Trimestrali big-tech americane miste: facebook alla sua prima frenata.
Opec+ aumenti come previsti, scorte Usa in calo, WTI in leggera correzione.
BCE al bivio: tassi fermi anche stavolta, ma la stance potrebbe evolvere.
Si conferma, seppur graduale, il rialzo dei rendimenti del Govies europei.
Le Borse europee hanno chiuso in ordine sparso la seduta di ieri, 2 febbraio, dopo un avvio ed una fase centrale positive. Il FtseMib italiano ha segnato +0,6%, il Dax tedesco e’ sceso sino a -0,2%, mentre il Cac40 francese e’ salito +0,2% ed il Ftse100 britannico +0,6%.
Probabilmente hanno pesato le nuove stime di Eurostat (Ufficio statistico dell’Unione Europea) sull'inflazione nell'Eurozona, risultate superiori alle attese: +5.1% che smentisce, in peggio, la stima di +4.4% e segna il massimo nella storia dell’UE. Spiazzante anche il dato sull’Italia, +5,3% annuale contro +4,0% atteso.
I rialzi sono anche frutto delle ripresa economica sostenuta che crea posti di lavoro: il tasso di disoccupazione a gennaio scende a 7,0%, livello piu’ basso dalla creazione dell’UE.
Inflazione troppo alta e disoccupazione ai minimi dovrebbero propiziare una svolta restrittiva della Banca Centrale Europea (ECB) che si riunisce oggi, 3 febbraio per il Comitato mensile di politica monetaria: il consenso degli analisti e’ un’invarianza dei tassi ufficiali, ma anche radicali novità nella narrativa utilizzata con riguardo alla “evidente” persistenza dell’inflazione ed ai rischi sulla crescita.
La Presidente Christine Lagarde dovrebbe ribadire che non sono previsti aumenti dei tassi per quest’anno, ma anche fornire indicazioni piu’ precise sui programmi ordinari di acquisti di titoli sul mercato, a parziale compensazione del Programma PEPP (Pandemic Emergency Purchase Program), che terminera’, come previsto dal Regolamento, a fine marzo.
I rendimenti dei Governativi europei, pur in maniera non lineare, tendono a crescere da qualche mese, creando pressioni sull’ECB per un ritorno del principale tasso di rifinanziamento bancario, oggi al -0,5%, verso quota “zero” all’inizio 2023, con una svolta restrittiva simile a quella anticipata da novembre in avanti, dalla FED.
Anche la Bank of England si riunisce oggi e potrebbe decidere il primo aumento dei tassi di interesse dal 2004 (!!), forse +0,5%, ed il “tapering” (riduzione graduale) del programma di stimolo emegenziale da 900 miliardi di Sterline.
Tornando alle Borse azionarie, Wall Street ha registrato la 4’ seduta consecutiva di rialzo e di recupero, visto che gennaio si era chiuso con pesanti arretramenti, dal -5% dello S&P500 al -9% del Nasdaq: ieri rileviamo S&P500 +0,94%, Nasdaq +0,50%, e Dow Jones +0,63%.
Siamo in piena ondata di “Trimestrali americane di peso”, e non mancano, specie a mercati chiusi, alcune sorprese: le azioni Meta Platforms, controllante di facebook, hanno perso sino a -22% nell’after-hour, a causa di profitti inferiori alle attese nell’ultimo trimestre 2021 e di una guidance debole. Per la prima volta nella sua storia, facebook ha registato un calo di accessi quotidiani, incalzata da Instagram, Tik-Tok ed altri “social”.
L’effetto di contagio ha determinato crolli nell’after hour anche per Snap, sino a -15%, Spotify, -10%, Twitter -8% ed oggi i future sul Nasdaq segnano -2% (ore 12.00 CET). Alphabet, holding di Google, ha invece brillato, dopo aver pubblicato dati eccezionali del 4’ trimestre ed espresso ottimismo sul futuro.
Sul versante macro americano, sono stati quasi ignorati, benche’ negativi ed inattesi, i numeri sull’occupazione nell’industria privata di gennaio, -301 mila posti di lavoro, per lo piu’ a causa delle diffusione della variante Omicron. Il dato sembra “outliner” (statisticamente anomalo), visto che a dicembre era +807 mila.
