L’azionario ripiega dope le 2 sedute di rialzi di inizio settimana.
Opec+ vede calo domanda e difende prezzi: ok a taglio da 2mln barili/giorno.
Dati macro usa ancora forti: la FED puo’ restare “falco” contro l’inflazione.
Alta volatilita’ e saliscendi continui dei rendimenti obbligazionari.
La nuova settimana ed il nuovo mese erano partiti bene, con due sedute di forte rialzo per i mercati azionari: ieri, 5 ottobre, l’illusione e’ svanita, con chiusure europee vicino ai minimi di giornata, contagiate dalla riapertura negativa di Wall Street. Milano e Madrid le peggiori, -1,5%, Francoforte -1,2%, Parigi -0,90% e Londra -0,47%, Eurostoxx50 -1,4%.
Anche Wall Street ha chiuso in calo, ma senza disastri: Dow Jones -0,14% Nasdaq -0,25%, S&P500 -0,19%: al centro dell'interesse dei mercati ieri pomeriggio, la riunione dell'Opec+ (Cartello dei maggiori esportatori di greggio), che ha deciso un notevole taglio alla produzione: -2 milioni di barili/giorno, da 26,5 a 24,5.
Nell’annuciare che la prossima riunione sara’ il 4 dicembre, Opec+ ha dichiaratao che «alla luce dell'incertezza che circonda le prospettive economiche e del mercato petrolifero globale e della necessità di migliorare la guidance a lungo termine per il mercato petrolifero.....i Paesi partecipanti hanno deciso di adeguare al ribasso la produzione complessiva di 2 milioni di barili/giorno da novembre».
Nel mirino di analisti ed investitori anche la fase restrittiva (alias di rialzo dei tassi ufficiali) delle banche centrali: se a inizio settimana si era fatto largo uno scenario di allentamento delle politiche monetarie restrittive, alcuni dati americani sopra alle attese hanno di nuovo avvalorato le prospettive piu’ “hawkish” (da falco).
Infatti l’indice PMI (Purchasing Managers Index) di settembre, pur restando in area di contrazione (cioe’ sotto 50), è risalito da 43,7 di agosto a 49,3, battendo leggermente le attese di 49,2 punti.
A suffragare uno scenario aggressivo da parte Federal Reserve anche i numeri settembrini sull'occupazione nel settore privato, cresciuti oltre le attese: +208 mila nuovi posti di lavoro rispetto ad agosto, sopra le previsioni di 200 mila.
Sul tema caldissimo del mercato del lavoro Usa, i numeri piu’ cruciali saranno quelli di venerdi’ 8, perche’ forniscono una visione d’insieme su cui la FED basa la propria “stance” (attitudine) di politica monetaria.
La cornice macroeconomica e’ invece univocamente sconfortante in Europa: a confermarlo ieri, 5 ottobre, l’Indice PMI dei servizi di settembre, sceso ai minimi da 20 mesi a settembre: e’ infatti calato a 48,8 punti da 49,8 di agosto. L'indice “composito” (servizi&manifattura), è sceso a 48,1 da 48,9 di agosto, al minimo da 19 mesi.
Dal fronte della guerra scatenata dalla Russia , si rincorrono notizie ed indiscrezioni, compresa quella secondo cui Putin starebbe per proclamare lo stato di guerra in Russia e nella regioni occupate e annesse dell’Ucraina e preparerebbe un test nucleare “dimostrativo” al confine con l’Ucraina.
Il problema maggiore per il Cremlino e’ il successo ottenuto sul campo dall’esercito di Kyiv, che riconquista rapidamente territori occupati nell’area ad est di Karkhiv, a sud verso Kershon ed anche nelle 2 republiche autoproclamate di Luhansk e Donetsk, di cui la Duma (Parlamento russo) ha appena ratificato l’annessione.
Sul tema della crisi europea del gas la Presidente della Commissione Ue, Ursula von der Leyen, ha affermato che la Commissione «è pronta a discutere un tetto per il prezzo del gas utilizzato per produrre elettricità», risultato su cui fino a pochi giorni fa si registravano divergenze tra i Paesi membri. Intanto, il monopolista russo Gazprom ha annunciato la ripresa delle forniture all'Italia, via Austria.
