Ottimismo poco spiegabile sui mercati azionari asiatici ed europei.
Banca Centrale Europe il 21 e Federal Reserve il 27, aumenteranno i tassi.
Trimestrali Usa delle banche non brillanti, attendiamo i big industriali.
Materie prime si stabilizzano, preziosi tentano il rimbalzo? Da osservare…
Le Borse europee ed americane hanno brillato, segnando un inaspettato rialzo, venerdi’ 15, nell’ultima seduta di una settimana difficile, volatile e nervosa, molto condizionata dal nuovo record dell'inflazione Usa, +9,1%, ai massimi dal 1981 e della conseguente aspettativa di un’accelerazione della svolta restrittiva della Banca Centrale Usa.
I marcati recuperi dei prezzi delle azioni automobilistiche ed energetiche hanno permesso al FtseMib italiano di chiudere a +1,8%, al Cac40 parigino a +2,0% e al Dax40 a +2,8%. Anche Wall Street ha chiuso in forte rialzo: Dow Jones +2,1%, S&P500 +1,9% e Nasdaq +1,8%, grazie al dato sulle vendite al dettaglio migliore delle attese, col +1,0% di giugnno che ribalta il -0,1% di maggio e attese di +0,8%.
Il bilancio dell’intera settimana, in Europa, resta comunque negativo: Stoxx600 -0,8%, con cali oltre il -5% per materie prime e banche. Milano -3,9%, e’ stata la peggiore a causa della crisi di Governo, seguono Madrid -1,9%, Francoforte -1,2%, Londra -0,5% e Amsterdam -0,3%: Parigi invariata.
Il quadro macro globale e’ in deterioramente, sebbene in maniera poco omogenea: il PIL cinese nel secondo trimestre e’ cresciuto di un misero +0,4% sul trimestre precedente, a causa delle drastiche misure di contenimento Covid decise dal Governo: cio’ rarappresenta il dato peggiore dal 2020.
In Europa si vendono sempre meno automobili nuove: fa impressione il -16,8% a giugno, che aggrava il bilancio del 1’ semestre a -13,7%: il rallentamento degli acquisti di beni durevoli la dice lunga sul potere disallocativo ed erosivo della capacita’ di spesa dell’inflazione, con la prospettiva che il perido autunnale possa segnare un momento di difficolta’ per molte famiglie.
La stagione delle trimestrali USA prosegue, con le banche principali in rapida successione e numeri in chiaro-scuro: Citi Group ha riportato risultati migliori delle previsioni, sebbene l’utile netto sia sceso del -27%.
In questo scenario deteriorato sono attese con molta ansieta’ le riunioni della Banca centrale europea (ECB), giovedi’ 21, e di quella americana, Federal Reserve, mercoledi’ 27. Le attese degli analisti sono per un rialzo, il primo dopo 11 anni di “tassi zero”, da parte dell’ECB, e di uno da +0,75%/+1,00% da parte della FED (Federal Reserve).
Venerdi’ scorso, l’autorevole Presidente della Fed reginale di St. Louis, James Bullard, ha affermato che i dati sull'inflazione di giugno proiettano tassi d'interesse al +3,75% - +4,00% entro fine 2022, sopra al +3,50% ipotizzato poche settimane fa.
La crisi politica italiana persiste, ma il tentativo di salvare il Governo Draghi va avanti, dopo che il Presidente della Repubblica Mattarella ha respinto le dimissioni del Premier Draghi: questi mercoledì 20 comunichera’ sulla crisi al Parlamento unificato.
Venerdi’ 15 Banca d’Italia ha migliorato da +2,9% a +3,2% le stime sul Prodotto interno lordo (GDP) italiano 2022, riducendo quelle per il 2023 e 2024. Il mercato dei titoli governativi, incassato il colpo dell’inaspettata crisi di Governo, procede senza altri strappi: lo spread tra BTP e Bund decennali e’ stabile attorno a 220 bps, il rendimento del 10 anni italiano a +3,43%. (ore 13.30 CET).