Il prezzo del petrolio, dopo la corsa che ha portato il WTI vicino 90 Dollari/barile, sembra prendere una pausa. Lo storico cartello dei maggiori esportatori Opec+ ha deciso ieri un aumento dell’offerta di 400 mila barili/giorno anche a marzo.
Nel frattempo, le scorte di greggio negli USA sono scese, a sorpresa, di 1 milione di barili/giorno. Difficile spiegare i movimenti quotidiano del prezzo del greggio: oggi il Wti (West Texas Intermediate) cala -1,3% a 87,1 Dollari (ore 11.45 CET).
Movimenti minori sul mercato valutario: l'Euro, dopo aver superato quota 1,13 Dollari, ripega oggi lievemente a 1,128. Molto piu’ agitate le acque sul fronte “crypto”: Bitcoin crolla stamane, 3 febbraio oltre -5% tornando sotto 36.500 Dollari. Il suo mining e’ sempre piu’ energivoro, costoso e osteggiato da alcuni Governi.
Il fronte del “reddito fisso” e’ abbastanza tranquillo, ma non immobile. Lo spread di rendimento tra Btp italiani e Bund tedeschi decennali e’ in rialzo a 140 bps, massimi da aprile 2019, mentre il Treasury Note 10 anni rende +1,77% (ore 12.30 CET).
L’after market di Wall Street ha influenzato le chiusure in Asia che, dopo 4 sedute al rialzo, ripiega -0,6% (Bloomberg APACD index), col Nikkei giapponese -0,9% dopo un deludente PMI (Purchasing Managers Index) dei servizi, l’ASX200 australiano -0,3%, il Sensex indiano -0,5%.
Ancora chiuse per il Capodanno lunare Shanghai, Shenzen ed Hong Kong. Recuperano 3 sedute di chiusura, chiudendo in forte rialzo Kospi coreano, +1,7% e DJ Singapure, +1,5%. Borse Europee deboli, in media -0,4% alle 12.30 CET.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti . Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti .
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Opec+ aumenti come previsti, scorte Usa in calo, WTI in leggera correzione.
BCE al bivio: tassi fermi anche stavolta, ma la stance potrebbe evolvere.
Si conferma, seppur graduale, il rialzo dei rendimenti del Govies europei.
Le Borse europee hanno chiuso in ordine sparso la seduta di ieri, 2 febbraio, dopo un avvio ed una fase centrale positive. Il FtseMib italiano ha segnato +0,6%, il Dax tedesco e’ sceso sino a -0,2%, mentre il Cac40 francese e’ salito +0,2% ed il Ftse100 britannico +0,6%.
Probabilmente hanno pesato le nuove stime di Eurostat (Ufficio statistico dell’Unione Europea) sull'inflazione nell'Eurozona, risultate superiori alle attese: +5.1% che smentisce, in peggio, la stima di +4.4% e segna il massimo nella storia dell’UE. Spiazzante anche il dato sull’Italia, +5,3% annuale contro +4,0% atteso.
I rialzi sono anche frutto delle ripresa economica sostenuta che crea posti di lavoro: il tasso di disoccupazione a gennaio scende a 7,0%, livello piu’ basso dalla creazione dell’UE.
Inflazione troppo alta e disoccupazione ai minimi dovrebbero propiziare una svolta restrittiva della Banca Centrale Europea (ECB) che si riunisce oggi, 3 febbraio per il Comitato mensile di politica monetaria: il consenso degli analisti e’ un’invarianza dei tassi ufficiali, ma anche radicali novità nella narrativa utilizzata con riguardo alla “evidente” persistenza dell’inflazione ed ai rischi sulla crescita.
La Presidente Christine Lagarde dovrebbe ribadire che non sono previsti aumenti dei tassi per quest’anno, ma anche fornire indicazioni piu’ precise sui programmi ordinari di acquisti di titoli sul mercato, a parziale compensazione del Programma PEPP (Pandemic Emergency Purchase Program), che terminera’, come previsto dal Regolamento, a fine marzo.
