Nuovi massimi stellari per il gas europeo: si teme stop russo.
Germania e Regno Unito a rischio recessione, ma anche l’Italia…
Simposio banchieri centrali a Jackson Hole: novita’ in arrivo venerdi’ 26.
Ministro saudita del petrolio non esclude tagli: risale prezzo del greggio.
La crisi del gas in Europa domina la scena ed alimenta fondati timori di una fase recessiva, potenzialmente pesante, in Europa. A livello globale cresce la preoccupazione per l’elevata e persistente inflazione e per le contromisure drastiche (i.e. rialzo dei tassi) che potrebbero essere decise dalle banche centrali Usa ed europea.
Ieri, 22 agosto, i mercati finanziari si sono mossi al ribasso, a momenti violentemente, e senza eccezioni: insomma, una giornata di “risk-off” da manuale! Milano ha chiuso in calo del -1,6%, Francoforte -2,3%, Parigi -1,80%, Londra -0,2%.
In caduta libera anche Wall Street, dove cresce la convinzione di nuovi aggressivi aumenti dei tassi ufficiali da parte della Federal Reserve (Banca Centrale Usa). Il Dow Jones ha perso -1,9%, lo S&P500 -2,1% ed il Nasdaq -2,6%.
Il Simposio dei banchieri centrali di Jackson Hole (Wyoming - Usa) di venerdì 26 avra’ il suo momento cruciale quando parlerà il numero uno della Federal Reserve, Jerome Powell, che informera’ sulle iniziative della banca centrale Usa in contrasto all’inflazione, dando implicitamente indicazione sui prossimi rialzi dei tassi.
Ieri abbiamo visto il prezzo del gas naturale salire in Europa a livelli inediti, sino a sfiorare i 300 Euro/megawattora (piattaforma TTF di Amsterdam). La nuova fiammata si deve principalmente all'annuncio di Gazprom del nuovo stop dei transiti di gas verso l’Europea attraverso il gasdotto Nord Stream 1, a fine agosto, per la durata di 3 giorni. I mercati “fiutano” che sia una misura ritorsiva che potrebbe ripetersi.
Lo stop del gas russo avrebbe effetti molto negativi per imprese e famiglie europee, soprattutto nella prospettiva dei picchi invernali dei consumi. Una ricerca del MES (European Stability Mechanism) sottolinea come uno stop delle forniture di gas russo da adesso in avanti implicherebbe esaurire le riserve strategiche di diversi Paesi europei prima di fine anno.
Inoltre, l’inevitabile regime forzoso di risparmio sui consumi ed i razionamenti, produrrebbero un calo del GDP (Prodotto interno lordo) dell’Eurozona del -1,7% e addirittura del -2,5% per i due Paesi più “dipendenti” dal gas russo, Germania e Italia.
Ieri, 22 agosto, si sono viste anche pesanti vendite di obbligazioni governative europee, col correlato aumento dei rendimenti, tornati ai massimi dell’ultimo mese.
Quello del BTP decennale italiano e’ salito sino a +3,60%, lo stesso “picco” del 21 luglio, e lo spread tra il BTP benchmark e l’omologo Bund tedesco (che rende +1,30%) si e’ ampliato sino a 231 punti base, un trend che comincia a preoccupare.
Rendimenti in ascesa anche per i Governativi Usa, con quello del Treasury 10 anni tornato sopra il +3%. La curva per scadenze resta marcatamente invertita.
Il peggioramento del “rischio Italia” e’ figlio anche della crisi politica in atto: la campagna per l’elezioni politiche del 25 settembre e’ entrata nella fase piu’ martellante, anche perche’ ieri sono state consegnate le liste dei candidati.
Allo scadere dell’ultima data utile, sono state presentate le 2 offerte per l'acquisto della quota di controllo di Ita Airways, che e’ quel che rimane di Alitalia, la compagnia aerea di bandiera dall’interminabile sciagurata storia di perdite e finanziamenti statali. La sua vendita definitiva sarebbe un risultato mai ottenuto dai governi passati.
