WisdomTree - Tactical Daily Update - 14.07.2023Prezzi alla produzione in Usa “piatti” nella variazione annuale: WoW!
Le Borse Eu e Usa in mood positivo, vedono bassa inflazione e pausa tassi.
Prove di dialogo tra Cina e Usa: incontro tra Presidenti in vista?
Cina: trading internazionale debole, ma il Governo promette nuovi stimoli.
Si avvia alla conclusione una settimana memorabile per le azioni, che corrono sulla convinzione che il ciclo di rialzi dei tassi della FED (Federal Reserve-Banca centrale Usa) sia prossimo a concludersi. La discesa dell’inflazione al consumo (CPI) negli Usa a giugno ad un insperato +3,0% non esclude un ulteriore rialzo di +0,25% a fine luglio, ma alimenta la speranza che sia l’ultimo.
L’ottimismo delle Borse europee e’ evidente: col rialzo di ieri siamo alla 5’ seduta consecutiva e gli indici hanno avvicinano i massimi dell'anno, similmente a Wall Street, che festeggia le minori pressioni inflazionistiche negli Usa.
Chiusure di ieri: Milano, +0,93%, rivede i massimi da settembre 2008, Parigi +0,76%, Francoforte +0,58%, Londra +0,32%. A New York, Dow Jones +0,14%, S&P500 +0,85%, Nasdaq +1,58%.
Il quadro macro Usa e’ misto, ma di recessione vera a propria non c’e’ evidenza: ieri i prezzi alla produzione (PPI) hanno confermato la tendenza discendente dei prezzi al consumo: l'inflazione piu’ rampante sembra alle spalle. La variazione annuale e’ scesa al livello piu’ basso da settembre 2020, +0,1% anno su anno, da +0,9% di maggio. La variazione mensile e’ stata leggermente negativa!
Sorprendentemente in calo le nuove richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (“jobless claims”): 237 mila sono meno delle 249 mila della settimana prima e delle 250 mila attese: insomma il mercato del lavoro e’ forte!
Oggi, negli Usa inizia la pubblicazione delle relazioni trimestrali con le big-bank Citigroup, JPMorgan e Wells Fargo: una “campagna trimestrali” che dovrebbe segnare il 1’ calo degli utili “anno su anno” dopo 10 trimestri di crescita: una survey di Factset indica un calo medio del -7%, segnalando buona salute complessiva, ma pressione sui margini.
Notizie economiche e macro dalla Cina confermano feeling misto, ma solida prospettiva. Il premier Li-Qiang ha nuovamente incontrato i leader delle big-tech in colloqui definiti profiqui e chiarificatori, specie sull’allentamento della stretta regolamentare, qualla che aveva spaventato gli investitori globali e depresso le quotazioni lo scorso autunno.
Le azioni dell’Hang Seng tech sono tornate ai massimi da 3 settimane, richiamando alla memoria il brillante andamento di Nasdaq e “titoli tecnologici” dello S&P500 della prima parte 2023.
Peccato che il commercio internazionale cinese sia stato debole a giugno, con -12,4% annuale delle esportazioni e -6,8% delle importazioni, numeri sintomatici del forte rallentamento della domanda globale causato dal rialzo dei tassi deciso da quasi tutte le banche centrali del mondo per raffreddare l'inflazione.
Macro e Banca centrale europea (ECB): dai verbali dell'incontro di politica monetaria dello scorso 5 e 6 giugno emerge "un consenso molto ampio all'interno del Direttivo per un aumento dei tassi di +25bps proposto dal capo economista Philip Lane”, ma non erano mancate proposte per un rialzo piu’ cospiquo, +50bps.
Il Board dell’ECB aveva rilevato “un'inflazione elevata, col rischio di restare persistente, rimarcando la necessita’ di un approccio dipendente dai dati, riunione per riunione, in un contesto di incertezza, considerato che i tassi stanno avvicinando un possibile livello massimo". Morale: probabile un aumento di +25 bps a luglio’”.
Produzione industriale a maggio nell’Euro-zona: un misero ma positivo +0,2% a maggio rispetto ad aprile, dicono le stime di Eurostat, (Ufficio statistico dell'Unione europea), dopo che ad aprile era aumentata +1,0%.
Su base annuale la produzione industriale segna -2,2% nell'Area dell'euro: crescono Slovenia, +7,9%, Croazia +4,3%, Slovacchia e Finlandia, +2,5%. Calano Irlanda, Lituania, Romania e Belgio.
Ieri c’e’ stato un nuovo incontro tra il Segretano di Stato americano Blinken ed il Capo della politica estera cinese Wang YI: è il 2’ incontro in poco meno di 1 mese tra i leader della diplomazia dei 2 Paesi.
A cio’ si aggiunge la visita di 3 giorni del Segretario al Tesoro Yellen la scorsa settimana: prove di distensione preparatorie di un incontro tra i due Presidenti Xi e Biden entro fine anno?..vedremo.
Mercato valutario: il Dollaro Usa e’ debole ed il cross verso l'Euro torna ai massimi da marzo 2022. A determinarlo, probabilmente, la prospettiva di ammorbidimento della politica monetaria della Fed, con“soft landing” dell'economia che eviterebbe una grave recessione, approccio che favorisce asset più rischiosi come le azioni.
L’ottimismo sui tassi ed, in parallelo, dell’economia e della domanda di petrolio, ha rilanciato il prezzo del greggio, con quello del Brent (benchmark europeo) risalito sopra 81 Dollari/barile. Peccato che secondo un report l'Aie (Agenzia internazionale dell’energia) la domanda crescera’ meno del previsto, poco piu’ di +1% nel 2023.
Oggi, 14 luglio, se l’azionario chiudera’ almeno invariato, archivieremo la miglior settimana da novembre. Intanto in Asia, chiusura stabile per Tokyo e leggermente positiva per Hong-Kong +0,45%: bene Seoul col Kospi in rialzo, +1.25%. Borse europee invariate a fine mattinata, future su Wall Street “piatti”.
Sul mercato valutario notiamo il recupero dello Yen giapponese, ai massimi da 2 mesi sul Dollaro a 137,80, e piu’ stabile verso Euro a 154,60. Il Dollaro perde ancora terreno verso “la moneta unica”, che torna sopra 1,121, ai massimi da febbraio 2022.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Idee operative USTEC
WisdomTree - Tactical Daily Update - 12.07.2023Oggi i cruciali dati sull’inflazione Usa di giugno: si spera forte calo a +3,1%.
Pechino varera’ misure di sostegno a famiglie, banche e settore costruzioni.
Scende l’inflazione in Spagna, ma anche la fiducia in Germania (ZEW).
Clima d’attesa per le trimestrali Usa: un quadro misto, secondo il consenso.
Fonti governative cinesi parlano esplicitamente di supporto pubblico che favorisca la crescita delll’economia ed eviti il rischio di deflazione: ieri i media ufficiali filo-governativi hanno anticipato l’arrivo di misure per sostenere il comparto immobiliare, rilanciare la fiducia delle famiglie e stimolare le banche a ridare credito alle numerose societa’ di costruzioni indebitate che hanno fermato i cantieri.
I mercati azionari europei e Usa si sono mossi al rialzo ieri, 11 luglio: Milano +0,7%. Parigi la migliore, +1,1%, Francoforte +0,8%, quasi ferma Londra +0,1%.
Anche a Wall Street chiusure positive, S&P500 +0.67%, Nasdaq +0,55%, alla vigilia della pubblicazione degli importanti dati sull’inflazione Usa a giugno.
L'attesa per il dato sull'inflazione Usa e’ febbrile, poiche’ anche da esso dipenderanno l’evoluzione della politica monetaria e le prossime scelte sui tassi della Federal Reserve (FED-Banca centrale americana): evidentemente prevale un certo ottimismo, senza contare che siamo alla viglia della nuova tornata di dati trimestrali che si preannuncia piuttosto favorevole.
