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Analisi delle Posizioni Nette Corte: Borsa ItalianaAnalisi delle Posizioni Nette Corte: Trend e Volatilità su Titoli Selezionati Introduzione: Il Contesto dello Short Selling e la sua Rilevanza La vendita allo scoperto (short selling) è una strategia finanziaria che consiste nella vendita di titoli non posseduti, con l'intenzione di riacquistarli in futuro a un prezzo inferiore. Questa pratica svolge una duplice funzione nei mercati: da un lato, come evidenziato dalla CONSOB, può contribuire positivamente all'efficienza informativa dei prezzi e alla liquidità del mercato, permettendo agli operatori di agire sulla base di informazioni negative. D'altro canto, lo short selling può generare rischi significativi, come aumentare la volatilità dei prezzi e, in condizioni di mercato anomale, favorire abusi di mercato. Per queste ragioni, il monitoraggio delle posizioni nette corte (PNC) da parte delle autorità di vigilanza, come la CONSOB, è un'attività cruciale. L'analisi di queste posizioni consente di identificare l'accumulo di pressioni ribassiste su specifici titoli e di vigilare su comportamenti anomali che potrebbero compromettere la stabilità e l'integrità del sistema finanziario. L'obiettivo di questo report è analizzare i dati recenti sulle PNC, pubblicati dall'autorità di vigilanza, relativi a un paniere di società quotate sul mercato italiano. Attraverso un'analisi a breve termine e una di periodo, si intende identificare i trend emergenti, le dinamiche più volatili e fornire una chiara interpretazione delle variazioni osservate. -------------------------------------------------------------------------------- Parte 1: Analisi a Breve Termine – Variazioni tra il 10 Ottobre e il 13 Ottobre L'analisi delle variazioni a brevissimo termine, come quelle intercorse nell'arco di pochi giorni di negoziazione, offre uno "snapshot" di valore inestimabile. Questo tipo di osservazione permette di cogliere le reazioni immediate del mercato a notizie o eventi specifici e di misurare i rapidi cambiamenti nel sentiment degli investitori istituzionali che adottano strategie ribassiste. Un'impennata o un crollo improvviso delle PNC può segnalare un mutamento tattico o una ricalibrazione delle aspettative su un determinato titolo. Analisi delle Variazioni più Significative nel brevissimo periodo: * Maggiori Incrementi: Dall'analisi emergono due incrementi principali. Nexi SPA ha registrato l'aumento più significativo, con una PNC cresciuta di +0,54 punti percentuali (da 1,73% a 2,27%). Un incremento così rapido può indicare un improvviso deterioramento del sentiment o l'apertura di nuove posizioni speculative. Segue Saipem SPA con un incremento più contenuto (+0,05%), che consolida la sua posizione come titolo con la più alta esposizione allo short selling del paniere (11,83%). Nessun'altra società nel paniere ha mostrato un aumento rilevante in questo intervallo di tempo. * Maggiori Decrementi: Si osserva una decisa riduzione della pressione ribassista su alcuni titoli. La classifica delle maggiori riduzioni è la seguente: 1. Esprinet SPA (-0,49 p.p.): ha visto la riduzione più drastica, con una PNC quasi dimezzata (da 0,99% a 0,50%). Questo movimento suggerisce una rapida chiusura di posizioni corte. 2. ST Microelectronics NV (-0,45 p.p.): ha registrato una diminuzione altrettanto marcata (da 1,53% a 1,08%). 3. Al terzo posto, a pari merito, Amplifon SPA e Biesse SPA (entrambe con -0,03 p.p.), che segnalano un alleggerimento più modesto delle posizioni short. * Stabilità delle Posizioni: La grande maggioranza dei titoli analizzati, come Stellantis NV (0,52%), Geox SPA (0,76%) e Hera SPA (0,58%), non ha mostrato alcuna variazione. Questa stabilità suggerisce che, per questi emittenti, il sentiment degli short seller è rimasto consolidato e invariato nel brevissimo termine. Questa fotografia istantanea evidenzia movimenti tattici e reazioni puntuali, ma per comprendere le tendenze di fondo e la natura della pressione ribassista è necessaria un'analisi su un orizzonte temporale più ampio. -------------------------------------------------------------------------------- Parte 2: Analisi di Periodo – Trend e Volatilità dal 25 Settembre al 13 Ottobre L'analisi estesa all'intero periodo di osservazione assume un valore strategico superiore. Questa prospettiva permette di superare le fluttuazioni giornaliere e di identificare i trend più consolidati, distinguendo i movimenti tattici da quelli strutturali. Soprattutto, consente di valutare la volatilità delle posizioni corte su ciascun titolo, un indicatore chiave dell'incertezza o della convinzione degli operatori ribassisti. Valutazione della Volatilità delle Posizioni Nette Corte In questo contesto, per "volatilità" non si intende quella del prezzo del titolo, bensì l'ampiezza e la frequenza delle variazioni della percentuale di PNC. Una PNC volatile indica un'elevata attività da parte degli short seller, con continue aperture e chiusure di posizioni, segnalando un sentiment instabile. Titoli a Maggiore Volatilità: 1. Saipem SPA: Questo titolo rappresenta l'esempio più emblematico. Ha iniziato il periodo con una PNC dell'11,08%, per poi scendere a un minimo di 9,73% e risalire fino a un picco finale di 11,83%. Questa traiettoria a "V" dimostra un'elevata instabilità nel sentiment degli operatori. Tale volatilità è tipica per un titolo del settore dei servizi energetici, altamente sensibile alle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime e alle notizie su nuovi contratti. 