Oggi, 23 agosto, saranno pubblicati gli indici PMI (Purchasing Managers Index) di agosto relativi a Regno Unito, Francia , Germania e intera Area Euro. Purtroppo c’e’ da prevedere un deterioramento della manifattura, mentre dovrebbere risultare piu’ resistenti i servizi. Secondo la Bundesbank (Banca Centrale Tedesca), la recessione è sempre più probabile in Germania e nel Regno Unito.
La peggiorata prospettiva economica europea si traduce nell’erosione del valore dell'Euro che, verso Dollaro, tocca i minimi da vent'anni, scendendo ampiamente sotto la parita’ (a 0,992, era gia’ accaduto per pochi minuti a luglio...).
Improvviso rialzo, con ritorno sopra i 90 Dollari/barile, alle 16.00 CET di ieri, del prezzo del petrolio, dopo le sorprendenti dichiarazioni del principe Abdulaziz bin Salman, Ministro dell'Energia saudita, sulla possibilità di nuovi tagli alla produzione del cartello Opec+, di cui l’Arabia saudita e’ il maggior esponente, affinche’ i prezzi salgano e riflettano meglio l'equilibrio domanda-offerta.
Stamattina, le preoccupazioni sull’ammanco di gas in Europa, la stretta monetaria in Usa, il rischio di recessione e le tensioni geo-politiche, hanno pesato sulla tendenza e sulle chiusure delle borse asiatiche. Tokyo ha chiuso in ribasso del -1,2%, l’Hang Seng di Hong Kong -0,8%, il Kospi coreano -1,4%, l’ASX200 australiano -1,4%.
A fine mattinata le borse europee, dopo un avvio difficile, hanno parzialmente recuperato e sono vicine alla parita’. I futures sui maggiori indici di Wall Street anticipano aperture in frazionale rimbalzo.
Il prezzo del petrolio prosegue il recupero iniziato improvvisamente ieri pomeriggio: il WTI (greggio di riferimento Usa) sfiora 91,5 Dollari/barile (ore 13.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Germania e Regno Unito a rischio recessione, ma anche l’Italia…
Simposio banchieri centrali a Jackson Hole: novita’ in arrivo venerdi’ 26.
Ministro saudita del petrolio non esclude tagli: risale prezzo del greggio.
La crisi del gas in Europa domina la scena ed alimenta fondati timori di una fase recessiva, potenzialmente pesante, in Europa. A livello globale cresce la preoccupazione per l’elevata e persistente inflazione e per le contromisure drastiche (i.e. rialzo dei tassi) che potrebbero essere decise dalle banche centrali Usa ed europea.
Ieri, 22 agosto, i mercati finanziari si sono mossi al ribasso, a momenti violentemente, e senza eccezioni: insomma, una giornata di “risk-off” da manuale! Milano ha chiuso in calo del -1,6%, Francoforte -2,3%, Parigi -1,80%, Londra -0,2%.
In caduta libera anche Wall Street, dove cresce la convinzione di nuovi aggressivi aumenti dei tassi ufficiali da parte della Federal Reserve (Banca Centrale Usa). Il Dow Jones ha perso -1,9%, lo S&P500 -2,1% ed il Nasdaq -2,6%.
Il Simposio dei banchieri centrali di Jackson Hole (Wyoming - Usa) di venerdì 26 avra’ il suo momento cruciale quando parlerà il numero uno della Federal Reserve, Jerome Powell, che informera’ sulle iniziative della banca centrale Usa in contrasto all’inflazione, dando implicitamente indicazione sui prossimi rialzi dei tassi.
Ieri abbiamo visto il prezzo del gas naturale salire in Europa a livelli inediti, sino a sfiorare i 300 Euro/megawattora (piattaforma TTF di Amsterdam). La nuova fiammata si deve principalmente all'annuncio di Gazprom del nuovo stop dei transiti di gas verso l’Europea attraverso il gasdotto Nord Stream 1, a fine agosto, per la durata di 3 giorni. I mercati “fiutano” che sia una misura ritorsiva che potrebbe ripetersi.