Il quadro macro, sia in Europa che negli Usa, segnala rallentamento dei consumi e ristagno dell’attivita’ manufatturiera e cio’, paradossalmente, rasserena gli investitori sulla prospettiva parallela di un calo dell’inflazione ed di un ammorbidimento delle banche centrali sui tassi.
Sull’inflazione al consumo (CPI) Usa di giugno, le aspettativa degli analisti (fonte sondaggio Bloomberg) sono di un calo al +3,1%, vale a dire ai minimi da marzo 2021, grazie soprattutto alla discesa dei prezzi di energia e carburanti. Quella depurata dalle componenti piu’ volatili “alias Core”, dovrebbe scendere a +5,0% da +5,3%.
In Europa registriamo le parole del Governatore della Banca di Francia e membro del board dell’ECB Francois Villeroy, che descrive com “ormai vicino” il picco dei tassi, ma sottolinea che servirà tempo per riportare l'inflazione nell'Euro-zona all’obbiettivo del 2%.
La congiuntura economica e’ in deterioramento in tutta Europa: stamattina registriamo il netto peggioramento dell'indice tedesco Zew, che misura la fiducia degli investitori, sceso a -14,7 punti a luglio dai -8,5 punti di giugno, contro il -10.5 previsto, toccando i minimi da dicembre.
Buone notizie, invece, dalla Spagna dove a giugno l'inflazione ha rallentato a +1,9% annuale, -1,3 punti sotto il +3,2% del mese precedente, e al minimo da marzo 2021: rallentano visibilmente i prezzi dei carburanti, dell’elettricità e del cibo. Cala anche l’inflazione “core”, cioe’ al netto di energia e cibo: +5,9% da +6,1% di maggio.
Alta tensione sul fronte politico internazionale: il Presidente Ucraino Zelensky non nasconde la sua irritazione per l’indecisione del vertice Nato di Vilnius (Lituania) in merito alla richiesta di adesione avanzata dal proprio Paese.
In Italia le banche erogano meno prestiti: lo scorso maggio, secondo i dati di Banca d’Italia, i prestiti al settore privato sono diminuiti -1,1% su base annua, dal -0,5% di aprile. Mentre i prestiti alle famiglie conservano un misero aumento del +0,8% annuale, quelli alle società non finanziarie sono scesi -2,9%.
I depositi del settore privato sono diminuiti -4,3% sempre su base tendenziale annuale accelerando dal -3,4% di aprile, mentre accelera la raccolta obbligazionaria, +13,2% annuale. Intanto corrono all’insu’ i tassi di interesse sui mutui ipotecari, +4,58% a maggio da +4,52% di aprile La raccolta liquida sui conti correnti resta poco remunerata, +0,67% a maggio, da +0,64% di aprile.
Veniano ad oggi, 12 luglio, iniziando dall’obbligazionario europeo: lo spread tra Btp decennali italiani e omologhi Bund tedeschi cala a175 punti base, accompagnato da un rendimento del BTP 10 anni benchmark in calo di -5bps a 4,35%.
Nel comparto delle materie prime, il prezzo del petrolio prosegue il rialzo di questa settimana: quello del WTI (greggio di riferimento Usa) torna a quota 75 Dollari/ barile, +0,4%, mentre quello del gas naturale europeo, nella sua tipica volatilita’, perde -3,1% sul TTF-Amsterdam, attorno 28,2 Euro/megawattora.
In Asia-pacifico stamattina, 12 luglio, chiusura in netto calo per Tokyo, col Nikkei a -0,81% e deboli le borse cinesi, con Shanghai a -0,78% e Shenzhen a -0,98%. Positivo il Kospi coreano, +0,48%, grazie al risveglio del “tech”. Brilla l’Hang Seng di Hong Kong su dati inaspettatamente forti di crescita del credito a imprese e famiglie.
Avvio positivo per le azioni europee, in media +0,9% a fine mattinata, in attesa dei dati sull’inflazione americana che potrebbe “ispirare” le prossime mosse della Federal Reserve: il consenso prevede un aumento dei tassi di un altro +0,25% nel FOMC (Comitato di politica monetaria della FED) di fine mese (26 e 27 luglio), sperabilmente l’ultimo rialzo.
In lieve rialzo, in media +0,4%, anche i future su Wall Street: il comparto tecnologico sta recuperando velocemente ed il broker Usa Jefferies vede l’inizio di un ciclo rialzista per il settore “tech”. C’e’ molta attesa per il 24 luglio, quando partira’ il ribalanciamento del Nasdaq 100 che “correggera’” i pesi e la concentrazione di alcune “big”.
Le Banche centrali di Australia e Nuova Zelanda hanno deciso una pausa nel rialzo dei tassi, mentre sul mercato valutario notiamo un Dollaro debole verso Euro, -0,3% oltre 1,10, e, come accade di rado, verso lo Yen giapponese, -0,6% a 139,5. (ore 13.30 CET).
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
us100 - prospettiva medio termine integrazione logiche smart a liquidity points come bias direzionali
US100 - BIAS Short e cluster di liquidità L'asset mostra forte direzionalità Bearish dopo fallimenti di Higher High e rotture strutturali Short.
Vediamo Inefficienze nello Swing che potrebbero fungere da magnete per il prezzo in confluenza con le zone Premium.
Poco sotto notiamo una compressione del prezzo sopra il quale troviamo un triplo massimo, quindi possibilmente molta liquidità e, vicino alla zona, il mezzo tondo 15150.
Vista la liquidità in quella zona e Inefficienze e zone Premium poco sopra, potremmo avere un ritracciamento Long che va a chiudere le inefficienze e sbilancia la liquidità per poi tornare Short.
Analisi dei Mercati, Forex, Petrolio e Oro
Ciao,
ogni settimana sviluppo un report basato sulle posizioni che gli Istituzionali hanno ancora aperte a mercato. Rilevo i dati, che poi studio, direttamente dalla Commodity Futures Trading Commission del Chicago Mercantile Exchange.
Condivido volentieri in modo del tutto gratuito i miei lavori ed i miei studi per poter crescere consapevolmente insieme con i miei amici ed insieme a tutti coloro che come me amano il trading.
REPORT N.68
Sabato 30 Giugno 2023
(COT DEL 27 GIUGNO 2023)
ANALISI DEI MERCATI , FOREX, PETROLIO E ORO
Ciao,
siamo arrivati alla fine di un mese scoppiettante.
Rimane ancora indiscutibilmente una forza relativa di Euro superiore a quella del Dollaro ma la cosa che si nota di più questa settimana è un recupero di tutte le altre monete che tengo a freno il Dollaro Americano permettendo ad Euro di riposare dopo la grande lotta che ha portato avanti da solo sin ora contro l’ Usd. In altre parole Euro sembra momentaneamente aver finito il suo sprint e voler rimanere in attesa delle prossime mosse della Fed ma viene questa volta sostenuto dal resto del mercato dalla Sterlina al Dollaro Australiano che prova l’ allungo dall’ ultima posizione, con esclusione del Jpy che continua ad essere venduto. Ovviamente mi sto riferendo agli incrementi di valore e non hai valori assoluti che per quanto riguardano tutti gli strumenti, dollaro compreso, continuano a restare sotto la linea dello zero ad eccezione di Euro e Sterlina. Generalmente nel passato quando il trend è diventato stabilmente long per Euro, si è sempre verificato che tutti gli strumenti piano piano passassero sopra la linea dello zero ed il Dollaro sotto. Questa volta si fa molto fatica a raggiungere questa condizione quindi possibili lotte e cambi di direzione di breve/medio periodo sono ancora altamente probabili.
Nel Weekly Euro rimane indiscutibilmente Long ma compresso sotto la ribassista del 31 Maggio 2021 che lo ha trattenuto già due volte, ma anche stabilmente sopra al supporto in area 1.0830 che ormai tante e tante volte abbiamo visto anche durante la settimana e che rappresenta il vero punto di rottura del candelone long settimanale del 12 giugno scorso. Con riferimento a quest’ ultima candela, che chiamerò CS (candela segnale), possiamo dire che le ultime due candele settimanali non sono altro che due candele di riposo e compressione inside del 50% superiore della candela segnale del 12 giugno.
