Prezzi alla produzione Usa sempre piu’ su’: inflazione per niente “transitoria”
Il FOMC della FED va verso un’accelerazione del “tapering”.
Variante Omicron e nuove restrizioni: l’EIA taglia previsioni, petrolio in calo.
Bitcoin e altre crypto ancora sotto pressione: -30% dai massimi.
Nella giornata di avvio della riunione di politica monetaria (FOMC) della Federal Reserve (Banca Centrale Americana) ieri, 14 dicembre, le Borse europee hanno chiuso contrastate.
Il FtseMib italiano è l’unico sopra la parità, +0,02%, il Ftse100 britannico ha perso -0.21%, il Dax tedesco -1,08%, il Cac40 francese -0,69%%. Deboli i listini Usa col Dow Jones -0,30%, il Nasdaq -1,14%, lo S&P500 -1,14%.
Il dilemma e’ quanto si rivelera’ “hawkish” (falco) il board della FED, ma il consenso sembra orientato al raddoppio del “tapering”, ovvero il ritmo di riduzione degli acquisti mensili di Treasuries e bond, da 15 a 30 miliardi di Dollari/mese.
Nella comunicazione delle delibere del FOMC, attesa stasera, 15 dicembre, alle 20.00, e nell’incontro con la “stampa” che seguira’, molta attenzione sara’ dedicata alle parole del Chairman Jerome Powell, che dovrebbe abbandonare definitivamente la narrativa di un’inflazione "temporanea".
Domani, 16 dicembre, si riunira’ anche la Banca Centrale Europea (BCE), che potrebbe intraprendere una strada un po’ diversa da quella della FED.
Potrebbe infatti preannunciare uno strumento di intervento sul mercato parzialmente sostitutivo del PEPP (Pandemic Emercency Purchase Programm), l’energica contromisura all’emergenza sanitaria ed economica prodotta dalla pandemia che e’ ormai prossima alla scadenza naturale, a fine Marzo 2022.
Secondo alcuni analisti potrebbe basarsi sul potenziamento del programma standard di acquisti (APP) da 20 a 40 mld/mese.
Queste riunioni cruciali delle Bance Centrali si concentrano proprio nei giorni in cui il diffondersi della variante Omicron obbliga i Governi di molti Paesi, tra gli ultimi Cina, Regno Unito, Norvegia ed Italia, ad inasprire le restrizioni.
In positivo, uno studio pubblicato ieri, 14 dicembre, dimostrerebbero che la pillola sperimentale antivirale Paxlovid di Pfizer è molto efficace nel ridurre sintomi e ricoveri per Covid-19.
In parallelo, Pfizer e Biontech dimostrerebbero che un ciclo di 2 dosi dell’attuale vaccino eviterebbe oltre il 70% dei ricoveri da variante Omicron.
Nella ricca messe di dati macroeconomici pubblicati ieri, 14 dicembre, segnaliamo la produzione industriale giapponese ad ottobre, aumentata del +1,8% mensile, mentre su base annua l’aumento e’ del +4,1%, rivisto al ribasso dal +4,7% della prima lettura.
Negli USA, i prezzi alla produzione sono saliti del +0,8% mensile e +9,6% annuale, massimo dal 2010, entrambi sopra le attese. A netto delle componenti piu’ volatili “energia&alimentari”, l’incremento e’ comunque preoccupante: +0,7% m/m e +6,9% a/a, il valore piu’ alto nella storia della serie statistica.
La produzione industriale cresce nell'Eurozona del +1,1% mensile a ottobre, e del +3,3% annuale (fonte Eurostat, Ufficio centrale di statistica dell’UE).
In Germania l'istituto di ricerca Ifo ha invece ha tagliato la stima di crescita del PIL (Prodotto interno lordo) tedesco per il 2021, portandola a +2,5%, ma ha aumentato quella per il 2022 di 1,4 punti a +3,7%, e previsto un aumento del +2,9% nel 2023.
