OGGI È LA SCADENZA DELLE QUATTRO STREGHE.
SI DICE SCADENZA DELLE QUATTRO STREGHE O QUADRUPLE WITCHIN IN INGLESE QUANDO SCADONO CONTEMPORANEAMENTE I FUTURES SU INDICI E SULLE AZIONI E LE OPZIONI SU INDICI E SU AZIONI.
Questa scadenza insieme a quella di dicembre sono le due più importanti dell’anno.
Come sono posizionati gli operatori, la distribuzione delle posizioni sui vari Strike Price, il livello di open interest ed anche il livello del mercato, sono tutte variabili che vanno considerate per analizzare i mercati finanziari.
MA COME È ARRIVATO IL MERCATO A QUESTA SCADENZA?
Ovviamente il mercato è arrivato con una posizione abbastanza bullish.
Sicuramente la massa degli investitori ha aperto opzioni per scommettere sul rimbalzo.
Da dati in mio possesso oggi scadranno 1,8 trilioni di opzioni sull’indice STANDARD AND POORS 500.
Questo corrisponde al terzo volume più alto mai registrato nella storia per le scadenze che non siano nel mese di dicembre.
Gli aggiustamenti del sottostante dipenderanno dal posizionamento degli Strike Price.
Appare evidente che molte delle opzioni call comprate per scommettere sul mercato toro porteranno a guadagni sul sottostante dopo la scadenza.
Viceversa, con la stessa logica moltissime dell’opzione put che sono state acquistate a copertura delle posizioni scadranno senza comportare alcuna vendita.
COME INFLUENZERÀ QUESTO IL MERCATO OGGI E LA PROSSIMA SETTIMANA?
Questa è la domanda che io mi pongo e che si pone qualunque investitore all’approssimarsi di queste scadenze.
La statistica ci aiuta anche se non ci garantisce che ciò che è successo nel passato si ripeterà.
Dai dati in mio possesso ecco cosa è accaduto nel passato:
dal 1994 l’indice STANDARD AND POORS è sceso nell’88% dei casi nella settimana seguente la scadenza di giugno.
E di quanto è sceso?
Anche questa è una domanda molto intrigante…
La media dei ribassi è stata settimanalmente del1,2%.
QUINDI POTREBBE ESSERE CHE L’ELEVATO POSIZIONAMENTO IN OPZIONI CALL DA PARTE DELLA MASSA DEGLI INVESTITORI, I BASSI LIVELLI DEL RAPPORTO OPZIONI CALL-PUT E L’APPROSSIMARSI DELLA SCADENZA DEL TRIMESTRE (NON DIMENTICHIAMO CHE TRA 10 GIORNI FINIRÀ), POTREBBERO PORTARE A PRESE DI PROFITTO LA PROSSIMA SETTIMANA.
Tutto questo non deve influenzare il trader nel prendere posizionamenti come dico sempre MISTER MAGOO SI MUOVE SOLO SULL’ANALISI TECNICA, ma questo è quello che la statistica ci dice.
Un altro aspetto che viene enfatizzato ad ogni scadenza tecnica è quello della volatilità.
Ma qui bisogna sfatare un mito LA VOLA ECCESSIVA non è una costante.
La volatilità non dipende dalla scadenza in sé ma dipende dal posizionamento dei Market makers in termini di gamma, (il gamma è Indicatore che esprime la variazione del delta di uno strumento derivato conseguente alla variazione (di un punto percentuale) del prezzo dell'attività sottostante).
Invece il delta è una misura utilizzata nel trading per valutare la variazione di prezzo di un’opzione rispetto alle variazioni dell'asset sottostante.
Chiariti questi due termini continuo dicendo che il gamma delle posizioni dei Market Maker aumenta quanto più gli Strike delle opzioni sono concentrati in prossimità dei livelli attuali del sottostante.
Quindi quanto più è elevato il gamma tanto più essi devono aggiustare il loro hedging cioè la loro protezione alla variazione del delta del sottostante aumentando così la volatilità del mercato.
MA SE IL GAMMA È BASSO NON SONO NECESSARI MOLTI AGGIUSTAMENTI.
Quindi stando ai dati in mio possesso in questa scadenza solo 2 milioni di contratti hanno uno strike price compreso nel 10% di range dai livelli attuali dello S&P500. Trattasi del livello piu’ basso degli ultimi 10 anni.