Sempre nel settimanale sembrerebbe anche che Euro stia preparando un terzo attacco (che sappiamo essere spesso quello definitivo) alla media a 200 che se venisse rotta equivarrebbe anche a rompere al rialzo la ribassista del 2021 con equivocabile ripresa long del trend a lungo periodo per la coppia Euro/Usd.
Ricapitolando al momento, pur propendendo per una impostazione Long si rimane, come abbiamo visto con il Cot, in una fase di riposo e di allerta che nel daily si evidenzia ancor di più in una fascia di compressione tra gli 1.0830 e 1.0937 circa, 100 pips di compressione molto importanti che daranno una prima indicazione di tendenza alla rottura superiore o inferiore di questa fascia di confronto tra domanda ed offerta.
Di seguito trovate il grafico Weekly con indicazione di tutto quello che ho detto sopra ed il grafico Daily con ancora più indicazioni, livelli ed aree da monitorare per la prossima settimana.
Euro Weekly :
Euro Daily :
Che dire degli indici se non che come abbiamo detto più e più volte sono tutti long e la cosa è ancora di più confermata dalle chiusure mensili di giugno eccezione fatta per il Dax che rimane Long Lateral. Come sempre se riuscirò (perché sono ancora in modalità “viaggiatore” cercheremo di seguirli meglio durante la settimana.
Con riferimento al petrolio che avevamo visto settimana scorsa ha confermato la tenuta del supporto dei 67 dollari al barile (che avrebbe innescato uno scivolone del petrolio ancora più in basso) facendo diventare questa area di Demand molto importante, ma in tutti i casi rimane ancora molto incerta la situazione schiacciato tra i 73 ed i 67 dollari al barile con un mensile che chiude questa settimana ancora con impostazione short di lungo periodo. Uu ampio trading range la cui rottura con chiusura daily sopra o sotto darebbe una primo segnale direzionale che poi andrà confermato da una chiusura settimanale che ne sigilli la bonta.
Di seguito il grafico Weekly
Ora velocemente vorrei dare uno sguardo all’ oro perché questa settimana è stato molto interessante con la tenuta del supporto Daily e Wekly a 1.900 circa che lo ha trattenuto sopra la regressione lineare settimanale.
Nel Daily però, e nell’ analisi volumetrica della candela di ieri qualcosa non mi convince e questo rimbalzo non mi da molta fiducia.
Rimangono infatti ben visibile le due grosse strutture distributive, la prima sopra i 1990 e la seconda sopra i 1950 circa.
Quello che servirebbe ora per un suo ritorno long è una fase di accumulazione nella zona attuale che gli dia la forza di rimettersi sopra i 1950. Fintanto che non ritrova la forza di rimettersi sopra questa area rimane impostato short anche se ritengo altamente possibile che torni almeno a testare dal basso proprio GLI 1950 per verificare la volontà e la determinazione dei venditori che si sono posizionati poco più sopra che saranno richiamati a difendere le loro posizioni short.
Di seguito il grafico Daily dell’ oro
N.B. Vi ricordo infine che il prossimo martedì 4 Luglio le borse americane rimarranno chiuse per il giorno dell’ indipendenza
Ciao Emi 😊
Il presente Cot Report ha il solo scopo di condivisione gratuita di analisi e studi meramente didattici/informativi basati sull’elaborazione di una serie di dati, notizie, ricerche ed analisi dei mercati finanziari. Tutte le informazioni pubblicate non devono essere considerate un servizio di consulenza o una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento o raccomandazioni né personalizzate né generiche. L’ autore non avrà alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti nelle informazioni ricevute e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. Qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal lettore di questo report in base alle informazioni e strategie pubblicate qui è da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio e pericolo.
US100 - BIAS Long, possibile sbilanciamentoDopo la botta Long di venerdì abbiamo un'ulteriore conferma della BIAS Long con l'accettazione sopra il massimo di riferimento su H1.
Lo Swing di riferimento è segnato come sempre con "Swing Low" e "Swing High".
Vista la BIAS, è possibile che stia avvenendo lo sbilanciamento della liquidità interna al range dopo una prima induzione sopra i massimi, ripulendo dunque la controparte Sell prima del Long, ritracciando in zona Discount (zone verdi).
Siamo già in Discount (siamo sotto la linea viola "50%" indicante il Fair Value del Dealing Range/Swing), tuttavia il cluster di liquidità dove il prezzo ha orbitato per molto tempo (rettangolo viola), un ulteriore tocco sullo stesso livello che forma ulteriore liquidità con un triplo minimo e della possibile liquidità dinamica tipo Wolfe, fa supporre che ci potrebbe essere un ulteriore sbilanciamento in zona più profonde prima della direzionalità Long.
ANALISI COT REPORT del 02.07.2023ANALISI COT REPORT del 02.07.2023
-CONTESTO
Giro di boa per i mercati finanziari che entrano nel secondo semestre di questo 2023, i temi restano fermi sull’inflazione mondiale, sulla possibilità di una recessione economica globale e sulle decisioni di politica monetaria che saranno prese dalle banche centrali.
In occidente abbiamo vissuto il forum della BCE, dove i maggiori banchieri centrali , tra i quali Powell la Lagarde e Baily hanno rinnovato il loro impegno per una lotta rigida all’inflazione, che rimane il primo nemico di una crescita sostenibile nel tempo.
Inutile produrre ricchezza se questa deve essere spesa per un maggiore costo del debito sovrano, per una costante svalutazione ed un innalzamento dei prezzi delle materie prime, pertanto non si guarda alla crescita economica o alla produttività, ma solo al contenimento dei prezzi a qualsiasi costo.
In America l’inflazione , nel suo dato più ampio ( CPI ) si è attestata al 4.0% ,valore più basso dal marzo 2021 dato incoraggiante anche per i valori core che si sono attestati al 5.3%, tuttavia risultano lontani i target del 2%, cosi come in Europa dove il CPI passa al 5.5% , ma non si hanno gli stessi valori incoraggianti sul fronte core , dove si rimane al 5.4% dal 5.3% precedente, infine nel regno Unito si rimane fermi al 8.7% per il CPI il che pone in seria difficoltà la BOE che ha alzato il costo del denaro di 50Bp nell’ultima riunione.
Il quadro occidentale pertanto vede il Regno Unito come fanalino di coda, mentre forti speranze vengono riposte nell’operato della FED che sebbene abbia preannunciato un ulteriore aumento del costo del denaro alla prossima riunione, sembra non aver convito gli operatori che continuano a scommettere su un cambio di politica monetaria non cosi lontana.
Nella nostra consueta rubrica settimanale dedicata alla lettura del posizionamento dei Big Players sul mercato dei Futures non possiamo non mettere in evidenza le ricoperture che si stanno palesando sugli indici americani special modo per il mondo tech, ma procediamo con il consueto ordine.
- FOREX:
il comparto valutario ripone le sue speranze nelle sterline, con i non commercials che accumulano posizioni long da settimane, sulla scia di prospettiche decisioni di politiche monetarie mirate a forti rialzi dei tassi di interesse anche oltre il 5%, con proeizioni che mirano ad un tasso ultimo del 6%, non da meno il dollaro Usa che copre ancora importanti spazi nel portafoglio dei Big Players in virtù di interessanti tassi di interesse ancora oltre il 5% per molto tempo a quanto afferma Powell, mentre rimane fanalino di coda lo yen giapponese dove le politiche monetarie iper accomodanti confermate da Ueda al Forum BCE sembrano non dare speranze agli operatori che continuano a vendere yen in attesa di una reazione della BOJ.
EURUSD
Posizioni stabili per Eurusd, con 145028 contratti netti long, con un differenziale di soli 59 contratti rispetto alla scorsa settimana.
