1) Prudence, le S&P 500 est désormais en surachat technique à court terme et peut entrer en retracement (sans remettre en cause la tendance haussière de fond)
Sur les deux dernières semaines, le contrat future S&P 500 a réalisé une cassure technique haussière de son record historique qui était établi à 6150 points, validant ainsi un signal de continuation de la tendance haussière de fond. Le marché a connu plusieurs séances consécutives de hausse sans marquer de pause et il se trouve à présent en situation de surachat à court terme. Sur le plan purement technique, le marché s’expose donc à un mouvement de retour, un test de son ancien record historique est un scénario possible pour dégonfler le surachat court terme et attendre les supports dynamiques.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises mensuelles, hebdomadaires et journalières du contrat future S&P 500. Vous pouvez noter qu’il reste du potentiel sur les horizons de temps long terme, mais le cadre court terme (horizon de temps journalier) est en surachat en termes de momentum (le momentum étant représenté ici par l’indicateur technique RSI). Il faudra que le marché soit en mesure de tenir le support technique des 6000/6150 points afin de préserver la tendance haussière en place depuis le début du mois d’avril.
2) Le marché du travail US reste résilient selon le tout dernier rapport NFP, c’est une bonne nouvelle pour la situation macro-économique mais cela reporte la baisse du taux de la FED
Le marché de l’emploi américain vient de livrer un signal inattendu : le taux de chômage est tombé à 4,1 % de la population active, après plusieurs mois de stabilité autour de 4,2 %. Bien que cette baisse puisse sembler modeste, elle intervient dans un contexte où la Réserve fédérale (Fed) surveille attentivement l’évolution du marché du travail, à la recherche d’indices sur un éventuel ralentissement plus marqué de l’activité économique. Ce tassement du chômage suggère qu’en dépit du resserrement monétaire engagé depuis deux ans, l’économie américaine continue de faire preuve de résilience. Il est désormais improbable que la FED reprenne la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux le mercredi 30 juillet prochain.
3) ATTENTION à la date limite du mercredi 9 juillet pour les accords commerciaux entre les Etats-Unis et leurs partenaires commerciaux
Le président américain Donald Trump a confirmé que les États-Unis prévoient d’adresser à partir de ce vendredi 4 juillet une série de notifications officielles à plusieurs partenaires commerciaux, fixant des tarifs douaniers unilatéraux qui entreront en vigueur dès le 1er août. Selon lui, une dizaine de lettres seront expédiées dans un premier temps, suivies par d’autres courriers au cours des jours suivants. Cette démarche marque une nouvelle étape dans sa stratégie visant à faire pression sur les pays étrangers afin qu’ils concluent des accords avant la date butoir qu’il avait annoncée pour le mercredi 9 juillet.
Au stade actuel, il semble peu probable que la date limite du mercredi 9 juillet soit repoussée dans le temps. Il faut donc bien avoir à l’esprit que la tendance du tout début de semaine prochaine sera sous l’influence directe des informations qui vont arriver au sujet de la guerre/diplomatie commerciale. L’indice S&P 500 va réagir très directement à ces informations. Il faut des accords commerciaux avec la Chine, l’Inde, l’Union Européenne et le Japon pour ne pas remettre en cause la tendance haussière de fond du S&P 500.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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2) Le marché du travail US reste résilient selon le tout dernier rapport NFP, c’est une bonne nouvelle pour la situation macro-économique mais cela reporte la baisse du taux de la FED
Le marché de l’emploi américain vient de livrer un signal inattendu : le taux de chômage est tombé à 4,1 % de la population active, après plusieurs mois de stabilité autour de 4,2 %. Bien que cette baisse puisse sembler modeste, elle intervient dans un contexte où la Réserve fédérale (Fed) surveille attentivement l’évolution du marché du travail, à la recherche d’indices sur un éventuel ralentissement plus marqué de l’activité économique. Ce tassement du chômage suggère qu’en dépit du resserrement monétaire engagé depuis deux ans, l’économie américaine continue de faire preuve de résilience. Il est désormais improbable que la FED reprenne la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux le mercredi 30 juillet prochain.
3) ATTENTION à la date limite du mercredi 9 juillet pour les accords commerciaux entre les Etats-Unis et leurs partenaires commerciaux
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Au stade actuel, il semble peu probable que la date limite du mercredi 9 juillet soit repoussée dans le temps. Il faut donc bien avoir à l’esprit que la tendance du tout début de semaine prochaine sera sous l’influence directe des informations qui vont arriver au sujet de la guerre/diplomatie commerciale. L’indice S&P 500 va réagir très directement à ces informations. Il faut des accords commerciaux avec la Chine, l’Inde, l’Union Européenne et le Japon pour ne pas remettre en cause la tendance haussière de fond du S&P 500.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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