Il prezzo del petrolio ha ripreso a salire: quello del WTI (greggio di riferimento Usa) segna +2,4% a 97,0 Dollari/barile. In calo, venerdi’ scorso, il prezzo del gas naturale europeo di riferimento sulla piattaforma TTF di Amsterdam: -8,8% a 159,6 Euro/megawattora.
Stamattina, alla chiusura dei mercati asiatici, si rilevano buoni rialzi: il Nikkei giapponese e’ salito del +0,54%, l’Hang Seng di Hong Kong del +2,70% il Kospi coreano +1,90%, il Sensex indiano il +1,41%, l’ASX australiano +1,23%.
Gli investitori tornano a credere nelle prospettive delle economie asiatiche, caratterizzate da minori livelli di inflazione, politiche fiscali e monetarie espansive o quanto meno accomodanti e, per alcune, abbondanza di materie prime esportabili.
Anche le Borse europee, favorite dalle chiusure americane di venerdi’ e da quelle asiatiche di stamattina, hanno aperto in robusto “gap-up”, attorno a +1%, e si sono rafforzate nella mattinata, sino a progressi medi del +1,3% (ore 14.00 CET).
Mentre il fronte delle valute tradizionali non presenta novita’ rilevanti, col Dollaro ancora forte verso l’Euro (1,01) e verso lo Yen giapponese (138,3), accelera il recupero dei prezzi delle criptovalute, con bitcoin che troviamo stamane sopra 22.300 Dollari, +4,5% (ore 12.30 CET).
I futures su Wall Street anticipano ri-aperture positive, attorno a +0,8% per lo S&P500 e del +1,0% per il Nasdaq in un contesto che resta comunque volatile e sensibile ai risultati pubblicati da un numero crescente di societa’ quotate. (ore 14.00 CET).
Piccoli segnali di interesse per i metalli preziosi: il prezzo dell’oro, sceso ai minimi degli ultimi 2 anni a 1.695 Dollari/oncia, oggi, 18 luglio recupera +0,6% a 1.717 Dollari. (ore 14.00 CET). Movimento piu’ ampio, +1,1%, per il prezzo dell’argento, a quota 18,8 Dollari/oncia.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Banca Centrale Europe il 21 e Federal Reserve il 27, aumenteranno i tassi.
Trimestrali Usa delle banche non brillanti, attendiamo i big industriali.
Materie prime si stabilizzano, preziosi tentano il rimbalzo? Da osservare…
Le Borse europee ed americane hanno brillato, segnando un inaspettato rialzo, venerdi’ 15, nell’ultima seduta di una settimana difficile, volatile e nervosa, molto condizionata dal nuovo record dell'inflazione Usa, +9,1%, ai massimi dal 1981 e della conseguente aspettativa di un’accelerazione della svolta restrittiva della Banca Centrale Usa.
I marcati recuperi dei prezzi delle azioni automobilistiche ed energetiche hanno permesso al FtseMib italiano di chiudere a +1,8%, al Cac40 parigino a +2,0% e al Dax40 a +2,8%. Anche Wall Street ha chiuso in forte rialzo: Dow Jones +2,1%, S&P500 +1,9% e Nasdaq +1,8%, grazie al dato sulle vendite al dettaglio migliore delle attese, col +1,0% di giugnno che ribalta il -0,1% di maggio e attese di +0,8%.
Il bilancio dell’intera settimana, in Europa, resta comunque negativo: Stoxx600 -0,8%, con cali oltre il -5% per materie prime e banche. Milano -3,9%, e’ stata la peggiore a causa della crisi di Governo, seguono Madrid -1,9%, Francoforte -1,2%, Londra -0,5% e Amsterdam -0,3%: Parigi invariata.
Il quadro macro globale e’ in deterioramente, sebbene in maniera poco omogenea: il PIL cinese nel secondo trimestre e’ cresciuto di un misero +0,4% sul trimestre precedente, a causa delle drastiche misure di contenimento Covid decise dal Governo: cio’ rarappresenta il dato peggiore dal 2020.