2. Brunello Cucinelli SPA: Anche questo titolo ha mostrato fluttuazioni marcate. Partendo da 2,79%, ha raggiunto un picco del 3,63% a fine settembre, per poi scendere a 3,05% e risalire nuovamente fino al 3,41% finale. Questo andamento altalenante suggerisce un dibattito attivo tra gli investitori sulle prospettive del titolo. 3. Nexi SPA: L'incremento complessivo di +0,54 punti percentuali per Nexi è interamente attribuibile all'ultimo giorno di osservazione, come evidenziato nell'analisi a breve termine, suggerendo una reazione a un evento molto specifico piuttosto che un trend graduale. Titoli a Minore Volatilità (Maggiore Stabilità): 1. Stellantis NV: Ha mantenuto una PNC costante dello 0,52% per tutto il periodo di osservazione. Questa stabilità riflette la natura di blue-chip del titolo, la cui vasta capitalizzazione e diversificazione geografica tendono a smorzare le scommesse speculative direzionali a breve termine. 2. Hera SPA: Similmente, ha mostrato una posizione netta corta perfettamente stabile allo 0,58%, indicando un consenso consolidato tra gli operatori che mantengono una visione ribassista di modesta entità. 3. MFE-MediaForEurope NV: Con una PNC fissa all'1,11% per l'intero arco temporale, questo titolo si unisce al gruppo di quelli con la massima stabilità nel sentiment degli short seller. Analisi dell'Andamento Aggregato La somma totale delle posizioni nette corte sul paniere di titoli analizzati offre un'indicazione del sentiment generale del mercato. All'inizio del periodo, il 25 settembre, il valore aggregato era pari a 57,63%. Al termine dell'osservazione, il 13 ottobre, tale valore era sceso a 53,44%. Questa riduzione aggregata di 4,19 punti percentuali, pur in presenza di oscillazioni intermedie, segnala un alleggerimento della pressione ribassista aggregata. Tale riduzione è stata trainata principalmente dalla chiusura di posizioni significative su titoli come Esprinet SPA (-0,90 p.p.) e Amplifon SPA (-0,87 p.p.), un effetto che ha più che compensato i nuovi aumenti di pressione registrati su Saipem SPA (+0,75 p.p.) e Brunello Cucinelli SPA (+0,62 p.p.). L'analisi di periodo ha quindi permesso di distinguere tra le dinamiche individuali dei titoli e una tendenza aggregata di moderata riduzione dell'esposizione short complessiva. -------------------------------------------------------------------------------- Considerazioni Finali Questo report ha messo in luce la duplice natura dell'analisi delle posizioni nette corte. L'osservazione a breve termine ha rivelato movimenti tattici, come il forte aumento della pressione su Nexi e il rapido alleggerimento su Esprinet. Al contrario, l'analisi di periodo ha delineato tendenze più strutturali e profili di rischio distinti, evidenziando la volatilità intrinseca delle posizioni su titoli come Saipem e la stabilità del sentiment su altri come Stellantis. Queste dinamiche si ricollegano direttamente al contesto normativo e al ruolo della vigilanza. Come illustrato nel Position Paper della CONSOB, l'analisi di dati come quelli presentati è fondamentale per le autorità di mercato. L'identificazione di posizioni particolarmente elevate (Saipem), di variazioni improvvise (Nexi), o di un'elevata volatilità nel sentiment, rappresenta uno strumento conoscitivo essenziale per individuare potenziali anomalie, strategie manipolative o situazioni di tensione che potrebbero compromettere la stabilità finanziaria. In conclusione, sebbene limitata a un breve lasso di tempo, questa analisi fornisce un modello efficace per interpretare le complesse dinamiche dello short selling. Conferma come un monitoraggio attento delle posizioni nette corte sia indispensabile per garantire la trasparenza, l'integrità e l'efficiente funzionamento dei mercati finanziari. (Fonte dati: Consob, aggiornamento al 13/10/2025)
TVC:FTMIB
di Peiorg
