La mega-rotazione dagli Usa a Europa e Asia è ancora in corso!
Ieri piena divergenza tra borse EU in rialzo e Wall Street ancora giù.
Dalla riunione FED di domani tassi invariati, ma utili indicazioni….
Parlamento tedesco da ok a sforamento debito e rearm plan.
Le Borse europee hanno chiuso positive ieri, 18 marzo, sostenute da Milano e Parigi, in attesa degli sviluppi sulla situazione in Ucraina, con particolare attenzione alla telefonata tra Donald Trump e Vladimir Putin.
A Wall Street, invece, i timori legati alla politica commerciale di Trump continuano a pesare, portando ulteriori cali.
L’incertezza economica e le aspettative di un rallentamento dell'inflazione hanno spinto l'oro a raggiungere un nuovo massimo storico, a 3.018,9 dollari/oncia.
Nel mercato valutario, il dollaro ha continuato a indebolirsi, scivolando ai minimi degli ultimi cinque mesi. La causa principale di questa debolezza è il massiccio flusso di capitali che si spostano dall'America verso l'Europa, come evidenziato da Bank of America.
Secondo l'ultimo sondaggio della banca, il 39% dei gestori di fondi europei è ora sovrappesato sulle azioni europee, rispetto al 12% del mese precedente, mentre il 23% è sottopesato sulle azioni di Wall Street, il dato più alto da metà 2023.
La rotazione dall'America all'Europa è la più significativa mai registrata dal 1999.
La Federal Reserve, nella riunione di domani, dovrebbe mantenere invariati i tassi d’interesse, ma il focus sarà sul discorso del presidente Jerome Powell e sulle proiezioni future, poiché le crescenti aspettative d’inflazione e la caduta della fiducia dei consumatori americani potrebbero spingere la Fed a un approccio più prudente sui tagli dei tassi.
Come accennato, ieri a Wall Street i principali indici hanno chiuso in ribasso: Dow Jones -0,62%, S&P500 -1,04%, Nasdaq -1,71%. Nvidia ha perso un altro -3,3%, Alphabet -2,2%, Tesla -5,3%, portando la perdita da inizio anno a -44%, per la crescente antipatia verso Elon Musk: sul tema, il Canada ha escluso i modelli Tesla dalle agevolazioni fiscali per veicoli elettrici.
Intanto circolano voci su una possibile acquisizione di Wiz, una startup di cybersicurezza, da parte di Alphabet per US$ 32 miliardi.
Il crollo dei “Magnifici Sette tecnologici” sta contribuendo al declino generale di Wall Street, con una perdita del -2,5% che ha influenzato negativamente gli indici
In generale, il 2025 sta segnando un calo del 16% per l'indice dei Magnifici Sette, con tutti i componenti in rosso, compresa Meta, -0,5%.
Al contrario, le borse europee continuano a performare bene, col FtseMib (+1,3%) che ha raggiunto i livelli più alti dal 2007, guadagnando +15,7% da inizio anno.
L'indice Stoxx50 ha guadagnato +12%, mentre lo Stoxx +9,2%, a fronte di perdite per l’S&P500 (-5,0%) e il Nasdaq (-9,4%).
I mercati europei ieri sono stati sostenuti dalla riforma costituzionale tedesca che ha dato il via libera alla deroga sul freno al debito, una mossa che rafforza le aspettative positive sul piano di riarmo del cancelliere tedesco in pectore, Friedrich Merz.
Il Bundestag ha approvato la riforma con 513 voti favorevoli, 207 contrari e nessuna astensione. Il piano prevede anche la creazione di un fondo speciale da Eur 500 miliardi per investimenti in infrastrutture, destinandone 100 a progetti ecologici.
La fiducia nelle prospettive economiche tedesche è tornata ai massimi da febbraio 2022, con l'indice Zew che ha raggiunto quota 51,6.
