Wall Street immobile dopo il dato di inflazione un po’ peggio delle attese.
Le Borse europee recuperano le perdite di ieri, c’e’ ancora fiducia.
Escalation nella lotta ai pirati Houthi: USA e UK bombardano basi dei ribelli.
Dopo l’ok a EFT cash su Bitcoin a volare e’ soprattutto Ethereum.
I prezzi al consumo (CPI inflation) Usa a dicembre sono saliti oltre le attese: +0,3% su base mensile, da +0,1% di novembre: su base annua significa una risalita da 3,1% di novemnbre a 3,4%: il pensiero prevalente e’ che questi dati possano indurre la Banca centrale Usa (FED-Federal Reserve) a confermare gli attuali livelli record dei tassi d’interesse, invece di tagliarli gia’ a marzo.
Di parzialmente consolante c’e’ che l'indice “core” ha frenato a 3,9%, sotto la soglia del 4%, “vista” per l’ultima volta a maggio 2021: il consenso prevedeva +3,8%.
Le Borse ieri hanno accolto la notizia senza scomporsi: tra quelle europee, Francoforte -0,88%, Londra -0,98%, Parigi -0,52% e Milano -0,66%. Wall Street, inizialmente debole ha chiuso “flat”: Dow +0,04%, Nasdaq +0,01%, S&P500 -0,07%.
Le “crypto” hanno ripresa a correre, dopo l’atteso via libera della SEC (Authority Usa per i mercati) al primo Etf cash su Bitcoin che e’ salito al massimo da dicembre 2021 oltre 49 mila Dollari. Tuttavia un vero boom ha riguardato Ethereum, la 2’ cripto per capitaliazzazione, arrivata sino a +9%, a 2.585 Dollari, massimo da maggio 2022.
Altro “fronte caldo” e’ quello dei transiti di petroliere sulla via del Mar Rosso e da li’ verso Suez. Dopo settimane di assalti da parte dei ribelli yemeniti filo-iraniani Houthi, la notte scorsa c’e’ stato il bombardamento congiunto di “Usa e UK” sulle basi dei ribelli in territorio Yemenita. C’e’ da sperare che lo scontro non evolva in “escalation”.
Una bella giornata sull’obbligazionario: ieri sono tornati a scendere i rendimenti dei Govies europei, e lo spread Btp-Bund ha “chiuso” sino a 157 punti base, in parallelo al calo del decennale benchmark italiano a 3,79%, - 5 bps. Il calo dei rendimenti ha interessato anche i Bonos spagnoli, -4bps a 3,12%, ed i GGB Greci, -3bps a 3,26%.
Sebbene negli Usa il focus degli operatori si sposti necessariamente sull’avvio delle trimestrali 4’ Trimestre 2023, l’attesa azione di “easing” delle Banche centrali resta il tema di maggior discussione: come sempre si iniziera’ dalle banche: dopo i dati di CPI di ieri e’ probabile che la Federal Reserve decida un taglio del costo del denaro nelle riunioni di maggio/giugno, piu’ che a marzo.
In Europa risuonano le parole di Christine Lagarde, Presidente della Banca centrale Europea (ECB): “l’Europa non affronta una grave recessione ed i tassi hanno toccato il picco”. Ma di tagli imminenti non c’e menzione.
Macro europea: nel Regno Unito, a novembre, si e’ registrata una discreta crescita del GDP (Prodotto interno lordo-PIL), 0,3%, migliore del +0,1% previsto dal consenso. economisti. Crescita del +0,3%, anche per la produzione industriale, che tuttavia resta in lieve calo, -0,1% su base annua.
In Francia l'inflazione al consumo (CPI) di dicembre e' risalita a 3,7% da 3,5%, in linea con le attese,che tenevano conto dell’impatto negativo dei prezzi energetici e dei servizi: la media annuale e’ +4,9%, in linea con le previsioni
Macro cinese: anche a dicembre la Cina resta in deflazione, coi prezzi al consumo che hanno segnato una discesa annua di -0,3% che si confronta col -0,5% di novembre ed il -0,4% delle attese di consenso: su base mensile si registra un rialzo del +0,1%, dal -0,5% di novembre, e vicino al +0,2% previsto.
Deflazione piu’ profonda, e che dura ormai da 15 mesi consecutivi, per i prezzi alla produzione: il -2,7% si confronta col -3,0% di novembre, ed il -2,6% stimato dagli analisti. In sintesi: in Cina le pressioni deflazionistiche permangono, e potrebbero rilanciare le aspettative di nuove iniziative di Governo e Banca centrale per rilanciare consumi e investimenti.
Chiusure settimanali piuttosto disperse stamani nell’area Asia-Pacifico: l’azionario giapponese prosegue la fase di rialzo, ed il Nikkei, col +1,5% di oggi chiude una settimana spettacolare, dove ha maturato un progresso del +5,6% che, per alcuni analisti, testimonia il ritorno degli investitori stranieri sull’azionario nipponico.
Miste le altre piazze asiatiche: deboli Hong Kong, -0,5%, Shanghai, -0,2%, Shenzhen -0,6%, Seul -0,6%, positiva Mumbai, +1,1%.
In Europa le Borse sembrano ispirate ad un ragionevole ottimismo, ed il risultato, maturato sin dalla fase di apertura, e’ un progresso medio di +0,9% a fine mattinata (ore 13.00 CET).
I future su Wall Street sono, similmente alla chiusura di ieri sera, poco variati, in attesa delle relazioni trimestrali delle grandi banche, tra cui JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America e l’asset manager BlackRock) e di qualche idicazione sulla prospettiva della politica monetaria dal dato dei prezzi all’ingrosso di dicembre negli Usa.