In Cina, a novembre, le vendite al dettaglio, +3,9% annuale, rallentano sia rispetto al +4,3% di ottobre che al +4,7% stimato dagli analisti. La produzione industriale ha rispettato le stime, col +3,8% mese su mese, pur scontando l’atteso rallentamento degli investimenti nel settore immobiliare ed manufatturiero.
Il mercato immobiliare cinese vede prezzi in calo delle case di nuova costruzione nelle 70 principali città: -0,3% mensile a novembre, terzo mese consecutivo di discesa.
I prezzi del petrolio sono ancora, finalmente, in calo. Il Wti (West Texas Intermediate) perde stamane il -1,5% a 69,6 Dollari/barile (ore 13.00 CET), scontando la revisione al ribasso delle stime dell'Aie, Agenzia internazionale dell'energia, nel suo report mensile, “causata dalle nuove restrizioni ai viaggi internazionali”.
Sul fronte valutario l’Euro e’ stabile verso Dollaro a 1,1266, mentre si estende la fase negativa delle cryptovalute, con Bitcoin scambiato attorno a 48 mila Dollari, -30% sotto il picco massimo di novembre.
Stamane, 15 dicembre, mercati azionari asiatici deboli. L’indice Nikkei giapponese è piatto, +0,1%, ma l’azione Toyota si mette in luce con un rialzo oltre il +3%.
Il presidente Akyo Toyota ha detto che il nuovo target di vendita di vetture completamente elettriche è 3,5 milioni/anno, da 2 milioni del vecchio Piano, con investimenti per 62 miliardi di Euro in 4 anni.
L’indice CSI300 di Shanghai&Shenzen ha perso -0,87%, dopo la pubblicazione di dati macroeconomici “misti”. Hang Seng di Hong-Kong a -0,9%.
La mattinata per il listini europei ha visto prevalere il segno positivo, in media +0,4%, con trame operative poco convinte in attesa delle decisioni della FED di stasera.
I futures su wall Street anticipano aperture poco variate (ore 13.15 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Il FOMC della FED va verso un’accelerazione del “tapering”.
Variante Omicron e nuove restrizioni: l’EIA taglia previsioni, petrolio in calo.
Bitcoin e altre crypto ancora sotto pressione: -30% dai massimi.
Nella giornata di avvio della riunione di politica monetaria (FOMC) della Federal Reserve (Banca Centrale Americana) ieri, 14 dicembre, le Borse europee hanno chiuso contrastate.
Il FtseMib italiano è l’unico sopra la parità, +0,02%, il Ftse100 britannico ha perso -0.21%, il Dax tedesco -1,08%, il Cac40 francese -0,69%%. Deboli i listini Usa col Dow Jones -0,30%, il Nasdaq -1,14%, lo S&P500 -1,14%.
Il dilemma e’ quanto si rivelera’ “hawkish” (falco) il board della FED, ma il consenso sembra orientato al raddoppio del “tapering”, ovvero il ritmo di riduzione degli acquisti mensili di Treasuries e bond, da 15 a 30 miliardi di Dollari/mese.
Nella comunicazione delle delibere del FOMC, attesa stasera, 15 dicembre, alle 20.00, e nell’incontro con la “stampa” che seguira’, molta attenzione sara’ dedicata alle parole del Chairman Jerome Powell, che dovrebbe abbandonare definitivamente la narrativa di un’inflazione "temporanea".
Domani, 16 dicembre, si riunira’ anche la Banca Centrale Europea (BCE), che potrebbe intraprendere una strada un po’ diversa da quella della FED.
Potrebbe infatti preannunciare uno strumento di intervento sul mercato parzialmente sostitutivo del PEPP (Pandemic Emercency Purchase Programm), l’energica contromisura all’emergenza sanitaria ed economica prodotta dalla pandemia che e’ ormai prossima alla scadenza naturale, a fine Marzo 2022.
