WisdomTree - Tactical Daily Update - 27.06.2023
Le Borse ignorano “la marcia su Mosca” abortita di Prigozhin.
Christine Lagarde conferma nuovo aumento dai tassi a luglio.
Pechino promette nuovi stimoli per rilanciare l’economia.
Anche l’Indice Ifo descrive un’economia tedesca in affanno.
Ieri, 26 giugno, 1’ seduta settimanale in marginale recupero per Borse europee, che ignorano l’allarme del weekend di una possibile guerra civile in Russia: sabato 25 il gruppo para-militare mercenario Wagner di Evgenij Prigozhin aveva tentato di marciare sulla capitale Mosca, per poi abbandonare il proposito, in seguito ad una non meglio dettagliata mediazione della Bielorussia.
La reazione dei mercati al caos del weekend in Russia è stata assai ridotta, anche se molti dubbi permangono sul futuro dell’esercito privato Wagner, in patria (Russia) e fuori, e del suo Capo Prigozhin che ha raggiunto con un aereo privato Minsk da Pietroburgo stamane.
L’impressione e’ che i fatti del weekend possano indebolire, anche all’interno della Russia, la leadership politica del Presidente Vladimir Putin e, a maggor ragione, quella del Ministro della Difesa, Sergei Shoigu, aspramente criticato da Prigozhin.
Staremo a vedere, nelle prossime settimane, se ci saranno novita’ nel sistema di potere di Mosca, o un rinnovo dei vertici della Difesa russa, e magari qualche novita’ rilevante sul fronte della guerra in Ucraina.
Ieri intanto Milano ha chiuso in minimo rialzo, +0,12%, Parigi +0,29%, Londra e Francoforte hanno “limato” entrambe -0,12%, mentre a Wall Street hanno prevalso i segni negativi: Dow Jones -0,04%, S&P500 -0,45%, Nasdaq -1,16%.
Dopo la volatilita’ della scorsa settimana, il prezzo del petrolio e’ rimasto stabile, dando implicatamente per scontato che non vi saranno ricadute sulle forniture di greggio da parte della Russia: il greggio di riferimento Usa Wti ha chiuso ieri a 69,2 Dollari/barile.
Un lunedi’ tranquillo anche per il titoli governativi europei: invariato lo spread tra BTp italiani e Bund decennali tedeschi attorno a 163 bps, e poco mosso anche il rendimento del BTp decennale benchmark a 3,94%, in calo dal 3,99% della chiusura precedente.
Sul fronte valutario, l'Euro vale 1,092 Dollari, vicino ai massimi da inizio anno, e segna nuovi massimi di periodo verso lo Yen giapponese a 156,6. Anche il Dollaro Usa e’ su livelli vicini ai massimi storici verso la valuta giapponese, a 143,5.
Nota di colore: nel weekend, in parallelo alla crisi interna alla Russia, il Rublo e’ sceso fino a 100 per US Dollar, recuperando velocemente fino a 85 dopo l’annuncio che i mercenari della Wagner avevano rinunciato alla “marcia” su Mosca.
Oggi 27 giugnio, giustamente, l'attenzione degli operatori si sposta sul forum di Sintra in Portogallo, organizzato dall’ECB (Banca centrale europea) e che vede la presenza dei Governatori delle principali banche centrali mondiali.
L'indice Ifo sulla fiducia degli imprenditori tedeschi ha deluso le attese, 88,5 a giugno, da 91,7 di maggio, mentre l’agenzia di rating S&P ha tagliato le stime di crescita 2023 della Cina a +5,2% dal precedente +5,5%, riferendosi alla debolezza di alcuni dati recenti, specie quelli sulla fiducia dei consumatori e quelli del mercato immobiliare oltre che alla scarsa incisivita’ degli stimoli governativi.
S&P ricorda come sulla prospettiva a lungo termine cinese incidano anche le tensioni geopolitiche, per il loro impatto sulle relazioni legami economiche e finanziarie tra Pechino e diversi Paesi sviluppati: infine, l’intenso uso della leva finanziaria rende urgente riforme e regolamentazione degli aspetti finanziari delle amministrazioni locali.
