso del nostro indice azionario è ancora piuttosto vivace e, chiaramente, il NAS100 è dove si trovano i soldi veloci in questo momento, e i trader stanno comprando ciò che funziona ed è caldo e vendendo ciò che non funziona: lo slancio è quindi la strategia del giorno. Questo vale anche per lo spazio crittografico. Long NAS100/short US2000 è un'altra espressione se si vuole adottare una strategia a beta inferiore o long NAS100/short Cina un'altra, ma con i dati sulla crescita e sul credito della Cina in gioco questa settimana, il commercio presenta dei rischi, poiché le autorità cinesi non vorranno che le borse azionarie rompere i minimi da inizio anno.
Questa settimana vediamo anche Alibaba e Tencent riportare i numeri trimestrali, quindi l'HK50 potrebbe diventare vivace questa settimana.
Il downgrade dell'outlook di venerdì da parte di Moody's ha sicuramente attirato un po' di attenzione. Nessuno nel mercato ne è troppo scioccato e la logica alla base del cambiamento dell’outlook in negativo è dovuta a ragioni che sono state ampiamente discusse. Tuttavia, questa è la quarta azione di rating quest'anno da parte di un'agenzia di rating e le probabilità sono che possiamo aspettarci che il rating venga tagliato ad un certo punto, segnando il punto in cui gli Stati Uniti avranno perso il loro status AAA da parte di tutte e tre le agenzie . Non è una storia che muove il mercato e la semantica è in gioco. Ci si può aspettare che i repubblicani facciano leva su questo aspetto nelle elezioni del prossimo anno e mentre l’immigrazione (sicurezza delle frontiere), l’aborto/diritti delle donne e l’economia sono fattori chiave determinanti per il voto, la posizione fiscale del governo è certamente un fattore che sta iniziando a diventare mainstream.
Eventi clou della settimana
Chiusura del governo statunitense: la scadenza entro cui il Congresso deve evitare una chiusura del governo è il 17 novembre. Probabilmente otterrà notizie in prima pagina poiché parla ulteriormente di un Congresso disfunzionale, ma non dovrebbe essere un importante catalizzatore per la volatilità tra mercati. Sembra che le ruote siano in movimento per una soluzione a breve termine, con il presidente Johnson che ha presentato un piano di finanziamento temporaneo e scaglionato che vedrebbe alcune agenzie governative finanziate fino a gennaio e altre fino a febbraio.
Dati sul credito cinese (nessuna data fissata questa settimana) – I nuovi prestiti in yuan e l'offerta di moneta M2 in Cina potrebbero influenzare il sentiment, con il consenso che prevede un notevole calo dei nuovi prestiti a ottobre a RMB655b (da RMB2310b a settembre). I dati sui prestiti sottostanti potrebbero vedere venditori nei mercati azionari cinesi/HK, con l’indice CHINAH che cerca di rivisitare i minimi di ottobre intorno a 5800.
Rapporto sulle richieste di disoccupazione e sui salari nel Regno Unito (14 novembre 08:00 AEDT) – Si prevede che i salari nel Regno Unito scenderanno leggermente al 7,7%. Qualsiasi cifra sui salari inferiore al 7,7% vedrebbe un picco della GBP al ribasso.
PIL del terzo trimestre dell'UE (14 novembre 21:00 AEDT) – dopo una serie di dati deboli provenienti dall'Eurozona negli ultimi tempi, otteniamo il PIL del terzo trimestre dell'UE che dovrebbe attestarsi a -0,1% su base trimestrale e +0,1% su base annua. Vale la pena mettere sul radar l'EURGBP, con il prezzo che minaccia di avviare un trend rialzista e un movimento oltre 0,8760 vedrebbe aumentare lo slancio e aumenterebbe la probabilità di un movimento più forte a 0,8900.