Materie prime energetiche: dopo l’annucio dei tagli alla produzione dell’Opec+, ha accelerato al rialzo il prezzo del greggio, gia’ era salito nei primi 2 giorni della settimana: pur senza strappi, il WTI (greggio di riferimento Usa) ha chiuso ieri a 87,8 Dollari/barile, +1,2%: stamane perde -0,6% a 87,3.
Sul fronte energetico, resta volatile ed in tendenziale indebolimento, come a settembre, il prezzo del metano europeo, stamane a 168,4 Euro/mwh (ore 13.00 CET), quasi dimezzato dal picco di 311 di fine agosto.
Il clima di “risk-aversion” di ieri, specialmente in Europa, ha innescato notevoli correzioni al rialzo della curva dei rendimenti dei bond, con quelli dei governativi dell’Europa “periferica” risaliti in media +0,15%, assieme ad ampi “allargamenti” dei differenziale di rendimento coi “corporate” a basso rating.
Da osservare anche il forte rialzo dello spread tra BTP decennali italiani e omologhi Bund tedeschi: alla chiusura di ieri 242 punti base, dai 232 di lunedi’, col BTP che “pagava” 4,44% da 4,20%.
L’agenzia internazionale di rating Moody's ha intanto aggiornato il suo giudizio sul credito sovrano italiano, lasciando il rating Baa3 invariato, ma evidenziando che eventuali deviazioni dal PNRR (Piano nazionale di resilienza e ripresa), la mancata attuazione delle riforme e l’indebolimento della prospettiva di crescita potrebbero pesare sul rating.
Stamani borse asiatiche mediamente positive: Tokio e Taiwan +0,7%, Mumbai +0,3%: le Borse cinesi sono chiuse per festivita’.
Mattinata in progressivo indebolimento in Europa, in media -0,7% (ore 13.00 CET).
I future su Wall Street indicano riaperture in frazionale calo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Opec+ vede calo domanda e difende prezzi: ok a taglio da 2mln barili/giorno.
Dati macro usa ancora forti: la FED puo’ restare “falco” contro l’inflazione.
Alta volatilita’ e saliscendi continui dei rendimenti obbligazionari.
La nuova settimana ed il nuovo mese erano partiti bene, con due sedute di forte rialzo per i mercati azionari: ieri, 5 ottobre, l’illusione e’ svanita, con chiusure europee vicino ai minimi di giornata, contagiate dalla riapertura negativa di Wall Street. Milano e Madrid le peggiori, -1,5%, Francoforte -1,2%, Parigi -0,90% e Londra -0,47%, Eurostoxx50 -1,4%.
Anche Wall Street ha chiuso in calo, ma senza disastri: Dow Jones -0,14% Nasdaq -0,25%, S&P500 -0,19%: al centro dell'interesse dei mercati ieri pomeriggio, la riunione dell'Opec+ (Cartello dei maggiori esportatori di greggio), che ha deciso un notevole taglio alla produzione: -2 milioni di barili/giorno, da 26,5 a 24,5.
Nell’annuciare che la prossima riunione sara’ il 4 dicembre, Opec+ ha dichiaratao che «alla luce dell'incertezza che circonda le prospettive economiche e del mercato petrolifero globale e della necessità di migliorare la guidance a lungo termine per il mercato petrolifero.....i Paesi partecipanti hanno deciso di adeguare al ribasso la produzione complessiva di 2 milioni di barili/giorno da novembre».
Nel mirino di analisti ed investitori anche la fase restrittiva (alias di rialzo dei tassi ufficiali) delle banche centrali: se a inizio settimana si era fatto largo uno scenario di allentamento delle politiche monetarie restrittive, alcuni dati americani sopra alle attese hanno di nuovo avvalorato le prospettive piu’ “hawkish” (da falco).