Quindi oggi tutto ciò che magari non sapendo questi dati vi aspettavate potesse accadere in termini di volatilità non si verificherà.
Questa sarà una seduta che gli operatori definiscono con gamma leggero perché solo una piccolissima parte dell’opzioni in scadenza ha una forte sensibilità all’oscillazione del sottostante e quindi non porterà ad aggiustamenti dell’ultimo minuto che faranno aumentare la volatilità.
Quindi quello che io posso dire in definitiva che da queste scadenze non ci attendiamo movimenti particolari in termini di volatilità ma potrebbero esserci prese di profitto tra la chiusura di oggi e quella di venerdì prossimo .
Mi auguro di aver dato un contributo a tutti per capire cosa significa nella realtà una scadenza tecnica e anche per togliere qualche falsa credenza che fa sembrare tutte le scadenze tecniche uguali
Magari fosse così facile nessuna scadenza tecnica è uguale all’altra ovviamente.
Vi auguro una buona giornata è un buon trading da mister Magoo
• OPERO SOLO quando le probabilità sono a mio favore.
• LIMITO le perdite.
• MASSIMIZZO i profitti.
• RIGORE nel rispettare le REGOLE che mi sono dato.
• TREND IS MYFRIEND
#trendismyfriend
IO QUANDO COMPRO IN BORSA HO BEN CHIARO LA RISPOSTA A 4 DOMANDE
A. COSA COMPRO?
B. PERCHE’ STO’ COMPRANDO?
C. QUALE OBBIETTIVO DI GUADAGNO MI PONGO?
D. QUALE MARGINE DI PERDITA SONO DISPOSTO A RISCHIARE?
SE TU AD UNA DI QUESTE DOMANDE NON HAI LA RISPOSTA GIUSTA ALLORA STAI SBAGLIANDO QUALCOSA DI FONDAMENTALE.
Scrivimi ne parlerò volentieri con te e ti dirò anche quale sarebbe per me:
• Il portafoglio ideale secondo me
• il timing giusto secondo me per entrare su ogni azione del portafoglio
• il rendimento che mi aspetto dal portafoglio
• il tempo che mi aspetto per realizzare la performance
Questa scadenza insieme a quella di dicembre sono le due più importanti dell’anno.
Come sono posizionati gli operatori, la distribuzione delle posizioni sui vari Strike Price, il livello di open interest ed anche il livello del mercato, sono tutte variabili che vanno considerate per analizzare i mercati finanziari.
MA COME È ARRIVATO IL MERCATO A QUESTA SCADENZA?
Ovviamente il mercato è arrivato con una posizione abbastanza bullish.
Sicuramente la massa degli investitori ha aperto opzioni per scommettere sul rimbalzo.
Da dati in mio possesso oggi scadranno 1,8 trilioni di opzioni sull’indice STANDARD AND POORS 500.
Questo corrisponde al terzo volume più alto mai registrato nella storia per le scadenze che non siano nel mese di dicembre.
Gli aggiustamenti del sottostante dipenderanno dal posizionamento degli Strike Price.
Appare evidente che molte delle opzioni call comprate per scommettere sul mercato toro porteranno a guadagni sul sottostante dopo la scadenza.
Viceversa, con la stessa logica moltissime dell’opzione put che sono state acquistate a copertura delle posizioni scadranno senza comportare alcuna vendita.
COME INFLUENZERÀ QUESTO IL MERCATO OGGI E LA PROSSIMA SETTIMANA?
Questa è la domanda che io mi pongo e che si pone qualunque investitore all’approssimarsi di queste scadenze.
La statistica ci aiuta anche se non ci garantisce che ciò che è successo nel passato si ripeterà.
Dai dati in mio possesso ecco cosa è accaduto nel passato:
dal 1994 l’indice STANDARD AND POORS è sceso nell’88% dei casi nella settimana seguente la scadenza di giugno.
E di quanto è sceso?
Anche questa è una domanda molto intrigante…
La media dei ribassi è stata settimanalmente del1,2%.
QUINDI POTREBBE ESSERE CHE L’ELEVATO POSIZIONAMENTO IN OPZIONI CALL DA PARTE DELLA MASSA DEGLI INVESTITORI, I BASSI LIVELLI DEL RAPPORTO OPZIONI CALL-PUT E L’APPROSSIMARSI DELLA SCADENZA DEL TRIMESTRE (NON DIMENTICHIAMO CHE TRA 10 GIORNI FINIRÀ), POTREBBERO PORTARE A PRESE DI PROFITTO LA PROSSIMA SETTIMANA.