La fluida situazione politica della Russia contiunua a preoccupare e oggi se ne discutera’ a Bruxelles, sebbene il momento focale della giornata sia stato l'intervento a Sintra del Presidente dell’Ecb Christine Lagarde, la quale ha dato per certo un nuovo rialzo dei tassi a fine luglio, in contrasto all'inflazione.
Per domani, mercoledì 28 giugno, e’ atteso l’intervento del Chairman della Federal Reserve (FED-Banca centrale Usa) Jerome Powell.
Mercati azionari asiatici incerti per buona parte della seduta, poi in recupero verso la chiusura, dopo che il premier Cinese Li Qiang ha ribadito l'intenzione di Governo di varare nuove misure a sostegno della crescita del Paese, che comunque cresce in linea coerente con l'obiettivo sopra il +5% nel 2023.
A Tokyo, colpita dal calo dei titoli tecnologici, l’indice Nikkei ha perso -0,49%, ma a Hong Kong l’Hang Seng ha guadagnato il +2% circa, in scia alla promessa di nuove misure di sostegno per l’economia cinese.
Tra l’altro, il Segretario al Tesoro Usa Janet Yellen prevede di visitare Pechino nei primi giorni di luglio, con colloqui di alto livello con la sua nuova controparte cinese, He Lifeng. La speranza e’ che da questi colloqui possa derivare uno slittamento dell’ordine esecutivo che, se entrasse in vigore, limiterebbe alcuni investimenti americani in Cina nei semiconduttori, intelligenza artificiale e informatica quantistica.
La Banca centrale pakistana ha nuovamente alzato i tassi di interesse, portandoli a 22%: lo ha deciso in una riunione di emergenza, nel tentativo di ottenere l'ok al programma di prestiti del Fondo Monetario Internazionale (FMI). Il Paese soffre pesantemente della crisi economica indotta da alta inflazione e costo del denaro a livelli record.
A fine mattinata, i listini azionari europei sono praticamente fermi attorno ai livelli delle chiusure di ieri, mentre i future su Wall Street anticipano riaperture “piatte”. (ore 13.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Christine Lagarde conferma nuovo aumento dai tassi a luglio.
Pechino promette nuovi stimoli per rilanciare l’economia.
Anche l’Indice Ifo descrive un’economia tedesca in affanno.
Ieri, 26 giugno, 1’ seduta settimanale in marginale recupero per Borse europee, che ignorano l’allarme del weekend di una possibile guerra civile in Russia: sabato 25 il gruppo para-militare mercenario Wagner di Evgenij Prigozhin aveva tentato di marciare sulla capitale Mosca, per poi abbandonare il proposito, in seguito ad una non meglio dettagliata mediazione della Bielorussia.
La reazione dei mercati al caos del weekend in Russia è stata assai ridotta, anche se molti dubbi permangono sul futuro dell’esercito privato Wagner, in patria (Russia) e fuori, e del suo Capo Prigozhin che ha raggiunto con un aereo privato Minsk da Pietroburgo stamane.
L’impressione e’ che i fatti del weekend possano indebolire, anche all’interno della Russia, la leadership politica del Presidente Vladimir Putin e, a maggor ragione, quella del Ministro della Difesa, Sergei Shoigu, aspramente criticato da Prigozhin.
Staremo a vedere, nelle prossime settimane, se ci saranno novita’ nel sistema di potere di Mosca, o un rinnovo dei vertici della Difesa russa, e magari qualche novita’ rilevante sul fronte della guerra in Ucraina.
Ieri intanto Milano ha chiuso in minimo rialzo, +0,12%, Parigi +0,29%, Londra e Francoforte hanno “limato” entrambe -0,12%, mentre a Wall Street hanno prevalso i segni negativi: Dow Jones -0,04%, S&P500 -0,45%, Nasdaq -1,16%.
Dopo la volatilita’ della scorsa settimana, il prezzo del petrolio e’ rimasto stabile, dando implicatamente per scontato che non vi saranno ricadute sulle forniture di greggio da parte della Russia: il greggio di riferimento Usa Wti ha chiuso ieri a 69,2 Dollari/barile.