Indice dei prezzi salariali Aus Q3 (15 novembre 11:30 AEDT) – Il consenso degli economisti è che i salari aumenteranno dell'1,3% su base trimestrale / 3,9% su base annua (dal 3,6%). Con una probabilità del 6% di un rialzo nella riunione della RBA di dicembre e una probabilità del 32% prevista per la riunione della RBA di febbraio, un 4-handle sui salari vedrebbe aumentare ancora una volta le aspettative di aumento.
Rilascio dati mensili dalla Cina (15 novembre 13:00 AEDT) – La produzione industriale, le vendite al dettaglio e gli investimenti in immobilizzazioni in Cina sono attesi, con il mercato che si aspetta qualche miglioramento in tutta la gamma di dati di crescita, in particolare nelle vendite al dettaglio che sono previste a +7 % a/a (dal 5,5% di settembre)
IPC USA (15 novembre 00:30 AEDT) – l'evento di rischio chiave della settimana: il mercato prevede un'inflazione principale allo 0,1% m/m/3,3% a/a e un IPC core allo 0,3% m/m/4,1% a/a. Utilizzando come guida l’IPC core mese su mese, un valore inferiore allo 0,2% m/m vedrebbe probabilmente venditori di USD e alimenterebbe ulteriori guadagni nel NAS100. Un aumento superiore allo 0,35% m/m vedrebbe acquirenti di USD e potrebbe pesare su oro e azioni.
IPC del Regno Unito (15 novembre 18:00 AEDT) – secondo le previsioni, l'IPC principale dovrebbe attestarsi al 4,7% su base annua (dal 6,7%) / IPC core al 5,8% (dal 6,1%). A meno che non si veda una forte sorpresa al rialzo, l’ulteriore moderazione dell’inflazione giustifica la fissazione dei prezzi, senza aumenti previsti nel 2244, e la porta aperta a tagli a partire dal 24 giugno. I commenti del membro della BoE Haskel dopo la stampa dell’IPC del Regno Unito potrebbero essere interessante per i trader in GBP.
Vendite al dettaglio negli Stati Uniti (16 novembre 00:30 AEDT) – il consenso è per un calo dello 0,3% su base mensile, trainato dal calo delle vendite di veicoli nuovi e benzina. È importante sottolineare che l’elemento “gruppo di controllo” – il gruppo di beni che confluisce più direttamente nel calcolo del PIL – dovrebbe aumentare dello 0,2%. Il risultato di questi dati potrebbe comportare una revisione al rialzo o al ribasso dei modelli di crescita attuali, con le stime del PIL del quarto trimestre che attualmente si aggirano intorno al 2%.
Rapporto sull'occupazione australiana (16 novembre 11:30 AEDT) – Il consenso è per 25.000 posti di lavoro creati e il tasso U/E al 3,7% (invariato). Dopo il WPI del terzo trimestre, l'esito del rapporto sull'occupazione potrebbe avere un ulteriore impatto sulle aspettative di un aumento a febbraio o marzo e, per estensione, causare un movimento a breve termine dell'AUD.
Guadagni aziendali degni di nota
Utili delle aziende statunitensi – I rivenditori statunitensi riferiscono questa settimana e potrebbero offrire indicazioni e approfondimenti sui margini e sui consumatori statunitensi – Home Depot (14 novembre – after-market), Target (15 novembre – after-market) e Walmart (16 novembre - 23: 00 AEDT) ottieni il focus.
Utili di HK Corp – Tencent (15 novembre) e Alibaba (16 novembre) riportano gli utili trimestrali.
ASX200 – Utili ANZ FY23 (13 novembre)
Relatori delle banche centrali
RBA – Parla Kohler (13 novembre 10:30 AEDT)
Fed – Questa settimana sono previsti 22 relatori della Fed. Coloro che interverranno dopo la stampa dell’IPC statunitense sarebbero più perspicaci.
