WisdomTree Tactical Update - 16.07.2021
Jerome Powell (FED) si dice convinto che l‘inflazione sia temporanea.
Scende il prezzo del petrolio dopo l’accordo tra Saudi Arabia e Emirati.
Il dati dei contagi Covid tendono a risalire ovunque e alimentano paura.
Ancora ottimi numeri dalle trimestrali delle banche Usa.
Negli Usa, il Presidente della FED (Banca Centrale Usa) Jerome Powell ha nuovamente cercato ieri, 15 luglio, di rassicurare gli investitori: "L’inflazione e’ alta, ben sopra al target del 2%, non ci mette a nostro agio, ma e’ temporanea. Il livello che innescherebbe l’avvio del tapering (riduzione graduale degli acquisti) non e’ ancora raggiunta, ma se la tendenza inflativa dovesse protrarsi, la Fed e’ pronta a reagire”.
Sullo stesso tema, il segretario al Tesoro Janet Yellen, intervistata dalla CNBC, ha espresso preoccupazione per l’aumento dei prezzi delle case e pur allineandosi a Powell sulla convinzione che l’aumento dei prezzi sia transitorio, ha tuttavia precisato che non sara’ di breve durata, “ci saranno diversi mesi di inflazione elevata”.
Il rendimento del Treasury Note 10 anni, ideale barometro degli umori del mercato, è in calo a 1,32% stamattina, 16 luglio, poco intimorito dall’impennata dei prezzi.
Mentre le banche centrali USA ed Europea non intendono alzare i tassi e diminuire gli stimoli, quelle di Nuova Zelanda, Canada e Regno Unito, per fare alcuni esempi, hanno gia’ intrapreso la strada del “tightening” monetario, alzando selettivamente i principali tassi ufficiali.
Le Borse europee hanno chiuso in calo la seduta di ieri, 15 luglio, poco rasserenate dalla scongiurata guerra delle quote petrolifere, effetto dell'accordo in seno all’Opec+ tra Arabia Saudita ed Emirati AU. L’effetto sul prezzo del “crude” e’ stato rapido, col WTI (West Texas Intermediate) sceso ai minimi dell’ultimo mese a 71,6 Dollari/barile.
Pesano le paure per il diffondersi della variante Delta ed i suoi riflessi negativi su riaperture e velocita’ di ripresa delle economie. In chiusura, per le Borse Europee, si registrano cali pesanti per il Ftse100 di Londra, -1,12%, il Dax tedesco -1,04%, il Cac40 francese -0,99% ed il FtseMib italiano -1,27%, con ribassi pesanti per petroliferi, bancari e automobilistici.
Positivi, negli Stati Uniti, i dati macro piu’ recenti: le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione scesi a 360 mila, miglior dato da inizio pandemia, e l'indice Empire manifatturiero della Fed di New York: 43 punti dai 17,4 di giugno, contro attese per 18, al nuovo massimo assoluto per la serie.
A concludere i dati macro settimanali in Usa, oggi, 16 luglio, avremo l’indice di fiducia dei consumatori di giugno (fonte: Universita del Michigan) e le vendite al dettaglio di giugno.
Sul fronte dei risultati del secondo trimestre, spiccano i numeri positivi di Morgan Stanley: utile netto +10% a $ 3,51 miliardi, con un dividendo trimestrale per azione di $ 1,85, cioe’ 20 cts sopra le attese.
A fine seduta anche Wall Street lascia qualcosa sul terreno: S&P500 -0,3%, Nasdaq -0,70%, e Russel -0,65%. Fa eccezione il Dow Jones +0,15%.
Il Dollaro ha ripreso a rafforzarsi, e stamani, 16 luglio, scambia a 1,1805 vs Euro (ore 12.45 CET) e appena sotto 110 contro Yen.
Tranquillo, come da qualche settimana, il comparto dei Governativi europei con lo spread BTP/Bund 10 anni a 106 bps e rendimento del decennale italiani vicino ai minimi da 3 mesi, +0,71%.
In Italia l'inflazione resta contenuta: Istat (Istituto nazionale di statistica), ha confermato che a giugno i prezzi al consumo sono saliti del +1,3% su base annuale.
Stamattina, 16 luglio, chiusura di settimana debole in Asia: negativo il Nikkei giapponese che ha perso -0,98%, dopo che la banca centrale ha abbassato le previsioni di crescita 2021 a +3,8%, dal precedente +4%, ed i listini cinesi continentali di Shanghai -0,7% e Shenzhen -0,87%. Sensex indiano -0,11%.
Positivo l’Hang Seng di Hong Kong, +0,25%, su voci di un atteggiamento meno rigido di Pechino sulla normativa sulla sicurezza informatica dei colossi tech quotati e sull’indiscrezione, citata dal Wall Street Journal, secondo la quale Intel sarebbe vicina all’acquisto di Global Foundries, un produttore indipendente di chips detenuto dal fondo sovrano di Abu Dhabi.
Mattinata partita positiva, e poi tornata alla parita’, per le principali borse europee, mentre anche i futures Usa indicano aperture piatte.
Tra le materie prime, segnaliamo l’impennata dei futures sul carbone cinese, dovuta all’accelerazione ed ai picchi dei consumi elettrici, mentre all’estremo opposto, spicca il minimo da inizio anno del future del legname da costruzione “lumber”, in calo del 70% dal massimo di aprile, ed ora a -30% da inizio anno.