Un lunedi’ tranquillo anche per il titoli governativi europei: invariato lo spread tra BTp italiani e Bund decennali tedeschi attorno a 163 bps, e poco mosso anche il rendimento del BTp decennale benchmark a 3,94%, in calo dal 3,99% della chiusura precedente.
Sul fronte valutario, l'Euro vale 1,092 Dollari, vicino ai massimi da inizio anno, e segna nuovi massimi di periodo verso lo Yen giapponese a 156,6. Anche il Dollaro Usa e’ su livelli vicini ai massimi storici verso la valuta giapponese, a 143,5.
Nota di colore: nel weekend, in parallelo alla crisi interna alla Russia, il Rublo e’ sceso fino a 100 per US Dollar, recuperando velocemente fino a 85 dopo l’annuncio che i mercenari della Wagner avevano rinunciato alla “marcia” su Mosca.
Oggi 27 giugnio, giustamente, l'attenzione degli operatori si sposta sul forum di Sintra in Portogallo, organizzato dall’ECB (Banca centrale europea) e che vede la presenza dei Governatori delle principali banche centrali mondiali.
L'indice Ifo sulla fiducia degli imprenditori tedeschi ha deluso le attese, 88,5 a giugno, da 91,7 di maggio, mentre l’agenzia di rating S&P ha tagliato le stime di crescita 2023 della Cina a +5,2% dal precedente +5,5%, riferendosi alla debolezza di alcuni dati recenti, specie quelli sulla fiducia dei consumatori e quelli del mercato immobiliare oltre che alla scarsa incisivita’ degli stimoli governativi.
S&P ricorda come sulla prospettiva a lungo termine cinese incidano anche le tensioni geopolitiche, per il loro impatto sulle relazioni legami economiche e finanziarie tra Pechino e diversi Paesi sviluppati: infine, l’intenso uso della leva finanziaria rende urgente riforme e regolamentazione degli aspetti finanziari delle amministrazioni locali.
La fluida situazione politica della Russia contiunua a preoccupare e oggi se ne discutera’ a Bruxelles, sebbene il momento focale della giornata sia stato l'intervento a Sintra del Presidente dell’Ecb Christine Lagarde, la quale ha dato per certo un nuovo rialzo dei tassi a fine luglio, in contrasto all'inflazione.
Per domani, mercoledì 28 giugno, e’ atteso l’intervento del Chairman della Federal Reserve (FED-Banca centrale Usa) Jerome Powell.
Mercati azionari asiatici incerti per buona parte della seduta, poi in recupero verso la chiusura, dopo che il premier Cinese Li Qiang ha ribadito l'intenzione di Governo di varare nuove misure a sostegno della crescita del Paese, che comunque cresce in linea coerente con l'obiettivo sopra il +5% nel 2023.
A Tokyo, colpita dal calo dei titoli tecnologici, l’indice Nikkei ha perso -0,49%, ma a Hong Kong l’Hang Seng ha guadagnato il +2% circa, in scia alla promessa di nuove misure di sostegno per l’economia cinese.
Tra l’altro, il Segretario al Tesoro Usa Janet Yellen prevede di visitare Pechino nei primi giorni di luglio, con colloqui di alto livello con la sua nuova controparte cinese, He Lifeng. La speranza e’ che da questi colloqui possa derivare uno slittamento dell’ordine esecutivo che, se entrasse in vigore, limiterebbe alcuni investimenti americani in Cina nei semiconduttori, intelligenza artificiale e informatica quantistica.
La Banca centrale pakistana ha nuovamente alzato i tassi di interesse, portandoli a 22%: lo ha deciso in una riunione di emergenza, nel tentativo di ottenere l'ok al programma di prestiti del Fondo Monetario Internazionale (FMI). Il Paese soffre pesantemente della crisi economica indotta da alta inflazione e costo del denaro a livelli record.
A fine mattinata, i listini azionari europei sono praticamente fermi attorno ai livelli delle chiusure di ieri, mentre i future su Wall Street anticipano riaperture “piatte”. (ore 13.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.