Recientemente hemos publicado un análisis sobre los posibles escenarios de acción de la Reserva Federal (FED) a partir del miércoles 17 de septiembre y hasta finales de año.
Quedaban tres datos importantes por conocerse antes de la reunión de la FED del 17 de septiembre: el informe NFP, un PPI y un CPI. El informe NFP ya se ha publicado y su mensaje es claro: hace casi segura una bajada de tipos de interés de 0,25 % (25 pb) por parte de la FED el miércoles 17 de septiembre.
Además, la probabilidad de un «jumbo FED cut» ha subido al 10 %, es decir, una bajada de 50 pb (0,50 %).
¿Cómo hemos llegado hasta aquí?
1) Cuatro informes NFP consecutivos muy decepcionantes y una tasa de desempleo cercana al umbral de alerta de la FED
El informe laboral de EE.UU. (NFP), publicado el viernes 5 de septiembre, es negativo en conjunto:
La tasa de desempleo sube al 4,3 % de la población activa estadounidense, mientras que el umbral de alerta de la FED es del 4,4 %
En cifras absolutas, el número de desempleados alcanza un récord desde principios de 2021
Cuatro meses consecutivos con menos de 100.000 empleos netos creados, algo no visto desde la crisis sanitaria de 2020
El crecimiento salarial sigue en tendencia bajista, lo que debería, en última instancia, permitir que la inflación vuelva a caer (una vez integrados los aranceles)
2) Para la FED, aparece el espectro de la estanflación — la peor situación macroeconómica para un banco central
¿Podrán Jerome Powell y el FOMC bajar la tasa de fondos federales a partir del miércoles 17 de septiembre? La respuesta es sí.
El ritmo de deterioro del mercado laboral estadounidense aumenta considerablemente la probabilidad de recesión en EE.UU. La próxima bajada de tipos de la FED incluso podría considerarse tardía, ya que cuando el desempleo empieza a subir, normalmente significa que la economía lleva muchos meses en fuerte desaceleración.
La inflación subyacente en EE.UU. se mantiene en torno al 3 % debido a los aranceles, pero la situación del empleo hace necesario un tipo de interés más neutral. Por tanto, la probabilidad de que la FED actúe el 17 de septiembre es cercana al 100 %.
3) Esta semana, la inflación PPI y CPI son los factores dominantes
En conclusión, esta probabilidad de acción de la FED aún puede evolucionar esta semana con la actualización de la inflación en EE.UU. medida por el PPI y el CPI.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Quedaban tres datos importantes por conocerse antes de la reunión de la FED del 17 de septiembre: el informe NFP, un PPI y un CPI. El informe NFP ya se ha publicado y su mensaje es claro: hace casi segura una bajada de tipos de interés de 0,25 % (25 pb) por parte de la FED el miércoles 17 de septiembre.
Además, la probabilidad de un «jumbo FED cut» ha subido al 10 %, es decir, una bajada de 50 pb (0,50 %).
¿Cómo hemos llegado hasta aquí?
1) Cuatro informes NFP consecutivos muy decepcionantes y una tasa de desempleo cercana al umbral de alerta de la FED
El informe laboral de EE.UU. (NFP), publicado el viernes 5 de septiembre, es negativo en conjunto:
La tasa de desempleo sube al 4,3 % de la población activa estadounidense, mientras que el umbral de alerta de la FED es del 4,4 %
En cifras absolutas, el número de desempleados alcanza un récord desde principios de 2021
Cuatro meses consecutivos con menos de 100.000 empleos netos creados, algo no visto desde la crisis sanitaria de 2020
El crecimiento salarial sigue en tendencia bajista, lo que debería, en última instancia, permitir que la inflación vuelva a caer (una vez integrados los aranceles)
2) Para la FED, aparece el espectro de la estanflación — la peor situación macroeconómica para un banco central
¿Podrán Jerome Powell y el FOMC bajar la tasa de fondos federales a partir del miércoles 17 de septiembre? La respuesta es sí.
El ritmo de deterioro del mercado laboral estadounidense aumenta considerablemente la probabilidad de recesión en EE.UU. La próxima bajada de tipos de la FED incluso podría considerarse tardía, ya que cuando el desempleo empieza a subir, normalmente significa que la economía lleva muchos meses en fuerte desaceleración.
La inflación subyacente en EE.UU. se mantiene en torno al 3 % debido a los aranceles, pero la situación del empleo hace necesario un tipo de interés más neutral. Por tanto, la probabilidad de que la FED actúe el 17 de septiembre es cercana al 100 %.
3) Esta semana, la inflación PPI y CPI son los factores dominantes
En conclusión, esta probabilidad de acción de la FED aún puede evolucionar esta semana con la actualización de la inflación en EE.UU. medida por el PPI y el CPI.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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