BCE - Questa settimana sono previsti 17 diversi relatori della BCE
BoE: sentiamo i membri della BoE Breeden, Mann, Dhingra, Huw Pill, Haskel, Ramsden e Greene.
Idee operative US100
SPX SPY RSP tri-star di inversione 09.11.23I rendimenti si confermano gli unici freni all'avanzata degli indici USA ed in particolare del Nasdaq. Interessanti configurazioni tri-star che potrebbero segnare la formazione diun massimo relativo e la fine del rimbalzo.
Analizziamo il rapporto Nasdaq/Russell
Possibile Entrate Long sul NASDAQ H4Settimana finita con una candela al rialzo molto forte, sul daily vediamo la spinta rialzista, ovviamente qui si opta per una continuazione del trend, quindi a mio modo di vedere scendendo su H4 cercherò un entrata al rialzo dopo ritracciamento. Vedo due entrate una più aggressiva sulla fascia di prezzo 14975/14930 (entrata aggressiva) e l’altra un entrata più conservatrice sulla fascia di prezzo 14575/14660, target per entrambi i massimi precedenti.
Non sono consigli finanziari ma fate sempre le vostre considerazioni e riflessioni.
Il Playbook del trader: Il rischio si accende con gli shortSapevamo che si sarebbe trattato di una settimana ricca di eventi e che la paura estrema veniva scontata negli asset rischiosi, ma i movimenti successivi sui mercati sono stati prolifici.
La domanda per questa settimana è se inseguire, acquistare la debolezza all'interno del trend ST o contrastare.
Il fatto è che abbiamo visto i titoli del Tesoro USA a 10 anni scendere di 26 punti base nella settimana al 4,57%, con i tassi reali a 10 anni di -23 punti base al 2,17%, intercettando un mercato posizionato fortemente corto. Mentre gli acquirenti coprivano e addirittura invertivano le esposizioni ai titoli del Tesoro USA, la valvola è stata rilasciata sul mercato azionario, dove il risultato è stato il più grande guadagno settimanale nell’indice US500 (+5,9%) dell’anno, recuperando la media mobile a 50 giorni. I titoli azionari con interessi elevati a breve termine hanno registrato una corsa vertiginosa.
Il NAS100 ha registrato il miglior guadagno settimanale da gennaio e la resistenza al trend dei prezzi si è attestata a 15.181. L'indice VIX è crollato di 6,4 vol al 14,9%, mentre gli spread del credito High Yield si sono ridotti di 39 punti base.
Il mercato ha certamente messo in discussione la storia dell’eccezionalismo statunitense, che aveva portato così tanti capitali a fluire verso i dollari USA. Sebbene la preferenza del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti di orientare le imminenti emissioni obbligazionarie verso scadenze più brevi abbia contribuito ad appiattire la curva dei rendimenti statunitensi 2s vs 10s, abbiamo anche assistito ad un chiaro raffreddamento nel rapporto NFP degli Stati Uniti, che si sposa con un ISM manifatturiero e dei servizi più debole e nel rapporto sulla fiducia dei consumatori.
Un dollaro più debole ha favorito il rischio
La volatilità implicita del forex è stata scambiata ai livelli più bassi dal 2022, e abbiamo visto l'USD universalmente evitato, perdendo l'1,4% su base settimanale, con FX a beta elevato (CLP, COP, MXN, NZD, AUD) che hanno dato spettacolo e visto alcuni enormi guadagni. La coppia GBPUSD si è fermata prima di 1,2400, con l'EURUSD che ha puntato a 1,0750.
Il posizionamento ha svolto un ruolo importante nei movimenti, con le posizioni corte sia obbligazionarie che azionarie che hanno coperto duramente e le coperture del rischio sono state liquidate, in mezzo a una spolverata di posizioni lunghe organiche aggressive messe in atto. Una volta eliminata una discreta quantità di riposizionamento, mentre un raffreddamento dei dati è accettabile, se l'economia peggiora, ci sarà un punto di svolta in cui avrà un impatto negativo sul sentiment e probabilmente assisteremo contemporaneamente a un rally azionario e obbligazionario.