Secondo alcuni analisti potrebbe basarsi sul potenziamento del programma standard di acquisti (APP) da 20 a 40 mld/mese.
Queste riunioni cruciali delle Bance Centrali si concentrano proprio nei giorni in cui il diffondersi della variante Omicron obbliga i Governi di molti Paesi, tra gli ultimi Cina, Regno Unito, Norvegia ed Italia, ad inasprire le restrizioni.
In positivo, uno studio pubblicato ieri, 14 dicembre, dimostrerebbero che la pillola sperimentale antivirale Paxlovid di Pfizer è molto efficace nel ridurre sintomi e ricoveri per Covid-19.
In parallelo, Pfizer e Biontech dimostrerebbero che un ciclo di 2 dosi dell’attuale vaccino eviterebbe oltre il 70% dei ricoveri da variante Omicron.
Nella ricca messe di dati macroeconomici pubblicati ieri, 14 dicembre, segnaliamo la produzione industriale giapponese ad ottobre, aumentata del +1,8% mensile, mentre su base annua l’aumento e’ del +4,1%, rivisto al ribasso dal +4,7% della prima lettura.
Negli USA, i prezzi alla produzione sono saliti del +0,8% mensile e +9,6% annuale, massimo dal 2010, entrambi sopra le attese. A netto delle componenti piu’ volatili “energia&alimentari”, l’incremento e’ comunque preoccupante: +0,7% m/m e +6,9% a/a, il valore piu’ alto nella storia della serie statistica.
La produzione industriale cresce nell'Eurozona del +1,1% mensile a ottobre, e del +3,3% annuale (fonte Eurostat, Ufficio centrale di statistica dell’UE).
In Germania l'istituto di ricerca Ifo ha invece ha tagliato la stima di crescita del PIL (Prodotto interno lordo) tedesco per il 2021, portandola a +2,5%, ma ha aumentato quella per il 2022 di 1,4 punti a +3,7%, e previsto un aumento del +2,9% nel 2023.
In Cina, a novembre, le vendite al dettaglio, +3,9% annuale, rallentano sia rispetto al +4,3% di ottobre che al +4,7% stimato dagli analisti. La produzione industriale ha rispettato le stime, col +3,8% mese su mese, pur scontando l’atteso rallentamento degli investimenti nel settore immobiliare ed manufatturiero.
Il mercato immobiliare cinese vede prezzi in calo delle case di nuova costruzione nelle 70 principali città: -0,3% mensile a novembre, terzo mese consecutivo di discesa.
I prezzi del petrolio sono ancora, finalmente, in calo. Il Wti (West Texas Intermediate) perde stamane il -1,5% a 69,6 Dollari/barile (ore 13.00 CET), scontando la revisione al ribasso delle stime dell'Aie, Agenzia internazionale dell'energia, nel suo report mensile, “causata dalle nuove restrizioni ai viaggi internazionali”.
Sul fronte valutario l’Euro e’ stabile verso Dollaro a 1,1266, mentre si estende la fase negativa delle cryptovalute, con Bitcoin scambiato attorno a 48 mila Dollari, -30% sotto il picco massimo di novembre.
Stamane, 15 dicembre, mercati azionari asiatici deboli. L’indice Nikkei giapponese è piatto, +0,1%, ma l’azione Toyota si mette in luce con un rialzo oltre il +3%.
Il presidente Akyo Toyota ha detto che il nuovo target di vendita di vetture completamente elettriche è 3,5 milioni/anno, da 2 milioni del vecchio Piano, con investimenti per 62 miliardi di Euro in 4 anni.
L’indice CSI300 di Shanghai&Shenzen ha perso -0,87%, dopo la pubblicazione di dati macroeconomici “misti”. Hang Seng di Hong-Kong a -0,9%.
La mattinata per il listini europei ha visto prevalere il segno positivo, in media +0,4%, con trame operative poco convinte in attesa delle decisioni della FED di stasera.
I futures su wall Street anticipano aperture poco variate (ore 13.15 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.