I rendimenti dei Governativi europei, pur in maniera non lineare, tendono a crescere da qualche mese, creando pressioni sull’ECB per un ritorno del principale tasso di rifinanziamento bancario, oggi al -0,5%, verso quota “zero” all’inizio 2023, con una svolta restrittiva simile a quella anticipata da novembre in avanti, dalla FED.
Anche la Bank of England si riunisce oggi e potrebbe decidere il primo aumento dei tassi di interesse dal 2004 (!!), forse +0,5%, ed il “tapering” (riduzione graduale) del programma di stimolo emegenziale da 900 miliardi di Sterline.
Tornando alle Borse azionarie, Wall Street ha registrato la 4’ seduta consecutiva di rialzo e di recupero, visto che gennaio si era chiuso con pesanti arretramenti, dal -5% dello S&P500 al -9% del Nasdaq: ieri rileviamo S&P500 +0,94%, Nasdaq +0,50%, e Dow Jones +0,63%.
Siamo in piena ondata di “Trimestrali americane di peso”, e non mancano, specie a mercati chiusi, alcune sorprese: le azioni Meta Platforms, controllante di facebook, hanno perso sino a -22% nell’after-hour, a causa di profitti inferiori alle attese nell’ultimo trimestre 2021 e di una guidance debole. Per la prima volta nella sua storia, facebook ha registato un calo di accessi quotidiani, incalzata da Instagram, Tik-Tok ed altri “social”.
L’effetto di contagio ha determinato crolli nell’after hour anche per Snap, sino a -15%, Spotify, -10%, Twitter -8% ed oggi i future sul Nasdaq segnano -2% (ore 12.00 CET). Alphabet, holding di Google, ha invece brillato, dopo aver pubblicato dati eccezionali del 4’ trimestre ed espresso ottimismo sul futuro.
Sul versante macro americano, sono stati quasi ignorati, benche’ negativi ed inattesi, i numeri sull’occupazione nell’industria privata di gennaio, -301 mila posti di lavoro, per lo piu’ a causa delle diffusione della variante Omicron. Il dato sembra “outliner” (statisticamente anomalo), visto che a dicembre era +807 mila.
Il prezzo del petrolio, dopo la corsa che ha portato il WTI vicino 90 Dollari/barile, sembra prendere una pausa. Lo storico cartello dei maggiori esportatori Opec+ ha deciso ieri un aumento dell’offerta di 400 mila barili/giorno anche a marzo.
Nel frattempo, le scorte di greggio negli USA sono scese, a sorpresa, di 1 milione di barili/giorno. Difficile spiegare i movimenti quotidiano del prezzo del greggio: oggi il Wti (West Texas Intermediate) cala -1,3% a 87,1 Dollari (ore 11.45 CET).
Movimenti minori sul mercato valutario: l'Euro, dopo aver superato quota 1,13 Dollari, ripega oggi lievemente a 1,128. Molto piu’ agitate le acque sul fronte “crypto”: Bitcoin crolla stamane, 3 febbraio oltre -5% tornando sotto 36.500 Dollari. Il suo mining e’ sempre piu’ energivoro, costoso e osteggiato da alcuni Governi.
Il fronte del “reddito fisso” e’ abbastanza tranquillo, ma non immobile. Lo spread di rendimento tra Btp italiani e Bund tedeschi decennali e’ in rialzo a 140 bps, massimi da aprile 2019, mentre il Treasury Note 10 anni rende +1,77% (ore 12.30 CET).
L’after market di Wall Street ha influenzato le chiusure in Asia che, dopo 4 sedute al rialzo, ripiega -0,6% (Bloomberg APACD index), col Nikkei giapponese -0,9% dopo un deludente PMI (Purchasing Managers Index) dei servizi, l’ASX200 australiano -0,3%, il Sensex indiano -0,5%.
Ancora chiuse per il Capodanno lunare Shanghai, Shenzen ed Hong Kong. Recuperano 3 sedute di chiusura, chiudendo in forte rialzo Kospi coreano, +1,7% e DJ Singapure, +1,5%. Borse Europee deboli, in media -0,4% alle 12.30 CET.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti . Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti .
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.