Il fatto che i futures sui tassi SOFR prevedano ulteriori tagli di 20 punti base per il 2024 (fino a quotare 106 punti base di tagli) evidenzia la visione dei mercati di un rallentamento delle tendenze economiche. Discutere su quando arriverà il primo taglio dei tassi da parte della Fed è di nuovo di gran moda, mentre il mercato sconta questa azione alla riunione del FOMC di maggio. Cercate che la tecnologia delle mega-cap statunitensi funzioni bene se questo tema prende piede.
La settimana a venire
Guardando avanti, vediamo che il rischio legato agli eventi è debole, quindi potremmo vedere il mercato fare una pausa per riprendere fiato. Con 17 diversi relatori della Fed, incluso il presidente Powell, che interverranno questa settimana, potremmo assistere a qualche modesta reazione alle condizioni finanziarie più facili e ciò potrebbe destabilizzare il rischio. La mia preferenza è quella di acquistare sulla debolezza delle azioni e sul rischio FX, poiché mi sembra che il rally dei titoli del Tesoro USA a lungo termine sia stato un po’ troppo potente. Una mente aperta è sempre essenziale.
Tra i dati statunitensi e le chiacchiere delle banche centrali, la riunione della RBA, i dati cinesi e il flusso di dati dalla regione LATAM susciteranno interesse.
Operazioni che mi piacciono: short NOKSEK, USDCLP, EURAUD, EURCHF (in 0,9670) e greggio statunitense. Sul lato lungo AUDCAD, caffè e GBPCAD.
Eventi chiave che i trader devono affrontare:
Riunione della RBA (martedì 14:30 AEDT): la riunione presenta un chiaro rischio per le esposizioni sia in AUD che in AUS200. Mentre gli economisti sono in gran parte sulla stessa lunghezza d’onda con un aumento di 25 punti base, il mercato dei tassi sconta un aumento del 60%, con un totale di 43 punti base di aumenti prezzati al picco del tasso nel giugno 2024. Lo scenario base è per un aumento di 25 punti base, ma certamente non sarebbe uno shock totale vederli in attesa. L'AUDUSD sembra costruttivo per 0,6600, tuttavia, mi piacciono anche le operazioni corte su EURAUD per un movimento oscillante verso 1,6250.
Dichiarazione della RBA sulla politica monetaria (venerdì 11:30 AEDT) – la RBA pubblicherà le sue nuove proiezioni economiche, con l'IPC core probabilmente rivisto al rialzo di 40 punti base per il 23 dicembre al 4,4% e l'IPC principale al 4,5%. Dovremmo comunque vedere la RBA tornare all’intervallo target di inflazione del 2-3% entro dicembre 2025. La disoccupazione dovrebbe essere rivista al ribasso, mentre le ipotesi sul PIL saranno riviste leggermente al rialzo negli anni a venire.
Bilancio commerciale cinese (martedì – data fissa) – Il consenso del mercato è per un ulteriore miglioramento del ritmo di declino, con le importazioni in calo del 4,5% e le esportazioni in calo del 2,9%.
CPI/PPI Cina (mercoledì 12:30 AEDT) – il mercato prevede che l'IPC sarà pari a -0,2% e l'IPP a -2,8% (-2,5%). È improbabile che si tratti di un rischio di eventi importanti, con l’USD/CNH trainato dall’USD.
PIL del Regno Unito nel terzo trimestre (venerdì 18:00 AEDT): il consenso è per -0,1% su base trimestrale / 0,5% su base annua , che difficilmente ispirano i dati sulla crescita. Sebbene il PIL sia una notizia vecchia, i dati potrebbero ancora influenzare GBP data la sensibilità dei trader ai parametri di crescita. Il posizionamento mostra un mercato fortemente al di sotto della GBP, in particolare conti in denaro reale che detengono un'ampia esposizione corta netta. Anche i fondi con leva finanziaria (soprattutto hedge fund) detengono una discreta esposizione a breve e si sono basati su di essa nel corso della settimana.