La speranza e’ che sia debole, costituendo la premesse di un taglio gia’ a marzo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Le Borse europee recuperano le perdite di ieri, c’e’ ancora fiducia.
Escalation nella lotta ai pirati Houthi: USA e UK bombardano basi dei ribelli.
Dopo l’ok a EFT cash su Bitcoin a volare e’ soprattutto Ethereum.
I prezzi al consumo (CPI inflation) Usa a dicembre sono saliti oltre le attese: +0,3% su base mensile, da +0,1% di novembre: su base annua significa una risalita da 3,1% di novemnbre a 3,4%: il pensiero prevalente e’ che questi dati possano indurre la Banca centrale Usa (FED-Federal Reserve) a confermare gli attuali livelli record dei tassi d’interesse, invece di tagliarli gia’ a marzo.
Di parzialmente consolante c’e’ che l'indice “core” ha frenato a 3,9%, sotto la soglia del 4%, “vista” per l’ultima volta a maggio 2021: il consenso prevedeva +3,8%.
Le Borse ieri hanno accolto la notizia senza scomporsi: tra quelle europee, Francoforte -0,88%, Londra -0,98%, Parigi -0,52% e Milano -0,66%. Wall Street, inizialmente debole ha chiuso “flat”: Dow +0,04%, Nasdaq +0,01%, S&P500 -0,07%.
Le “crypto” hanno ripresa a correre, dopo l’atteso via libera della SEC (Authority Usa per i mercati) al primo Etf cash su Bitcoin che e’ salito al massimo da dicembre 2021 oltre 49 mila Dollari. Tuttavia un vero boom ha riguardato Ethereum, la 2’ cripto per capitaliazzazione, arrivata sino a +9%, a 2.585 Dollari, massimo da maggio 2022.
Altro “fronte caldo” e’ quello dei transiti di petroliere sulla via del Mar Rosso e da li’ verso Suez. Dopo settimane di assalti da parte dei ribelli yemeniti filo-iraniani Houthi, la notte scorsa c’e’ stato il bombardamento congiunto di “Usa e UK” sulle basi dei ribelli in territorio Yemenita. C’e’ da sperare che lo scontro non evolva in “escalation”.
Una bella giornata sull’obbligazionario: ieri sono tornati a scendere i rendimenti dei Govies europei, e lo spread Btp-Bund ha “chiuso” sino a 157 punti base, in parallelo al calo del decennale benchmark italiano a 3,79%, - 5 bps. Il calo dei rendimenti ha interessato anche i Bonos spagnoli, -4bps a 3,12%, ed i GGB Greci, -3bps a 3,26%.
Sebbene negli Usa il focus degli operatori si sposti necessariamente sull’avvio delle trimestrali 4’ Trimestre 2023, l’attesa azione di “easing” delle Banche centrali resta il tema di maggior discussione: come sempre si iniziera’ dalle banche: dopo i dati di CPI di ieri e’ probabile che la Federal Reserve decida un taglio del costo del denaro nelle riunioni di maggio/giugno, piu’ che a marzo.
In Europa risuonano le parole di Christine Lagarde, Presidente della Banca centrale Europea (ECB): “l’Europa non affronta una grave recessione ed i tassi hanno toccato il picco”. Ma di tagli imminenti non c’e menzione.
Macro europea: nel Regno Unito, a novembre, si e’ registrata una discreta crescita del GDP (Prodotto interno lordo-PIL), 0,3%, migliore del +0,1% previsto dal consenso. economisti. Crescita del +0,3%, anche per la produzione industriale, che tuttavia resta in lieve calo, -0,1% su base annua.
In Francia l'inflazione al consumo (CPI) di dicembre e' risalita a 3,7% da 3,5%, in linea con le attese,che tenevano conto dell’impatto negativo dei prezzi energetici e dei servizi: la media annuale e’ +4,9%, in linea con le previsioni
Macro cinese: anche a dicembre la Cina resta in deflazione, coi prezzi al consumo che hanno segnato una discesa annua di -0,3% che si confronta col -0,5% di novembre ed il -0,4% delle attese di consenso: su base mensile si registra un rialzo del +0,1%, dal -0,5% di novembre, e vicino al +0,2% previsto.
Deflazione piu’ profonda, e che dura ormai da 15 mesi consecutivi, per i prezzi alla produzione: il -2,7% si confronta col -3,0% di novembre, ed il -2,6% stimato dagli analisti. In sintesi: in Cina le pressioni deflazionistiche permangono, e potrebbero rilanciare le aspettative di nuove iniziative di Governo e Banca centrale per rilanciare consumi e investimenti.
Chiusure settimanali piuttosto disperse stamani nell’area Asia-Pacifico: l’azionario giapponese prosegue la fase di rialzo, ed il Nikkei, col +1,5% di oggi chiude una settimana spettacolare, dove ha maturato un progresso del +5,6% che, per alcuni analisti, testimonia il ritorno degli investitori stranieri sull’azionario nipponico.
Miste le altre piazze asiatiche: deboli Hong Kong, -0,5%, Shanghai, -0,2%, Shenzhen -0,6%, Seul -0,6%, positiva Mumbai, +1,1%.
In Europa le Borse sembrano ispirate ad un ragionevole ottimismo, ed il risultato, maturato sin dalla fase di apertura, e’ un progresso medio di +0,9% a fine mattinata (ore 13.00 CET).
I future su Wall Street sono, similmente alla chiusura di ieri sera, poco variati, in attesa delle relazioni trimestrali delle grandi banche, tra cui JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America e l’asset manager BlackRock) e di qualche idicazione sulla prospettiva della politica monetaria dal dato dei prezzi all’ingrosso di dicembre negli Usa.
La speranza e’ che sia debole, costituendo la premesse di un taglio gia’ a marzo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.