Analisi ciclica sull’indice FTSE MIBTorna in auge la guerra commerciale, con le ultime mosse di Cina e USA che danno uno scossone ai mercati a livello globale. Cerchiamo di inquadrare la situazione a livello ciclico sull’indice FTSE MIB. Nel grafico, con timeframe orario, vediamo il ciclo trimestrale, che è partito sul minimo del primo di agosto a 39700 punti. Il primo sotto-ciclo mensile ha avuto una forza inaspettata, raggiungendo area 43500 punti, e si è chiuso all’inizio di settembre in area 41500 punti. Il secondo sotto-ciclo mensile, pur avendo meno forza del precedente, è tornato vicino ai massimi registrati nel mese precedente. L’ultimo ribasso, iniziato giovedì 9 ottobre, ha avuto un’accelerazione nella giornata di venerdì 10 e potrebbe costituire la chiusura del secondo sotto-ciclo mensile. Complicato fare ipotesi sullo sviluppo futuro della struttura ciclica, considerando le nuove-vecchie incertezze che uno scontro Cina-Usa può causare. Area 41000 costituisce un importante supporto in uno scenario di ulteriori ribassi. In caso di repentino recupero dei mercati sembra comunque difficile il ritorno verso l’area di massimo individuata in precedenza. Indicatori utilizzati - Fascio di medie mobili, settate con tempi ciclici - Price oscillator, settato con tempi ciclici
TVC:FTMIB
di lucamalberti
FTSEMIB40 in cerca di un supporto mediano?L'indice italiano ha realizzato un trend forte e sano dai minimi di aprile 2025. In questa zona di mercato con una stagionalità negativa ha creato un doppio massimo tra agosto e ottobre. La possibile inversione ribassista deve riuscire a rompere la base di 41500 punti per poi dirigersi verso i 40.000 punti. Nel contesto attuale si segnala: - Tregua e possibile pace duratura tra Israele e Palestina - Trump che innalza nuovamente i dazi contro la Cina alimentando una nuova tensione commerciale - prezzi dei titoli azionari che risentono di indicatori di iper comprato generalizzati Uso sempre le charts di Capital.com per le mie analisi. Sono intuitive, lineari e super precise. Se fate trading, ve le consiglio davvero! 👉 Metti un like se questo articolo ti è stato utile! 👉 COMMENTA per un parere su un Titolo o ETF! Risk Disclaimer Le informazioni fornite hanno solo scopo informativo e non devono essere considerate come consulenza finanziaria. Si prega di fare le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
CAPITALCOM:IT40Short
di WeTrading
Giovedì di Analisi — FTSE MIB Grafico 4H 🔹 FTSE MIB (TVC:FTMIB) L’indice italiano prosegue la sua crescita sostenuta da una solida trendline rialzista. Attualmente si trova in prossimità di un’area chiave compresa tra 43.400 e 43.800, zona che, se rotta al rialzo, potrebbe proiettare i prezzi verso i target successivi: ➡️ 44.317 ➡️ 45.109 Tuttavia, un eventuale rifiuto su questi livelli potrebbe aprire un breve ritracciamento tecnico verso la trendline di supporto dinamico.
TVC:FTMIBLong
di michelecz
FTSE MIB - Nuovo TCY da 30 Settembre 2025Come accennato nell'ultima idea pubblicata, il sistema ha segnalato la nascita del nuovo TYL e TCY oggi dal minimo della mattina (42.398), il sistema ha quindi attivato uno scenario rialzista sui cicli di breve e medio (DYL, TYL e TCY). Interessanti i target statistici del TYL, che si collocano in area 42.930 (P20 su TYL) e 43.190 (P50 su TYL). Senza dimenticare che su TCY P20 vale adesso intorno a 43.340 (P20 su TCY), quindi per il significato dei percentili abbiamo, in accordo alle logiche implementate nel TS, circa 80% di possibilità di arrivare almeno a quel livello di prezzo. Da notare anche la confluenza rialzista interessante sul minimo della mattina, tutti i cicli sono nati in fase, quindi contribuiscono alla accelerazione del prezzo, che quindi è attesa essere sopra la media nei prossimi 2 o 3 giorni (statisticamente). Domani mattina sulla barra oraria delle 10.00 si è formato un setup geometrico interessante, che potrebbe favorire un movimento anche consistente verso il basso (su DYL) Come sempre, si tratta di valutazioni statistiche e niente altro, investire comporta sempre dei rischi, e i riferimenti passati non sono e non possono essere in alcun modo garanzie di performance future. Target statistici come sempre indicati ne grafico, costruiti con il trentesimo e il settantesimo percentile, sia nel tempo che nel prezzo. Se sei interessato all'analisi ciclica basata esclusivamente su considerazioni matematiche e geometriche, seguimi!
TVC:FTMIB
di Actragea
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FTSE MIB - TCY UpdateDomani attendiamo la conclusione di TCY Max (idealmente tarda mattina), abbiamo anche la prima occasione di chiudere TCY Max, ma questo potrà essere valutato solo a seguito del completamento di TYL Indice (ciclo 3 giorni), chiaramente il sospetto evidente è che il primo TYL avendo creato un doppio minimo serva per far partire un nuovo MTY (mensile), saremmo quindi in questo scenario solo nel primo TYL del MTY. Target statistici come sempre indicati ne grafico, costruiti con il trentesimo e il settantesimo percentile, sia nel tempo che nel prezzo. Se sei interessato all'analisi ciclica basata esclusivamente su considerazioni matematiche e geometriche, seguimi!
TVC:FTMIB
di Actragea