Questa fase di indecisione si rispecchia nella price action con quotazioni che rimangono ferme tra i massimi di 1.1180 e i minimi di 1.0630
La fase di compressione dei prezzi porta ad un trading range molto stretto che nel più breve termine trova supporti a 1.0825 e resistenze a 1.1050, lasciano primissimi punti di resistenza a 1.10 figura e supporti a 1.0890. solo i break out dei citati livelli potrebbe dare il giusto impulso direzionale ad un asset che sembra fermo in attesa degli eventi.
GBPUSD
Speranze rialziste per la sterlina, che trova le mani forti in acquisto con 51994 contratti long, e un incremento di ben 5386 contratti nella sola scorsa settimana, evidenziando un cambio di tendenza deciso visti i volumi settimanali sui massimi nella penultima settimana.
Il quadro tecnico conferma la prospettiva rialzista, con un fascio di medie rivolto verso l’alto e prezzi che trovano supporti sui 1.2590 chiudendo la settimana sopra la mm21 completato una flag ribassista preludio ad allunghi che devono approdare in primis a 1.2760 e poi a 1.2875 per sperare in break out ulteriori.
YENUSD
Ancora senza speranza lo yen giapponese, che continua a trovare vendite da parte delle mani forti che oramai hanno portato le quotazioni non lontano dai minimi di 0.009610, a sfidare chiaramente la boj ad un intervento di sostegno della valuta nipponica. Le posizioni si sono spinte fino ai -112870 contratti short.
Solo interventi decisi della BOJ potrebbero portare le quotazioni verso le resistenze di 0.0071500 e 0.0072752
AUDUSD
Quadro più incerto per il dollaro australiano, che vede le mani forti in netta ricopertura del posizionamento short tenuto per questo 2023, con una settimana da 10192 contratti long, ma una posizione netta ancora short a -39424 contratti.
Si attente la prossima settimana la decisione della RBA sui tassi di interesse che nell’ultima riunione sono stati alzati a sorpresa di 25 bp , proprio per combattere un’inflazione che risulta ancora sui livelli di di massimo.
Il quadro tecnico resta incerto , con un grande laterale , compreso tra i supporti di 0.6640, ed estensioni a 0.6530-0.6475, mentre le aree di resistenza si pongono a 0.6830 con estensioni a 0.6920.
CADUSD
Attenzione al dollaro canadese che vede ampio interesse da aprte delle mani forti, non lontane dal cambio di sentiment, da posizioni nette corte che la scorsa settimana si attestavano a -33543 contratti agli attuali -2847, con una ricopertura importante di 30696 contratti, interesse massimo per la settimana che si sta chiudendo.
Anche la prica anction conferma lo scenario rialzista per il dollaro candese che trova supporti a 0.7535. ed eventuali affondi ribassisti troverebbero ancora il poc del composite annuale a 0.75 figura a fare da supporto, a difesa dei minimi di 0.7375 e 0.7240.
Potenziali ulteriori allunghi rialzisti vengono collocati in primi s a 0.7635-40 prima di valutare ulteriori estensioni.
CHFUSD
NZDUSD
- EQUITY:
Cambi di rotta per il comparto azionario, le mani forti dopo mesi di posizioni nette corte viste in particolar modo sull’SP500 sembrano ora cambiar idea ed allinearsi al mood rialzista. Le forti ricoperture potrebbero ora dare importanti boost rialzisti agli indici Usa che tuttavia dovranno avere il via libera della FED ora ancora intenzionata ad inasprire le politiche monetarie, il che rimane un pericolo per i traders rialzisti.
Il quadro di questa settimana, rimane tuttavia impostata a rialzo sull’intero comparto.
S&P500
Ancora una settimana di ricopertura con ben 31081 contratti netti long, che portano la posizione totale a 208250 contratti netti corti. Quarta settimana consecutiva di acquisti per le mani forti che risorgono dai minimi di -434170 contratti short.
La price action conferma la ripartenza rialzista con un netto trend up, guidata da un canale rialzista netto , sostenuto dalle mm 200-100-21
I primi punti di supporto si collocano a 4365 pnt e ancora a 4272 pnt, ma lo sguardo sembra rivolto al break out rialzista dei massimi di 4500 pnt.
NASDAQ
Continuano gli acquisti nel mondo tech, dopo gli ultimi dati sul PCE Usa che ha dato imprintig rialzista al comparto Usa alimentando le speranze di un prossimo cambio di paradigma per la FED. I buoni dati sui prezzi al consumo hanno sostenuto il già fortissimo mondo tech, che trova le mani forti in posisione netta long a 17242 contratti, con un’incremento di ben 1249 contratti nella sola scorsa settimana.
Il quadro tecnico appoggia la teoria rialzista, con un ottimo trend sostenuto da un canale rialzista e dal fascio di medie 200-100-21 che spinge a rialzo. I primi supporti tencini li troviamo a 14784 pnt, ancora a 14452 pnt e a 14080 pnt, mentre si segue il potenziale break out rialzista dei massimi di 15477 pnt.
- COMMODITIES:
per il comparto commodities non possiamo non evidenziare le ricoperture long sul Ngas che vede le mani forti con 16515 contratti netti lunghi nella sola scorsa settimana. Per il settore energy, il ngas sembra prediletto rispetto al wti che rimane ancora fermo nel trading range.
GOLD
Per i metalli come il gold ancora tempi difficili, con le mani forti che non scommettono sul gold, dati i piu attraenti rendimenti del mercato obbligazionario e all’appetito momentaneo per il dollaro USA.
Le quotazioni vanno al test del poc del composito a 1890$, battendo il loro minimo a 1890$, e lasciando le resistenze di 1943$ come primo potenziale approdo per i respiri che potrebbero essere solo preludio ad ulteriori allunghi ribassisti. Ultimo baluardo per un trend ribassista sembra collocarsi a 1979$
buon trading
Salvatore Bilotta
TRAPPOLA PER ORSI SERVITA sul Nasdaq ! BULL MARKET !!!Lo storno do Ottobre 2022 si è fermato esattamente sul 61,8 di Fibonacci !
Il ritracciamento attuale a superato il 61,8 di fibo per cui secondo me siamo in piena ONDA 1 di un nuovo BULL MARKET altamente SPECUATIVO !
il ritracciamento previsto dalle onde di ELLIOT è già stato completato con ABC che si è spinta a 10700 punti circa a ottobre del 2022 !
Il Nuovo Target sul nasdaq 100 diventa prima 20.000 punti e successivamente 40.000 !
Buon Trading Guys
US100 - BIAS Long, forte direzionalità La BIAS torna Long prepotentemente sul Nasdaq, ieri ci siamo lasciati con un Fakeout e una direzionalità contraria a quella prevista che ha portato a delle rotture Short.
Successivamente ad un Failed LL e accettazione sopra un Lower High di riferimento, oggi siamo tornati Long, in più dopo il rilascio dei dati su PCE Index, l'asset ha preso forte direzionalità Long andando a rompere il resto delle strutture e accettando nuovamente Long.
Per ora la direzionalità sembra molto forte, solitamente in queste condizioni tende a continuare senza ritracciamento particolarmente profondi, quindi potremmo non avere il ritorno in zone Discount più profonde.
Il movimento tuttavia presenta diverse Inefficienza su H1, in confluenza con livelli tondi e mezzi tondi e, più giù, con zone Discount e 50% Asiatica.
Aspettiamo NY Open per vedere se avviene il ritracciamento o meno.
US100 - Forza Buyers e possibile ritracciamento in DiscountAbbiamo una BIAS che ci da segnali di forza da parte die Buyers: abbiamo l'ultima accettazione che è Long, più degli Higher Lows (HL) che mostrano che i livelli di prezzo accettato vengono mantenuti più in alto, ne deduciamo quindi un controllo dei Buyers.
In questo contesto, notiamo uno sbilanciamento sotto ai minimi Asiatici durante l'open London, ora potremmo assistere alla chiusura dell'Inefficienza che sembra stia già avvenendo, in confluenza con zona Discount e tondo 15000.