Tutto questo non deve influenzare il trader nel prendere posizionamenti come dico sempre MISTER MAGOO SI MUOVE SOLO SULL’ANALISI TECNICA, ma questo è quello che la statistica ci dice.
Un altro aspetto che viene enfatizzato ad ogni scadenza tecnica è quello della volatilità.
Ma qui bisogna sfatare un mito LA VOLA ECCESSIVA non è una costante.
La volatilità non dipende dalla scadenza in sé ma dipende dal posizionamento dei Market makers in termini di gamma, (il gamma è Indicatore che esprime la variazione del delta di uno strumento derivato conseguente alla variazione (di un punto percentuale) del prezzo dell'attività sottostante).
Invece il delta è una misura utilizzata nel trading per valutare la variazione di prezzo di un’opzione rispetto alle variazioni dell'asset sottostante.
Chiariti questi due termini continuo dicendo che il gamma delle posizioni dei Market Maker aumenta quanto più gli Strike delle opzioni sono concentrati in prossimità dei livelli attuali del sottostante.
Quindi quanto più è elevato il gamma tanto più essi devono aggiustare il loro hedging cioè la loro protezione alla variazione del delta del sottostante aumentando così la volatilità del mercato.
MA SE IL GAMMA È BASSO NON SONO NECESSARI MOLTI AGGIUSTAMENTI.
Quindi stando ai dati in mio possesso in questa scadenza solo 2 milioni di contratti hanno uno strike price compreso nel 10% di range dai livelli attuali dello S&P500. Trattasi del livello piu’ basso degli ultimi 10 anni.
Quindi oggi tutto ciò che magari non sapendo questi dati vi aspettavate potesse accadere in termini di volatilità non si verificherà.
Questa sarà una seduta che gli operatori definiscono con gamma leggero perché solo una piccolissima parte dell’opzioni in scadenza ha una forte sensibilità all’oscillazione del sottostante e quindi non porterà ad aggiustamenti dell’ultimo minuto che faranno aumentare la volatilità.
Quindi quello che io posso dire in definitiva che da queste scadenze non ci attendiamo movimenti particolari in termini di volatilità ma potrebbero esserci prese di profitto tra la chiusura di oggi e quella di venerdì prossimo .
Mi auguro di aver dato un contributo a tutti per capire cosa significa nella realtà una scadenza tecnica e anche per togliere qualche falsa credenza che fa sembrare tutte le scadenze tecniche uguali
Magari fosse così facile nessuna scadenza tecnica è uguale all’altra ovviamente.
Vi auguro una buona giornata è un buon trading da mister Magoo
• OPERO SOLO quando le probabilità sono a mio favore.
• LIMITO le perdite.
• MASSIMIZZO i profitti.
• RIGORE nel rispettare le REGOLE che mi sono dato.
• TREND IS MYFRIEND
#trendismyfriend
IO QUANDO COMPRO IN BORSA HO BEN CHIARO LA RISPOSTA A 4 DOMANDE
A. COSA COMPRO?
B. PERCHE’ STO’ COMPRANDO?
C. QUALE OBBIETTIVO DI GUADAGNO MI PONGO?
D. QUALE MARGINE DI PERDITA SONO DISPOSTO A RISCHIARE?
SE TU AD UNA DI QUESTE DOMANDE NON HAI LA RISPOSTA GIUSTA ALLORA STAI SBAGLIANDO QUALCOSA DI FONDAMENTALE.
Scrivimi ne parlerò volentieri con te e ti dirò anche quale sarebbe per me:
• Il portafoglio ideale secondo me
• il timing giusto secondo me per entrare su ogni azione del portafoglio
• il rendimento che mi aspetto dal portafoglio
• il tempo che mi aspetto per realizzare la performance
Commento:
L’analisi ed i commenti che pubblico durante la giornata non costituiscono indicazioni di operatività daily. Si tratta di rumors provenienti dai miei contatti nelle trading room italiane e internazionali. E’ il pensiero degli operatori professionali, ed a volte può essere completamente diverso dall’operatività indicata nelle mie idee che sono invece frutto dell’analisi tecnica del mio metodo per quello specifico giorno. Questa analisi di preapertura e i commenti vanno invece intesi e interpretati come “sentiment” dell’operatore professionista in una ottica temporale più ampia.