IPC Messico (mercoledì 23:00 AEDT) – Secondo le stime di consenso, l'IPC principale dovrebbe attestarsi al 4,28% su base annua e l'IPC core al 5,5% su base annua (dal 5,76%). Dato che il mercato sconta il primo taglio dei tassi nel periodo marzo-maggio, sarebbe necessario un indice dei prezzi al consumo molto debole per far avanzare tale prezzo. Tuttavia, poiché Banxico desidera vedere una maggiore disinflazione prima di allentarsi, questo rappresenta un rischio per le esposizioni dei trader in MXN.
Meeting di Banxico (Messico) (venerdì 06:00 AEDT): quasi certamente dovremmo vedere i tassi di interesse invariati all'11,25%. Le prospettive e le linee guida della banca sono i punti in cui potremmo vedere la volatilità in MXN.
IPC del Cile (mercoledì 22:00 AEDT) – secondo il consenso, vediamo un'inflazione IPC allo 0,6% su base mensile e al 5,1% su base annua (invariata). Dopo il taglio di 50 punti base inferiore alle attese nella riunione di ottobre e la sospensione degli acquisti di USD, abbiamo assistito a un rally mozzafiato del CLP (peso cileno). Mentre il mercato si aspetta un altro taglio di 50 punti base nella riunione della BCCh di dicembre , il CLP prenderà la sua direzione dal generale sentimento di rischio nei mercati e il dato sull’indice dei prezzi al consumo potrebbe avere un impatto di breve durata. Preferisco un ulteriore ribasso dell’USDCLP.
Sondaggio dell'Università del Michigan e aspettative di inflazione a 1 e 5-10 anni (sabato 02:00 AEDT)
Principali utili aziendali: utili FY da WBC (6 novembre) e NAB (9 novembre)
Relatori delle banche centrali
BoE - Huw Pill (7 novembre alle 04:00 AEDT e 9 novembre 19:30 AEDT), Gov Bailey (8 novembre 20:30 AEDT)
BCE – Lane (8 novembre 19:45 AEDT e 9 novembre 19:10 AEDT), Presidente Lagarde (10 novembre 04:30 AEDT)
Fed – Presidente Powell (10 novembre 06:00 AEDT)
NASDAQ: SCENARIO DA RIVALUTAREDalla scorsa idea molto è cambiato, il breakout individuato si è rivelato essere un fake-out da manuale.
Nessun proseguimento ribassista quindi, almeno per ora.
Siamo di nuovo al punto di partenza, nella compressione che ci accompagna da quest'estate, con unica differenza: la ripartenza in atto.
Con l'andamento rialzista degli ultimi giorni potrebbe essere probabile un attacco verso i massimi storici nel medio periodo.
Da aggiornare ovviamente e come sempre ricordo che sono considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
NASDAQ : Rilazita-NEN STAR + Onda WolfeNEN STAR ne ha rilevati circa 15.780
il GAP a 15.700 è ancora aperto
esiste un’onda di Wolfe e l’EMA.200 è un obiettivo a breve e medio termine.
Aggiorno conteggio NASDAQ.Modifico leggermente il conteggio NASDAQ..
Qui do solo una idea generale, più avanti entrerò nel dettaglio.
In breve:
- ingresso trade per domani a 14.800
- primo target 12.400 fine novembre
- poi ipotizzo conclusione del trimestrale a fine dicembre a 10800
- in questo scenario l'annuale chiuderebbe a marzo a 7000.
Ma questo si vedrà più avanti, intanto il target lo vedo a fine novembre 12.400 li si chiude il trade.