Potremmo avere una reazione qui che ci porterà ad una nuova direzionalità Long.
Analisi dei Mercati e nuovo Studio sul Gas !Ciao,
ogni settimana sviluppo un report basato sulle posizioni che gli Istituzionali hanno ancora aperte a mercato. Rilevo i dati, che poi studio, direttamente dalla Commodity Futures Trading Commission del Chicago Mercantile Exchange.
Condivido volentieri in modo del tutto gratuito i miei lavori ed i miei studi per poter crescere consapevolmente insieme con i miei amici ed insieme a tutti coloro che come me amano il trading.
REPORT N.67
Sabato 24 Giugno 2023
(COT DEL 20 GIUGNO 2023)
ANALISI DEI MERCATI E NUOVO STUDIO SUL GAS !
Ciao,
questa settimana avevo preparato una versione beta di un nuovo cot, il cot del Gas.
E’ la prima volta che mi avvicino ad analizzare il Cot di un energetico per cui i risultati andranno presi con le dovute cautele ed infatti proprio questa mattina mentre scrivevo il report ricontrollando i passaggi numerici ed i risultati ci è stato qualcosa che non mi ha sufficientemente convinto per cui ho deciso di non pubblicarlo perché ho necessità di fare ancora altri studi più particolareggiati che mi diano conferme maggiori.
A grandi linee però posso perlomeno affermare che, da un paio di settimane a questa parte, il Cot del Gas ha subito un discreto aumento che è conforme e coincide con l’ analisi grafica del Futures che sto studiando.
Ho deciso comunque di analizzare e proporre il grafico del Gas perché è bellissimo ed è una ottima occasione per vedere qualcosa di molto tecnico, didattico ed istruttivo.
Graficamente nel grafico Weekly che vedete sopra, la scorsa settimana, si è formato un bellismo 1,2 e 3 sullo stesso livello che indica una grande, grande forza e volonta da parte degli operatori di rompere la fascia di resistenza a 2.683 ed anche, in questo caso, di andare ad attaccare la media mobile a 20 periodi per romperla e raggiungere il trigger point vero che a mio avviso è quello che vi ho segnalato con una banda arancione a quota 3 $. Questo, a mio avviso, è il Target Price di riferimento per questo movimento settimanale (ovviamente non è detto che ora ci arrivi in un solo fiato…). L’ entrata ottimale viene fatta su un time frame più piccolo rispetto a quello di riferiemento in modo di anticipare la rottura del livello una volta che si è capita l’ intenzione di andare a fare il terzo tentativo (non importa quale siano i time frame di riferimento che in questo caso sono settimanali e daily ma sarebbero anche potuti essere orari e a 5 mininuti, era uguale).
Questo tipo di conformazione rialzista di ritracciamento a me piace moltissimo e spesso viene a verificarsi dopo un grande e ripido movimento unidirezionale, che in questo caso era short (generato da quell’ enorme “Testa e Spalle” - potente figura di inversione dell’ analisi tecnica- che vedete sopra). Alla terza volta infatti che il prezzo torna su uno stesso livello le probabilità di romperlo diventa molto alta mentre generalmente la seconda volta difficilmente si passa (per questo tutti noi conosciamo i doppi minimi e massimi come figure di inversione e non di break-out). Per questi motivi possiamo anche identificare il terzo tentativo come una figura di continuazione che ha una alta probabilità di rottura del livello con probabile sviluppo di volatilità ed aumento dei volumi. Il livello rotto diventerà in seguito un livello di resistenza/supporto (in questo caso di supporto) molto importante che molto molto probabilmente il mercato tornerà a ritestare per verifcarne e comprovarne la solidità e la tenuta.
Passando ora ad Euro, ricordate cosa abbiamo ipotizzato nello scorso report del 17 giugno? Dopo il grande movimento e spinta rialzista a cui avevamo assistito ci sarebbe molto probabilmente stato un movimento di ritracciamento che avrebbe dato vita ad una nuova probabile e necessaria struttura accumulativa necessaria al proseguo del movimento. Durante la settimana ed in particolare nella giornata di giovedì e poi di ieri avevamo individuato insieme l’ inizio del ritracciamento, che aspettavamo, con il riassorbimento dei massimi weekly precedenti e con l’ inizio del secondo movimento o gamba (chiamatelo come volete) settimanale che avevamo ipotizzato fosse proprio short.
Attualmente abbiamo una fascia di supporto (o demand zone) che nel daily è identificabile in area 1.0850. Nel grafico daily che vedete qui di seguito ho evidenziato anche tutte le possibili zone/aree aggiornate con i relativi livelli di prezzo (anche alla luce delle indicazioni derivanti dal cot che vedremo dopo) che potrebbero essere toccate o lambite da questa fase, che per me al momento, è di accumulazione al meno di non avere chiari segnali che mi facciano pensare al contario. Oltre al Cot al momento ricevo conferme anche dalla media dei volumi di scambio giornaliera che non è alta, cosa che invece caratterizza le fasi distributive vere, tipiche delle inversione di trend.
Graficamente come avete visto dobbiamo andare per gradi in quanto al momento la fascia degli 1.0850 potrebbe anche essere sufficiente ma dubbi sulla sua tenuta settimanale mi arrivano dall’ analisi del Cot che invece al contrario di come ipotizzavo settimana scorsa potrebbe (non è detto) dare un'altra spinterella in quelle zone più in basso segnalate a grafico per dare la possibilità agli istituzionali di riposizionarsi bene.
Il Cot Normalizzato è quasi sceso ai minimi del 14 marzo scorso che segnarono anche i minimi di swing relativi di quel periodo. L’ indicatore del Cot di Euro scassa la media a 21 a ribasso ma quello del Dollaro invece nonostante il movimento rialzista del cot del dollaro si piega a ribasso insieme ad Euro. Questo perché l’ Indicatore a differenza del semplice cot, prende in considerazione anche tutte le forze di mercato dei cot delle altre valute dando una indicazione di forza di mercato media.
Come si nota dal grafico delle forze relative, Sterlina ha fatto un movimento anomalo raggiungendo e superando euro a seguito dell’ incremento di 0.50 punti di tassi di interesse di molto sopra alle aspettative dei 0.25 previsti.
Anche il dollaro pero nel grafico delle forze relative prende parecchia forza si rimette praticamente sopra a tutte le altre ma ancora sotto ad Euro e Sterlina.
Come vedete l’ analisi del Cot e gli elementi che ci arrivano al momento confermano la fase molto particolare che probabilmente si manifesterà sul grafico di Euro con oscillazioni anche abbastanza alte in linea con quanto abbiamo visto sopra. Al momento quindi olte a quanto esposto non rilevo altri elementi preoccupanti che facciano pensare a cambi di scenario anche se la situazione andrà monitorata molto molto da vicino. Diciamo che non si è accesa una luce arancione ma sicuramente di attenzione si.
Questa settimana non posso esimarmi dal fare una analisi veloce degli indici che poi come sempre cercheremo di vedere più da vicino giorno per giorno durante la settimana.
Sp e Nasdaq sul settimanale rimangono Long ! Dopo l’ importante rottura di massimi per sp a 4330 e il test imortante del Nasdaq a 15.275, dopo una incredibile salita di 8 settimane consecutive, queste non possono che non essere intrepretate come semplici candele settimanali di riposo e niente di più. Ovviamente nel daily ed intraday i movimenti short potranno essere anche importanti ma rimane il trend long di fondo inalterato, confermato anche da un vix che permane stabilmente basso ad indicazione di un sentiment tranquillo dei mercati che sicuramente non è tipico di momenti di panico che poi danno vita a “sciaquoni e sell off pesanti”.
Stessa cosa per il Dow che rispetto ai fratelli rimane in fascia di compressione ed in linea con l’ ipotesi che avevamo visto insieme settimana scorsa e che trovate ancora, nel grafico qui sotto, indicata con le candele ombra che avevamo disegnato la scorsa settimana e che la candela di questa settimana sta inziando a riempiere con precisione.
