Tesla - Innovativer Autohersteller oder mittelmäßiger Broker?
Das von Elon Musk geführte Unternehmen ist wohl kaum in einer Begrifflichkeit zu verankern.
Der Boom des Aktien-Kurses, der Wert des Unternehmens ist mit keiner der gelieferten Kennzahlen in Einklang zu bringen.
Fast 25% des letzten gemeldeten Unternehmensgewinn stammt aus Spekulationen an der Krypto-Börse. So wurden 1.5 Milliarden Dollar in den Bitcoin investiert, worauf sich dieser zu neuen Allzeithochs empor schwang.
Als Anleger sollte man sich schon mal Fragen, bei wem man Investiert hat?
Obwohl der Absatz des Fahrzeugsegmentes um 50% gestiegen ist, spielt der Verkauf keine große Rolle bei den Gewinnen, vor allem wenn man sich vor Augen hält das es sich bei Tesla, laut Marktwert, um das finanzstärkste Automobil-Unternehmen der Welt handelt. Somit muss man sich Fragen; "Wie defizitär ist das Segment, wenn es bei enorm gestiegenem Absatz keine wesentlichen Gewinne abwirft?" Daraus resultiert dann auch die Frage nach dem realen Preis eines Tesla-Models ; "Wie viel müsste ein Tesla kosten damit die Gewinne markant in der Bilanz würden?" Was wiederum zu der Frage führt ; "Könnte man das Auto zu diesem Preis dann noch am Markt verkaufen?"
Momentan lebt Tesla davon, das in vielen Ländern der Kauf eines E-Automobils durch staatliche Förderung subventioniert wird. Rechnet man diese aus dem Preis heraus, erhöht sich der Anschaffungspreis schnell um bis zu 9000,- €.
Die Mitbewerber schlafen nicht! Mercedes und Volkswagen drängen mit enormer Macht auf den Markt und überholen teilweise schon Tesla. Es werden Synergien geschlossen um wettbewerbsfähige Batteriewerke an den Start zu bekommen oder es entstehen Konzepte die dem von Tesla ebenbürtig oder sogar Überlegen sind. Der Druck wächst stetig weiter, so das man sich Fragen muss ab wann der Zeitpunkt gekommen ist, bei dem Tesla in einen Preiskampf hinein gezogen wird, den Tesla wegen der scheinbar hohen Produktionskosten nicht mehr mitgehen kann?
Mit jedem Automobilhersteller, der seine Fahrzeugpalette elektrifiziert, bricht auch das zweite wesentliche Standbein des Gewinns von Tesla weg. Der Emissions-Zertifikate-Handel! Der Konzern macht einen wesentlichen Teil seines Ertrags mit dem Handel von Abgaszertifikaten. Diese benötigen andere Autobauer, um ihre Emissionsbilanz auszugleichen und so gesetzliche Vorgaben etwa in Kalifornien oder Europa zu erfüllen. Ohne diese Einkünfte, die sich 2020 auf 1,6 Milliarden und im Schlussquartal auf 401 Millionen Dollar beliefen, hätte Tesla daher kein Geld verdient. Im Jahr 2020 betrug die Höhe der Gesamtverbindlichkeiten von Tesla rund 28 Milliarden US-Dollar!
Dieses Unternehmen, das laut Marktwert größer sein soll als die 5 größten Automobilhersteller der Welt, steht für mich auf tönernen Füßen. Wenn ich als Anleger in Bitcoin investieren will oder möchte, warum sollte ich den Umweg gehen und mir Aktien eines Automobilherstellers kaufen? Hinzu kommt die Frage nach der Qualität der ausgelieferten Produkte, die immer wieder in die Schlagzeilen geraten durch fehlerhafte Software, ausfallende Systemgruppen und den immer wieder in Erscheinung tretenden Fahrerlosen-Betrieb der Fahrzeuge, der laut Tesla nicht möglich sein soll.
Dann ist da noch die Schillernde Figur an der Spitze, Elon Musk, der in Markt manipulierender Art und weise, mit Tweets für Bewegung in den Finanzmärkten sorgt. Dieser Mensch - ja, Er ist ein Mensch auch wenn das einige der Fan-Boys anders sehen werden - erhält nicht einmal ein Gehalt sondern lediglich Boni für erreichte Ziele. Laut dem Gehalts-Index von Bloomberg hat Elon Musk 2019 ein Jahresgehalt von 595,3 Millionen Dollar (etwa 520 Millionen Euro) bekommen. Damit ist der Tesla-Chef einsame Spitze: Apple-CEO Tim Cook liegt mit 133,9 Millionen Dollar (etwa 118 Millionen Euro) deutlich abgeschlagen auf Platz Zwei. Das bei einem Unternehmen das, kaum Gewinne mit seinem Kern-Produkt einfährt!
Fazit :
Drei Fragen bleiben!
Wann ist der Zeitpunkt gekommen, wo die Talfahrt von Tesla beginnt?
Wie lange kann Tesla noch den hauchdünnen Vorsprung halten, vor den immer stärker werdenden Mitbewerbern?
Wann erkennen die Anleger diese Umstände und steigen bei Tesla aus?
Der Boom des Aktien-Kurses, der Wert des Unternehmens ist mit keiner der gelieferten Kennzahlen in Einklang zu bringen.
Fast 25% des letzten gemeldeten Unternehmensgewinn stammt aus Spekulationen an der Krypto-Börse. So wurden 1.5 Milliarden Dollar in den Bitcoin investiert, worauf sich dieser zu neuen Allzeithochs empor schwang.
Als Anleger sollte man sich schon mal Fragen, bei wem man Investiert hat?