In Europa si vendono sempre meno automobili nuove: fa impressione il -16,8% a giugno, che aggrava il bilancio del 1’ semestre a -13,7%: il rallentamento degli acquisti di beni durevoli la dice lunga sul potere disallocativo ed erosivo della capacita’ di spesa dell’inflazione, con la prospettiva che il perido autunnale possa segnare un momento di difficolta’ per molte famiglie.
La stagione delle trimestrali USA prosegue, con le banche principali in rapida successione e numeri in chiaro-scuro: Citi Group ha riportato risultati migliori delle previsioni, sebbene l’utile netto sia sceso del -27%.
In questo scenario deteriorato sono attese con molta ansieta’ le riunioni della Banca centrale europea (ECB), giovedi’ 21, e di quella americana, Federal Reserve, mercoledi’ 27. Le attese degli analisti sono per un rialzo, il primo dopo 11 anni di “tassi zero”, da parte dell’ECB, e di uno da +0,75%/+1,00% da parte della FED (Federal Reserve).
Venerdi’ scorso, l’autorevole Presidente della Fed reginale di St. Louis, James Bullard, ha affermato che i dati sull'inflazione di giugno proiettano tassi d'interesse al +3,75% - +4,00% entro fine 2022, sopra al +3,50% ipotizzato poche settimane fa.
La crisi politica italiana persiste, ma il tentativo di salvare il Governo Draghi va avanti, dopo che il Presidente della Repubblica Mattarella ha respinto le dimissioni del Premier Draghi: questi mercoledì 20 comunichera’ sulla crisi al Parlamento unificato.
Venerdi’ 15 Banca d’Italia ha migliorato da +2,9% a +3,2% le stime sul Prodotto interno lordo (GDP) italiano 2022, riducendo quelle per il 2023 e 2024. Il mercato dei titoli governativi, incassato il colpo dell’inaspettata crisi di Governo, procede senza altri strappi: lo spread tra BTP e Bund decennali e’ stabile attorno a 220 bps, il rendimento del 10 anni italiano a +3,43%. (ore 13.30 CET).
Il prezzo del petrolio ha ripreso a salire: quello del WTI (greggio di riferimento Usa) segna +2,4% a 97,0 Dollari/barile. In calo, venerdi’ scorso, il prezzo del gas naturale europeo di riferimento sulla piattaforma TTF di Amsterdam: -8,8% a 159,6 Euro/megawattora.
Stamattina, alla chiusura dei mercati asiatici, si rilevano buoni rialzi: il Nikkei giapponese e’ salito del +0,54%, l’Hang Seng di Hong Kong del +2,70% il Kospi coreano +1,90%, il Sensex indiano il +1,41%, l’ASX australiano +1,23%.
Gli investitori tornano a credere nelle prospettive delle economie asiatiche, caratterizzate da minori livelli di inflazione, politiche fiscali e monetarie espansive o quanto meno accomodanti e, per alcune, abbondanza di materie prime esportabili.
Anche le Borse europee, favorite dalle chiusure americane di venerdi’ e da quelle asiatiche di stamattina, hanno aperto in robusto “gap-up”, attorno a +1%, e si sono rafforzate nella mattinata, sino a progressi medi del +1,3% (ore 14.00 CET).
Mentre il fronte delle valute tradizionali non presenta novita’ rilevanti, col Dollaro ancora forte verso l’Euro (1,01) e verso lo Yen giapponese (138,3), accelera il recupero dei prezzi delle criptovalute, con bitcoin che troviamo stamane sopra 22.300 Dollari, +4,5% (ore 12.30 CET).
I futures su Wall Street anticipano ri-aperture positive, attorno a +0,8% per lo S&P500 e del +1,0% per il Nasdaq in un contesto che resta comunque volatile e sensibile ai risultati pubblicati da un numero crescente di societa’ quotate. (ore 14.00 CET).
Piccoli segnali di interesse per i metalli preziosi: il prezzo dell’oro, sceso ai minimi degli ultimi 2 anni a 1.695 Dollari/oncia, oggi, 18 luglio recupera +0,6% a 1.717 Dollari. (ore 14.00 CET). Movimento piu’ ampio, +1,1%, per il prezzo dell’argento, a quota 18,8 Dollari/oncia.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.