Discorso leggermente diverso per il Dax che chiude la settimana rompendo la rialzista Weekly e con una Engulfing settimanale che se da una parte potrebbe essere letta come “finalmente se reso conto che l’ ecnomia europea a cui fa firerimento fa schifo e quindi do’ corre questo?”, dall’ altra ha graficamente fatto una grande corsa e nuovi massimi assoluti che inevitabilmente richiedono un attimo di riposo. Certo rimane li sopra anche un doppio massimo…, non mi stuperei di una apertura settimanale in gap down ed almeno il ritest degli 15.625 che se non dovesse tenere, con chiusure daily e poi weekly al di sotto di questa fascia, potrebbe far cambiare nettamente lo scenario.
Di seguito trovate i grafici di tutti e quattro gli strumenti con aree e livelli
Ciao Emi 😊
Il presente Cot Report ha il solo scopo di condivisione gratuita di analisi e studi meramente didattici/informativi basati sull’elaborazione di una serie di dati, notizie, ricerche ed analisi dei mercati finanziari. Tutte le informazioni pubblicate non devono essere considerate un servizio di consulenza o una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento o raccomandazioni né personalizzate né generiche. L’ autore non avrà alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti nelle informazioni ricevute e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. Qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal lettore di questo report in base alle informazioni e strategie pubblicate qui è da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio e pericolo.
US100 - BIAS Long, possibile chiusura strutturaleLa BIAS cambia con la candela delle 15.00 su H1.
Siamo ora Long, sopra abbiamo una struttura/zona di balance ancora da chiudere e un movimento inefficiente.
Potremmo assistere ad un ritracciamento Short su zone Discount dello Swing con sbilanciamento della liquidità sotto ai minimi e avere nuovamente direzionalità Long per la chiusura della struttura.
NASDAQ: I PROSSIMI GIORNICome sempre ricordo che sono considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
US100 - BIAS Short, induzione liquidità interna Abbiamo la formazione di un Higher Low dopo una reazione su una Demand, tuttavia questo Swing culmina in un Lower High da cui origina un Break Of Structure e accettazione al di sotto della Demand di origine/Higher Low.
La BIAS shifta dunque a favore dei Sellers.
Il prezzo potrebbe dunque ritracciare (sembra stia già facendo) in zone Premium e Supply dello Swing dove troviamo una Struttura ancora da chiudere (linea azzurra), un'IPE più sopra (linea blu) e anche in confluenza con il 50% della sessione Asiatica.
Qui potremmo assistere a delle reazioni da parte del prezzo in linea con la BIAS Short e che mostrano dunque forza dei Sellers da cui scaturirebbe la continuazione dello Swing Short.
US100 - BIAS Short, possibile ritracciamento Long La BIAS shifta verso lo Short dopo l'ultima rottura sotto la Supply e minimo di riferimento dello Swing su H1.
Prendendo la zona Premium dello Swing e segnando anche il 50% della Sessione Asiatica, liquidità, tondo 15000 e IPE in confluenza con quella zona, potremmo avere un ritracciamento durante NY Session in quelle zone per poi avere la risposta Short che ci farà continuare con la direzionalità di BIAS.
Euro, Indici ed ora? Nasdaq 8^ settimana consecutiva al rialzo!Ciao,
ogni settimana sviluppo un report basato sulle posizioni che gli Istituzionali hanno ancora aperte a mercato. Rilevo i dati, che poi studio, direttamente dalla Commodity Futures Trading Commission del Chicago Mercantile Exchange.
Condivido volentieri in modo del tutto gratuito i miei lavori ed i miei studi per poter crescere consapevolmente insieme con i miei amici ed insieme a tutti coloro che come me amano il trading.
REPORT N.66
Sabato 17 Giugno 2023
(COT DEL 13 GIUGNO 2023)
Euro, Indici ed ora? Nasdaq 8^ settimana consecutiva al rialzo!
Ciao,
siamo arrivati alla fine di una settimana molto importante, piena di notizie di politica monetaria che hanno prodotto sul mercato moltissima volatilità direzionale e ottime opportunità di profitto. A tutto questo, questa settimana, si sono aggiunte anche le scadenze tecniche con i roll over dei contratti futures e opzioni.
Partiamo subito dal Cot perché ogni qual volta ci troviamo in concomitanza delle scadenze tecniche va preso con le pinse ed interpretato.
Come vedete dalla tabella degli Open Interest il Cot di Euro si è decrementato per la 5 settimana consecutiva mentre quello del dollaro è passato da 9.514 a praticamente 14.000 contratti.
La settimana scorsa avevo illustrato dai grafici degli indicatori e dal calcolo % del Cot Normalizzato come a mio avviso eravamo arrivati alla fine del ritracciamento e che molto probabilmente questa settimana avremmo assistito ad un recupero dei mercati a scapito del dollaro… ed effettivamente così è stato ma il Cot questa settimana sembra puntare nell’ altra direzione perché?
Perché siamo sotto scadenza tecnica e molto spesso nel passato mi è capitato di imbattermi nella stessa situazione non per ultimo a dicembre 2022.
Dalla composizione interna dei contratti di questa settimana, nelle colonne Delta Long e Delta Short, notate con chiarezza la diminuzione di Euro e l’ aumento di Dollaro sia avvenuta in entrambe le valute per storni (ossia chiusure) di contratti sia long che short.
Nella giornata di martedì avevo notato e l ho anche commentato mercoledì mattina, come il mercato aveva reagito diciamo con poco impulso alla notizia sull’ inflazione americana calata addirittura sotto le aspettative da 4.9 a 4.0. La candela di volatilità a 5 minuti è stata di appena 30pips se non contiamo lo storno di 10 pips short che è addirittura 1, 2 secondi prima della notizia come se avessero scaricato (ossia venduto – per chiudere un long deve clikare sul tasto vendi del futures) a mercato forti quantità di contratti. Date infatti un occhio a come l’ indicatore del Cot del Dollaro abbia bucato a rialzo, proprio nella giornata di Martedì sera (data di chiusura e rilevazione degli Open Interest del Cot ), la media mobile a 21.
Ulteriore conferma a quanto appena detto arriva dal contratto Futures di Euro / Dollaro:
Notate come il giorno in cui il contratto Futures di Euro dollaro ha swichato il futures ha aperto in forte gap up di 50 pips e con quale precisione abbia anche richiuso il gap a 1.0860. Ovviamente noi seguendo i cfd non ci accorgiamo di queste cose che in realtà sono molto importanti oltre che per capire le dinamiche del Cot anche per cogliere preziosissimi spunti di trading che spesso sono “dichiarati” come in questo caso. Questo però nella giornata tra mercoledì e giovedì è sfuggito anche abituato a guardare il cfd non ci ho pensato. Purtroppo sui cfd tutte queste cose non si vedono e si perdono parecchie informazioni utili.
Ricapitolando quanto detto sopra, gli istituzionali nelle giornate tra martedì e mercoledì hanno utilizzato la fomo e gli impeti rialzisti per chiudere le loro posizioni (parliamo di ingenti quantità di contratti che per essere assorbite dal mercato necessitano di volumi molto elevati, non è semplice gestirle). In questo modo si è frenata la volatilità rialzista in quanto stavano assorbendo praticamente tutti i contratti in acquisto vendendo le loro posizioni long. Questo giustificherebbe anche la mia sensazione particolare che avevo avuto proprio nella giornata di martedì che la salita fosse frenata ed effettivamente era proprio così.
Ovviamente questi processi di cambio contratto non avvengono in un solo giorno, generalmente interessano più giorni se non settimane. Se si controllano i volumi di scambio sui contratti futures, infatti, si può verificare come il contratto successivo a quello della scadenza cominci a subire incrementi volumetrici già da almeno un paio di settimane prima della scadenza. Questi spostamenti precedenti non si notano più di tanto perché sono graduali e bisogna saperlo per andarli a cercare.
