Superiamo Jackson Hole con una leggera inclinazione rialzista da parte del presidente Jay Powell, e ciò pone maggiore enfasi sull'inflazione core PCE degli Stati Uniti e sui nonfarm payrolls come principali rischi macroeconomici. È improbabile che la Fed alzi i tassi a settembre, ma novembre si sta profilando come un evento 'vivo', in cui entrambi i punti di dati...
L'oro è stato evitato dagli investitori, ma molti si stanno ora chiedendo se il metallo giallo sta avvicinandosi a un punto di svolta, per una possibile inversione, oppure dovremmo posizionarci per ulteriori ribassi.
Con la crescita degli Stati Uniti probabilmente al massimo e al suo meglio, le posizioni lunghe sull'oro in parte svanite, il posizionamento ridotto...
I grandi temi di mercato della scorsa settimana sono stati il commercio di rischio crescente legato alla Cina e una resiliente economia USA con rendimenti "reali" USA più alti (TradingView - TVC:US10Y-FRED:T10YIE) - ne è derivata una forte forza del dollaro e una debolezza globale delle azioni. Anche le posizioni lunghe sulla GBP hanno beneficiato dal flusso di...
Dopo un consolidamento delle condizioni finanziarie durante la settimana, vediamo se il tono negativo si ripercuote nella nuova settimana di trading. Il NAS100 è sceso del 3%, con Apple sotto la sua MA a 50 giorni; potrebbe cambiare la struttura degli indici azionari USA?
L'US500 si concentra sul supporto del canale e sulla sua MA a 50 giorni - la volatilità...
La "Vecchia Signora" è pronta per un altro aumento del tasso di interesse alla riunione di agosto, anche se un aumento del 25 punti base è diventato il caso base, con i dati sull'inflazione di giugno più freschi del previsto, in particolare un calo dell'inflazione dei servizi, che probabilmente porterà il MPC a optare per un aumento del tasso più modesto....
Sembra improbabile che l'incontro della BCE di luglio porti a grandi novità, con il Consiglio Direttivo orientato verso un altro aumento di 25bps e i responsabili politici probabilmente poco propensi a "creare problemi" in modo significativo prima della pausa estiva. Mentre i mercati continuano a cercare chiarezza sul probabile percorso dei tassi a partire...
Alcuni livelli di lunga data hanno cominciato a cedere nel mercato delle valute G10, con i mercati che, almeno temporaneamente, si stanno risvegliando dal torpore estivo. La domanda ora è se queste rotture possano segnare un cambiamento nella tendenza di lungo periodo o siano semplicemente interruzioni destinate a svanire.
Il Cable potrebbe essere il miglior...
Alla metà del 2023, l'economia globale si trova in una situazione interessante. All'inizio dell'anno, molti pensavano che la maggior parte dei mercati sviluppati sarebbe già stata in una recessione o sul precipizio di essa in questa fase; tuttavia, a parte la zona euro che ha sperimentato una recessione molto lieve durante l'inverno, la maggior parte delle...
Nonostante la forte ripresa delle azioni di recente, come testimoniato dal Nasdaq Composite che ha segnato il suo miglior primo semestre di un anno solare, molti restano preoccupati per la limitata leadership di mercato e il ridotto numero di titoli che stanno spingendo al rialzo gli indici più ampi.
Un modo leggermente approssimativo ma relativamente semplice...
L'estate è ormai arrivata, il che significa che i mercati estivi probabilmente arriveranno presto. Caratterizzati da bassa volatilità, volumi di trading ridotti e liquidità più sottile del solito poiché i trader si prendono del tempo lontano dalle loro scrivanie, i mercati possono comunque offrire opportunità in questa stagione, anche se bisogna fare attenzione...
Man mano che le banche centrali si avvicinano alla fine dei cicli di rialzo rapidi e consistenti, gli effetti ritardati degli aumenti dei tassi di interesse attuati nei precedenti 18 mesi stanno iniziando a riversarsi sull'economia. Questo è particolarmente evidente nel mercato immobiliare, data la nota sensibilità del settore immobiliare ai tassi in aumento.
Ci...
Il Regno Unito riceve particolare attenzione questa settimana, in cui otteniamo l'IPC (21/6 alle 16:00 AEST) e la riunione della BoE (22/6 alle 21:00 AEST). La BoE quasi certamente aumenterà di 25bp, ma il movimento della GBP dipenderà dal tono della dichiarazione rispetto ai 34bp di aumento previsti per la riunione di agosto. GBPUSD sta testando 1,2800 e i...
Il calendario della prossima settimana è tranquillo per quanto riguarda i rischi di eventi noti da catalizzare. Abbiamo rischi di eventi idiosincratici di livello 1, con le riunioni della RBA e della BoC che potrebbero portare a un rialzo di 25 pb. Tuttavia, mi aspetto che l'attenzione si concentri sul dollaro USA, sui prezzi dei tassi statunitensi, sulle banche...
In vista dei flussi di fine mese e mentre il mercato reagisce all'accordo sul tetto del debito raggiunto nel fine settimana e alle prospettive di un facile passaggio alla Camera e al Senato questa settimana, il dollaro americano rimane al centro dell'universo.
La prospettiva di un rialzo della Fed a giugno sarà oggetto di ulteriore attenzione, mentre noi...
L'inflazione britannica non accenna a diminuire e, con l'economia che continua a perdere slancio, sia la BoE che la sterlina si trovano di fronte a un problema sempre più grave.
Il rapporto sull'inflazione nel Regno Unito di aprile pone un altro problema alla Banca d'Inghilterra, che sta perdendo la sua battaglia contro la spirale dei prezzi. Un'ulteriore...