L'oro, dopo aver toccato i massimi da inizio aprile oltre quota $ 1.830/oncia, ripiega appena sotto 1.820 (ore 13.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Scende il prezzo del petrolio dopo l’accordo tra Saudi Arabia e Emirati.
Il dati dei contagi Covid tendono a risalire ovunque e alimentano paura.
Ancora ottimi numeri dalle trimestrali delle banche Usa.
Negli Usa, il Presidente della FED (Banca Centrale Usa) Jerome Powell ha nuovamente cercato ieri, 15 luglio, di rassicurare gli investitori: "L’inflazione e’ alta, ben sopra al target del 2%, non ci mette a nostro agio, ma e’ temporanea. Il livello che innescherebbe l’avvio del tapering (riduzione graduale degli acquisti) non e’ ancora raggiunta, ma se la tendenza inflativa dovesse protrarsi, la Fed e’ pronta a reagire”.
Sullo stesso tema, il segretario al Tesoro Janet Yellen, intervistata dalla CNBC, ha espresso preoccupazione per l’aumento dei prezzi delle case e pur allineandosi a Powell sulla convinzione che l’aumento dei prezzi sia transitorio, ha tuttavia precisato che non sara’ di breve durata, “ci saranno diversi mesi di inflazione elevata”.
Il rendimento del Treasury Note 10 anni, ideale barometro degli umori del mercato, è in calo a 1,32% stamattina, 16 luglio, poco intimorito dall’impennata dei prezzi.
Mentre le banche centrali USA ed Europea non intendono alzare i tassi e diminuire gli stimoli, quelle di Nuova Zelanda, Canada e Regno Unito, per fare alcuni esempi, hanno gia’ intrapreso la strada del “tightening” monetario, alzando selettivamente i principali tassi ufficiali.
Le Borse europee hanno chiuso in calo la seduta di ieri, 15 luglio, poco rasserenate dalla scongiurata guerra delle quote petrolifere, effetto dell'accordo in seno all’Opec+ tra Arabia Saudita ed Emirati AU. L’effetto sul prezzo del “crude” e’ stato rapido, col WTI (West Texas Intermediate) sceso ai minimi dell’ultimo mese a 71,6 Dollari/barile.
Pesano le paure per il diffondersi della variante Delta ed i suoi riflessi negativi su riaperture e velocita’ di ripresa delle economie. In chiusura, per le Borse Europee, si registrano cali pesanti per il Ftse100 di Londra, -1,12%, il Dax tedesco -1,04%, il Cac40 francese -0,99% ed il FtseMib italiano -1,27%, con ribassi pesanti per petroliferi, bancari e automobilistici.
Positivi, negli Stati Uniti, i dati macro piu’ recenti: le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione scesi a 360 mila, miglior dato da inizio pandemia, e l'indice Empire manifatturiero della Fed di New York: 43 punti dai 17,4 di giugno, contro attese per 18, al nuovo massimo assoluto per la serie.
A concludere i dati macro settimanali in Usa, oggi, 16 luglio, avremo l’indice di fiducia dei consumatori di giugno (fonte: Universita del Michigan) e le vendite al dettaglio di giugno.
Sul fronte dei risultati del secondo trimestre, spiccano i numeri positivi di Morgan Stanley: utile netto +10% a $ 3,51 miliardi, con un dividendo trimestrale per azione di $ 1,85, cioe’ 20 cts sopra le attese.
A fine seduta anche Wall Street lascia qualcosa sul terreno: S&P500 -0,3%, Nasdaq -0,70%, e Russel -0,65%. Fa eccezione il Dow Jones +0,15%.
Il Dollaro ha ripreso a rafforzarsi, e stamani, 16 luglio, scambia a 1,1805 vs Euro (ore 12.45 CET) e appena sotto 110 contro Yen.
Tranquillo, come da qualche settimana, il comparto dei Governativi europei con lo spread BTP/Bund 10 anni a 106 bps e rendimento del decennale italiani vicino ai minimi da 3 mesi, +0,71%.
In Italia l'inflazione resta contenuta: Istat (Istituto nazionale di statistica), ha confermato che a giugno i prezzi al consumo sono saliti del +1,3% su base annuale.
Stamattina, 16 luglio, chiusura di settimana debole in Asia: negativo il Nikkei giapponese che ha perso -0,98%, dopo che la banca centrale ha abbassato le previsioni di crescita 2021 a +3,8%, dal precedente +4%, ed i listini cinesi continentali di Shanghai -0,7% e Shenzhen -0,87%. Sensex indiano -0,11%.
Positivo l’Hang Seng di Hong Kong, +0,25%, su voci di un atteggiamento meno rigido di Pechino sulla normativa sulla sicurezza informatica dei colossi tech quotati e sull’indiscrezione, citata dal Wall Street Journal, secondo la quale Intel sarebbe vicina all’acquisto di Global Foundries, un produttore indipendente di chips detenuto dal fondo sovrano di Abu Dhabi.
Mattinata partita positiva, e poi tornata alla parita’, per le principali borse europee, mentre anche i futures Usa indicano aperture piatte.
Tra le materie prime, segnaliamo l’impennata dei futures sul carbone cinese, dovuta all’accelerazione ed ai picchi dei consumi elettrici, mentre all’estremo opposto, spicca il minimo da inizio anno del future del legname da costruzione “lumber”, in calo del 70% dal massimo di aprile, ed ora a -30% da inizio anno.
L'oro, dopo aver toccato i massimi da inizio aprile oltre quota $ 1.830/oncia, ripiega appena sotto 1.820 (ore 13.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.