Considerato tutto quello che abbiamo visto sin qui possiamo affermare che nella fascia degli 1.08900 del grafico Futures (che corrisponde più o meno ai nostri 1.0790 / 1.0830-40 del cfd che tante volte abbiamo visto e nominato durante questa settimana), abbiamo un nuovo livello di posizionamento degli Istituzionali molto importante e di supporto che viene ad aggiungerci a quelli precedenti che si sono creati in questo ultimo periodo di transizione.
Detto questo, con molta probabilità, prima di passare all’ attacco dei massimi relativi a 1.1090 circa assisteremo a ritest di queste aree e necessarie per verificarne la validità e per creare nuove strutture accumulative che permettano il continuo della salita.
Di seguito vi metto il grafico cfd Daily di Euro con le fascie che ho indicato ed anche un esempio di una probabile struttura accumulativa che presumo si possa sviluppare nelle prossime giornate /settimane.
Ragazzi purtroppo oggi non ho più tempo ho tantissimi impegni. Avrei voluto continuare con l’ analisi degli indici e di alcune altre valute perché ho tante cose interessanti da scrivere. Durante la settimana cercheremo di vederle piano piano tutte.
Faccio solo un breve accenno al Nasdaq perché ha raggiunto l’ ottava settimana consecutiva di un rialzo che non si vedeva così forte e deciso dal 2019. Siamo arrivati proprio nella giornata di mercoledì su un tp Weekly molto importante che è anche una fascia di resistenza o supply chiamatela come volete molto molto importante che potrebbe dare vita a buone occasioni di ritracciamento short. Non intendo che si inverta il trend che per è e rimane long ma potremmo assistere a storni alla ricerca di liquidita anche sino in zona 14.600. Di seguito metto il grafico Weekly del Nasdaq con le aree ed i livelli di supporto principali:
Ciao Emi 😊
Il presente Cot Report ha il solo scopo di condivisione gratuita di analisi e studi meramente didattici/informativi basati sull’elaborazione di una serie di dati, notizie, ricerche ed analisi dei mercati finanziari. Tutte le informazioni pubblicate non devono essere considerate un servizio di consulenza o una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento o raccomandazioni né personalizzate né generiche. L’ autore non avrà alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti nelle informazioni ricevute e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. Qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal lettore di questo report in base alle informazioni e strategie pubblicate qui è da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio e pericolo.
PETROLIO & NASDAQCome sempre ricordo che sono considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
US100 - BIAS Short, possibile ritracciamento Long in zonaDopo diversi giorni di direzionalità Long, il mercato torna Short dopo la manipolazione sopra i massimi avvenuta venerdì che ha poi portato alla rottura delle Supply e strutture che tenevano il Long.
Abbiamo un'altra accettazione Short sotto ai minimi di riferimento anche oggi.
Vista la BIAS potremmo avere un ritracciamento nelle zone Premium dello Swing che va anche a sbilanciare la liquidità interna che si è formata, per poi avere di nuovo direzionalità Short.
Potremmo anche avere uno sbilanciamento più aggressivo che va a sbilanciare sopra lo Swing High.
US100 - BIAS Long, possibile ritracciamento in sessioneLa BIAS rimane ancora Long sia con i volumi che con la struttura.
Il prezzo va oltre la sessione Asiatica, potremmo dunque avere un ritracciamento in zona Discount dello Swing per poi riavere direzionalità Long.
In alternativa potremmo vedere un ritracciamento più profondo sulla Demand sottostante tornando sul POC della sessione precedente per poi avere direzionalità, usando l'ultima Demand con liquidità.
Ovviamente in caso di accettazione sotto ai minimi il mercato è più propenso ad uno Short.
Una guida per i trader alla settimana a venire: la BoE e Powell Il Regno Unito riceve particolare attenzione questa settimana, in cui otteniamo l'IPC (21/6 alle 16:00 AEST) e la riunione della BoE (22/6 alle 21:00 AEST). La BoE quasi certamente aumenterà di 25bp, ma il movimento della GBP dipenderà dal tono della dichiarazione rispetto ai 34bp di aumento previsti per la riunione di agosto. GBPUSD sta testando 1,2800 e i clienti sono orientati verso una posizione corta.
In Europa, i dati sono scarsi, ma avremo 9 relatori della BCE e il mercato ritiene fermamente che aumenteranno il tasso di interesse il 27 luglio (la prossima riunione). EURUSD punta a raggiungere quota 1,1000.
Negli Stati Uniti, lunedì abbiamo la festa del Juneteenth e durante la settimana otterremo dati di secondo livello: permessi di costruzione, avvi di nuove costruzioni, vendite di case esistenti, indicatori principali, richieste di sussidio di disoccupazione, PMI globali S&P. Il momento clou saranno gli 11 relatori della Fed e soprattutto il Presidente Powell, che testimonia alla Camera e al Senato (rispettivamente il 22/6 e il 23/6). Il mercato prevede un ulteriore aumento dei tassi da parte della Fed e poi hanno finito, contrariamente alla previsione centrale della Fed per altri 50bp quest'anno - qualunque cosa la Fed stia vendendo, il mercato non sta comprando.
Nel mercato azionario, il NAS100 ha superato i massimi del ciclo precedente, recuperando la sua buona forma, avendo ora registrato un rialzo del 4,1% negli ultimi 5 giorni - la tendenza del dolore rimane al rialzo. Il movimento del NAS100 è superato solo dalla bestia che è il JPN225, anche se se si calcola il NAS100 vediamo che l'indice è salito del 5,4% negli ultimi cinque giorni (come anche il GER40).
La Cina avrà un ruolo nel guidare l'AUD con ulteriori misure di allentamento attese, dove il mercato si aspetta che la PBoC riduca il tasso primario (previsto per il 20/6 alle 11:15 AEST) - USDCNH ha trovato recentemente migliori acquirenti, il che si riflette in un dollaro statunitense più debole su tutte le principali valute del G10, mentre l'indice HK50 sta andando bene e ha superato il livello chiave di 20.000 - c'è stata un'attenuazione a livello di politica interna in Cina nelle ultime due settimane e sembra che abbiamo raggiunto il picco della paura per la Cina.
In Giappone, un altro orientamento accomodante da parte della BoJ per riaffermare la sua posizione ultra-dovish e JPY rimane la valuta di finanziamento numero uno e il giocatore più debole nell'universo delle valute - tutti sono ora in posizione corta fino al midollo. Guardate un grafico giornaliero di ZARJPY, è aumentato per 12 giorni consecutivi ed è in pieno vigore.
Una considerazione da fare mentre guardiamo l'IPC del Giappone nella prossima settimana è che il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida ha annunciato che non ci sarà alcuna elezione anticipata - in teoria, questo offre un'opportunità alla BoJ di Ueda per tentare un aggiustamento del YCC alla riunione di luglio - sarebbe una grande cosa per i mercati valutari se si muovessero, ma è discutibile.
In America Latina, la banca centrale del Messico entra in azione (23/6) e vedremo se agiranno ulteriormente sulla politica monetaria... prima di ciò, otteniamo l'IPC che potrebbe influenzare la decisione.
Cot e panoramica generale dei mercati in vista del Fomc !! Ciao,
ogni settimana sviluppo un report basato sulle posizioni che gli Istituzionali hanno ancora aperte a mercato. Rilevo i dati, che poi studio, direttamente dalla Commodity Futures Trading Commission del Chicago Mercantile Exchange.
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REPORT N.65
Sabato 10 Giugno 2023
(COT DEL 7 GIUGNO 2023)
Analisi del Cot e panoramica generale dei mercati in vista del Fomc !!
Ciao,
questa settimana parto da una panoramica generale dei mercati che ci serve per poi avere un quadro più completo dello scenario economico molto particolare che stiamo vivendo e che ci servirà per trarre le conclusioni finali di questo Cot Report.