Obwohl der Absatz des Fahrzeugsegmentes um 50% gestiegen ist, spielt der Verkauf keine große Rolle bei den Gewinnen, vor allem wenn man sich vor Augen hält das es sich bei Tesla, laut Marktwert, um das finanzstärkste Automobil-Unternehmen der Welt handelt. Somit muss man sich Fragen; "Wie defizitär ist das Segment, wenn es bei enorm gestiegenem Absatz keine wesentlichen Gewinne abwirft?" Daraus resultiert dann auch die Frage nach dem realen Preis eines Tesla-Models ; "Wie viel müsste ein Tesla kosten damit die Gewinne markant in der Bilanz würden?" Was wiederum zu der Frage führt ; "Könnte man das Auto zu diesem Preis dann noch am Markt verkaufen?"
Momentan lebt Tesla davon, das in vielen Ländern der Kauf eines E-Automobils durch staatliche Förderung subventioniert wird. Rechnet man diese aus dem Preis heraus, erhöht sich der Anschaffungspreis schnell um bis zu 9000,- €.
Die Mitbewerber schlafen nicht! Mercedes und Volkswagen drängen mit enormer Macht auf den Markt und überholen teilweise schon Tesla. Es werden Synergien geschlossen um wettbewerbsfähige Batteriewerke an den Start zu bekommen oder es entstehen Konzepte die dem von Tesla ebenbürtig oder sogar Überlegen sind. Der Druck wächst stetig weiter, so das man sich Fragen muss ab wann der Zeitpunkt gekommen ist, bei dem Tesla in einen Preiskampf hinein gezogen wird, den Tesla wegen der scheinbar hohen Produktionskosten nicht mehr mitgehen kann?
Mit jedem Automobilhersteller, der seine Fahrzeugpalette elektrifiziert, bricht auch das zweite wesentliche Standbein des Gewinns von Tesla weg. Der Emissions-Zertifikate-Handel! Der Konzern macht einen wesentlichen Teil seines Ertrags mit dem Handel von Abgaszertifikaten. Diese benötigen andere Autobauer, um ihre Emissionsbilanz auszugleichen und so gesetzliche Vorgaben etwa in Kalifornien oder Europa zu erfüllen. Ohne diese Einkünfte, die sich 2020 auf 1,6 Milliarden und im Schlussquartal auf 401 Millionen Dollar beliefen, hätte Tesla daher kein Geld verdient. Im Jahr 2020 betrug die Höhe der Gesamtverbindlichkeiten von Tesla rund 28 Milliarden US-Dollar!
Dieses Unternehmen, das laut Marktwert größer sein soll als die 5 größten Automobilhersteller der Welt, steht für mich auf tönernen Füßen. Wenn ich als Anleger in Bitcoin investieren will oder möchte, warum sollte ich den Umweg gehen und mir Aktien eines Automobilherstellers kaufen? Hinzu kommt die Frage nach der Qualität der ausgelieferten Produkte, die immer wieder in die Schlagzeilen geraten durch fehlerhafte Software, ausfallende Systemgruppen und den immer wieder in Erscheinung tretenden Fahrerlosen-Betrieb der Fahrzeuge, der laut Tesla nicht möglich sein soll.
Dann ist da noch die Schillernde Figur an der Spitze, Elon Musk, der in Markt manipulierender Art und weise, mit Tweets für Bewegung in den Finanzmärkten sorgt. Dieser Mensch - ja, Er ist ein Mensch auch wenn das einige der Fan-Boys anders sehen werden - erhält nicht einmal ein Gehalt sondern lediglich Boni für erreichte Ziele. Laut dem Gehalts-Index von Bloomberg hat Elon Musk 2019 ein Jahresgehalt von 595,3 Millionen Dollar (etwa 520 Millionen Euro) bekommen. Damit ist der Tesla-Chef einsame Spitze: Apple-CEO Tim Cook liegt mit 133,9 Millionen Dollar (etwa 118 Millionen Euro) deutlich abgeschlagen auf Platz Zwei. Das bei einem Unternehmen das, kaum Gewinne mit seinem Kern-Produkt einfährt!
Fazit :
Drei Fragen bleiben!
Wann ist der Zeitpunkt gekommen, wo die Talfahrt von Tesla beginnt?
Wie lange kann Tesla noch den hauchdünnen Vorsprung halten, vor den immer stärker werdenden Mitbewerbern?
Wann erkennen die Anleger diese Umstände und steigen bei Tesla aus?
Commento:
Auszug :
Tesla hat erneut die Preise für das Model 3 und das Model Y erhöht. Beide Fahrzeuge werden jeweils 500 US-Dollar teurer - das gilt für alle Varianten. Tesla hat die Preise für den beiden Modelle in diesem Jahr bereits mehrfach geändert: Sie wurden Anfang des Jahres günstiger, dann teurer. Es sei die vierte Preiserhöhung in etwas mehr als zwei Monaten, berichtet Electrek. Das Model 3 sei aktuell um mindestens 2.000 US-Dollar teurer als noch im März.
Tesla hat erneut die Preise für das Model 3 und das Model Y erhöht. Beide Fahrzeuge werden jeweils 500 US-Dollar teurer - das gilt für alle Varianten. Tesla hat die Preise für den beiden Modelle in diesem Jahr bereits mehrfach geändert: Sie wurden Anfang des Jahres günstiger, dann teurer. Es sei die vierte Preiserhöhung in etwas mehr als zwei Monaten, berichtet Electrek. Das Model 3 sei aktuell um mindestens 2.000 US-Dollar teurer als noch im März.
Tesla machte 2020 - 87% seines Gewinnes mit CO2-Zertifikaten, nun löst sich die Stellantisgruppe aus diesem Kontrakt - welchen Einfluss wird das auf die nächsten Gewinne haben?