Lo stop del gas russo avrebbe effetti molto negativi per imprese e famiglie europee, soprattutto nella prospettiva dei picchi invernali dei consumi. Una ricerca del MES (European Stability Mechanism) sottolinea come uno stop delle forniture di gas russo da adesso in avanti implicherebbe esaurire le riserve strategiche di diversi Paesi europei prima di fine anno.
Inoltre, l’inevitabile regime forzoso di risparmio sui consumi ed i razionamenti, produrrebbero un calo del GDP (Prodotto interno lordo) dell’Eurozona del -1,7% e addirittura del -2,5% per i due Paesi più “dipendenti” dal gas russo, Germania e Italia.
Ieri, 22 agosto, si sono viste anche pesanti vendite di obbligazioni governative europee, col correlato aumento dei rendimenti, tornati ai massimi dell’ultimo mese.
Quello del BTP decennale italiano e’ salito sino a +3,60%, lo stesso “picco” del 21 luglio, e lo spread tra il BTP benchmark e l’omologo Bund tedesco (che rende +1,30%) si e’ ampliato sino a 231 punti base, un trend che comincia a preoccupare.
Rendimenti in ascesa anche per i Governativi Usa, con quello del Treasury 10 anni tornato sopra il +3%. La curva per scadenze resta marcatamente invertita.
Il peggioramento del “rischio Italia” e’ figlio anche della crisi politica in atto: la campagna per l’elezioni politiche del 25 settembre e’ entrata nella fase piu’ martellante, anche perche’ ieri sono state consegnate le liste dei candidati.
Allo scadere dell’ultima data utile, sono state presentate le 2 offerte per l'acquisto della quota di controllo di Ita Airways, che e’ quel che rimane di Alitalia, la compagnia aerea di bandiera dall’interminabile sciagurata storia di perdite e finanziamenti statali. La sua vendita definitiva sarebbe un risultato mai ottenuto dai governi passati.
Oggi, 23 agosto, saranno pubblicati gli indici PMI (Purchasing Managers Index) di agosto relativi a Regno Unito, Francia , Germania e intera Area Euro. Purtroppo c’e’ da prevedere un deterioramento della manifattura, mentre dovrebbere risultare piu’ resistenti i servizi. Secondo la Bundesbank (Banca Centrale Tedesca), la recessione è sempre più probabile in Germania e nel Regno Unito.
La peggiorata prospettiva economica europea si traduce nell’erosione del valore dell'Euro che, verso Dollaro, tocca i minimi da vent'anni, scendendo ampiamente sotto la parita’ (a 0,992, era gia’ accaduto per pochi minuti a luglio...).
Improvviso rialzo, con ritorno sopra i 90 Dollari/barile, alle 16.00 CET di ieri, del prezzo del petrolio, dopo le sorprendenti dichiarazioni del principe Abdulaziz bin Salman, Ministro dell'Energia saudita, sulla possibilità di nuovi tagli alla produzione del cartello Opec+, di cui l’Arabia saudita e’ il maggior esponente, affinche’ i prezzi salgano e riflettano meglio l'equilibrio domanda-offerta.
Stamattina, le preoccupazioni sull’ammanco di gas in Europa, la stretta monetaria in Usa, il rischio di recessione e le tensioni geo-politiche, hanno pesato sulla tendenza e sulle chiusure delle borse asiatiche. Tokyo ha chiuso in ribasso del -1,2%, l’Hang Seng di Hong Kong -0,8%, il Kospi coreano -1,4%, l’ASX200 australiano -1,4%.
A fine mattinata le borse europee, dopo un avvio difficile, hanno parzialmente recuperato e sono vicine alla parita’. I futures sui maggiori indici di Wall Street anticipano aperture in frazionale rimbalzo.
Il prezzo del petrolio prosegue il recupero iniziato improvvisamente ieri pomeriggio: il WTI (greggio di riferimento Usa) sfiora 91,5 Dollari/barile (ore 13.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.