Gli indici rimango al momento tutti long. Questa settimana sia Sp che Nasdaq hanno raggiunto le aree di tp che avevamo individuato insieme la settimana scorsa ma senza romperle quindi saranno ancora possibili ritracci di liquidità con oscillazioni anche ampie nel tentativo di costruire una base solida che dia la giusta propulsione al movimento.
Il Dax si è avvicinato al suo tp ma è rimasto in una Flag di compressione Daily molto importante sopra l’area di accumulazione dei 15.900. Fintanto che questa area dovesse tenere, una rottura al rialzo della Flag spingerebbe di nuovo il Dax a tentare per la seconda volta l’ attacco ai massimi a 16300 circa, ovviamente per gradi passando prima dal muro che ha sopra la testa tra i 16.080 e i 16.115 circa. Altrettanto ovviamente una violazione a ribasso della fascia dei 15.900 farebbe momentaneamente cambiare lo scenario.
Il Dow non lo trado mai e lo guardo anche poco ma non posso non notare la sua struttura Weekly rialzista veramente interessante alle prese con la fascia di resistenza forte ancora difesa dagli shortisti (che a mio avviso si sta indebolendo) in zona 34.300. Ovviamente prima dovrà rompere con una chiusura Weekly il cuneo di compressione che passa sopra i massimi di questa settimana.
Di seguito i grafici di Sp, Nasdaq, Dax e Dow, poi come sempre durante la settimana li seguiremo maggiormente da vicino.
GRAFICO WEEKLY SP:
GRAFICO WEEKLY NASDAQ:
GRAFICO WEEKLY DOW:
GRAFICO DAILY DAX:
Euro rompe nel Daily la base di lateralizzazione/accumulazione che abbiamo visto e seguito durante la settimana tra 1.0660 e 1.0700 momentaneamente lasciandosi in dietro l’ area di tenuta Weekly testata la scorsa settimana e che avevamo individuato nel report (sempre di settimana scorsa) tra 1.0600 e 1.0635.
Il grafico di Euro/Dollaro dove troverete tutto evidenziato lo vediamo dopo…
Sterlina chiude una bellissima candela Weekly di forza sopra la supply zone tra 1.2500 e 1.2545 che la porta di nuovo al test della ribassista che ci accompagna da ben 2 anni e che iniziò con precisione lo scorso 31 maggio 2021. La sua rottura definitiva darebbe un grosso impulso alla ripresa del trend long. Nel grafico ho evidenziato meglio quanto detto:
Il dollaro Australiano rimane fortemente indietro rispetto ai cugini Euro e Sterlina e dopo vedremo perché. Al momento, comunque, da un segnale di forza che non può essere ignorato riportandosi definitivamente sopra la fascia tra 0.65500 e 0.65850. Di seguito il grafico di Aud/Usd (Nzd è molto simile per cui neanche lo metto) :
Vediamo ora il Cot cercando di andare veloci:
Come avevamo già notato qualche report fa il Cot Normalizzato ci aveva aiutato ad individuare con facilità che il Cot di Euro era cresciuto costantemente senza soluzione di continuità a partire dallo scorso 14 marzo che probabilmente eravamo arrivati ad un “iper comprato” che aveva bisogno di stornare. Ora siamo arrivati, dal picco del 16 maggio scorso, alla terza settimana consecutiva di ritracciamento con uno storno pari circa al 15% degli 0.88 che deve considerarsi come uno storno sano e fisiologico.
Nel grafico dell’ indicatore del Cot di Euro invece notiamo che l’ indicatore arriva con questo ritracciamento a colpire perfettamente il supporto della media a 21 che generalmente tende ad essere sentita.
Dal grafico delle Forze relative degli indicatori invece notiamo che il dollaro pur avendo ritracciato long rimane comunque all’ interno del canale sovrastato da Euro, Sterlina, Franco Svizzero e New Zeland. Al contempo notiamo che gli istituzionali scaricano le loro posizioni su Aud Cad e Jpy
Se uniamo queste indicazioni a quanto abbiamo visto nella prima parte potremmo provare a sbilanciarci dicendo che il ritracciamento innescato dagli Istituzionali su Euro / Dollaro potrebbe essere arrivato momentaneamente al termine e questo ci da conferma e supporto sulla possibile validità delle aree di demand Weekly e Daily che avevamo, probabilmente in modo corretto, individuato insieme nello scorso Report e che abbiamo rivisto sopra.
Come avevo anticipato venerdì mattina dopo il break out di giovedì scorso euro molto probabilmente ora ha bisogno di ritestare la fascia degli 1.0730 prima di proseguire la salita. Al momento questa area potrebbe dare buone opportunità di acquisto ma…….
……… occhio questa settimana perché abbiamo davanti a noi una settimana intensa piena zeppa di notizie macro che potrebbero confermare l’ attuale situazione, come ribaltare tutto !!!
Prima di proseguire di seguito trovate il grafico Daily di Euro / Dollaro con le tre zone importanti che già durante la settimana avevamo visto insieme che ho indicato con 3 quadrati dove il quadrato verde più alto indica la proiezione del primo quadrato verde che lo porta esattamente all’ area di supply a 1.0830 che già tante volte abbiamo nominato durante la discesa.
Al momento solo chiusure Weekly sopra questa fascia e tenuta della stessa darebbero reale sostegno alla fine del ritracciamento di Euro.
Di seguito il grafico Daily con evidenziato quanto detto:
Come già ho accennato la prossima settimana sarà piena zeppa di notizie macro e veramente piena di Market Mover con mercati probabilmente nervosi e con volatilità alta:
- Martedì Ipc Germania, Prezzi al consumo e inflazione Americana
- Mercoledì Pil Gran Bretagna, Ipp Usa + Fomc e decisione sul tasso di interesse sempre Usa
- Giovedì Pil New Zeland Tasso di interesse Europa + conferenza stampa Bce, richieste inziali sussidi di disoccupazione e vendite al dettaglio Usa
- Venerdì inflazione Europa
Notizie importantissime che faranno la differenza.
A questo aggiungo la particolare condizione energetica che vede coinvolto da vicino il petrolio, che dopo l’ accordo al taglio della produzione da parte dell’ Opec ha risentito dell’ aumento delle scorte di carburante degli Stati Uniti e dalla contrazione dell’ economia Cinese che ha probabilmente influenzato lo scarico di posizioni long su Australia che abbiamo osservato nel Cot prima. Per questo motivo all’ inizio ho sottolineato l’ importante tentativo di Aud di riportarsi sopra la zona di demanda perché ha avuto la forza di ritornare su nonostante una approssimata analisi fondamentale contraria che da ancora più valore all’ impulso long che abbiamo registrato questa settimana.
CONCLUDENDO:
Il mercato sembra essere molto carico e con, a mio personalissimo avviso, forze rialziste importanti che potrebbero rientrare in campo riaffacciandosi sempre più anche nella parte azionaria (questo potrebbe comportare anche la ripresa e l’ allineamento delle società più piccole all’evidente percorso di ripresa già intrapreso dalle big cap). Anche se diciamo contro tendenza sapete che ho più volte detto che non credo ad una recessione forte ed i dati oggettivi che continuo a rilevare dal mercato continuano a non farmi allineare con la maggioranza delle voci. Questo non vuol dire che non possa accadere anzi ed io per primo sarò pronto a prenderne atto posizionandomi short seguendo come sempre esclusivamente le indicazioni del prezzo che come sempre indicheranno quali dei due scenari sarà conveniente seguire!!
Occhio pertanto a questa settimana in quanto dati contrari alle attese potrebbero sovvertire e ribaltare, almeno nel breve / medio termine, le impostazioni attuali spinta rialzista che sembra stia caratterizzando i mercati.
Questa settimana sono andato un po' più affondo perché il momento lo richiedeva.
Spero come sempre sia utile.
Ciao Emi 😊
p.s.
come sempre durante la settimana aggiornerò il presente report seguendo passo passo i mercati e l' andamento dei prezzi.
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