Infatti l’indice PMI (Purchasing Managers Index) di settembre, pur restando in area di contrazione (cioe’ sotto 50), è risalito da 43,7 di agosto a 49,3, battendo leggermente le attese di 49,2 punti.
A suffragare uno scenario aggressivo da parte Federal Reserve anche i numeri settembrini sull'occupazione nel settore privato, cresciuti oltre le attese: +208 mila nuovi posti di lavoro rispetto ad agosto, sopra le previsioni di 200 mila.
Sul tema caldissimo del mercato del lavoro Usa, i numeri piu’ cruciali saranno quelli di venerdi’ 8, perche’ forniscono una visione d’insieme su cui la FED basa la propria “stance” (attitudine) di politica monetaria.
La cornice macroeconomica e’ invece univocamente sconfortante in Europa: a confermarlo ieri, 5 ottobre, l’Indice PMI dei servizi di settembre, sceso ai minimi da 20 mesi a settembre: e’ infatti calato a 48,8 punti da 49,8 di agosto. L'indice “composito” (servizi&manifattura), è sceso a 48,1 da 48,9 di agosto, al minimo da 19 mesi.
Dal fronte della guerra scatenata dalla Russia , si rincorrono notizie ed indiscrezioni, compresa quella secondo cui Putin starebbe per proclamare lo stato di guerra in Russia e nella regioni occupate e annesse dell’Ucraina e preparerebbe un test nucleare “dimostrativo” al confine con l’Ucraina.
Il problema maggiore per il Cremlino e’ il successo ottenuto sul campo dall’esercito di Kyiv, che riconquista rapidamente territori occupati nell’area ad est di Karkhiv, a sud verso Kershon ed anche nelle 2 republiche autoproclamate di Luhansk e Donetsk, di cui la Duma (Parlamento russo) ha appena ratificato l’annessione.
Sul tema della crisi europea del gas la Presidente della Commissione Ue, Ursula von der Leyen, ha affermato che la Commissione «è pronta a discutere un tetto per il prezzo del gas utilizzato per produrre elettricità», risultato su cui fino a pochi giorni fa si registravano divergenze tra i Paesi membri. Intanto, il monopolista russo Gazprom ha annunciato la ripresa delle forniture all'Italia, via Austria.
Materie prime energetiche: dopo l’annucio dei tagli alla produzione dell’Opec+, ha accelerato al rialzo il prezzo del greggio, gia’ era salito nei primi 2 giorni della settimana: pur senza strappi, il WTI (greggio di riferimento Usa) ha chiuso ieri a 87,8 Dollari/barile, +1,2%: stamane perde -0,6% a 87,3.
Sul fronte energetico, resta volatile ed in tendenziale indebolimento, come a settembre, il prezzo del metano europeo, stamane a 168,4 Euro/mwh (ore 13.00 CET), quasi dimezzato dal picco di 311 di fine agosto.
Il clima di “risk-aversion” di ieri, specialmente in Europa, ha innescato notevoli correzioni al rialzo della curva dei rendimenti dei bond, con quelli dei governativi dell’Europa “periferica” risaliti in media +0,15%, assieme ad ampi “allargamenti” dei differenziale di rendimento coi “corporate” a basso rating.
Da osservare anche il forte rialzo dello spread tra BTP decennali italiani e omologhi Bund tedeschi: alla chiusura di ieri 242 punti base, dai 232 di lunedi’, col BTP che “pagava” 4,44% da 4,20%.
L’agenzia internazionale di rating Moody's ha intanto aggiornato il suo giudizio sul credito sovrano italiano, lasciando il rating Baa3 invariato, ma evidenziando che eventuali deviazioni dal PNRR (Piano nazionale di resilienza e ripresa), la mancata attuazione delle riforme e l’indebolimento della prospettiva di crescita potrebbero pesare sul rating.
Stamani borse asiatiche mediamente positive: Tokio e Taiwan +0,7%, Mumbai +0,3%: le Borse cinesi sono chiuse per festivita’.
Mattinata in progressivo indebolimento in Europa, in media -0,7% (ore 13.00 CET).
I future su Wall Street indicano riaperture in frazionale calo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.