NASDAQ: AGGIORNAMENTO BOZZA 30 OTTOBRE 2023Superamento al ribasso della zona calda evidenziata nella scorsa idea.
Adesso il percorso può continuare a seguire quello già ipotizzato mesi fa.
Qualche proseguimento ribassista e poi raggiungimento di una forte zona di domanda e ripartenza strong buy (come in grafico).
Monitoreremo passo per passo, alla prossima!
Come sempre ricordo che sono considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
Fondamentale tenuta del supporto al 23,60%Dopo un ritracciamento abbastanza consistente, è fondamentale la tenuta del precedente supporto e non solo minimo e livello FIBO 23,60% impostato dal minimo al massimo di un trend di medio/lungo decisamente al rialzo.
E' chiaro se dovesse rompere con conferme ed altro si innescherebbe una vera e propria inversione del trend rialzista di medio termine.
Idea Three wolves waves su NASDAQ100Sul daily del Nasdaq100 si sta creando una ben definita configurazione rialzista Wolfe Waves, con l'onda 5 quasi terminata.
Ho cercato di sviluppare al meglio il grafico con eventuale punto d'ingresso e target.
Inoltre sul RSI inizia a denotarsi una divergenza rialzista rispetto al vero movimento del mercato.
Chiedo consigli ed eventuali vs considerazioni in attesa del breakout.
Conclusione trade NASDAQ.ormai la discesa è quasi conclusa...
Il target a 14.000 sarà superato e questa fase potrebbe concludersi poco sotto i 14.000, forse 13850.
Poi dovrebbe ritracciare per concludere il trimestrale a novembre verso 13.400.
Ricordo che attendo un altro trimestrale a conclusione di semestrale ed annuale... la cui fine dovrebbe essere 10.800 per gennaio dicevo ... Ma forse meglio il minimo sarà a febbraio.
Ma questo sarà forse oggetto di un altro post se avrò ancora voglia di appuntare le mie riflessioni.
NASDAQ MEDIUM TERM ANALISIIntegrazione logiche smart a liquidity points come bias direzionali
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Un trade su NASDAQ.Qui di solito mi occupo di analisi del trend, faccio una eccezione per mostrare un esempio pratico di come Elliott ossa essere usato per impostare un trade.
Punto di ingresso e uscita sono calcolati usando Fibonacci sul conteggio di Elliott.
Nello specifico attendo per domani mattina un ritorno a 14.800 NASDAQ per poi giungere in poche ore a 14.000 (target e uscita trade).
Elliott e cicli NASDAQ breve termine.Nel breve mi aspetto la conclusione di ciclo mensile e del primo trimestrale di un semestrale pesantemente ribassista.
Mi aspetto quindi che il mese chiuderà toccando prima livello 14100 e infine 13500.
Ricordo che attendo chiusura annuale Nasdaq a gennaio a 10.800, ma questo lo si vedrà più avanti.
NASDAQ: ZONA CALDA IN ARRIVONella scorsa idea avevo ipotizzato due possibili percorsi SHORT che avrebbero portato le quotazioni fino al livello attuale; il secondo scenario ipotizzato sembrerebbe essersi realizzato a pennello.
Al momento, ancora in ottica short, ci stiamo dirigendo verso la parte inferiore della lateralità in essere, dunque zona calda in arrivo.
Non ho ancora elementi sufficienti per determinare un andamento, ma se la fase ribassista attuale dovesse acutizzarsi sono sicuro che non ci sarebbe scampo per la zona evidenziata in giallo, breakout garantito. Monitorare con cautela.
Come sempre ricordo che sono considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
Aggiorno discesa NASDAQ Qui vedo fine mensile e trimestrale a 13.400 NASDAQ.
Poi fine annuale a gennaio a 10.800.
idea long Nas 100Se il prezzo alle 15.30 mi sbilancia il minimo e mi da conferme, valuto un entry buy