Macro Usa: la produzione industriale ha registrato un incremento di +0,7% a febbraio, superando le aspettative di +0,3%. Il dato di gennaio, rivisitato, è passato da 103,5 a 103,0.
Guerra in Ucraina: la telefonata tra Trump e Putin, durata due ore e mezzo, ha portato alla firma di un accordo per una tregua di 30 giorni degli attacchi alle infrastrutture energetiche ucraine, in cambio di una sospensione delle armi a Kiev.
La Casa Bianca ha parlato di un primo passo verso una pace duratura, ed i colloqui riprenderanno il 23 marzo in una località medio-orientale.
Oggi, 19 marzo, le borse asiatiche procedono caute, consolidando i recenti guadagni. In Giappone, il Nikkei225 è invariato, mentre in area cinese, così come gli indici Hang Seng di Hong Kong e CSI300 di Shanghai&Shenzhen. Le banche cinesi stanno riducendo i tassi sui prestiti ai consumatori per stimolare i consumi interni.
Commodities: il prezzo del petrolio Brent è sceso, tornano sotto 70 Dollari/barile, in seguito alla tregua parzialmente accettata dalla Russia. Quello del gas naturale europeo è calato -1,2%, a 40,80 euro/MWh. Le scorte di gas in Europa sono mediamente al 34,34% della capacità, con l'Italia al 45,82%.
L’oro ha toccato i massimi storici a 3.045 dollari/oncia, con un guadagno del 16% dall’inizio dell’anno, mentre tra le criptovalute stamane rimbalza Bitcoin, +1,5%, recuperando parte delle perdite registrate ieri.
I rendimenti dei Treasury statunitensi sono stabili, attorno 4,29%, in attesa della decisione della Fed sui tassi. Similmente in Europa per i rendimenti dei Bund e dei BTP decennali, con relativo spread a 110 bps. L’agenzia di rating Fitch mette in guardia sulla sostenibilità della riforma fiscale tedesca, che mette a rischio la tripla A del debito sovrano nel lungo periodo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Ieri piena divergenza tra borse EU in rialzo e Wall Street ancora giù.
Dalla riunione FED di domani tassi invariati, ma utili indicazioni….
Parlamento tedesco da ok a sforamento debito e rearm plan.
Le Borse europee hanno chiuso positive ieri, 18 marzo, sostenute da Milano e Parigi, in attesa degli sviluppi sulla situazione in Ucraina, con particolare attenzione alla telefonata tra Donald Trump e Vladimir Putin.
A Wall Street, invece, i timori legati alla politica commerciale di Trump continuano a pesare, portando ulteriori cali.
L’incertezza economica e le aspettative di un rallentamento dell'inflazione hanno spinto l'oro a raggiungere un nuovo massimo storico, a 3.018,9 dollari/oncia.
Nel mercato valutario, il dollaro ha continuato a indebolirsi, scivolando ai minimi degli ultimi cinque mesi. La causa principale di questa debolezza è il massiccio flusso di capitali che si spostano dall'America verso l'Europa, come evidenziato da Bank of America.
Secondo l'ultimo sondaggio della banca, il 39% dei gestori di fondi europei è ora sovrappesato sulle azioni europee, rispetto al 12% del mese precedente, mentre il 23% è sottopesato sulle azioni di Wall Street, il dato più alto da metà 2023.
La rotazione dall'America all'Europa è la più significativa mai registrata dal 1999.
La Federal Reserve, nella riunione di domani, dovrebbe mantenere invariati i tassi d’interesse, ma il focus sarà sul discorso del presidente Jerome Powell e sulle proiezioni future, poiché le crescenti aspettative d’inflazione e la caduta della fiducia dei consumatori americani potrebbero spingere la Fed a un approccio più prudente sui tagli dei tassi.
Come accennato, ieri a Wall Street i principali indici hanno chiuso in ribasso: Dow Jones -0,62%, S&P500 -1,04%, Nasdaq -1,71%. Nvidia ha perso un altro -3,3%, Alphabet -2,2%, Tesla -5,3%, portando la perdita da inizio anno a -44%, per la crescente antipatia verso Elon Musk: sul tema, il Canada ha escluso i modelli Tesla dalle agevolazioni fiscali per veicoli elettrici.
Intanto circolano voci su una possibile acquisizione di Wiz, una startup di cybersicurezza, da parte di Alphabet per US$ 32 miliardi.
Il crollo dei “Magnifici Sette tecnologici” sta contribuendo al declino generale di Wall Street, con una perdita del -2,5% che ha influenzato negativamente gli indici
In generale, il 2025 sta segnando un calo del 16% per l'indice dei Magnifici Sette, con tutti i componenti in rosso, compresa Meta, -0,5%.
Al contrario, le borse europee continuano a performare bene, col FtseMib (+1,3%) che ha raggiunto i livelli più alti dal 2007, guadagnando +15,7% da inizio anno.
L'indice Stoxx50 ha guadagnato +12%, mentre lo Stoxx +9,2%, a fronte di perdite per l’S&P500 (-5,0%) e il Nasdaq (-9,4%).
I mercati europei ieri sono stati sostenuti dalla riforma costituzionale tedesca che ha dato il via libera alla deroga sul freno al debito, una mossa che rafforza le aspettative positive sul piano di riarmo del cancelliere tedesco in pectore, Friedrich Merz.
Il Bundestag ha approvato la riforma con 513 voti favorevoli, 207 contrari e nessuna astensione. Il piano prevede anche la creazione di un fondo speciale da Eur 500 miliardi per investimenti in infrastrutture, destinandone 100 a progetti ecologici.
La fiducia nelle prospettive economiche tedesche è tornata ai massimi da febbraio 2022, con l'indice Zew che ha raggiunto quota 51,6.
Macro Usa: la produzione industriale ha registrato un incremento di +0,7% a febbraio, superando le aspettative di +0,3%. Il dato di gennaio, rivisitato, è passato da 103,5 a 103,0.
Guerra in Ucraina: la telefonata tra Trump e Putin, durata due ore e mezzo, ha portato alla firma di un accordo per una tregua di 30 giorni degli attacchi alle infrastrutture energetiche ucraine, in cambio di una sospensione delle armi a Kiev.
La Casa Bianca ha parlato di un primo passo verso una pace duratura, ed i colloqui riprenderanno il 23 marzo in una località medio-orientale.
Oggi, 19 marzo, le borse asiatiche procedono caute, consolidando i recenti guadagni. In Giappone, il Nikkei225 è invariato, mentre in area cinese, così come gli indici Hang Seng di Hong Kong e CSI300 di Shanghai&Shenzhen. Le banche cinesi stanno riducendo i tassi sui prestiti ai consumatori per stimolare i consumi interni.
Commodities: il prezzo del petrolio Brent è sceso, tornano sotto 70 Dollari/barile, in seguito alla tregua parzialmente accettata dalla Russia. Quello del gas naturale europeo è calato -1,2%, a 40,80 euro/MWh. Le scorte di gas in Europa sono mediamente al 34,34% della capacità, con l'Italia al 45,82%.
L’oro ha toccato i massimi storici a 3.045 dollari/oncia, con un guadagno del 16% dall’inizio dell’anno, mentre tra le criptovalute stamane rimbalza Bitcoin, +1,5%, recuperando parte delle perdite registrate ieri.
I rendimenti dei Treasury statunitensi sono stabili, attorno 4,29%, in attesa della decisione della Fed sui tassi. Similmente in Europa per i rendimenti dei Bund e dei BTP decennali, con relativo spread a 110 bps. L’agenzia di rating Fitch mette in guardia sulla sostenibilità della riforma fiscale tedesca, che mette a rischio la tripla A del debito sovrano nel lungo periodo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
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